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La estrategia Ayer terminé de revisar ese 8-K, la semana pasada no compró ni un solo Bitcoin.
Pero el dinero no estuvo ocioso. Sacó más de 200 millones de dólares del efectivo disponible para recomprar acciones preferentes de STRC de su propia empresa, a un precio aproximado de 99 dólares por acción. Después de esta operación, el efectivo libre disponible quedó en 240 millones, y esa gran suma restante está reservada exclusivamente para pagar dividendos e intereses, sin gastar en otra cosa.
Al principio pensé que había dejado de comprar porque estaba bajista. Pero revisando el anuncio de Strive del mismo día, ellos compraron más de seis mil monedas a un precio promedio de 83,000 dólares aproximadamente en la misma semana, y además tienen 500,000 acciones de STRC de Strategy, que según su valor justo reportado, también están alrededor de 99 dólares por acción.
Lo que veo es esto: esta semana no vendieron ni una acción ordinaria, no entró dinero nuevo, Strategy primero usó el dinero ocioso para mantener STRC cerca de 99, y para comprar monedas tendrán que esperar la próxima ronda de financiamiento. Con el precio de esta mañana un poco más de 80,000, esa cantidad de monedas en libros aún tiene una ganancia flotante de alrededor de 4 mil millones de dólares, no hay prisa.
El próximo lunes publicarán otro anuncio como de costumbre; si no han comprado ni una moneda y siguen recomprando STRC, esta conclusión se mantiene; si empiezan a comprar directamente, volveré para admitir mi error. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Esta noticia, en mi opinión, sigue la tendencia de la aplicación de las stablecoins, con un sesgo positivo, pero aún no es una aprobación regulatoria. El Ministerio de Finanzas de Francia, la AMF, el Banco Central de Francia y la ACPR, en sus opiniones sobre la revisión de MiCA, abogan por permitir condicionalmente que plataformas y otros terceros otorguen recompensas a los poseedores de stablecoins, y se oponen a extender la prohibición de intereses a las actividades de staking y préstamos.
Tengo tres reglas para seguir tendencias: mirar la dirección, no adivinar puntos de inflexión — las autoridades regulatorias proponen abrir espacio, lo que ayuda a aliviar la ansiedad política en el sector de stablecoins; mirar los límites, no solo el titular — permitir condicionalmente no es lo mismo que una apertura total, no se puede deducir directamente que el negocio de recompensas se generalizará; y buscar confirmación, no adelantarse a las expectativas — por ahora solo son opiniones de revisión, yo valoro más si las reglas posteriores se conectan, no cuán ruidosa sea la noticia al salir.
La tendencia es la mejor amiga, seguiré vigilando el texto de la revisión y los límites de las recompensas, sin tomar una opinión como confirmación de tendencia.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ No te apresures a culpar al "culpable". Esta vez parece que varias manos empujaron la mesa al mismo tiempo, se derramó la sopa, no se puede culpar a una sola persona.
Primero, la compra de ETF se está enfriando. El 22 y 23 de octubre, el ETF spot de EE. UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 773 millones de dólares en dos días, lo que indica que el capital incremental realmente se debilitó. Pero el fin de semana la bolsa de EE. UU. no abre, no fue la mano que directamente hundió el mercado el fin de semana, solo bajó el ánimo.
Segundo, el capital macro no se atreve a arriesgarse. La situación en Medio Oriente, los altos precios del petróleo y las preocupaciones sobre el retorno de AI ya presionan los activos de riesgo; esta semana se realizará la reunión del FOMC, antes de la decisión de tasas nadie quiere apostar fuerte.
Tercero, el mercado de bonos francés y los altos precios del petróleo amplifican la volatilidad. Cuando el mercado de bonos francés se mueve, el refugio global se intensifica, y el bitcoin es vendido; el precio del petróleo está respaldado por el riesgo de suministro en Medio Oriente, ambas líneas presionan juntas.
¿Qué significa esto para bitcoin? No te obsesiones con qué vela fue la que hundió el mercado, enfócate en el soporte. 79,160 ya rompió el nivel psicológico de 80,000, cerca de 81,000 es una resistencia a corto plazo, 79,000 es la línea que los toros deben defender; si se pierde, el siguiente objetivo es 78,000.
