Trump vuole inghiottire lo Stretto di Hormuz, ma Bitcoin è salto silenziosamente—cosa è successo questo fine settimana?
Questo fine settimana è successo qualcosa che forse non avresti notato affatto.
Il 15 agosto, il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano Baghae ha annunciato che Iran e Oman avevano finalizzato il piano delle rotte di navigazione per lo Stretto di Hormuz.
Il piano è guidato dal Ministero degli Affari Esteri iraniano, con la partecipazione congiunta dei dipartimenti della difesa, della sicurezza e dell'ambiente.
I dettagli dell'accordo saranno ufficialmente annunciati nei prossimi giorni.
Il punto di strozzatura energetico più importante al mondo potrebbe essere sul punto di aprirsi.
Ma indovinate un po'? Lo stesso giorno, Trump ha detto a Long Island, New York:
"Dopo aver sconfitto l'Iran, dichiarerò presto lo Stretto di Hormuz territorio degli Stati Uniti."
Dopo aver detto questo, sorrise e aggiunse: "È vero." ”
Da una parte vogliono aprire la navigazione; dall'altra, vogliono inghiottire lo stretto.
Questa sceneggiatura è ancora più avvincente di Netflix.
Chiariamo prima quanto sia importante questa cosa.
Circa un quarto del petrolio greggio mondiale passa attraverso lo Stretto di Hormuz. Negli ultimi due mesi, a causa del conflitto tra Stati Uniti e Iran, quest'area è quasi diventata una zona proibita—le petroliere non osano entrare, l'assicurazione è alle stelle e i prezzi del petrolio superavano i 100.
Ma ora, Iran e Oman hanno raggiunto un accordo.
L'Iran ha chiarito molto chiaramente: lo stretto riprenderà la navigazione solo se gli Stati Uniti fermeranno azioni illegali e blocchi marittimi.
Tradotto in parole semplici: Ho spianato la strada per te, ma se tu possa camminare dipende da quanto ti comporti.
La risposta di Trump è stata: Non solo me ne andrò, ma rivendicherò anche la strada come mia.
Quindi la situazione attuale è—
L'Iran ha dichiarato: L'accordo è stato raggiunto e i voli stanno per aprire.
Trump ha detto: Voglio ingoiare lo stretto.
Il 16, l'esercito iraniano rispose direttamente: agli Stati Uniti non sarà più permesso entrare nel Golfo Persico, nel Golfo di Oman o nello Stretto di Hormuz.
Entrambe le parti erano impegnate in una battaglia diretta, nessuna delle due disposta a cedere.
Come ha reagito il mercato?
Il greggio WTI costa circa 82 dollari a barile, il Brent è sotto gli 89 dollari a barile. È un calo significativo rispetto a quando superava i 100 dollari, ma comunque molto più alto dei 70 prebellici.
Bitcoin ha brevemente superato i 63.000 dollari durante il fine settimana.
I futures sulle azioni statunitensi erano tutti in verde.
Il mercato sembra puntare su questo: questo accordo può essere negoziato.
Ma c'è un dettaglio che vale la pena riflettere.
Il ministro degli Esteri iraniano Alagazi ha rilasciato una dichiarazione significativa il 14: i negoziati tra Iran e Oman riguardo alla rotta aerea sono "due argomenti completamente diversi dalla questione dell'apertura dello Stretto di Hormuz."
Cosa significa?
Posso disegnare la mappa del percorso per te, ma lo switch è nelle mie mani.
Se possa essere aperta dipende dal fatto che gli Stati Uniti soddisfino le condizioni.
Quindi questo non è un "accordo di navigazione incondizionata", ma un "accordo di cessate il fuoco condizionato".
Per il mercato criptovalute, questa è la variabile macro più sottovalutata di questa settimana.
Il percorso di conduzione è molto chiaro—
Se la navigazione migliora davvero→ i prezzi del petrolio e i premi geopolitici diminuiranno → le pressioni inflazionistiche si allenteranno→ le aspettative di aumento dei tassi della Fed si raffredderanno → beneficieranno gli asset a rischio (incluso il BTC)
Se lo stallo persisterà→ i prezzi del petrolio rimangono alti→ la rigidità dell'inflazione si intensifica→ rendendo più difficile per la Fed cambiare direzione verso → sopprime le valutazioni del BTC
Attualmente, i dati CME mostrano una probabilità del 65,2% che la Fed mantenga invariati i tassi a settembre. Il raffreddamento dei dati sull'inflazione a luglio ha portato sollievo al mercato.
Ma nota: CMB International prevede che i prezzi del petrolio porteranno a un rimbalzo mensile dell'IPC di agosto a circa lo 0,3%.
Se Hormuz continuava a rimanere bloccato, presto sarebbe rimasto senza fiato.
Ci sono due eventi principali questa settimana—
Mercoledì mattina presto: la Fed pubblica il verbale della sua riunione di luglio. Il mercato starà attento: oltre agli oppositori pubblici, quanti membri sono ancora inclini verso aumenti dei tassi?
Venerdì: PMI preliminare di agosto USA. Se si indebolisce, la stabilità di settembre è praticamente confermata.
Ma onestamente—
Nessuna di queste si può paragonare a una singola frase dello Stretto di Hormuz.
Una dichiarazione congiunta può far scendere i prezzi del petrolio del 5%.
Un singolo tweet di Trump può far salire i prezzi del petrolio del 5%.
Bitcoin commercia liquidità in dollari. Metà dello scambio per la liquidità in dollari è nascosta nelle rotte di navigazione dello Stretto di Hormuz.
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