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【今天的主线已经很清楚：资金重新回到AI硬件】 今天亚太市场最明显的信号，就是资金重新流向半导体和AI硬件。 韩股表现最强。 三星电子、SK海力士集体走高，直接带动KOSPI反弹，说明市场又开始交易存储芯片、HBM和AI算力需求。 日本市场也在同步修复，科技和半导体板块明显回暖。 相比之下，A股的节奏稍弱。 昨天科技股跌幅太大，短期情绪还没有完全恢复，目前更需要等待止跌和资金回流的确认信号。 隔夜美股反弹，主要受到微软财报以及芯片、存储板块回暖的推动。 不过，现在还不能急着把这轮上涨定义为反转。 从市场结构来看，更像是连续下跌后的超跌修复，真正的趋势是否扭转，还需要进一步确认。 接下来重点观察三个方向： 半导体、HBM、CPO。 这几个AI硬件核心板块能不能止跌企稳，比指数一天涨了多少更重要。 核心板块稳住，反弹才有机会延续；如果只是指数上涨、科技主线继续走弱，那就仍然只能按照修复行情看待。 以上仅为个人市场观察，不构成任何投资建议。