Tutti pensano che gli RWA abbiano avuto la loro svolta. Si sbagliano. Siamo a una penetrazione inferiore allo 0,01% in tutti i settori. Controlla la prima immagine per una chiara ripartizione. Nella prima parte di questa serie, abbiamo esplorato lo stato degli RWA nelle prime 10 reti. Dato che siamo ancora agli inizi e il mercato si evolverà in modo massiccio, ho deciso di immergermi più a fondo nelle catene incentrate sulle RWA, iniziando dal pioniere di RWAfi: @plumenetwork 50 milioni di dollari di TVL nei caveau pre-mainnet. 4,5 miliardi di dollari in asset impegnati pronti per essere tokenizzati. Con questi numeri, una volta che la mainnet di Plume sarà attiva, si classificherà al 2° posto per RWA TVL, dietro solo ad Ethereum. Ed è giusto dire che la narrativa RWAfi di Plume ha guadagnato molto slancio negli ultimi mesi. Per chi sta recuperando: RWAfi = Finanziarizzazione degli asset del mondo reale (Vedi immagine n°2) 🔮 LA VISIONE Rendi facile per gli RWA fluire ovunque vogliano onchain. "Gli RWA mirano a semplificare l'interazione con il mondo reale onchain, con un'esperienza utente cripto-nativa". Al centro della visione dell'azienda, c'è la convinzione che i token offrano una UX superiore rispetto a qualsiasi cosa nella finanza tradizionale o nel Web2 di oggi. Dagli strumenti finanziari ai lingotti d'oro alle fattorie di durian, l'obiettivo è quello di essere in grado di negoziare, prestare, prendere in prestito e fare qualsiasi cosa con tutti i tipi di beni. Componibilità è la parola chiave in tutto questo. Come ho evidenziato più volte nella prima parte di questa serie, la componibilità è una componente fondamentale degli RWA. Portare gli asset onchain solo per il gusto di renderli digitali è inutile. La componibilità ha somiglianze con i mercati aperti dei capitali del passato. Quando i capitali e gli asset fluiscono liberamente, l'innovazione esplode, nascono nuove imprese e crescono intere economie. • Amsterdam è diventata il centro finanziario globale grazie ai mercati azionari pionieristici, accessibili a chiunque. Singapore è diventata un hub finanziario globale nel giro di pochi decenni, incoraggiando il libero flusso di capitali e riducendo al minimo le restrizioni sugli investimenti esteri. Lo stesso accadrà onchain. Più asset possono interagire senza soluzione di continuità, maggiore sarà il valore e la crescita sbloccati. ⚙️ LA TECNOLOGIA Ora che abbiamo un'idea chiara di ciò che Plume mira a realizzare, tuffiamoci nel lato tecnologico per vedere come questa visione diventerà realtà. A differenza di molte altre RWA o blockchain generiche che combinano L1 con L2 o Subnet, Plume si concentra sulla trasformazione della sua singola catena L1 in un hub per tutti i processi relativi alla tokenizzazione degli asset. Pensala come una startup che fornisce un'infrastruttura full-stack per: • Tokenizzazione degli asset • Rispettare le normative e mantenere la conformità • Custodia dei beni • Esplorazione della componibilità e di nuovi casi d'uso Tutto questo è reso possibile riunendo sotto lo stesso ombrello quattro elementi: 1.) Passaporti - Portafogli intelligenti 2.) Nexus - Infrastruttura dati 3.) Skylink - Infrastruttura di interoperabilità 4.) Arc - App di tokenizzazione (Vedi immagine n°3) 1.) Punti chiave sul passaporto Plume Lo Smart Wallet di Plume integra la custodia e la conformità direttamente all'interno del portafoglio, sottraendo queste funzioni all'utente. Questi portafogli forniscono funzionalità come transazioni senza gas, operazioni automatizzate, elaborazione batch e altri tipi di interazioni basate su contratti. Tutte queste funzionalità sono integrate in modo nativo, consentendo agli sviluppatori di personalizzare le proprie offerte e adattarle a casi d'uso specifici, cosa