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Da "Falco combattente" a "Colomba": una frase di Waller ha fatto impazzire i mercati globali La notizia più importante di ieri sera nei mercati globali non è stata un annuncio di Trump, né una rassicurazione di Bassett— ma un ex membro della Fed, un tempo il più falco, che ha improvvisamente detto "sostengo di non aumentare i tassi a settembre". Prima ti spiego chi è Waller. Era il candidato principale per diventare presidente della Fed. Con solide competenze professionali e una posizione indipendente, Wall Street lo dava per favorito per la presidenza. Poi è stato superato da Walsh. Non diventò presidente e la sua posizione iniziò a oscillare— a volte falco contro l'inflazione, a volte colomba per proteggere l'economia. Il mercato ha iniziato a non prendere più sul serio le sue parole. Ma ieri sera, questa persona "sottovalutata dal mercato" ha detto qualcosa che ha fatto impazzire gli asset globali. Qual era la frase esatta? In un'intervista a Reuters a Washington ha detto: se nei prossimi due settimane i dati continueranno a mostrare un raffreddamento dell'inflazione, "sosterrò di mantenere i tassi invariati nella riunione di settembre". Ha persino citato una frase di John Lennon— "dare una possibilità al raffreddamento dell'inflazione". Ma non ha chiuso la porta— ha detto che se i dati di agosto sull'inflazione saranno più caldi, "considererò di sostenere un aumento dei tassi". La parte cruciale è questa— nella sessione di domande e risposte ha attenuato il tono, dicendo che si aspetta che i dati sull'inflazione siano a un livello "ragionevole". Tradotto in parole semplici: "Penso che i dati non saranno male, quindi tendo a non aumentare i tassi". Perché questa frase è così importante? Perché Waller è un membro votante del FOMC. Il mercato dava per scontato che avrebbe mantenuto una posizione falco— dopotutto la scorsa settimana il presidente Walsh ha appena tenuto un discorso a Jackson Hole spingendo la probabilità di un aumento a settembre dal 35% al 66%. Ma appena Waller ha parlato, la probabilità di aumento è crollata dal 63,2% al 50%. Un calo di 13 punti percentuali. È stata la dichiarazione con la maggiore "deviazione dalle aspettative" di quest'anno. Poi è scattata una reazione a catena— i rendimenti dei titoli di stato USA sono crollati, il rendimento dei titoli a 10 anni è sceso di 3,8 punti base a 4,756%. L'indice del dollaro è sceso a 98,83, minimo delle ultime due settimane. L'oro è schizzato in alto— l'oro spot ha superato i 4510 dollari, con un guadagno giornaliero vicino al 2%. Il Dow Jones è salito dell'1,18%, l'S&P del 1,06%, il Nasdaq dell'1,4% in testa. Tesla è salita oltre il 5%, Meta oltre il 3%, Microsoft oltre il 2%. Le criptovalute sono impazzite— Bitcoin ha superato gli 82.000 dollari, massimo degli ultimi quattro mesi. In 24 ore il mercato ha visto liquidazioni per 510 milioni di dollari, con short liquidati per 415 milioni. MSTR è salita oltre il 17%, Circle oltre il 16%, Coinbase oltre il 10%. Una frase di Waller ha mosso i mercati globali. Ma non gioire troppo presto. Waller ha chiarito— i dati CPI di agosto decideranno il suo voto finale. Il CPI sarà pubblicato l'11 settembre, la riunione FOMC il 15-16 settembre. Nelle prossime due settimane, tutti gli occhi saranno sui dati sull'inflazione. Ha detto— "Se l'inflazione accelera leggermente, potrebbe spingermi a sostenere una politica più restrittiva". Waller da falco è diventato colomba in una notte, non perché ha cambiato idea, ma perché i dati lo hanno costretto. Il tasso di inflazione core a tre mesi è sceso dal 4,76% di febbraio al 3,05%. A questa velocità, non può fingere di non vedere. Il mercato sta scommettendo sul raffreddamento dell'inflazione, cioè sulla "conversione a colomba" di Waller. Ma ricorda— prima che esca il CPI, tutta questa euforia è solo una prova generale. $BTC $XAU $MSTR #沃勒：8月通胀决定9月是否加息