La mesa la movieron todos juntos, las órdenes se esperan. $BTC $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ El objetivo es un bloque cada aproximadamente 200 milisegundos, sin emitir otra moneda, CZ soltó la frase «Multiple chains, one coin», yo tomo la «doble cadena compartida» de $BNB como una hoja de ruta.
BNB Chain está impulsando una cadena llamada provisionalmente New L1, que funcionará en paralelo con BSC sin reemplazarla.
El objetivo de diseño es un bloque cada aproximadamente 200 milisegundos, con una preconfirmación de unos 20 milisegundos, acercándose a la finalización secuencial en subsegundos.
BNB seguirá usándose para gas, staking y gobernanza, sin emitir nuevas monedas; el puente nativo aún está en desarrollo.
Según la información, la red devnet interna ya está en funcionamiento, la testnet pública está prevista para finales de este año, y la mainnet para principios de 2027.
El 25/10 CZ respondió con la frase Multiple chains, one coins.
OKX está alrededor de 745.5 (máximo 24h cerca de 747.6 / mínimo cerca de 732.3), en 4H ha subido desde aproximadamente 732 y está consolidándose cerca de 745.
Reconocer que «no emitirán nuevas monedas» es más realista que solo hablar de velocidad, y también reconozco que los milisegundos aún están en papel, el entorno público aún no ha entregado resultados.
No creo que cerca de 745 ya se haya comprado toda la narrativa de la «doble cadena».
Primero veamos si se mantiene entre aproximadamente 732–740, si vuelve a 748, o si en 4H cierra por debajo de 732 hacia 720.
¿Confías más en que compartir BNB pueda apilar la demanda, o crees que antes de que la mainnet se lance el precio es solo ruido?
$BNB $BTC No entiendo qué es lo que realmente preocupa a quienes compraron en el fondo a 60,000. Primero, veamos el costo del principal. El costo principal está alrededor de 65,000. Ahora está en 80,000, un aumento de solo el 20%. ¿El principal vende después de ganar un 20%? Segundo, veamos las posiciones atrapadas. Quienes no vendieron cuando cayó a 60,000, ¿realmente venderán cuando suba a 80,000? Estas son posiciones a largo plazo, no es realista. Tercero, veamos la teoría de la caída compensatoria. Según el comportamiento histórico de BTC, si no cae junto con el mercado ya es bueno, ¿y encima una caída compensatoria? Si va a caer, será el primero en caer completamente. Cuarto, veamos la comparación de ciclos. AI ha subido durante tanto tiempo, mientras que BTC ha estado en un mercado bajista por más de un año. Esta vez solo subió un 20%, realmente no veo dónde está el miedo. Si no puedes mantener una compra en el fondo a 60,000 con solo un aumento del 20%, ¿qué se supone que debes hacer en este mercado? #闪迪存储业务高增长能否延续？
El informe financiero de SanDisk probablemente será "muy bueno", pero el precio de las acciones no necesariamente será "muy favorable".
Un acuerdo a largo plazo de 93.9 mil millones de dólares asegura el volumen y el precio mínimo, y la demanda de caché KV para inferencia de IA genera un aumento estructural real en los SSD empresariales: este alto crecimiento puede continuar, y está respaldado por contratos, no es solo una historia.
Pero el mercado ahora no está valorando el EPS de 45 dólares del primer trimestre, sino cuánto espacio queda en la cima de este ciclo después de que se libere la nueva capacidad NAND en 2027.
Los fundamentos están pisando el acelerador, el precio de las acciones está pisando el freno, y la noche del informe financiero mostrará quién afloja primero.$BTC
Revisando el libro de historia: en la última corrida alcista, hubo seis retrocesos decentes, cada uno con una caída de entre el 20% y el 30%; en la última corrida bajista la caída más profunda fue del 77%, mientras que en esta ronda bajista la corrección fue de aproximadamente el 53%.
La amplitud de la volatilidad alcista y bajista se está reduciendo gradualmente, eso es seguro.
Con menos volatilidad, para mantener las ganancias pasadas, el apalancamiento naturalmente debe aumentar, por eso ahora, incluso una oscilación aparentemente normal puede generar el volumen de liquidaciones largas que antes solo ocurría en grandes caídas.