che non sarebbe possibile se ci si affidasse a fornitori di terze parti. Ciò che Plume ha fatto in modo diverso è stato modificare il nucleo della blockchain stessa, consentendo l'archiviazione di codice personalizzato direttamente all'interno di un normale portafoglio (EOA). Questo approccio non è possibile con Ethereum, ad esempio, in quanto richiederebbe un hard fork della rete. Di conseguenza, i costruttori di Ethereum si affidano a terze parti, che utilizzano ERC-4337 per creare un account smart contract separato collegato all'account di proprietà esterna (EOA). 2.) Punti chiave su Nexus Nexus è un altro elemento cruciale della blockchain, in quanto raccoglie diversi punti dati del mondo reale, consentendo nuovi casi d'uso per applicazioni DeFi e non DeFi. Consideralo come un aggregatore di più fonti esterne, che riceve dati in tempo reale e li trasmette alla blockchain. Gli attuali fornitori partner sono: • @SUPRA_Labs • @StorkOracle • @truflation • @sedaprotocol • @eoracle_network • @redstone_defi • @oraichain • @OpenLayerHQ • @ChronicleLabs La caratteristica chiave di Nexus che lo differenzia dagli altri fornitori di dati è il tipo di transazione personalizzato. Invece di trasmettere i dati insieme ai token, Plume riserva una parte dello spazio dei blocchi specificamente per queste transazioni di dati, garantendone l'elaborazione tempestiva anche durante i picchi di congestione della rete. Tuttavia, se non c'è congestione o attività eccessiva sulla catena, questo spazio di blocco "riservato" viene utilizzato normalmente per qualsiasi altro tipo di transazione. 3.) Punti chiave su Skylink Sviluppata in collaborazione con @LayerZero_Core, questa soluzione consente la distribuzione dei rendimenti direttamente ai portafogli degli utenti creando pool unificati che consentono agli utenti di spostare gli asset tramite minting e burning su più catene. Questo processo viene eseguito creando "YieldTokens speculari" tra le catene partner. Quando viene creato un YieldToken su Plume, i token speculari vengono generati automaticamente su ciascuna catena partner utilizzando l'architettura di LayerZero. Questi token riflettono solo la componente di rendimento degli asset tokenizzati nativi su Plume, ereditando tutte le caratteristiche di sicurezza e conformità degli asset sottostanti. In parole povere: • Flusso di rendimento costante su qualsiasi blockchain. • Standard di conformità e sicurezza unificati in tutte le catene. 4.) Punti chiave sull'arco Arc è un'app di tokenizzazione full-stack che consente agli emittenti di selezionare le app appropriate da installare in base al tipo specifico di asset tokenizzato. Puoi immaginarlo come un App Store in cui inserisci ciò di cui hai bisogno, dalle funzionalità KYC e AML ai mercati secondari e alle rampe di uscita. La piattaforma ha quattro componenti principali: 1. Dashboard di tokenizzazione 2. Piattaforma di trading e analisi 3. Server di back-end 4. Infra database Gli sviluppatori possono selezionare i componenti più adatti per le loro risorse senza preoccuparsi dei problemi di back-end come lo sviluppo e la conformità, poiché Plume si occupa di tutto questo. 📈 INVESTIMENTI E PARTNERSHIP RECENTI Il primo trimestre di quest'anno ha visto Plume ricevere impegni da leader in diversi settori verticali del nostro settore. In nessun caso sono stati resi noti i dettagli degli investimenti, ma i nomi sono molto rilevanti, quindi ho pensato che valesse la pena citarli rapidamente: • @yzilabs - Incubatore Tier-1 (fmr Binance Labs) • @apolloglobal - gigante della tradFi con 700 miliardi di dollari di AUM • @LayerZero_Core - Fornitore leader di interoperabilità Inoltre, sono state avviate diverse partnership in diversi settori. Puntelli per il team BD che macina 