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Japan's 10-year JGB yield touched 3% on Sep 1, briefly hitting some 3.01%, the highest since Sep 1996; the 30-year rose past 4.18%, near record highs. This isn't just a Japan story: US yields rebounded, and UK and German long bonds sit at multi-year highs as markets reprice inflation, deficits and supply. Rising Japanese rates hit yen carry trades, overseas allocation and global risk appetite. If BOJ hike bets build, the dollar, Treasuries, gold, BTC and stocks all feel the cross-market flows.
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JUST IN : Le rendement à 30 ans du Japon vient de dépasser 4,18 %, un niveau historique.
$JTO
Le rendement à 10 ans du Japon a atteint 3 % pour la première fois depuis 1996 — un événement discret aux implications fortes pour la crypto. Le Japon a longtemps été le pilier du capital bon marché mondial ; alors que les rendements des JGB augmentent et que le yen se situe près de ses plus bas niveaux en quatre décennies, le carry trade qui finance discrètement le risque mondial devient plus coûteux à maintenir. Nous avons eu un aperçu de ce désengagement en 2024. La crypto surveille la Fed et oublie Tokyo, mais le coût marginal du capital mondial est en train d'être réévalué ici.
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🚨🇯🇵 LE TAUX À 10 ANS DU JAPON VIENT D'ATTEINDRE 3%. POUR LA PREMIÈRE FOIS DEPUIS 1996.
C'est un problème plus important que vous ne pouvez l'imaginer.
Pendant 30 ans, le commerce le plus important au monde fonctionnait ainsi :
Emprunter des yens à Tokyo à zéro (ou même taux négatif) %. Vendre les yens, acheter des dollars. Placer les dollars dans tout ce qui rapporte un rendement : bons du Trésor américains à 2-3 %, indices, actions, dette des marchés émergents, immobilier.
Garder la différence. Rembourser le prêt plus tard dans une devise qui ne fait que se déprécier.
De l'argent gratuit, tant que deux choses restent vraies : le Japon ne vous paie rien pour rester, et le yen ne monte pas.
La taille de ce système est devenue trop massive.
Deutsche Bank a un jour estimé la structure complète : le bilan total des emprunts à court terme au Japon et des prêts à l'étranger s'élève à 20 000 MILLIARDS de dollars et l'a qualifié de plus grand carry trade de l'histoire.
Le Japon est le plus grand créancier mondial : environ 3,5 billions de dollars d'actifs nets étrangers, dont plus de 1 billion en bons du Trésor américains, le plus grand prêteur étranger à l'Amérique.
Son fonds de pension géant GPIF gère à lui seul 2 billions de dollars, dont environ la moitié est placée à l'étranger.
Aujourd'hui, le franchissement de 3 % a tué les deux jambes du commerce en même temps.
> La jambe de financement : emprunter des yens n'est plus gratuit car la BoJ va augmenter les taux à 1,25 %.
> La jambe des actifs : les fonds japonais peuvent désormais gagner 3 % chez eux, dans leur propre devise sans risque de change, tandis que le Trésor, après avoir payé la couverture du dollar, leur en donne moins.
Le dénouement a déjà commencé cet été : les bons du Trésor ont dépassé le rendement du carry trade pour seulement la deuxième fois dans l'histoire.
Pour mettre en perspective, en août 2024 : UNE hausse de la BoJ à seulement 0,25 % et le Nikkei a perdu 12 % en une journée, les appels de marge ont frappé tous les marchés de la planète en 48 heures.
Imaginez l'ampleur de l'effet de levier sur ces opérations.
Si vous avez commencé à trader il y a 30 ans, vous n'aviez jamais vu le Japon payer 3 %. Ce matin, c'est arrivé.
La crise mondiale est déjà là.
LES MARCHÉS SUR LE FIL DU RASOIR ALORS QUE LE PÉTROLE ET LES RENDEMENTS EXPLOSENT
Les contrats à terme sur actions américaines étaient stables alors que les investisseurs évaluaient les risques de hausse des taux de la Fed, les tensions entre les États-Unis et l'Iran ainsi que les données clés sur l'emploi.
Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a dépassé 3 % pour la première fois depuis 1996, ajoutant une pression sur les marchés mondiaux.
Par ailleurs, le Brent a dépassé 91 $ alors que les menaces de nouvelles frappes américaines contre l'Iran ont alimenté les inquiétudes concernant des perturbations de l'approvisionnement dans le détroit d'Hormuz.
Les investisseurs attendent désormais les données américaines sur l'emploi et la production manufacturière.
Bonjour.
