Dati reali per 10 progetti: Binance Wallet IDO Project Survival Report

Di Klein Labs

Mentre il Web3 entra in un nuovo ciclo di adeguamento, le Initial Coin Offering (TGE) non sono più solo un semplice mezzo di finanziamento, ma sono diventate un luogo in cui i progetti possono giocare con il mercato. Soprattutto nell'attuale contesto di contrazione della liquidità e di scarsa fiducia degli investitori, come iniziare e come iniziare è diventato un argomento che le parti del progetto devono considerare attentamente.

IDO è un modo comune di TGE. Fin dagli albori di piattaforme come Coinlist, molti progetti di livello re sono nati anche attraverso le IDO. È solo che all'aumentare del numero di progetti, l'effetto ricchezza dell'IDO diminuisce. E ogni mossa di Binance scuote anche i nervi del mercato in ogni momento. Dal 2025, Binance Wallet IDO è diventato la scelta per il lancio di diversi progetti. Le sue caratteristiche di "soglia leggera, alta popolarità e forte traffico" sono diventate rapidamente il fulcro del mercato, attirando l'attenzione di un gran numero di progetti di start-up e comunità, ma ha anche messo in luce una serie di cambiamenti fondamentali nella struttura del nuovo mercato valutario, nel sistema di valutazione e nella logica del progetto.

Tuttavia, questo modello è davvero adatto a ogni progetto? Quali progetti possono amplificare rapidamente la narrazione e completare la partenza a freddo attraverso di essa, e quali progetti possono incontrare il dilemma di "aprire in alto e andare in basso" dopo il trambusto del mercato?

Il team di ricerca di Klein Labs ha condotto una ricerca sistematica sui dati e uno smantellamento strutturato dei 10 progetti IDO di Binance Wallet che sono stati lanciati, nel tentativo di aiutare le parti del progetto a formulare giudizi più intelligenti da una prospettiva strategica.

1. Contesto: in che tipo di ciclo di mercato ci troviamo?

Negli ultimi mesi, è stato evidente come si sia evoluta la propensione all'investimento del mercato:

1. Preferenza iniziale: alta valutazione + modello a bassa liquidità (dominante VC, speculazione a breve termine)

2. Frenesia di medio termine: modello di meme coin a piena circolazione (hype a soglia zero)

3. La svolta attuale: il mercato sta tornando a concentrarsi su progetti con fondamentali solidi e sostenibilità

Allo stesso tempo, anche la struttura del modello TGE sta subendo tre fasi di evoluzione:

• Modello iniziale: emissione sottovalutata + meccanismo di scoperta del valore di mercato (guidato dalla narrazione)

• Modello a medio termine: emissione ad alta valutazione + arbitraggio interno (tramite OTC o vendita dopo il rilascio)

• Stato attuale: Ritorno all'apertura con valutazioni basse (mancanza di acquisti, nessuno disposto a "subentrare")

La manifestazione più intuitiva di questo stato di mercato è che abbiamo visto il progetto IDO di Binance Wallet andare in diretta con una valutazione bassa. La parte del progetto deve scambiare una valutazione molto bassa e un rapporto di rilascio con una traccia di attenzione del mercato. E dietro a questo, c'è una logica importante:

La valutazione di TGE non è un riflesso del "valore futuro del progetto", ma una mappatura completa della liquidità del mercato, delle aspettative, della forza narrativa e dell'attuale sistema di market-making.

In secondo luogo, l'effetto traffico dell'IDO di Binance Wallet è ancora forte, ma il controllo del ritmo è la chiave

A giudicare dai dati, Binance Wallet IDO porta al progetto una significativa attenzione del mercato e l'esposizione del marchio:

• Il numero medio di partecipanti è stato di 80.965;

• 60.000 – 443.000 BNB in un'unica transazione;

• Il tasso di oversubscription varia dal 6.900% al 36.500%.

Tra questi, KiloEx ha raggiunto un tasso di oversubscription del 36.492%.

Binance Wallet IDO può facilmente attirare l'attenzione di 100.000 utenti e, anche quando il mercato è freddo nel suo complesso, può comunque attirare decine di milioni di dollari in afflussi di asset equivalenti.

