Post

闪迪$XSNDK 从$2,354腰斩-37%：NBM的$94B合约托底，但分析师+44% upside在等回调 一、股价：过山车。昨收$1,480.77，今晨盘前又滑到$1,467（-0.9%）。从6/22高点$2,354算两个月-37%；但YTD仍+563%、一年+3027%。这不是单边崩，是高位剧烈震荡。 二、护城河：NBM。8个合约总值$94B、加权4年+、底价毛利率80%。CEO Goeckeler原话："客户需求增速超过我们的供应，分配将延至2027年后。" 三、市场分歧。乐观派（JPM $2,250、Bernstein $3,000、Citi $2,100）认为NBM把周期股重估成成长股；谨慎派（Wells Fargo $1,550、RBC $1,600）还是按周期股算账。分析师均价$2,126、+43.6% upside。 整体看，今晚NVDA财报是NAND定价逻辑的试金石：AI需求坐实，回调就是上车位；需求被质疑，80%毛利率就是空头支票