Postingan

华尔街逆势加仓IBIT主权基金装死 最新披露的 13F 文件把机构对比特币 ETF 的态度摊开了。一边是阿布扎比的两家主权基金闷声不动，穆巴达拉握着 1472 万股 IBIT、阿布扎比投资委员会拿着 822 万股，整个二季度一股没加也没减。另一边华尔街巨头却在逆势猛加，摩根大通把 IBIT 持仓从 846 万股干到 1062 万股，增幅 25.5%，摩根士丹利也加到 1650 万股，涨了 23%。 最夸张的是瑞银。它在期权端的动作简直明示看多：IBIT 看涨期权从 8 万份直接飙到 195 万份，看跌期权反而从 30.3 万降到 14.3 万。这种不对称的头寸变化，信号意义比净多空数量更直白。主权基金选择静默，大概率是因为比特币跌了、持仓市值跟着缩水，与其动不如躺着避险；华尔街则相反，把 ETF 当成抄底和配置的工具在使劲。 不过 13F 也有盲点，它只披露多头和持有的期权，不包空头与卖出期权，所以瑞银那组看涨期权暴增，咱们能读出看涨倾向，却没法断定它的净方向。再叠加 CME 上杠杆基金拿着 5000 份比特币期货多头和 1.2 万份空头、空头多过一倍这个细节，大钱内部的分歧其实比表面更乱。散户看华尔街加仓容易上头，但真金白银之外，对冲盘一样没少下。 这背后的分歧值得玩味。主权基金体量大、考核周期长，跌了就装死等周期；华尔街交易台更灵活，波动里反而看到机会。从整体资金流看，比特币 ETF 二季度净流出约 49 亿美元，8 月第一周还连续五天净流入 8.5 亿，上周又净流出 3.9 亿，短线资金进进出出很反复。 短线上，这种机构分化给波段一个观察点：华尔街真金白银加仓 ETF，往往对应底层买盘支撑，但主权基金不动说明大钱整体仍偏谨慎。两者打架的时候，价格更容易在区间里磨。长线看，ETF 正成为机构接触比特币的主通道，谁在偷偷加仓，比谁在嘴上喊多更有参考价值。 所以想问问：你觉得华尔街这波逆势加仓是抄到底了，还是接了飞刀？