Canaan (CAN), sviluppatore di chip ASIC per il mining di bitcoin, ha avuto un periodo difficile, ma potrebbe essere un cinque bagger, suggerisce l'analista di Benchmark Mark Palmer.

Martedì Palmer ha avviato la copertura degli ADR con un rating buy e un obiettivo di prezzo di 3 dollari. Le azioni hanno chiuso ieri a 0,62 dollari, in calo del 72% da inizio anno.

La doppia strategia di Canaan è focalizzata sullo sviluppo di chip e impianti di auto-mining ASIC e sull'espansione delle sue operazioni di self-mining, soprattutto negli Stati Uniti, ha affermato Palmer.

"L'approccio verticalmente integrato di CAN lo differenzia all'interno dello spazio di mining di bitcoin, posizionandolo al contempo per capitalizzare sia le vendite di chip/rig che i ricavi del mining proprietario", ha scritto.

La spinta di Canaan verso gli impianti di mining domestici ha diversificato le entrate dell'azienda, ha inoltre osservato.

Il produttore di apparecchiature sta anche aumentando la sua capacità di self-mining negli Stati Uniti e a livello globale.

"Sebbene l'azienda abbia ricavato solo il 16,3% dei suoi ricavi del 2024 dalle sue operazioni di self-mining, intende aumentare la potenza totale dei computer che guidano le sue operazioni di self-mining entro la metà del 2025 a 10 EH/s in Nord America e 15 EH/s a livello globale", ha aggiunto Palmer.

Canaan ha uno stack di 1.408 bitcoin con un valore attuale di circa $ 133 milioni, o quasi il 70% della sua attuale capitalizzazione di mercato, ha detto Palmer. Ciò dovrebbe supportare la valutazione dell'azienda.

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