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美国一边加大制裁，一边又想谈，伊朗这件事开始有点变味了 前几天美国还在不断加大对伊朗的经济压力，结果这两天，另一边又开始出现降温的信号。 美国部分撤离的外交人员准备陆续回到中东多个国家，卡塔尔和巴基斯坦也还在继续斡旋美伊之间的谈判。与此同时，伊朗和阿曼正在讨论霍尔木兹海峡的临时通航安排和扫雷问题。 这一连串动作放在一起看，感觉事情正在从“继续打下去”慢慢往“怎么收场”转。 当然，现在还远远谈不上和平。 美国刚刚启动针对伊朗的新一轮经济施压，航运、金融、黄金、科技和数字资产等领域都被纳入其中。说白了，就是军事上的压力暂时没有继续往上加，但经济上的手反而掐得更紧了。 不过市场这次的反应很有意思。 制裁消息出来后，油价没有继续往上冲，反而出现明显回落。原因也不难理解，大家现在最担心的并不是“美国又制裁了什么”，而是霍尔木兹海峡到底什么时候能恢复正常通行。 只要航道问题没有解决，油价就始终有风险溢价。 但只要通航开始恢复，哪怕只是先恢复一部分，之前堆在油价里的那部分恐慌也会慢慢退下去。 所以现在最关键的，可能不是美国接下来还会不会继续宣布新的制裁，而是伊朗和阿曼这边的航道谈判能不能真的往前走。 如果霍尔木兹海峡的通航问题出现实质进展，原油可能继续回落，黄金的避险需求也会降温。前面因为战争和供应担忧被推高的资产，都有可能重新定价。 但如果谈着谈着又出事，航道还是走不了，那情况又会完全反过来。 我个人觉得，现在已经到了一个很微妙的阶段。 前面交易的是战争，现在慢慢开始交易“战争什么时候结束”。 这两个逻辑差别很大。 之前只要局势升级，油价和黄金就容易往上走。接下来如果外交谈判真的开始推进，资金可能会反过来把之前的避险仓位慢慢撤掉。 BTC也是一样。 如果地缘风险下降，油价回落，美元和流动性压力没有继续收紧，对BTC并不一定是坏事。但如果局势再次升级，资金重新往避险资产里跑，BTC会不会继续跟着涨，其实也不好说。 所以我觉得，接下来别只盯着美国又制裁了谁。 真正值得看的，是霍尔木兹海峡能不能慢慢恢复通航。 这才是现在最重要的风向标。 航道通了，油价的压力可能就开始往下走。 航道还是不通，那中东这场大波动，可能还远远没有结束。 $BTC $ETH $OKB #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进