Avec la hausse des prix du pétrole, les rendements des obligations d'État évoluent à nouveau dans le monde entier.
L'un des mouvements les plus remarquables se situe au Royaume-Uni — que j'ai qualifié ici et ailleurs comme l'une des économies avancées à « bêta élevé » — où le rendement à 10 ans a atteint un niveau jamais vu depuis près de 20 ans (données Bloomberg ci-dessous), tandis que le rendement à 30 ans est à un niveau jamais vu depuis près de 30 ans.
#economy #markets #bonds #yields #oil
🚨 AVERTISSEMENT : LE JAPON VIENT D'ATTEINDRE UN POINT DE RUPTURE
🇯🇵 LE RENDEMENT DES OBLIGATIONS À 30 ANS DU JAPON VIENT DE DÉPASSER 4,18 % - LE NIVEAU LE PLUS ÉLEVÉ DE L'HISTOIRE !
LES RENDEMENTS JAPONAIS N'ONT JAMAIS ÉTÉ AUSSI ÉLEVÉS.
LE JAPON DÉTIENT DES TRILLIONS D'ACTIFS MONDIAUX - MÊME UN PETIT DÉPLACEMENT DE CAPITAUX POURRAIT FRAPPER FORT LES MARCHÉS !
C'EST UN SIGNAL D'ALARME MAJEUR POUR LE MARCHÉ OBLIGATAIRE JAPONAIS - ET LES MARCHÉS MONDIAUX.
SI CELA CONTINUE, LES ONDES DE CHOC POURRAIENT SE PROPAGER BIEN AU-DELÀ DU JAPON !👀
Commerzbank déclare que la vente massive mondiale d'obligations s'accélère, les prix du pétrole retrouvent leurs récents sommets, le dollar américain gagne
06:16 AM EDT, 09/01/2026 (MT Newswires) -- La vente massive d'obligations à l'échelle mondiale s'est intensifiée, avec le rendement des bons du Trésor à 10 ans grimpant à 4,78 % lors des échanges en Asie, tandis que le rendement des obligations gouvernementales japonaises à 10 ans a atteint un sommet de 30 ans à 3,0 %, selon une note de Commerzbank.
Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a déclaré qu'un plan de réduction de la dette pourrait encore prendre plusieurs mois et que lui et l
🚨 QUELQUE CHOSE DE TERRIBLE SE PASSE EN CE MOMENT AU JAPON !!
Le rendement de chaque obligation d'État vient d'atteindre son plus haut niveau historique.
Le Japon accumule ¥15,3 BILLIONS de pertes sur obligations.
Et la BOJ vient d'appuyer sur le bouton panique.
Ils déversent 6 BILLIONS de dollars en bons du Trésor américain pour couvrir les dégâts.
Si vous détenez des actifs en ce moment, vous DEVEZ lire ceci :
Le Japon a été l'une des sources les plus importantes de liquidités mondiales pendant des décennies.
Pendant des années, les taux d'intérêt sont restés proches de zéro.
Cela a fait du yen l'une des devises de financement les moins chères au monde.
Les investisseurs ont emprunté des billions de yens.
Puis ont investi cet argent dans des actions, obligations, immobilier, crypto et marchés à travers le monde.
Mais ce commerce est maintenant sous pression.
Les obligations japonaises montent en flèche.
Les rendements augmentent.
Et l'argent commence à avoir une raison de revenir au pays.
C'est là que les choses deviennent dangereuses.
Parce que lorsque le capital japonais revient...
Quelqu'un d'autre doit acheter ce que le Japon vend.
→ Plus d'obligations sur le marché
→ Les rendements augmentent
→ La liquidité se tarit
Et les conditions financières se resserrent partout.
Le Trésor américain a déjà doublé ses rachats de bons du Trésor pour tenter d'arrêter l'hémorragie.
Un signe que même le plus grand marché obligataire du monde commence à montrer des fissures.
C'est ainsi que le stress du marché se propage.
D'abord silencieusement.
Puis soudainement.
ET CE N'EST PAS BON...
La plupart des gens ne comprendront pas ce qui se passe avant que les marchés ne s'effondrent déjà.
Le marché obligataire japonais envoie un avertissement.
Et le reste du monde sera le suivant.
J'ai passé plus de 10 ans à étudier ces marchés.
Et j'ai vu les signes avant-coureurs avant que la plupart des gens ne sachent ce qui arrivait.
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Je vous ai déjà prévenu.
Et je vous préviendrai à nouveau bientôt.
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Beaucoup de gens regretteront de ne pas avoir prêté attention plus tôt.