Titolo originale: AI Trends in the Trenches
Autore originale: @Defi0xJeff
Compilation originale: zhouzhou, BlockBeats

Nota dell'editore:Il progetto AI Agent ha attirato l'attenzione a breve termine a causa del pull-up di Genesis, ma le istituzioni sono più preoccupate per l'infrastruttura di intelligenza artificiale decentralizzata come $TAO, $GRASS, ecc. Le tendenze del mercato mostrano che i team di storytelling + tecnologia hanno un potenziale maggiore a lungo termine. La strategia consiste nel speculare a breve termine sul progetto Agent, trasferire i profitti nell'infrastruttura DeAI e scommettere su team in grado di raccontare buone storie e fare tecnologia.

Di seguito è riportato il contenuto originale (il contenuto originale è stato modificato per facilitarne la lettura e la comprensione):

Sono passate circa due settimane e mezzo dal fondo della traccia proxy AI (con una capitalizzazione di mercato di circa 4 miliardi di dollari), e il mercato si trova attualmente in un @virtuals_io mercato rialzista.

Giusto...... Solo i Virtuali sono in aumento al momento. È un po' come lo scorso ottobre-novembre, quando Virtuals ha lanciato per la prima volta la sua piattaforma di tokenizzazione proxy, quando si è affermata come pioniere nella "tokenizzazione" dei progetti di intelligenza artificiale ed è stato il primo player a tutti gli effetti a offrire una rete di emissione di alto livello (a condizione che tu sia disposto a fare un "lancio equo").

La differenza di questa volta è che hanno appena lanciato una nuova funzionalità: Genesis Launch, un modo più equo per distribuire e restituire ai primi sostenitori. Questo ci porta al primo trend di cui vogliamo parlare:

Lancio equo / Piattaforma di lancio gamificata

Dal passato, quando i giocatori di Degen si affrettavano casualmente su alcuni token disordinati su PumpFun, ad ora è quasi un progetto nuovo di zecca che "guadagna" 5-10 volte il ritorno.

Dietro a questo c'è l'introduzione di un meccanismo a "punti" per legare meglio gli interessi di tutte le parti, insieme a un modello di lancio a capitalizzazione di mercato fissa e offerta fissa: ogni progetto parte da 112.000 $VIRTUAL (circa $ 200.000 FDV). Ogni partecipante può ricevere fino allo 0,5% della quota di token in base ai punti guadagnati. I punti possono essere guadagnati detenendo/mettendo in staking $VIRTUAL, detenendo i principali token proxy (hanno un elenco ufficiale) e persino discutendo attivamente di Virtuals sulle piattaforme social.

Virtuals ha recentemente aggiunto una meccanica di "raffreddamento" che limita la vendita rapida, migliorando ulteriormente l'attrattiva di Genesis Launchpad: ti fa pensare due volte prima di vendere.

La piattaforma ha riscosso un notevole successo @BasisOS è l'esempio di maggior successo fino ad oggi, con i partecipanti che ricevono fino a 200 volte le entrate. Da allora, Virtuals ha quasi sempre lanciato nuovi progetti con un ritorno da 5x a 40x.

È proprio a causa dell'esplosione di Genesis Launch che i fondi e l'attenzione sono stati rifocalizzati sull'ecosistema Virtuals, alzando il livello di valutazione di quasi tutti i progetti di agenzia sulla piattaforma.

Tuttavia, nonostante la ripresa del calore del mercato, la "scarsità di progetti di alta qualità" è ancora uno dei maggiori problemi nell'ecosistema Virtuals, il che porta alla seconda tendenza:

2. Il calore e la struttura dell'accordo superano la qualità del progetto stesso

Come speculatore/trader, purché tu capisca la struttura di Genesis Launch, puoi guadagnare anche per progetti con progetti medi e team mediocri.

Perché un progetto che parte con una valutazione di 200.000 dollari rischia di tirare prima un'onda e poi di distruggerla, soprattutto se si sa che il progetto non ha "fantasmi" e non ha fatto un giro di private equity.

