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#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ Questa fase di ribasso sembra più un ricalcolo dopo un'anticipazione eccessiva delle aspettative; la domanda non è scomparsa, solo che il mercato non si accontenta più di "buoni risultati", ma richiede che le aziende continuino a superare ampiamente le previsioni. Nell'ultimo anno, i capitali hanno prima negoziato la potenza di calcolo AI, l'aumento dei prezzi HBM e la svolta del ciclo di memoria; ora la questione è passata da "l'AI ha bisogno di memoria?" a "quanto velocemente può ancora crescere la domanda e i margini possono continuare a migliorare?". MU Micron beneficia dell'espansione HBM, della domanda di server AI e del miglioramento del ciclo DRAM; i fondamentali non mostrano un indebolimento evidente, l'aggiustamento post-bilancio è principalmente dovuto all'eccessivo aumento precedente, i capitali stanno iniziando a digerire la valutazione. Livelli da monitorare: 800-820 USD: primo supporto; circa 750 USD: supporto forte; 900 USD: resistenza a breve termine; una volta superati i 900 USD, si guarda a 950-1000 USD. SNDK beneficia principalmente di NAND, SSD enterprise e storage per data center AI; i risultati del bilancio sono buoni, il mercato teme se i prezzi NAND possano mantenersi e quanto margine di miglioramento rimanga. Livelli da monitorare: 1100-1150 USD: supporto a breve termine; 1000 USD: livello di difesa importante; 1300-1350 USD: prima resistenza; 1500 USD: conferma di inversione di tendenza. La mia valutazione è che il mercato della memoria AI non è finito, ma la prima fase, la più redditizia, è passata; d'ora in poi il mercato sarà più esigente, solo le aziende che possono mantenere domanda, ordini e margini avranno diritto a valutazioni più elevate.