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Il CPI degli Stati Uniti sta per essere pubblicato, riusciranno Micron e Hynix a registrare un nuovo rialzo? In precedenza ho spiegato l'impatto di questo CPI su SanDisk, in realtà anche Hynix e Micron sono nella stessa situazione, anzi, rispetto a SanDisk la logica è ancora più forte, perché beneficiano direttamente dei server AI, della memoria ad alta larghezza di banda (HBM) e dell'aumento dei prezzi del DRAM. Se si considera l'aspettativa di raffreddamento del CPI, ritengo che Micron e Hynix abbiano maggiori aspettative di rialzo. In precedenza ho detto che i dati del CPI potrebbero essere il fattore chiave per decidere se la Fed taglierà i tassi; se il CPI core è inferiore allo 0,2%, il mercato potrebbe anticipare un taglio dei tassi. I capitali potrebbero tornare a fluire nel settore tecnologico. Il mio punto di vista è che Micron e Hynix abbiano una maggiore resilienza all'AI rispetto a SanDisk, con più spazio e aspettative di crescita; se si guarda solo al settore dello storage, SanDisk potrebbe essere più orientata verso il NAND e la ripresa del ciclo di storage. Ma Micron ha una doppia logica DRAM+HBM. La monetizzazione dei profitti avrà uno spazio maggiore rispetto a SanDisk. Se Micron è un importante partecipante nello storage AI, allora Hynix è più un beneficiario leader nel campo dello storage AI. La ragione è semplice: HBM, Hynix ha un vantaggio competitivo maggiore rispetto agli altri due e continua a beneficiare dei dividendi portati dall'AI. Se la direzione è corretta, dal punto di vista della crescita AI Hynix è superiore a Micron, e Micron è superiore a SanDisk. Anche se questa volta il CPI core dovesse essere significativamente superiore alle aspettative, il che sarebbe un grande segnale negativo e potrebbe causare panico nel mercato a breve termine, finché la costruzione delle infrastrutture AI continua, la domanda di storage potrebbe entrare in un nuovo ciclo di prosperità. Quindi, sia a lungo che a breve termine, vale la pena aspettarsi qualcosa di buono $MU