La probabilità di un aumento dei tassi è scesa dal 67% al 44%, e il BTC è salito solo dello 0,7%—cosa ti sta dicendo il mercato?
Nel momento in cui sono emersi i dati sulle buste paga non agricole, l'intero mercato è impazzito.
-23,000.
La cifra prevista è di +83.000. È una differenza di oltre 100.000. Anche i dati sull'occupazione per maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di un totale di 103.000 persone.
I trader sono rimasti collettivamente sbalorditi: la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita direttamente dal 55% al 44%. Una settimana fa, quel numero era ancora del 67%.
La logica è estremamente fluida: il lavoro crolla→ la Fed non osa aumentare i tassi→ la liquidità si allenta→ il BTC sta per decollare.
E poi?
Il BTC è salito solo dello 0,7% in un'ora e, dopo aver raggiunto i 65.300 dollari, si è ripreso.
Hai letto bene.
Le aspettative di politica politica sono passate da "aumenti garantiti dei tassi" a "forse nessuno"—un cambiamento così drastico ha portato solo allo 0,7%.
L'oro è salita di 40 a 4.350 dollari. Le azioni statunitensi sono salite.
Il BTC oscilla intorno ai 64.000 come un pesce morto.
Perché?
Perché il mercato era già finito presto.
Prima che i dati venissero pubblicati, il BTC era già risalto da un minimo di 62.500 a oltre i 64.000. Le notizie positive erano già state completamente assorbite.
Ancora più importante—le ferite del BTC non sono ancora completamente guarite.
110 milioni di dollari in furto di portafogli freddi, Strategy ha venduto 1.638 BTC in perdita la scorsa settimana ma ha incassato 105 milioni di dollari. Il premio Coinbase per le istituzioni statunitensi è stato negativo per quasi 80 giorni consecutivi—gli americani stanno vendendo.
I fattori negativi interni e i fattori negativi esterni coperti si compensano a vicenda.
QCP Capital l'ha espresso con particolare precisione: "Il mercato mostra resilienza, ma lo slancio ascendente è limitato." ”
Tradotto in linguaggio semplice—se non è caduto, sei tosto, ma vuoi salire? Assolutamente no.
Il mercato delle opzioni è più onesto.
Le put option in scadenza a fine agosto costano circa il 50% in più rispetto alle call option.
Le istituzioni ti dicono con soldi veri: temono i cali, non gli aumenti.
Queste persone hanno più informazioni, più soldi e un controllo del rischio più rigoroso di te. Tutti loro acquistano assicurazioni—pensi di capire il mercato meglio di loro?
Le buste paga non agricole sono l'antipasto, ma il CPI è il piatto principale.
I dati sull'occupazione possono ridurre la probabilità di un aumento dei tassi dal 67% al 44%—ma il CPI può riportarlo dal 44% al 67%.
La prossima settimana, il 12 agosto, sarà pubblicato il CPI. Se l'inflazione supererà le aspettative, tutta la narrazione odierna del "nessun aumento dei tassi" sarà annullata entro una settimana. Se l'inflazione si calmerà, questa sarebbe la vera notizia positiva che si realizzerà.
Non sovraccaricare lo stomaco prima che arrivi il piatto principale.
Il mio sistema operativo, per dirla semplicemente:
Prima di tutto, non inseguire nulla sopra i 65.000.
Metà delle notizie positive è già stata assorbita. Se insegui a 65.000, stai puntando sul raffreddamento dell'IPC—ma cosa succede se l'IPC si rialza?
In secondo luogo, lascia un po' di spazio per le posizioni.
Non andare tutto solo per un candelabro non agricolo. Prima che il CPI venga implementato, può succedere di tutto.
Terzo, concentrati su due momenti temporali:
12 agosto CPI—Determina se la probabilità di un aumento dei tassi continua a diminuire o a rimbalzare.
Il 28 agosto, durante l'assemblea annuale della Jackson Hole Central Bank, il presidente della Federal Reserve Wash ha tenuto un discorso, definendo la direzione politica per la seconda metà dell'anno.
Il sentiment di mercato cambia più velocemente che sfogliando un libro.
Una settimana fa, i prezzi del petrolio sono scesi a 100 e tutti chiedevano aumenti dei tassi. Una settimana dopo, i salari non agricoli erano scioccanti e tutti chiedevano tagli ai tassi.
Ma il BTC è passato solo da 62.500 a 65.000—una fluttuazione del 3,5%, che indica che i rialzisti non sono affatto forti.
Non lasciarti sviare.
Il denaro è dignità, la pazienza è l'arma.
Aspetta che il CPI venga implementato e la direzione sia chiara prima di agire.
Ora, stai fermo e non muoverti.
$BTC$ETH$SOL #非农意外转负, il CPI è fondamentale per gli aumenti dei tassi
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