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L'Iran e l'Oman hanno firmato un accordo, lo stretto rimane chiuso—questa è una "mappa del percorso di transito", non una "dichiarazione di apertura" Nel weekend, conosci qualcuno così? Ha visto la notizia—"Iran e Oman hanno raggiunto un accordo per la navigazione nello Stretto di Hormuz!" Subito ha tratto la conclusione: il prezzo del petrolio scenderà, l'inflazione calerà, BTC salirà. Poi è andato a dormire tranquillo. Lunedì si sveglia—il Brent in after-hours è sceso dello 0,61%, a 86 dollari. BTC è fermo. Era completamente confuso. "Hanno firmato l'accordo, perché non sale?" Perché non hai nemmeno letto l'accordo. Ecco la conclusione: Iran e Oman hanno firmato, ma lo stretto rimane chiuso. Non è una "dichiarazione di apertura", è una "mappa del percorso di transito". Le parole esatte del ministro degli esteri iraniano Araghchi sono—"La questione dell'apertura dello Stretto di Hormuz è un tema completamente diverso." Hai capito? Accordo raggiunto ≠ Stretto aperto. Ti spiego in tre livelli. Primo livello: la rotta—le navi possono passare, ma solo attraverso il "cortile di casa" dell'Iran Secondo l'accordo, le due rotte esistenti—la rotta settentrionale controllata dall'Iran e quella meridionale supportata dagli USA—sono entrambe chiuse. Cosa le sostituisce? Le navi commerciali entreranno e usciranno dallo stretto passando in parte attraverso le acque territoriali iraniane. Cosa significa? Prima c'erano due vie, una controllata dall'Iran e una dagli USA. Ora ne resta una sola, controllata dall'Iran. Questo significa che l'Iran ha di fatto il "diritto di approvazione del passaggio"—ogni nave deve passare per casa loro. Il New York Times lo ha detto chiaramente: il nuovo accordo "rafforzerà il controllo iraniano sullo Stretto di Hormuz", conferendo all'Iran "un'influenza strategica senza precedenti in tempo di pace". Trump voleva trasformare lo stretto in territorio americano. L'Iran ha risposto: non serve che tu lo dichiari, ci penso io a controllarlo. Secondo livello: i costi—i 60 giorni gratuiti sono un "periodo di prova", poi inizia la vera battaglia L'accordo prevede inizialmente 60 giorni senza alcun pedaggio. E dopo 60 giorni? Reuters ha riportato che l'Iran vorrebbe una tariffa del 5-7% sul valore delle merci, mentre l'Oman ne vorrebbe il 3%. Gli USA? Vogliono che sia completamente gratuito. L'Iran vuole far pagare, gli USA non vogliono. I 60 giorni gratuiti sono un "periodo di prova"—per farti abituare a questa nuova rotta, poi quando non potrai più farne a meno, ti dirò quanto costa. Non è un accordo, è un "amo". Terzo livello: la politica—l'Iran ha posto 7 condizioni, gli USA non ne hanno accettata nessuna Il segretario del Consiglio Supremo per la Sicurezza Nazionale iraniano Zolghadr l'8 agosto ha detto che la riapertura dello Stretto di Hormuz dipende dal soddisfacimento di 7 condizioni da parte degli USA: Nessuna minaccia alla sicurezza iraniana, fine delle guerre regionali, rimozione del blocco marittimo, ritiro delle truppe, risarcimento completo per i danni di guerra, revoca totale delle sanzioni, sblocco dei beni congelati. 7 condizioni, nessuna accettata dagli USA. Il ministro degli esteri iraniano ha chiarito: solo se gli USA rispettano certe condizioni, l'Iran riaprirà il passaggio nello Stretto di Hormuz. Quindi, lo stretto è aperto? A nessun modo. Per essere sinceri: Lunedì il mercato potrebbe prima festeggiare "accordo raggiunto" (prezzo del petrolio giù), poi rendersi conto "in realtà nulla è stato risolto" (prezzo del petrolio su). Un copione perfetto di oscillazioni bidirezionali. E non dimenticare—Trump ha detto "il prezzo alto della benzina è il prezzo da pagare per impedire all'Iran di ottenere armi nucleari". Tradotto: prezzo alto del petrolio, lo accetto. Un presidente disposto a sopportare prezzi alti del petrolio e un Iran che controlla lo stretto—pensi che questa partita finirà in 60 giorni? Accordo firmato, stretto non aperto. Le navi possono passare, i soldi non sono stati discussi. 60 giorni sono un conto alla rovescia, non il traguardo. Lunedì all'apertura, se il prezzo del petrolio scende non correre a comprare, se sale non correre a vendere. $BTC $BZ $CL #霍尔木兹协议待落地，原油风险等待定价