Matrixport Investment Research: BTC non è ancora al rialzo, o potrebbe salire ulteriormente in estate
Il 12 maggio, BTC è rimbalzato all'estremità superiore del suo range (106.000$), superando i massimi storici o entrando gradualmente nel range previsto dal mercato con l'emergere di una serie di catalizzatori positivi. L'attenuarsi dei rischi al ribasso ha reso più chiaro il percorso per un ulteriore rialzo per i prezzi.
La pressione sui titoli tecnologici si è allentata, il sentiment del mercato è rimbalzato
e il primo ciclo di correzione nel settore tecnologico statunitense è stato innescato principalmente dalle revisioni al ribasso delle aspettative sugli utili; Tuttavia, con la divulgazione concentrata del rapporto sugli utili del primo trimestre del 2025 ad aprile, la pressione rilevante si è allentata in modo significativo. Allo stesso tempo, i timori che i giganti della tecnologia stiano tagliando la spesa per i data center legati all'intelligenza artificiale sono stati dissipati, con diverse aziende che hanno riaffermato il loro impegno a lungo termine per l'infrastruttura di intelligenza artificiale. Le dichiarazioni di cui sopra hanno rafforzato la fiducia degli investitori, spinto indietro i prezzi delle azioni e migliorato il sentimento del mercato.
La politica di Trump potrebbe essere un catalizzatore positivo per il mercato, aumentando le aspettative del mercato che
Trump sposterà la sua attenzione sull'annuncio di piani di investimento e accordi di cooperazione, aumentando ulteriormente la propensione al rischio del mercato per il mercato azionario e BTC. La ripresa delle informazioni sugli utili e dei riacquisti di azioni proprie conferma che il mercato si è invertito da una tendenza al ribasso a un andamento rialzista. La possibile prosecuzione dei tagli fiscali di Trump, unita all'aspettativa di un potenziale allentamento normativo, costituirà un catalizzatore positivo per il mercato, che dovrebbe rafforzare ulteriormente le aspettative del mercato per la crescita economica. Ciò potrebbe spingere il mercato a riprezzare le aspettative di crescita e a ricalibrare i rendimenti obbligazionari.
Si sovrappongono una serie di aspetti positivi: si prevede che gli asset di rischio entreranno in una finestra di trading favorevole a luglio
e gli asset di rischio, in particolare BTC, entreranno in una finestra di trading favorevole entro luglio. La tempistica coincide con la scadenza della tregua tariffaria di 90 giorni, l'inizio della stagione degli utili del 2° trimestre e il picco previsto nelle metriche di liquidità, con diversi fattori chiave che si sovrappongono nel tempo. Sebbene questo indicatore di liquidità abbia i suoi limiti, può innescare un'aspettativa di "autoavverazione" a causa della diffusa fiducia del mercato nella sua efficacia. Man mano che sempre più aziende incorporano BTC nelle loro riserve finanziarie, l'offerta circolante sul mercato si ridurrà ulteriormente, innescando potenzialmente una compressione al rialzo del prezzo di BTC. Tuttavia, mentre il mercato entra nella tradizionale bassa stagione estiva, questo ciclo di slancio potrebbe rallentare gradualmente.
Il rimborso di FTX sta per iniziare e l'afflusso di stablecoin nel mercato potrebbe aiutare il mercato a risuonare Un
altroimportante catalizzatore è l'imminente processo di rimborso del debito di FTX. I conti con più di $ 50,000 di rimborso dei reclami dovrebbero essere lanciati intorno al 30 maggio 2025. L'entità totale dei rimborsi dovrebbe essere compresa tra i 7 e i 10 miliardi di dollari, che saranno emessi sotto forma di stablecoin, con una parte significativa dei fondi che dovrebbe rifluire nel mercato dei criptoasset. Questa nuova liquidità potrebbe aumentare lo slancio del mercato a giugno, in risonanza con i continui afflussi di ETF su BTC e la performance attiva del trading di stablecoin.
Laspinta sinergica del mercato a mantenere BTC a un livello elevato potrebbe essere correlata alla dimensione totale di 100 miliardi di dollari dei piani di promozione delle IPO delle società di criptovalute. La recente inclusione di Coinbase nell'indice S&P 500 riflette ulteriormente il crescente interesse nei mercati dei capitali tradizionali per le società di criptovalute da includere negli indici azionari core.
Disclaimer: Il mercato è rischioso e devi essere cauto quando investi. Questo articolo non costituisce una consulenza in materia di investimenti. Il trading di asset digitali può essere estremamente rischioso e volatile. Le decisioni di investimento devono essere prese dopo un'attenta considerazione delle circostanze personali e dopo aver consultato un professionista finanziario. Matrixport non è responsabile per le decisioni di investimento basate sulle informazioni fornite nel presente documento.