Apple e Tesla lanciano Solana: le azioni tokenizzate possono attirare gli utenti di criptovalute?

Testo: Jeffrey Gogo

Compilatore: Tim, PANews

Punti chiave:

• Con 23,3 miliardi di dollari di asset del mondo reale emessi on-chain, sempre più piattaforme cripto-native stanno iniziando a fare aperture alla finanza tradizionale.

• Diversi exchange, come Kraken e Binance, hanno lanciato prodotti tokenizzati per azioni statunitensi popolari come Apple e Tesla.

• Alcuni analisti affermano che le azioni tokenizzate hanno un grande potenziale nello spazio crittografico, mentre altri ritengono che le azioni tokenizzate avranno successo solo se si concentreranno su azioni volatili e ad alto rischio.

L'exchange di criptovalute Kraken ha annunciato il lancio di xStocks, una versione tokenizzata di popolari azioni statunitensi come Apple, Nvidia, Tesla e altre. Nel regno in continua espansione degli asset del mondo reale con la tecnologia blockchain, questa innovazione fonde le criptovalute con la finanza tradizionale.

Ora, mentre gli exchange di criptovalute si avvicinano alla finanza tradizionale, le azioni tokenizzate possono basarsi sui fallimenti passati? Saranno in grado di attrarre trader "degen" noti per la loro ricerca di investimenti ad alto rischio e ad alta volatilità?

Ryan Lee, analista principale di Bitget, ha dichiarato a Cryptonews: "Le azioni tokenizzate hanno un grande potenziale nello spazio crittografico grazie alla loro capacità di dividere la proprietà degli asset, al trading ininterrotto 24 ore su 24 e alla maggiore liquidità attraverso una piattaforma blockchain".

I titoli tokenizzati sono versioni digitali di azioni ordinarie che possono essere scambiate sulla blockchain. Nel caso di Kraken, sulla blockchain di Solana vengono emessi più di 50 token ed ETF.

Ogni token xStock è ancorato al valore delle azioni dell'entità corrispondenti, che sono detenute in escrow da Backed Finance, che sta lavorando insieme come partner pari di Kraken in questa partnership. Ad esempio, un token Apple Inc. (AAPLx) seguirà il prezzo delle azioni AAPL sul NASDAQ e sarà riscattabile in contanti 1:1.

Gli investitori non hanno bisogno di detenere direttamente il titolo, possono semplicemente detenere il token, che rappresenta la proprietà del titolo. Kraken ha dichiarato che i suoi token non sono aperti all'uso da parte dei clienti negli Stati Uniti e saranno venduti solo in mercati selezionati al di fuori degli Stati Uniti.

Gli exchange di criptovalute statunitensi che offrono servizi di stock tokenizzati non sono pionieri del settore. La piattaforma di Bybit ha recentemente annunciato un prodotto simile e Binance, il più grande exchange di criptovalute al mondo, ha tentato un'attività del genere nel 2021, ma ha rapidamente interrotto il progetto sotto la pressione delle autorità di regolamentazione di Hong Kong.

C'è una domanda di tokenizzazione azionaria nel settore delle criptovalute?

Le azioni tokenizzate devono ancora ottenere un'adozione diffusa nello spazio crittografico, ma i sostenitori ritengono che tali prodotti abbiano il potenziale per cambiare radicalmente il modo in cui le persone partecipano agli investimenti nei mercati finanziari. Come sottolinea l'analista di Bitget Lee, "

Prodotti come le azioni tokenizzate stanno diventando sempre più popolari sul mercato, principalmente a causa della domanda da parte degli investitori al dettaglio di opportunità di investimento azionario tradizionali con minori barriere all'ingresso e maggiore flessibilità operativa".

Sam MacPherson, co-fondatore e CEO di Phoenix Labs (sviluppatore del protocollo di prestito decentralizzato Spark), ha affermato che i titoli tokenizzati "trasformano gli strumenti di mercato staticamente chiusi in moduli componibili nell'economia on-chain".

"Questa tecnologia consente l'accesso globale 24 ore su 24, il regolamento in tempo reale e consente nuovi casi d'uso finanziari", ha detto MacPherson a Cryptonews, aggiungendo:

"Questo caso d'uso finanziario può coprire un'ampia gamma di prodotti finanziari come i prestiti ipotecari e le strategie di portafoglio automatizzate, segnando una nuova fase di convergenza tra la finanza tradizionale e i mercati DeFi e, in ultima analisi, un sistema finanziario integrato".

Ma non tutti hanno lo stesso entusiasmo, almeno non all'inizio. Georgii Verbitskii, fondatore della piattaforma di servizi DeFi Tymio, è cauto su quali asset i trader di criptovalute preferiranno.

In un'intervista con Cryptonews, Verbitskii ha affermato che affinché le azioni tokenizzate abbiano successo, le loro strategie di quotazione devono essere adattate alle preferenze degli investitori in criptovalute, con particolare attenzione a ciò che propone come "asset guidati dal trend o non correlati".

"Sebbene il concetto sia promettente, la domanda effettiva dipenderà fortemente dal tipo di asset specifico quotato sull'exchange", ha osservato Verbitskii, aggiungendo: "Sulle piattaforme di trading di criptovalute, è probabile che gli investitori preferiscano titoli tematici altamente volatili". Ha aggiunto:

Azioni di influencer come GameStop, non azioni blue-chip tradizionali come Nvidia e Microsoft. Questi ultimi tendono ad essere meno volatili, il che li rende meno attraenti per i trader di criptovalute, mentre una maggiore volatilità attira più interesse.

