#存储股财报后续跌, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
Questo giro di calo sembra più un riprezzo dopo che le aspettative sono state in scoperto; la domanda non è scomparsa, ma il mercato non è più soddisfatto di una "buona performance" ma chiede alle aziende di superare significativamente le aspettative.
Nell'ultimo anno, il capitale ha scambiato potenza di calcolo dell'IA, aumenti dei prezzi di HBM e inversioni del ciclo di archiviazione. Ora, la domanda si è spostata da "L'IA ha bisogno di memoria?" a "Quanto velocemente può crescere la domanda e i margini di profitto possono continuare a migliorare?"
MU Micron ha beneficiato dell'espansione del volume HBM, della domanda di server AI e del miglioramento dei cicli DRAM, ma i suoi fondamentali non si sono indeboliti in modo significativo. L'aggiustamento post-report deriva principalmente da precedenti grandi guadagni, con i fondi che hanno iniziato a digerire le valutazioni.
Focus di mercato: 800-820 dollari: Primo supporto vicino a 750 dollari: Supporto forte a 900 dollari: Dopo che la resistenza a breve termine si mantiene sopra i 900 dollari, guarda tra 950 e 1000 dollari
SNDK beneficia principalmente di NAND, SSD di livello enterprise e archiviazione AI dei data center, con rapporti sugli utili solidi. Il mercato è preoccupato se i prezzi del NAND possano essere mantenuti e su quanto margine di profitto rimanga ancora.
Focus di mercato: 1100-1150 dollari: supporto a breve termine a 1000 dollari: livello chiave di difesa da 1300 a 1350 dollari: Prima resistenza a 1500 dollari: conferma del rafforzamento del trend
Il mio giudizio è che il rally della memoria dell'IA non sia finito, ma la prima fase per guadagnare soldi è passata. Il mercato diventerà più selettivo d'ora in poi. Solo le aziende che riescono a fornire costantemente domanda, ordini e margini di profitto avranno diritto a valutazioni più alte.
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