CoreWeave turun 15,5% pada hari Rabu, CDS melonjak melewati 1000 basis poin, pasar mematok probabilitas gagal bayar lima tahun sebesar 63%, di timeline semua membicarakan keruntuhan leverage infrastruktur AI.
Namun, cadangan pendapatan kontrak sebesar 129 miliar, dengan Meta dan OpenAI sebagai penyumbang utama, Bank of America memberikan target beli 140, pasar obligasi merasa hampir bangkrut sementara analis percaya bisa berlipat ganda, semua melihat laporan keuangan yang sama...
Model bisnisnya adalah meminjam uang untuk menimbun GPU, mengemasnya menjadi layanan komputasi, menandatangani kontrak jangka panjang untuk disewakan, semakin tinggi leverage semakin besar kepastian yang bisa diberikan tapi juga semakin rentan, sekarang biaya modal melonjak sama dengan melakukan uji tekanan pada model ini. Ada detail yang banyak orang tidak perhatikan, Nvidia memiliki perjanjian jaminan bahwa komputasi yang tidak terjual sebelum 2032 akan diambil alih, mungkin ini adalah jaring pengaman paling penting dalam keseluruhan cerita.
Narasi kepanikan terlalu berlebihan, jika cadangan kontrak bisa direalisasikan sesuai jadwal maka cakupan bunga hanyalah masalah waktu, kata kuncinya adalah "jika", mari kita amati dulu.
Data berdasarkan pengungkapan publik dari berbagai pihak dan bukan merupakan saran investasi.
Penafian: Konten OKX Orbit ini hanya disediakan untuk tujuan informasi. Selengkapnya
Balasan
Belum ada komentar. Jadilah yang pertama membalas!