Negli ultimi anni, gli investitori in criptovalute hanno avuto la tendenza a scegliere asset che costruiscono una narrativa attorno alla cultura dei meme o hanno un potenziale di rialzo speculativo.

Ad esempio, l'influencer Keith Gill (che si fa chiamare Roaring Kitty su Twitter e YouTube, e DeepFxxingValue sul forum dei casinò di Wall Street di Reddit) si è fatto un nome per aver fatto una scommessa rialzista su GameStation, che ha suscitato entusiasmo per il trading tra gli investitori al dettaglio, compresi gli investitori in criptovalute.

Nel gennaio 2021, il prezzo delle azioni di GameStation è salito alle stelle del 1.600% sui post social di Gill, costando agli hedge fund che hanno shortato il rivenditore di videogiochi con sede in Texas.

Questa frenesia si è estesa anche ai titoli degli influencer come AMC Entertainment, e continua a diffondersi nel mercato delle criptovalute. I trader di criptovalute hanno generato nuovi influencer token ispirati ad aziende come GameStop, AMC e altre.

Le azioni tokenizzate puntano a un mercato da 250 miliardi di dollari: affrontare

le sfide normative Verbitskii ritiene che le materie prime tokenizzate come l'oro o l'argento abbiano maggiori probabilità di "generare un forte interesse" rispetto alle azioni tokenizzate in criptovalute.

"Ci sono precedenti per questi asset che attirano gli investitori in cerca di diversificazione o copertura", ha detto, riferendosi all'exchange di criptovalute FTX, che ha lanciato futures perpetui sull'oro prima del suo scioccante fallimento nel 2022.

Gli esperti sottolineano l'incursione di Kraken nei titoli tokenizzati come un nuovo modo per colmare il divario tra criptovalute e finanza tradizionale, ma la chiave del successo dell'azienda sarà soddisfare i requisiti normativi nelle regioni in cui sono disponibili gli xStock.

Il motivo principale per cui Binance non è riuscito a lanciare un prodotto azionario tokenizzato nel 2021 sono stati i problemi di conformità e non ha ottenuto una licenza di trading di titoli. Le autorità di regolamentazione di Hong Kong hanno anche chiesto informazioni sugli accordi di custodia dell'exchange per i token azionari.

Gli analisti sottolineano che le azioni tokenizzate potrebbero evolversi in una bomba a orologeria normativa in assenza di fiducia del pubblico. La partnership di Kraken con Backed Finance, una piattaforma di tokenizzazione regolamentata, è progettata per dissipare preventivamente tali preoccupazioni.

"xStocks è stato progettato da zero per affrontare queste sfide normative", ha dichiarato il co-fondatore di Backed Adam Levi in una risposta via e-mail alle domande di Cryptonews.

"Sono completamente garantiti e garantiti dalle azioni sottostanti con un rapporto 1:1, emessi nell'ambito di un prospetto dell'UE conforme ai requisiti della MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive), contiene disposizioni complete sull'informativa agli investitori ed è soggetto a un chiaro quadro giuridico e normativo. Questo porta la forma tokenizzata a uno standard di livello istituzionale".

Levi ha aggiunto che i prodotti xStock offerti da Kraken sono emessi nel pieno rispetto dei requisiti normativi di Jersey, Svizzera e dell'Unione Europea.

Ritiene che la domanda di azioni tokenizzate "crescerà in modo significativo nel tempo". Levi prevede che il segmento continuerà la traiettoria delle stablecoin, con le dimensioni del mercato che dovrebbero espandersi fino a 250 miliardi di dollari nei prossimi anni. Ha affermato che l'infrastruttura

è pronta, la domanda del mercato sta aumentando di giorno in giorno e lo slancio della trasformazione è inarrestabile.

L'industria

delle criptovalute un tempo considerava la regolamentazione come un'inversione radicale di Bitcoin, e ora Kraken e Backed stanno testando la capacità delle società di criptovalute di innovare nell'ambito del quadro normativo. Al momento, un certo numero di aziende ha iniziato a fornire servizi di stock tokenizzati di sicurezza.

La borsa tokenizzata di Dubai, Allo, ha completato la tokenizzazione di 2,2 miliardi di dollari in asset del mondo reale in 11.000 azioni e fondi negoziati in borsa statunitensi. Gli utenti possono utilizzare la piattaforma per acquistare azioni on-chain di azioni Bitcoin, MicroStrategy Technology, Tesla, Google e altre società.

CEO di Allo, Kingsley Advani, ha dichiarato che la società ha tokenizzato più di 1.000 società quotate in borsa che intendono passare attraverso IPO, tra cui SpaceX di Elon Musk, OpenAI e Anthropic.

"Gli investitori possono accedere a questi asset più velocemente con minori barriere all'ingresso, il che democratizza gli investimenti in asset fisici", ha osservato Advani, aggiungendo che la tokenizzazione ha aumentato la liquidità della sua piattaforma, ampliato l'accesso agli investimenti per i piccoli investitori e accelerato i regolamenti.