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Alcuni nomi chiave includono: • @PayPal - Integra i caveau di PYUSD Plume • @goldfinch_fi - Integrare il prodotto di credito privato di Goldfinch • @superstatefunds - Distribuzione di buoni del tesoro e prodotti di carry fund • @FireblocksHQ - Fornire servizi di custodia • @BitlayerLabs - Integra il bridge BTC nativo • @Moca_Network - Supporto sulla distribuzione • @MercadoBitcoin - Supporto sulla distribuzione Per quanto riguarda la distribuzione Gli ultimi due protocolli di questo elenco dovrebbero potenziare in modo significativo la rete di distribuzione di Plume. 1.) Il primo, Mocaverse, consentirà alla sua rete di 100+ aziende e 700M+ utenti di accedere ai prodotti di Plume. 2.) Il secondo, Mercado Bitcoin (il più grande CEX in Brasile), tokenizzerà 40 milioni di dollari di titoli garantiti da attività, credito al consumo, debito aziendale e crediti e li distribuirà ai suoi 4+ milioni di utenti. Oltre a queste partnership, un breve accenno va a Plume USD, la stablecoin di Plume progettata per facilitare tutte le operazioni all'interno dell'ecosistema. La stablecoin sarà coniabile tramite USDT, USDC e altri asset e sarà supportata sin dal primo giorno della mainnet da molti protocolli. Alcuni di essi includono: • @Cultured_RWA • @SoleraLabs • @NestCredit • @OspreyMarket • @metastreetxyz • @mystic_finance 🦶 IL TALLONE D'ACHILLE DI RWA Uno degli aspetti chiave nell'analisi delle catene incentrate sugli RWA, se non il più importante, è il loro approccio al panorama normativo. A questo proposito, Plume ha fatto una mossa molto interessante la scorsa settimana accogliendo pubblicamente Salman Banaei, l'ex Senior Special Counsel presso la SEC degli Stati Uniti, come nuovo General Counsel. @banamlas ha 15+ anni di esperienza sia nel settore privato che in quello pubblico, tra cui il servizio presso la SEC, Uniswap Labs e la CFTC. Il suo ruolo sarà quello di supervisionare la strategia legale, politica e di conformità, assicurando che il team vada avanti senza oltrepassare i confini legali critici Inoltre, per allinearsi meglio agli standard normativi, Plume esegue lo screening antiriciclaggio quando i token vengono trasferiti. Ciò significa che se qualcuno utilizza un portafoglio per inviare token da un'altra catena e quel portafoglio ha svolto attività illecite, il trasferimento non andrà a buon fine e i token non appariranno su Plume. Come funziona? Tutte le transazioni vengono inviate tramite l'RPC Plume prima di essere inviate al sequenziatore per l'ordine e l'esecuzione. Una volta che l'RPC riceve la transazione, i suoi dettagli vengono inoltrati a una terza parte che esegue controlli di conformità e sicurezza sfruttando l'elenco delle sanzioni dell'OFAC per rilevare potenziali indirizzi sanzionati. Parallelamente, tutte le transazioni e l'attività della rete vengono monitorate e analizzate per individuare modelli insoliti o comportamenti sospetti che potrebbero indicare frodi, riciclaggio di denaro o violazioni delle sanzioni. In questo caso, Plume collabora con fornitori di terze parti, tra cui: • @0xPredicate • @chainalysis • @elliptic • @scorechain 🌱 INIZIATIVE PER FAR PROGREDIRE IL SETTORE Infine, come abbiamo fatto nella parte n°1 della serie, vale la pena menzionare le iniziative adottate dagli ecosistemi per far progredire il settore RWA. Plume ha lanciato due iniziative rivolte non solo alle RWA, ma anche alla crescente scena dell'intelligenza artificiale, collaborando con un altro ecosistema. 1.) Iniziativa GPU RWAI da 10 milioni di dollari incentrata su asset GPU tokenizzati in collaborazione con @AethirCloud. 2.) Ecosystem Fund da 25 milioni di dollari per sostenere la tokenizzazione degli asset del mondo reale e le startup in fase iniziale.