Come gruppo di progetto, se hai un'idea relativamente nuova, puoi prima emettere monete.

Non è necessario creare prima un prodotto, non è necessario capire chi sono i tuoi utenti target e non è necessario verificare se c'è una domanda reale sul mercato, per non parlare dei ricavi e della crescita degli utenti. Crea direttamente il massimo calore e inizia la corsa (se hai una demo ovviamente più punti, non importa se non li hai, ride).

Finché il progetto soddisfa i requisiti di base (un white paper decente, un concetto di prodotto che abbia senso e il team non sembri troppo collassato), può sostanzialmente decollare con il lancio di Genesis di Virtuals.

La lezione più importante per gli investitori è quella di considerare questi lanci come opportunità speculative a breve termine, non come investimenti value a medio-lungo termine.

Perché nove volte su dieci, questi cosiddetti "progetti di intelligenza artificiale" sono essenzialmente confezionati come schifezze di intelligenza artificiale. Ho anche fornito un esempio molto tipico sul mio Substack, quindi se sei interessato, puoi dare un'occhiata.

Ma poiché ora ci sono così tante schifezze, sono emerse opportunità per progetti di vera qualità, che si tratti del percorso dell'IA o di altre direzioni al di fuori dell'IA. Questo porta a una terza tendenza:

3. Potenziali opportunità per i progetti DeFi sui Virtuali

Ho parlato con il team @logarithm_fi / @BasisOS due mesi fa. Il loro prodotto è un po' come Ethena, che fa qualcosa come una "strategia delta-neutrale", ma senza la parte di stablecoin.

Conosco questo team da quando stavano facendo Logarithm, quando stavano ancora lavorando sulla narrativa LPDeFi (un prodotto che utilizza la liquidità di Uniswap v3 come strategia), e mi è piaciuto molto questo team, quindi ho dato loro alcuni suggerimenti sull'economia dei token, sui piani di quotazione, ecc.

Ad essere onesti, non pensavo che la loro moneta sarebbe salita così tanto, perché mentre il loro prodotto DeFi è fondamentale, la cosiddetta parte "AI" è in realtà molto presto. Ma si è scoperto che niente di tutto questo aveva alcuna importanza: il progetto ha comunque spazzato via l'intero mercato.

A giudicare dal successo di Basis, la piattaforma Virtuals offre ora una grande finestra di opportunità per i progetti DeFi.

Anche se non hai il meccanismo del "Token Incentive TVL" dei progetti DeFi tradizionali, a patto che il tuo prodotto in sé sia abbastanza solido e logico, con il traffico + sentiment di Virtuals, il TVL sarà naturalmente in grado di tirarsi su.

Quindi, se hai un prodotto DeFi maturo e vuoi migliorare l'efficienza dell'acquisizione degli utenti attraverso l'intelligenza artificiale, o ottimizzare la struttura del prodotto stesso con la tecnologia AI, puoi venire a parlare con me e mi piacerebbe fare brainstorming insieme.

Oltre al livello di "attirare l'attenzione del mercato", sta iniziando a emergere un nuovo gameplay sperimentale sui virtuali, proprio come l'ondata di token shitter di Ethereum nel 2023-24, che porta a una quarta tendenza:

4. Utilizza le entrate del protocollo generate dal "volume degli scambi" come motore di crescita

C'è stato un tempo in cui c'erano molti piccoli progetti Ponzi DeFi sul mercato, che sperimentavano vari modelli di token: ad esempio, addebitando una commissione dell'1-3% su ogni transazione, utilizzando questa parte delle entrate per rinnovare le casse di grandi progetti, supportare le loro strategie Ponzi DeFi e quindi restituire i guadagni/dividendi ai possessori di token.

A quel tempo, non c'erano molti progetti su Ethereum e gli utenti erano "ricchi e audaci", e la parte del progetto si affidava a questo gioco per guadagnare un reddito a sei cifre o addirittura a sette cifre in una settimana o due.

