wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
990Mengikuti
4,4 rbpengikut
Feed
Siaran langsung
Feed
$BTC tidak turun di sekitar tujuh puluh tujuh ribu, banyak orang hanya fokus pada angka ini untuk menebak arah. Saya lebih ingin Anda melihat dua hal lain: satu adalah kelemahan relatif $ETH dan SOL terhadap BTC, dan satu lagi adalah tingkat pendanaan.
Pada putaran turun ini, yang benar-benar lemah bukanlah BTC, melainkan barisan kecil di belakangnya. Pemimpin bertahan, anak buah yang duluan jatuh, ini adalah ciri khas risiko yang secara bertahap ditarik keluar.
Lihat juga tingkat pendanaan—di sisi ETH sudah diam-diam berubah negatif. Apa arti tingkat pendanaan negatif? Itu berarti posisi short terlalu padat, semua orang berdiri di sisi yang sama. Semakin padat posisi short, begitu terjadi rebound setelah oversold, lonjakannya akan semakin kuat, khusus untuk menghukum posisi short yang masuk di titik terendah.
Jadi jangan tertipu oleh kata-kata "BTC tidak turun" ini. Tidak turun bukan berarti akan berbalik, tapi posisi short yang sangat padat ditambah volume transaksi yang menipis memang cukup untuk memicu short squeeze. Bersabarlah dengan posisi short yang sudah diambil, jangan menambah posisi di titik ini.
Banyak orang menganggap penurunan beberapa hari ini sebagai "penarikan kembali" lagi, berpikir bahwa setelah turun dalam, ini saatnya membeli. Saya sarankan kamu pahami dulu satu hal: ini bukan penarikan kembali, ini adalah pengurangan leverage.
Penarikan kembali adalah ketika emosi terlalu panas dalam jangka pendek, mengeluarkan sedikit gelembung, dan cepat ada yang membeli. Pengurangan leverage adalah ketika uang dengan leverage tinggi terpaksa keluar—Intel melonjak turun 30% dalam semalam, sektor semikonduktor kehilangan triliunan dalam seminggu, cara penurunan seperti ini karena leverage meledak, institusi memotong posisi, bukan karena investor ritel panik.
Perbedaan terbesar antara keduanya: penarikan kembali akan ditangkap oleh pembeli, pengurangan leverage harus menunggu likuidasi selesai dulu baru ada dasar. Yang pertama bisa dibeli, yang kedua jika dibeli sebelum likuidasi selesai, berarti kamu hanya menggantikan posisi orang lain.
$BTC tidak aneh jika ikut turun saat ini—itu sudah bukan aset safe haven, ia mengikuti leverage Nasdaq. Sekarang yang ditunggu adalah likuidasi, bukan rebound.
Sebuah berita yang terlewat sebagai suara latar di akhir pekan: Menurut statistik UKMTO, hanya pada bulan Oktober saja, ada lebih dari 30 serangan terhadap kapal dagang di sekitar Selat Hormuz dan Teluk Oman, jumlah tertinggi dalam satu bulan sejak pecahnya perang Iran ini. Pada hari yang sama, pihak Iran menyatakan dengan tegas—jika tujuh syarat tidak terpenuhi, mereka tidak akan bernegosiasi dan tidak akan membuka Selat Hormuz.
Banyak orang masih berharap "akan ada perdamaian, kabar baik datang", tapi pihak lawan sebenarnya sedang menutup pintu. Ini berarti duri premi perang dalam harga minyak tidak akan bisa dicabut dalam waktu dekat.
Duri itu tidak bisa dicabut, inflasi tidak akan bisa ditekan; inflasi tidak bisa ditekan, pernyataan yang sangat dinanti dari Federal Reserve tentang "penurunan suku bunga untuk menyelamatkan pasar" akan semakin sulit diucapkan. Semua skenario yang bertaruh pada penurunan suku bunga untuk menopang aset berisiko, batu sandungan pertama ada di sini. Pada saat seperti ini, $BTC jangan buru-buru bicara soal cerita lindung nilai, lihat dulu ke mana minyak dan obligasi AS bergerak.
Minggu yang berdarah baru saja berakhir, masalah terbanyak di backend selama akhir pekan adalah: siapa yang harus short selanjutnya. Jawaban saya mungkin membuat kecewa—jangan buru-buru mencari target, bersihkan dulu catatan untung rugi minggu lalu dari pikiranmu.
Dalam trading, yang paling mahal bukanlah salah arah, tapi membawa emosi dari transaksi sebelumnya ke transaksi berikutnya. Menang banyak membuat mudah sombong, tangan gatal ingin all-in; rugi membuat ingin segera menebus kerugian. Order yang ditempatkan dalam dua kondisi ini besar kemungkinan akan kembali ke pasar.
Saya tidak mengubah arah, tapi arah yang benar tidak berarti ini adalah titik masuk. Kalimat ini sudah membuat saya membayar banyak pelajaran di meja kartu: kartu bagus di tangan, posisi salah tetap harus fold. Hanya yang sabar menunggu yang berhak membicarakan taruhan.
Beberapa orang di belakang bertanya apakah saya sudah penuh posisi short menunggu kejatuhan besar. Justru sebaliknya—saat ini posisi saya sangat kecil, sebagian besar adalah uang tunai, hanya menyisakan beberapa posisi kecil untuk spekulasi.
Alasannya cuma dua kata: musim laporan keuangan. Intel bisa melonjak 30% dalam semalam, dalam volatilitas seperti ini yang menentukan hidup mati Anda bukanlah arah yang benar atau tidak, tapi seberapa kecil posisi yang Anda pegang. Skrip short saya belum ada yang dibatalkan, tapi posisi short yang benar-benar layak untuk taruhan besar belum tiba, saya lebih memilih menunggu dengan tangan kosong daripada menghabiskan peluru terlalu awal dalam pergerakan sideways yang berulang.
