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Quando tutti festeggiano il "salvataggio del mercato da parte dei tre giganti", io cosa sto pensando Prima ammettiamo i fatti: ieri sera è davvero salito. BTC questa mattina ha superato brevemente gli 82.000 dollari, ora è a 81.100 dollari, +5,19% nelle ultime 24 ore. Il Dow Jones è salito dell'1,18%, lo S&P dell'1,06%, il Nasdaq dell'1,4%. Tesla è salita oltre il 5%, Meta oltre il 3%. Le azioni legate alle criptovalute sono impazzite: Strategy (MSTR) +17%, Circle +16%, Coinbase +10%. L'oro ha superato i 4.500 dollari durante la sessione. I tre giganti uniti hanno avuto un effetto immediato. Ma voglio porre alcune domande. Primo, perché c'è bisogno di un "salvataggio"? Trump ha detto che "il mercato azionario salirà", ha cercato di calmare la situazione in Medio Oriente dicendo che l'azione militare "non durerà a lungo". Il segretario al Tesoro Bassett ha detto che l'inflazione core "è ben controllata". Il governatore della Fed Waller — prima un falco combattente tra i falchi — ha improvvisamente cambiato idea, dicendo che se l'inflazione migliora, sostiene di non aumentare i tassi a settembre. Tre persone, tre messaggi, azione simultanea. Cosa significa? Significa che il mercato era già in una situazione precaria. Il mercato azionario USA è come il loro punto debole, non si può toccare, se fa male bisogna intervenire. Ma il fatto stesso di dover salvare il mercato indica che c'era un grosso problema prima. Secondo, quanto durerà il "raffreddamento" di Trump? Ha detto che l'azione militare contro l'Iran "non durerà a lungo". Ma lo stesso giorno ha anche detto che è "sempre pronto" a colpire di nuovo l'Iran. Il 1° settembre l'esercito USA ha appena attaccato il sud dell'Iran. Un momento dice che attaccherà, un momento dice che no. Questa indecisione indica instabilità. E il prezzo del petrolio? Il Brent si avvicina a 96 dollari, con un aumento del 51% da inizio anno. Il WTI ha guadagnato oltre il 9% questa settimana. Un conflitto geopolitico che può riaccendersi in qualsiasi momento, può davvero sostenere l'ottimismo del "salvataggio del mercato"? Terzo, quanto è affidabile il "passaggio al colomba" di Waller? Ha detto che sostiene di non aumentare i tassi a settembre solo "se" l'inflazione continua a migliorare. La chiave è il "se". L'IPC di agosto sarà pubblicato l'11 settembre. Il mercato si aspetta un IPC complessivo su base annua del 3,4%, stabile rispetto a luglio. Ma se i dati reali superano le aspettative? Waller tornerà subito falco — non dimentichiamo che solo due settimane fa il presidente della Fed, Powell, ha lanciato segnali da falco a Jackson Hole, spingendo la probabilità di un aumento dei tassi a settembre vicino al 70%. Dopo le parole di Waller, la probabilità di aumento è scesa dal 63% al 50%. Il 50% significa che metà del mercato scommette ancora su un aumento dei tassi. Non è la fine degli aumenti, è solo un'aspettativa di pausa. E un rialzo basato solo sulle "aspettative", quanto può durare? Quarto, cosa significa che MSTR è salito del 17% e COIN del 10%? Chi sta nel mondo crypto da tempo conosce una regola: un'impennata delle azioni legate alle criptovalute è spesso un segnale di un picco emotivo a breve termine. Non è un miglioramento dei fondamentali, è la liquidità che insegue l'ultimo possibile guadagno. Gli istituzionali comprano, ma i contratti futures aperti diminuiscono. I retail inseguono, ma la leva finanziaria non segue. E dopo il picco cosa succede? Pensateci. Restate lucidi durante la festa, mantenete la razionalità durante il panico. BTC a 82.000 dollari non è caro — se l'inflazione sta davvero scendendo, se il Medio Oriente si sta davvero calmando, se gli aumenti dei tassi sono davvero finiti. Ma se l'IPC della prossima settimana smentisce — se l'inflazione non scende, se il petrolio continua a salire verso i 100 dollari, se Waller torna falco — 82.000 potrebbe essere di nuovo perso. Entrate a più riprese, con posizioni leggere, aspettate i dati. IPC l'11 settembre, FOMC il 15 settembre. In due settimane tutto può cambiare. $BTC $ETH $SOL #沃勒：8月通胀决定9月是否加息