Il mercato delle criptovalute è desolante e la strategia di gestione patrimoniale delle stablecoin più completa del 2025 ti guiderà attraverso tori e orsi

Autore originale: @arndxt_xo, ricercatore presso Crypro
Compilation originale: zhouzhou, BlockBeats

Nota dell'editore: questo articolo discute le strategie e i rendimenti di diverse stablecoin fruttifere, incluso il modo in cui diverse piattaforme possono generare rendimenti investendo in Treasury statunitensi, prestiti DeFi e asset del mondo reale. Ogni stablecoin ha strategie e rendimenti diversi, come lo staking, il prestito o il liquidity mining. L'articolo cita anche le caratteristiche di queste stablecoin, come l'assenza di lock-up, l'accumulo automatico di rendimenti, ecc., che sono adatte per investimenti a lungo termine e utenti che richiedono stabilità, fornendo una soluzione innovativa di finanza decentralizzata.

Di seguito è riportato il contenuto originale (il contenuto originale è stato modificato per facilitarne la lettura e la comprensione):

Che cos'è una stablecoin fruttifera? Si tratta di una stablecoin che rimane ancorata a 1$ pur portando anche un reddito passivo. Come? Prendendo in prestito, facendo staking o investendo in asset del mondo reale come i Treasury statunitensi. Pensalo come un fondo del mercato monetario on-chain, ma è programmabile e senza confini.

In un mercato delle stablecoin di oltre 225 miliardi di dollari con trilioni di volumi di trading annuali, le stablecoin fruttifere stanno emergendo di pari passo:

• Conti di risparmio on-chain

• Prodotti di rendimento alimentati da RWA

• Alternative al settore bancario e fintech

• Rendimenti di circa il 3-15% all'anno mantenendo le attività in USD

Analizziamo in che modo i protocolli tradizionali ottengono questi vantaggi

sDAI – Fornito da MakerDAO tramite @sparkdotfi

→ Rendimento annuo: circa il 5-8% (fluttuante)

Strategia →: DSR (Dai Savings Rate) produce da una varietà di fonti

• Deposita DAI in Spark

• Le fonti di reddito includono:

• Commissione di stabilizzazione del prestito

• Proventi della liquidazione

• Prestiti DeFi (es. Aave)

• Asset tokenizzati dei Treasury statunitensi

Riceverai sDAI, un token basato sullo standard ERC-4626, che crescerà automaticamente di valore (senza rebasing), e il rendimento sarà regolato dal meccanismo di governance in base alle condizioni di mercato.

sUSDe – Rendimento sintetico fornito da @Ethena_Labs

→ rendimento annuo: circa l'8-15% (fino al 29% in un mercato rialzista)

Strategia →: rendimento delta-neutrale da Ethereum

• Deposita ETH → stake tramite Lido

• Shortare anche ETH sui CEX

• Tasso di finanziamento + Ricompense per lo staking = Guadagni

I possessori di sUSDe ricevono guadagni composti. Alto rendimento = alto rischio, ma non dipendente affatto dalla banca.

sUSDS – Fornito da @SkyEcosystem (ex team di MakerDAO).

→ Rendimento annuo: circa il 4,5%

Strategia →: RWA ibrido + prestiti DeFi

• Il reddito sottostante proviene da titoli del Tesoro statunitensi tokenizzati

• Il reddito aggiuntivo proviene dai prestiti Spark

• I proventi sono distribuiti attraverso lo Sky Savings Rate (SSR).

Nessuno staking, nessun lock-up, accumulo automatico del saldo e il meccanismo di governance stabilisce il tasso di rendimento annuo target per SSR.

USDY – Offerto da @OndoFinance

→ Rendimento annuo: circa il 4–5%

Strategia →: Finanza tradizionale tokenizzata per i detentori non statunitensi

• Supporto 1:1 per buoni del Tesoro statunitensi a breve termine + depositi bancari

• Guadagna come un fondo del mercato monetario

• A seguito del Reg S, i proventi vengono distribuiti agli utenti non statunitensi

È probabile che venga accumulato automaticamente, rendendo il reddito passivo più fluido.

USDM – Fornito da @MountainPrtcl

→ Rendimento annuo: circa il 4–5%

→ Strategia: 100% garantito da buoni del Tesoro statunitensi (T-Bill).

• Tutte le riserve sono in titoli del Tesoro statunitensi a breve termine

• Rebasing giornaliero per aumentare il saldo (ad esempio, 0,0137% al giorno)

• Solo per i non titolari statunitensi

Semplice, stabile e completamente trasparente attraverso gli audit.

USDtb – Offerto da @Ethena_Labs e @BlackRock

→ Rendimento Annuo: Circa il 3–5%

→ Strategia: Fondi tokenizzati di livello istituzionale

• BUIDL è un fondo tokenizzato composto da titoli del Tesoro statunitensi, contanti e contratti di pronti contro termine (repo).

• USDtb utilizza BUIDL per sostenere il 90% delle sue riserve

• La sicurezza della finanza tradizionale unita alla disponibilità DeFi 24/7

Ideale per DAO e protocolli che cercano sicurezza e rendimento.

USD0 - Fornito da @UsualMoney

→ Rendimento annuo: circa il 5–7%

→ Strategia: RWA+ DeFi + Ricompense per lo staking

• Rendimento sottostante: 3-5% da Treasury USA

• Reddito aggiuntivo: 1-3% da prestiti DeFi e liquidity mining

• Metti in staking USD0++ → per ottenere token USUAL (fino al 60% APY)

Altamente componibile, distribuito su 27 catene e 30+ applicazioni decentralizzate.

YLDS – Fornito da @FigureMarkets

→ Rendimento annuo: circa il 3,8%

Strategia →: utili ancorati al SOFR (Guaranteed Overnight Financing Rate) che soddisfano i requisiti di conformità SEC

• SOFR dell'ancora - 0,5%

• I fondi di riserva sono detenuti in fondi comuni monetari (FCM) di alta qualità e in titoli del Tesoro statunitensi

• Accumula giornalmente e paga mensilmente

• Titoli pubblici nominativi – disponibili per l'acquisto da parte di investitori statunitensi

Stabile, regolamentato e ideale per investimenti on-chain conformi.

USP - Per gentile concessione di @Pi_Protocol_ (la cui uscita è prevista per la seconda metà del 2025)

→ Rendimento annuo: circa il 4-5% (previsione)

→ strategie: Treasury USA tokenizzati, fondi del mercato monetario (MMF), assicurazioni

• Supporto RWA sovracollateralizzato

• Modello a doppio token:

• USP (Stablecoin)

• USI (Entrate)

• Gli NFT USPi offrono una quota di entrate + governance

Progettato per allineare gli utenti alla crescita a lungo termine della piattaforma.

OUSD – Per gentile concessione di @OriginProtocol

→ Rendimento annuo: circa il 4–7%

→ Strategia: DeFi native, rendimenti automatici ribasati

• Presta USDT, USDC, DAI a Aave, Compound, Morpho

• Fornire liquidità su Curva + Convesso

• Rebase giornaliero per aumentare il saldo del tuo portafoglio

Nessuna puntata, nessun blocco.

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