Postingan

Harga minyak menembus seratus, CPI akan melonjak, suku bunga naik tanpa penurunan: pasar kripto sedang dicekik oleh "hantu stagflasi" Nonfarm payroll bulan September hanya bertambah 29.000 orang. Perkiraan adalah 84.000. Data dua bulan sebelumnya juga direvisi turun cukup banyak, rata-rata tiga bulan terakhir hanya menambah 17.000 pekerjaan per bulan. Ekonomi sedang melambat. Di hari yang sama, minyak Brent stabil di atas 104 dolar AS. Departemen Keuangan AS baru saja menjatuhkan sanksi pada 17 kapal tanker minyak Iran, lalu lintas kapal dagang di Selat Hormuz turun ke titik terendah sejak akhir Juli, dan badai di Teluk Meksiko menutup produksi 1,28 juta barel per hari. Bahan bakar inflasi terus dituang ke dalam api. Ekonomi mendingin, harga naik. Ini bukan resesi, ini stagflasi. Hal yang paling ditakuti oleh aset berisiko. Yang paling parah, harga minyak dalam jangka pendek sama sekali tidak turun. AS secara lisan mengatakan "kemenangan cepat", tapi kenyataannya berubah menjadi perang konsumsi jangka panjang. Iran masih bisa mengangkut sekitar 250.000 barel per hari lewat jalur darat, dan ada 20 juta barel minyak mentah tertahan di luar wilayah blokade. Sanksi tetap sanksi, pasokan tetap pasokan, dua hal berbeda. Atap harga minyak ditekan oleh pelepasan cadangan, tapi lantainya ditopang kuat oleh geopolitik. Fluktuasi tinggi di sekitar 100 dolar adalah racun kronis bagi inflasi—tidak akan membuatmu runtuh sekaligus, tapi akan membuatmu terus menderita. Data inflasi akan segera dirilis. 14 Oktober, CPI September diumumkan. Barclays memprediksi CPI keseluruhan tahunan naik dari 3,4% menjadi 3,7%, komponen energi melonjak 5,05% secara bulanan, harga bensin naik 34,8% secara tahunan. Harga bensin adalah bahan bakar inflasi. Dan perang konsumsi ini memastikan bahan bakar tidak akan habis. The Fed terjebak di tengah, sulit maju mundur. Risalah FOMC September baru keluar, "mayoritas" pejabat berpendapat akan ada kenaikan suku bunga lagi tahun ini. Tapi dua wakil ketua memberi sinyal untuk tidak menaikkan dulu di Oktober, pasar sudah menggeser ekspektasi kenaikan dari Oktober ke Desember. Suku bunga saat ini 3,75%-4,00%, beberapa pejabat menganggap ini "tidak cukup ketat". Artinya: mereka merasa suku bunga masih belum cukup tinggi, masih ada ruang untuk naik. Dan begitu CPI dipastikan melonjak ke 3,7%, kenaikan suku bunga Desember berubah dari "mungkin" menjadi "harus". Bitcoin bergerak naik turun antara 81.000 sampai 86.000, tapi tidak bisa naik lebih tinggi. Imbal hasil obligasi AS 30 tahun menembus 5,67%, 10 tahun di 5,31%. Suku bunga jangka panjang tidak turun, aset tanpa bunga seperti Bitcoin akan selalu ditekan. Setiap kali kamu merasa "sudah waktunya naik", suku bunga jangka panjang naik sedikit. Setiap kali kamu kira "berita buruk sudah habis", data CPI menambah pukulan. 82.000 bukan dasar, tapi panggung sementara menunggu penghakiman CPI. Musuh terbesar di pasar sekarang bukan SEC, bukan regulasi, bukan bursa yang bermasalah. Melainkan likuiditas makro yang terus mengetat, dan sumber pengetatannya ada di kapal tanker di Teluk Persia. Washington kira sedang menguras Iran, tapi sebenarnya juga menguras ruang valuasi aset risiko global. BTC bukan tidak ingin lindung nilai, tapi sedang menunggu sinyal pelonggaran dari The Fed—dan sinyal itu terus tertunda oleh kapal tanker di Teluk Persia. Hantu stagflasi sudah mencekik leher. Satu-satunya yang bisa kamu lakukan adalah jangan sampai mati sesak sebelum dia melepaskan. $BTC $XAU $BZ #美俄达成柴油供应安排，霍尔木兹风险仍未解