Ora, stiamo iniziando a vedere qualcosa di simile accadere nei circoli degli agenti di intelligenza artificiale.

Per impostazione predefinita, per ogni transazione su Virtuals viene addebitata una commissione di transazione dell'1%, di cui il 70% viene restituito al team di progetto. Alcuni altri Launchpad hanno anche un meccanismo di commissione dell'1-2%, con un tasso di sconto del 70%-100%.

Ad esempio, il @Squidllora che è stato recentemente lanciato sulla piattaforma @autodotfun (dietro c'è il supporto intelligente fornito da @AlloraNetwork) utilizza questa parte della commissione del creatore per espandere la propria tesoreria, e poi utilizza il denaro per scambiare monete tradizionali, e la strategia si basa sul modello di inferenza fornito da Allora (se non avete familiarità con Allora, il suo posizionamento è un po' come la "versione finanziaria pura di Bittensor"... Gli scienziati competono per vedere chi può creare il modello di previsione crittografica più forte, che copre una varietà di dimensioni temporali).

Una parte dei profitti guadagnati dal trading verrà utilizzata per riacquistare $SQUID token.

I vantaggi di questo modello sono evidenti, soprattutto per i progetti che sono ben finanziati e non si basano sulle commissioni per sostenere i propri team.

Il team del progetto può utilizzare il token dell'agente AI come strumento di marketing e strumento di diversione degli utenti per attirare l'attenzione, accumulare entrate da commissioni e avviare una serie completamente nuova di esperimenti di intelligenza artificiale.

Tuttavia, guardando indietro all'intero campo di battaglia degli agenti IA, ad eccezione dell'ecosistema Virtuals, non c'è praticamente nient'altro da combattere su altre piattaforme, e molte squadre ancora non si alzano anche se si sviluppano apertamente e continuano a dare risultati.
Questo porta a una quinta tendenza:

5. I virtuali sono l'unico e quasi nessun'altra piattaforma è nata

A seguito del lancio di Genesis, il fondo della valutazione del progetto Agent su Virtuals continua a salire. Tuttavia, è importante notare che l'emergere di questa ondata di nuovi progetti non rappresenta un miglioramento significativo dei fondamentali o della tecnologia, il vero catalizzatore è un'enorme ottimizzazione della struttura di trading - in altre parole, più persone sono ora disposte a giocare al gioco dei virtuali perché sanno che possono fare soldi.

È probabile che questa tendenza continui fino a quando il prezzo dei progetti esistenti non raggiungerà un massimale graduale/locale.

Una volta che il prezzo non può salire, un po' di attenzione inizierà naturalmente a riversarsi e a rivolgersi ad altri ecosistemi, come @CreatorBid, @arcdotfun e @autodotfun, in particolare quei progetti che hanno una bassa capitalizzazione di mercato ma hanno evidenti miglioramenti fondamentali (nuove funzionalità, nuovi prodotti, nuove collaborazioni).

Al momento, CreatorBid (CB) e Arc sono i due ecosistemi più degni di nota, e ci sono ancora diversi progetti sottovalutati che non hanno ancora iniziato a crescere: ad esempio, i normali 3-4 target su CB che si integrano con le sottoreti o si concentrano sullo sviluppo del prodotto Bittensor;

O anche alcuni dei progetti di stretta di mano su Arc che sono direttamente correlati a Ryzome meritano di essere tenuti d'occhio.

Il modo migliore per ottenere uno slot per carte è posarlo in anticipo prima che tutti notino il valore di questi gettoni.

6. Le opportunità di investimento nell'IA rimangono molto limitate per le istituzioni

Nonostante il forte aumento dei prezzi dei principali token AI Agent come $VIRTUAL e $AI 16Z, molte istituzioni sono ancora in modalità attendista, per il semplice motivo che questi token sono adatti solo agli investitori/degen al dettaglio, con scarsa liquidità e strutture LP fragili (soprattutto sui Virtuali).

