La anteprima degli utili di AMD è più semplice rispetto al rapporto sugli utili di SpaceX
Dopo i risultati post-orario di SpaceX nel mercato statunitense, AMD ha pubblicato i risultati del secondo trimestre, che rappresentano anche un punto chiave per il settore dell'IA questa settimana. Concentriamoci su alcuni dati chiave, con il core che conferma i ricavi attuali e valuta le prestazioni future e le capacità aziendali
1. Crescita del business dei data center, che è il nucleo che sostiene la valutazione attuale e il prezzo delle azioni. Se i data center continueranno a crescere, e dove si trovano i punti di crescita, viene utilizzato per verificare se il business cloud possa continuare ad espandersi sotto il controllo di Intel e se possa conquistare più quota di mercato GPU da Nvidia per bilanciare le valutazioni attuali e i prezzi delle azioni
2. MI350: Questa è attualmente la serie principale di GPU di AMD. L'attenzione è sul volume delle spedizioni. Il mercato deve affidarsi a questi dati per trovare risposte. Quanti clienti acquistano effettivamente, e più acquistano, più supporto è la valutazione e il prezzo delle azioni
3. MI450, il futuro prodotto principale di punta. L'attenzione principale è sulla tempistica di produzione di massa dell'MI450, la quantità degli ordini dei clienti, la scala di impegno dei clienti, il contributo previsto alle prestazioni nel quarto trimestre 2026, le prospettive di fatturato per il 2027, ecc. Questo è il prodotto principale che supporta le performance di AMD nel 2027 e rappresenta il sostegno futuro al prezzo delle azioni e alla valutazione
4. Ricavi dell'IA: Di fronte alla concorrenza di Nvidia, il divario tra le due può essere ridotto? Solo restringendo gradualmente il divario con NVIDIA attraverso la crescita delle prestazioni la storia dei "sostituti Nvidia" potrà continuare
5. Margine lordo: In precedenza, la guida di AMD per il margine lordo del secondo trimestre era del 56%, leggermente superiore al 55% del primo trimestre. Se le vendite dei prodotti crescono ma il margine lordo non migliora, il mercato potrebbe sospettare che AMD stia intraprendendo una guerra dei prezzi, utilizzando prezzi bassi per stimolare le vendite.
6. Guida per il terzo trimestre: Se la previsione per i ricavi del terzo trimestre è inferiore alla cifra del secondo trimestre, il mercato adeguerà anche il prezzo e la valutazione delle azioni, causando un calo del mercato.
Sommario:
Questa sera, il prezzo attuale delle azioni e la valutazione saranno determinati dai data center e dall'MI350, con margine lordo, mentre la valutazione futura assoluta e il prezzo delle azioni saranno determinati dai prodotti MI450, con previsioni per il terzo trimestre.
Combinazione principale: ricavi superati le aspettative + data center superato le aspettative + espansione del volume vendite MI350 + aumento delle previsioni del terzo trimestre + margine lordo ≥56% + progressi MI450 aumentati e ordini sospesi
Questo insieme di dati può rafforzare la logica attuale della commercializzazione dell'IA e, insieme al prezzo delle azioni AMD, porterà maggiore fiducia all'intero settore AI statunitense, rafforzando la performance del mercato azionario statunitense di questa settimana!
Peggiori aspettative: ricavi e utili per azione che superano le aspettative + data center medie + previsioni medie per il terzo trimestre + crescita dell'MI350 sotto le aspettative + nessun nuovo ordine per l'MI450. Con questa combinazione, anche se ricavi e utili per azione superassero le aspettative, il prezzo delle azioni potrebbe scendere! #财报观察员: AMD e SpaceX stanno per cedere la scena, con Circle come gran finale
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