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【法老看盘】 AI这剧本是不是换主角了？硬件巨头还是主角，但聚光灯已经开始往软件公司身上挪了。 数据是最诚实的。 Palantir营收暴涨93%，Snowflake产品收入涨57%，Cloudflare收入涨36%同时AI流量占比首次突破50%。HubSpot也把AI助手套件铺进了全产品线。高盛分拆了AI受益篮子——硬件组（英伟达、博通）和软件组（Palantir、Snowflake、ServiceNow）。结果是：AI软件篮子今年涨了31.3%，跑赢硬件组的25.8%。 为什么软件突然跑赢了？ 硬件卖的是工具，软件卖的是收入。Palantir的AIP平台帮企业降本增效，客户数据直接在财务报表上体现；Snowflake的AI分析工具让数据团队效率翻倍，客户续费意愿更强。硬件是AI的入场券，软件是AI的利润表。 对大饼的启示： AI的逻辑没崩，只是从“买铲子”切换到了“看产出”。整个科技板块的风偏还在，大饼作为风险资产的终极表达，不会缺席这轮重估。好单子是等出来的，方向已经亮了。$BTC $ETH $SOL #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件