Per questo motivo, la mancanza di un'infrastruttura di liquidità matura + l'attenzione dell'IA decentralizzata è in aumento, i fondi istituzionali hanno iniziato a investire in infrastrutture di IA, Agent L1 e laboratori di IA pubblici a livello di catena, piuttosto che nell'attuale lotto di token del progetto Agent speculativi a breve termine.

Potresti essere curioso, cosa stanno comprando queste istituzioni?

$GRASS

$TAO (comprese le subnet)

$VANA

$FLOCK

$PROMPT (forse)

Ci sono anche una serie di progetti che non sono online ma hanno un fossato chiaro, come @NousResearch, @PluralisHQ e @PrimeIntellect

La maggior parte di questi progetti sta facendo Web3 di modelli veramente performanti e decentralizzazione della proprietà del modello, non il "guscio" del GPT decentralizzato, ma un livello di modello infra + veramente complesso, con una soglia alta, nessuna comprensione e nessuno sa come votare.

Come possiamo posizionarci meglio in base a queste tendenze?

La mia strategia è semplice: trasferire gradualmente i profitti dei progetti di AI Agent a breve termine (specialmente quelli che non hanno team forti ma Genesis tira forte) in DeAI Infra.

È importante sapere che questi progetti infrastrutturali non esploderanno a breve termine, perché la maggior parte di essi non ha prodotti di consumo e viene lentamente costruita sul livello Infra.

Ma proprio come OpenAI, Grok e Anthropic si sono improvvisamente evoluti in termini di attività quotidiane, recupero in tempo reale, generazione di codice, ecc., anche il modello Web3 inaugurerà un cambiamento qualitativo ad un certo punto nel tempo, veramente in grado di svolgere attività native Web2/Web3.

Quindi dovremmo prendere una posizione pesante in DeAI Infra?

Né lo è. Le criptovalute sono essenzialmente un mercato guidato dalla narrazione e dalla distribuzione.

Distribuisci ≫ tecnologia, che è un gioco "90% storytelling + 10% modello".

Finché un progetto può raccontare una storia, avere una buona UI/UX, sapere come andare in diretta, come progettare un meccanismo di token e come attirare utenti per fidelizzare gli utenti, allora può vivere bene.

Pertanto, la mia logica d'investimento di base è ancora quella di investire in team che comprendano le due ruote motrici di "narrativa + tecnologia".

È come se il VC Web2 investisse nel SaaS in alcuni campi verticali, anche se il modello open source potrebbe essere chiamato dietro, ma basandosi sui propri dati e sulle proprie operazioni, le barriere di prodotto sono ancora piene.

Credo che questa logica sarà ancora valida nel Web3 a breve termine, soprattutto ora che l'hype e la community sono i driver principali, e ciò che è facile da capire sarà facile da vendere.

Ora il mercato si sta muovendo in questa direzione:

· Genesis Launch sta diventando il "default del settore"

Sempre più team stanno iniziando a lavorare con i progetti Infra, non solo per pubblicizzare, ma anche per utilizzare effettivamente la tecnologia degli altri

Mentre ci occupiamo di distribuzione, ci occupiamo anche di vera e propria tecnologia di intelligenza artificiale, e narrativa + duro lavoro iniziano a integrarsi

Breve sintesi

Il modello Genesis Launch di Virtuals sta dominando l'attenzione del mercato e gli utili;

La maggior parte dei progetti sono hype > tecnologia e l'essenza è ancora il trading a breve termine;

I progetti DeFi con fondamentali hanno trovato opportunità incrementali nell'ecosistema Virtuals;

Il volume delle transazioni guida il reddito dei creatori, il che sta innescando una nuova ondata di sperimentazione;

Virtuals è attualmente in vantaggio, ma anche altri ecosistemi come CreatorBid e Arc potrebbero presto compensare;

Le istituzioni sono ancora in disparte, scommettono di più sull'AI Infra decentralizzata;

La strategia ottimale è quella di trasferire i guadagni a breve termine del progetto Agent in DeAI Infra e scommettere su team che comprendono sia la narrazione che la tecnologia.

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