Postingan

Saat ini, masih banyak ketidakpastian makro dalam dua bulan ke depan, tetapi volatilitas tinggi yang disebabkan oleh ketidakpastian mungkin tidak selalu menjadi hal buruk bagi kita. Lubang emas yang telah lama dinantikan juga kemungkinan akan muncul selama periode ini. 1. Ketidakpastian dalam situasi AS-Iran membawa harga minyak yang tinggi dan ekspektasi inflasi yang tinggi, dan inflasi global memperkuat risiko ekonomi, yaitu ketidakpastian ekonomi. 2. Risiko inflasi yang disebabkan oleh penerbitan ini meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga AS pada bulan September. Selain itu, negara-negara Eropa dan Jepang sering memberi sinyal kenaikan suku bunga dan kemungkinan kenaikan suku bunga. Lingkungan suku bunga yang tinggi tidak menguntungkan aset berisiko dan agak membatasi likuiditas. 3. Rasio defisit pemerintah global terus mencapai titik tertinggi baru, yang bukan risiko utama. Namun, dikombinasikan dengan Departemen Keuangan AS dan imbal hasil obligasi Jepang yang melonjak, risiko kepercayaan pemerintah semakin meningkat, menempatkan pasar obligasi pada risiko yang cukup besar. 4. Yen sangat mungkin akan menaikkan suku bunga pada 18 September, tetapi kenaikan bukanlah risiko terbesar. Pasar khawatir setelah kenaikan suku bunga, Bank of Japan mungkin akan terus menaikkan suku bunga, mempersempit kesenjangan suku bunga AS-Jepang yang menyebabkan penutupan perdagangan arbitrase, likuiditas kembali ke Jepang, yang dapat menyebabkan pengetatan likuiditas keuangan yang berkelanjutan di bawah suku bunga tinggi, yang tidak menguntungkan bagi aset berisiko. Sikap kebijakan #就业数据密集公布. Walsh sedang diuji. 5. Pemilihan paruh waktu AS, berdasarkan referensi historis, tidak selalu turun sebelum pemilu, tetapi imbal hasil akan melemah secara bertahap dari paruh pertama hingga kuartal ketiga, dengan penurunan dan volatilitas yang signifikan. Meskipun saham AS didukung oleh narasi AI, industri AI telah memasuki fase verifikasi yang lebih ketat, dan sentimen modal agak menurun. Selain itu, September dan Oktober menjadi acuan