Sebbene con l'ottimizzazione del meccanismo, la soglia per la partecipazione degli utenti sia stata aumentata, può escludere efficacemente gli utenti di alta qualità con un valore e una maggiore persistenza a lungo termine, portare una struttura di utenti e una base della comunità più sane al team di progetto e contribuire al successivo funzionamento della comunità e alla conversione degli utenti.

Con il supporto del meccanismo light-touch di Binance Wallet, il team del progetto può ancora ottenere un forte slancio di avvio a freddo, riducendo notevolmente il percorso di acquisizione degli utenti e i costi di avvio a freddo.

3. Il modello TGE è in fase di riduzione della leva finanziaria e il progetto Wallet IDO viene generalmente lanciato con una valutazione bassa

Attraverso l'analisi dei dati, abbiamo scoperto che i punti in comune del progetto IDO di Binance Wallet nell'economia dei token sono molto evidenti:

• La percentuale di rilasci di token nella fase IDO è generalmente bassa, varia dal 2% al 5% dell'offerta totale, con una media del 4,44%;

• La fase di offerta iniziale (TGE) è tipicamente compresa tra il 20% e il 30% di liquidità, garantendo che la liquidità iniziale del mercato non sia eccessivamente diluita;

• La diluizione totale (FDV) corrispondente alla fase IDO varia da 10 milioni di dollari a 30 milioni di dollari. Nel complesso, si tratta di un intervallo di valutazione relativamente ragionevole o addirittura leggermente basso.

In questa fase, il team del progetto è ancora disposto a condurre TGE attraverso Binance Wallet IDO, e ci sono alcune considerazioni come le seguenti:

• Il prodotto è stato formato, ed è necessario emettere token per accedere allo scenario di utilizzo / sistema di incentivazione / sistema di regolamento;

• È necessario ottenere l'attenzione della comunità e il supporto al trading in modo a basso costo, che equivale a un lancio sul mercato su larga scala e costituisce un punto di partenza per la liquidità;

• Aderire al concetto di visione a lungo termine, accettare valutazioni basse, rilascio basso e crescita lenta.

In questa fase, il progetto IDO di Binance Wallet deve accettare la bassa pressione di valutazione causata dal calo della fiducia del mercato. Ma allo stesso tempo, può riservare più spazio per la crescita del valore di mercato a parti di progetto eccellenti.

4. Performance dell'exchange: Binance Wallet IDO è il biglietto per Binance, non il terminale

Nell'immaginario di molti team, Wallet IDO significa "approdare su Binance". Tuttavia, la realtà è tutt'altro che la stessa:

• Il tasso di quotazione spot di Binance è del 40% (SHELL, BMT, PARTI, HYPER);

• Circa il 90% dei progetti è sbarcato sul mercato dei Futures di Binance;

• Quotazione spot Bybit 70%; L'80% del contratto è quotato;

• L'attuale tasso di cambio online coreano non è elevato ed è relativamente non standard.

L'IDO di Binance Wallet non è la stessa cosa della quotazione di Binance. Binance Wallet IDO fornisce più come un biglietto di prova per entrare nell'ecosistema del traffico di Binance, e se può "diventare positivo" nel mercato spot dipende ancora dalle prestazioni dei dati dopo il lancio del progetto, dal feedback degli utenti e dalla valutazione interna del team di trading di Binance. Il team di progetto deve considerarlo come una "prova generale davanti al palco principale" ed essere completamente preparato per la successiva quotazione e il supporto secondario della liquidità.

5. Andamento dei prezzi: inizio forte, le prestazioni a lungo termine dipendono dall'operazione e dalla strategia di mercato

A giudicare dai dati attuali, la maggior parte dei progetti IDO di Binance Wallet ha funzionato bene il primo giorno di lancio e il ritorno sull'investimento (ROI) è stato generalmente brillante:

• PumpBTC è salito fino al 760% il primo giorno e anche KiloEx ha registrato una buona performance.

• Nonostante l'elevata volatilità dei prezzi il primo giorno, la performance a medio-lungo termine del progetto dipende maggiormente dalle capacità operative continue, dalle strategie di gestione del mercato e da un chiaro piano di sviluppo a lungo termine.

• Vale la pena notare che alcuni progetti (ad esempio, MyShell, Bubblemaps, PumpBTC) hanno scelto di espandere attivamente il mercato coreano dopo l'IDO per guidare la crescita successiva.