Posisi besar disimpan untuk yang pasti, bukan untuk yang hanya ingin coba-coba. $BTC
Pasar akhir pekan memberikan sedikit keuntungan: $BTC sedikit naik di sekitar tujuh puluh tujuh ribu, $ETH kembali di atas 2250, $SOL juga ikut melonjak sedikit. Saya sudah bisa membayangkan ada yang mulai berteriak "Sudah berhenti jatuh, akan rebound".
Menyiram air dingin: Ini adalah akhir pekan, volume sangat tipis. Rebound dengan volume tipis paling tidak berharga, satu order besar saja bisa mendorongnya naik, juga bisa dengan mudah dipukul turun lagi.
Dasar yang sebenarnya tidak muncul seperti ini. Dasar terbentuk dari volume besar yang jatuh, dari kepanikan yang menyerahkan chip, setelah tidak bisa jatuh lagi dan bisa bertahan beberapa hari untuk konfirmasi. Yang sekarang ini lebih seperti mengambil napas setelah air terjun. Jangan buru-buru mengartikan napas itu sebagai pembalikan arah. Lihat volumenya, jangan lihat warna lilinnya.
Akhir bulan, minggu yang berdarah baru saja berakhir. Merefleksikan beberapa hari ini, yang paling saya puas bukan karena berhasil menghindari penurunan tertentu, tapi karena sebagian besar waktu saya tetap kosong tangan, tidak bergerak sembarangan.
Sebagian besar dana saya adalah tunai, hanya menyisakan sedikit posisi kecil untuk berjudi, siap menerima kekalahan. Bermain poker selama lebih dari sepuluh tahun, tangan tersulit bukanlah all-in, melainkan menghadapi kartu komunitas yang tidak bisa saya baca, lalu dengan tegas melipat. Trading juga sama: saat tidak jelas, posisi kecil itu sendiri adalah sebuah posisi, dan itu yang paling sulit dipertahankan karena memaksa Anda menahan keinginan untuk bertindak.
Peluru disimpan untuk tembakan yang benar-benar jelas. $BTC
Sinyal yang mudah tertutupi oleh sentimen pasar: dalam dua hari terakhir, imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun kembali di bawah 5%, dana diam-diam mengalir ke obligasi. Yang aneh, pada saat yang sama emas turun, $BTC juga turun.
Obligasi naik, emas turun, kripto turun, kombinasi ini sangat menjelaskan masalahnya. Ini bukan "safe haven" — safe haven sejati akan berbondong-bondong ke emas; ini adalah "deleveraging": seluruh pasar secara indiscriminately menarik dana, menambah margin, dan memangkas posisi yang bisa diuangkan, tidak ada yang peduli mana yang lebih aman.
Tahap seperti ini paling dilarang keras untuk buru-buru membeli di dasar. Saat likuiditas menyusut, barang semurah apapun bisa menjadi lebih murah, karena yang menjual bukan karena pesimis, tapi karena terpaksa. Tunggu sampai penarikan dana berhenti baru bicara soal dasar harga. Menurutmu, sampai tahap mana penarikan dana ini sudah terjadi?
Orang yang memantau pasar hari ini pasti merasakan: $BTC menembus di bawah delapan puluh ribu, turun terus ke sekitar tujuh puluh tujuh ribu, tapi yang benar-benar melemah adalah yang berikutnya—$ETH turun di bawah 2250, $SOL sempat turun ke angka sedikit di atas 93, penurunannya bahkan lebih parah daripada BTC.
Kelemahan relatif ini sangat penting. Jika dana lindung nilai eksternal yang keluar, biasanya BTC yang pertama kali tidak tahan, diikuti altcoin yang ikut turun; tapi sekarang BTC relatif kuat, ETH dan altcoin yang memimpin penurunan, ini menunjukkan bahwa penurunan ini membunuh leverage dan sentimen dalam dunia kripto sendiri, ini adalah pembersihan internal, bukan karena pembeli lindung nilai makro yang tidak datang.
Pasar yang lemah secara internal, rebound biasanya adalah kesempatan untuk mengurangi posisi, bukan sinyal untuk masuk. Jangan anggap oversold ETH sebagai "BTC yang lebih murah" untuk dibeli. Sekarang kamu pegang lebih banyak BTC atau banyak altcoin?
Berita hari ini yang harus dicatat di kalender: Dalam dokumen IPO Anthropic, tersembunyi "utang tersembunyi" hampir 900 miliar dolar AS — komitmen sewa dan pembelian masa depan untuk server, listrik, dan pusat data semuanya berada di luar neraca, kamu harus membuka catatan laporan keuangan untuk melihatnya.
Inilah bagian paling ajaib dari gelombang AI kali ini. Di permukaan, semua orang membandingkan valuasi dan pertumbuhan pendapatan, tidak ada yang mau menghitung dengan serius: kapan uang ini benar-benar bisa kembali. Intel jatuh hampir 30% dalam semalam, Google terus ditanya tentang arus kas bebas, menunjukkan pasar mulai serius menanyakan pertanyaan ini.
Ketika ekspansi sebuah industri harus didukung oleh kewajiban di luar neraca, pembersihan sudah dekat. $BTC sebagai ujung rantai aset berisiko, jangan berharap bisa selamat sendiri di saat seperti ini. Menurutmu, siapa yang akan meledak duluan di gelombang AI ini?"
