DUBAI, Emirati Arabi Uniti — La società di tokenizzazione Securitize e lo specialista di finanza decentralizzata (DeFi) Gauntlet stanno pianificando di portare una versione tokenizzata del fondo di credito di Apollo nella DeFi, un passo notevole nell'integrazione di asset del mondo reale nell'ecosistema delle criptovalute.
Le due società hanno presentato mercoledì un'offerta di strategia a leva finanziaria incentrata sull'Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED), un fondo feeder tokenizzato che ha debuttato a gennaio e investe nel Diversified Credit Fund da 1 miliardo di dollari di Apollo. La strategia si baserà su Compound Blue, un protocollo di prestito alimentato da Morpho,
L'offerta, chiamata Levered RWA Strategy, sarà disponibile per la prima volta su Polygon (POL). Si prevede che si espanderà alla mainnet di Ethereum e ad altre blockchain dopo una fase pilota.
"L'idea alla base del prodotto è che vogliamo che i nostri titoli siano competitivi con le strategie di stablecoin in generale", ha dichiarato Reid Simon, responsabile delle soluzioni DeFi e di credito di Securitize, in un'intervista a CoinDesk.
Strategia DeFi basata su asset tokenizzati
L'introduzione arriva mentre gli RWA tokenizzati – fondi, obbligazioni, prodotti di credito – stanno guadagnando terreno tra i giganti della finanza tradizionale. BlackRock, HSBC e Franklin Templeton sono tra le aziende che stanno esplorando l'emissione e il regolamento di asset basati su blockchain. Secondo i dati di RWA.xyz, i soli Treasury statunitensi tokenizzati hanno incassato oltre 6 miliardi di dollari.
Mentre le istituzioni stanno sperimentando la tokenizzazione, la prossima sfida è rendere questi asset utilizzabili nelle applicazioni DeFi. Ciò include la possibilità di utilizzarli come garanzia per prestiti, il trading a margine o la creazione di strategie di investimento non possibili sui binari tradizionali.
La strategia utilizza una tecnica di ottimizzazione del rendimento nativa della DeFi chiamata "looping", in cui i token ACRED depositati in un caveau vengono utilizzati come garanzia per prendere in prestito USDC, che viene poi utilizzato per acquistare più ACRED. Il processo si ripete in modo ricorsivo per migliorare il rendimento, con l'esposizione regolata dinamicamente in base ai tassi di prestito e prestito in tempo reale.
Tutte le operazioni sono automatizzate utilizzando contratti intelligenti, riducendo la necessità di supervisione manuale. Il rischio è gestito attivamente dal motore di rischio di Gauntlet, che monitora i rapporti di leva finanziaria e può liquidare le posizioni in condizioni di mercato volatili per proteggere gli utenti.
"Si prevede che questo fornirà la DeFi di livello istituzionale che il nostro settore ha promesso per anni", ha dichiarato Paul Commambot, CEO e cofondatore di Morpho. "Questo caso d'uso dimostra in modo univoco come la DeFi consenta agli investitori in fondi come ACRED di accedere a una componibilità finanziaria che semplicemente non è possibile sui binari tradizionali".
Il vault è anche uno dei primi utilizzi del nuovo strumento sToken di Securitize, che consente ai possessori di token accreditati di mantenere la conformità e la protezione degli investitori all'interno di reti decentralizzate. In questo caso, gli investitori ACRED coniano prima un sACRED che possono utilizzare per strategie DeFi più ampie senza infrangere le regole normative.
"Questo è un forte esempio della DeFi di livello istituzionale che stiamo lavorando per costruire: rendere i titoli tokenizzati non solo accessibili, ma convincenti per gli investitori nativi delle criptovalute che cercano strategie che superino oggettivamente le loro controparti tradizionali", ha dichiarato Carlos Domingo, CEO di Securitize, in un comunicato.