Sebbene i progetti IDO di Binance Wallet tendano ad essere molto popolari nelle fasi iniziali, se il team del progetto manca di una pianificazione a lungo termine, sarà difficile resistere alle molteplici sfide dell'attuale contesto di mercato, tra cui acquisti deboli, atteggiamento degli investitori nei confronti della liquidità a breve termine, supporto fondamentale insufficiente a medio e lungo termine e scoperto precoce del valore narrativo. In questo contesto, le prestazioni di mercato dei diversi progetti si sono progressivamente discostate in modo significativo.

Sebbene la popolarità a breve termine sia facile da ottenere, ciò che determina davvero se un progetto può durare a lungo termine è ancora la capacità operativa continua e la strategia di gestione del mercato. Il team del progetto deve pianificare in anticipo il ritmo di controllo e la gestione delle relazioni con gli investitori del mercato secondario per evitare un rapido calo dei prezzi e ottenere il rilascio costante di valore a lungo termine.

6. Performance del calore delle transazioni: la vera incarnazione dell'attenzione del mercato e del momentum del capitale

La performance di mercato del progetto IDO di Binance Wallet varia da progetto a progetto, ma la popolarità complessiva del trading è generalmente elevata:

Tutti e tre i progetti, PARTI, BMT e BR, erano in sospeso, con un volume di scambi nel primo giorno di oltre 20 milioni di dollari

L'emergere di un elevato volume di scambi non è solo correlato al traffico iniziale, ma anche strettamente correlato alla forza narrativa del progetto, alla progettazione dell'economia dei token e alla gestione delle aspettative del mercato.

L'IDO è solo il "punto di accensione" del calore, e se può mantenere il calore e far esplodere il mercato secondario dipende dall'esecuzione dell'intero progetto e dal controllo del ritmo di funzionamento. Molti progetti poco performanti scompaiono rapidamente dopo il TGE, a causa della mancanza di una produzione continua di contenuti per mantenere l'argomento caldo, o a causa di un rapido calo della fiducia dovuto a una gestione incontrollata del mercato.

Riepilogo: Binance Wallet IDO è un "value screener" e una convalida narrativa

Binance Wallet IDO è un modo strutturato e ad alta leva per lanciare narrazioni, creare consenso e amplificare l'attenzione per gli attuali progetti Web3. Fornisce al team di progetto una serie di "script di apertura" per sfruttare grandi volumi attraverso piccoli costi, ma pone anche requisiti estremamente elevati per l'esecuzione, la pianificazione delle operazioni e le capacità di gestione del mercato del team.

L'andamento dei dati di Binance Wallet IDO riflette la profonda evoluzione delle logiche di valutazione e del modello di emissione dell'intero mercato. Non è una destinazione, né un lasciapassare, ma una finestra per verificare la visione del prodotto e il meccanismo di mercato per tentativi ed errori a basso costo.

È proprio perché il mercato è attualmente alla fine di bassa fiducia + bassa liquidità + alta vigilanza che è più necessario che quei progetti che sono davvero disposti a costruire per molto tempo escano allo scoperto e dimostrino il valore del loro prodotto, il ritmo narrativo e le capacità operative con l'aiuto di Binance Wallet IDO.

Non è per tutti, ma è un importante trampolino di lancio per l'ecosistema Binance e la visione del mercato mainstream per i team con una storia chiara, un ritmo chiaro e una volontà di costruire a lungo termine. Durante il periodo finestra di scoppio della bolla, il mercato ritorna alla sua fonte di valore. Questo è un buon segno per i team che vogliono davvero fare le cose e hanno una visione a lungo termine.

Come per tutte le IDO delle piattaforme, come dura la festa dopo un breve periodo di piacere? Anche questo è qualcosa a cui Binance Wallet deve pensare. Per dirla semplicemente, se Binance Wallet IDO può continuare a essere la piattaforma di lancio di riferimento per asset di alta qualità, il suo ciclo di vita può essere esteso il più possibile. Dietro a tutto questo c'è la comprensione degli "asset di alta qualità". Di cosa ha esattamente bisogno l'industria? Quali progetti sono adatti per lo sviluppo in questo mondo? Ognuno di noi ha bisogno di pensare profondamente.