Siguiendo este ritmo de convergencia, es muy probable que la corrección en esta corrida alcista esté en el rango del 10% al 15%.
Actualmente, esta corrección ya está cerca de su fin, no uses la volatilidad antigua para juzgar el mercado nuevo. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1$BTC Desde una perspectiva morfológica, esta forma se llama bandera alcista (no bandera bajista 😂)
2 Desde la perspectiva de la liquidez, la liquidez de los compradores en la parte inferior ha sido completamente eliminada, y cuanto más bajo es el precio, menor es la cantidad de liquidaciones; incluso si los principales actores continúan barriendo hacia abajo, la relación costo-beneficio ya no es alta; mientras que en la parte superior, queda mucha liquidez de vendedores en corto, una vez que termine la consolidación, toda esa liquidez se convertirá en combustible para la subida
3 Desde la perspectiva del flujo de órdenes, a medida que la tendencia bajista continúa, la fuerza de los vendedores en corto (delta negativo y volumen de operaciones) claramente disminuye; cuando la energía bajista se agote y sea menor que la energía alcista, la tendencia debería invertirse.
Puedes no ir en largo, pero no deberías ir en corto (excepto intradía), realmente no vale la pena 😂#本周将公布10月FOMC利率决议 Bitcoin se mantiene oscilando cerca de los 80,000 dólares, con cambios generales mínimos, habiendo tocado previamente cerca de 79,300. Ethereum ronda por encima de los 2,300 dólares. Recientemente, el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. ha tenido salidas netas, y durante el fin de semana también se registraron liquidaciones de cierta magnitud.
La lógica de transmisión es bastante clara:
Cuando los riesgos geopolíticos globales (relacionados con Medio Oriente e Irán) elevan el precio del petróleo y aumentan la aversión al riesgo, los activos riesgosos en general se ven presionados, y las criptomonedas, como activos de alta volatilidad, suelen ser los primeros en ser reducidos. Cuando el precio del petróleo cae un poco y las acciones tecnológicas estadounidenses mejoran su ánimo por la oferta pública inicial de Anthropic, Bitcoin se estabiliza.
La decisión de la Reserva Federal esta semana es la variable clave. Si mantiene las tasas sin cambios y con un tono hawkish, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses se fortalecerán, lo que comprimirá directamente la preferencia por el riesgo y la liquidez en criptomonedas; por el contrario, si insinúa espacio para flexibilización futura, podría mejorar el sentimiento.
Actualmente, el mercado está valorando "esperar y ver", por lo que el volumen de operaciones en el ecosistema cripto es débil y los fondos de ETF están dudosos.
En resumen: el riesgo geopolítico persiste, la decisión de la Fed está próxima, y a corto plazo el ecosistema cripto se comporta más como un activo de riesgo que sigue el ánimo de las acciones tecnológicas estadounidenses y la liquidez del dólar, en lugar de tener un mercado independiente #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $BTC
El co-CEO de negocios institucionales de Coinbase dijo que la segunda ola de fondos institucionales está entrando en Bitcoin. Mi primera reacción fue "otra vez lo mismo". Esto se ha estado diciendo desde el año pasado hasta este año, y cada vez que lo anuncian, el precio primero baja.
Ahora BTC está en 80289, el mínimo en 24 horas fue 79377, realmente ha caído por debajo de 80,000. En OKX, las posiciones perpetuas de BTC aún tienen 2.56 mil millones de dólares, el volumen no ha disminuido. El dinero está en el mercado, el precio no puede subir, esta combinación generalmente la interpreto como que alguien está vendiendo silenciosamente por encima de 80,000.
Moody's también incluyó el colapso del mercado cripto en la lista de los impactos económicos más probables en los próximos 18 meses, dos noticias opuestas con menos de dos horas de diferencia. Cuando las noticias se contradicen, no creo en ninguna, solo observo las posiciones y el precio.
En esta posición no aumento ni abro cortos, esperaré a que 80,000 se mantenga firme por una semana.
#本周将公布10月FOMC利率决议 No tomes el calendario de desbloqueo como una tabla de predicción de subidas y bajadas, sino como el punto de partida para el análisis de riesgos.Esta divergencia entre la "suscripción favorable de los gigantes" y la "caída del precio de las acciones" tiene una causa principal: el mercado no ve una "buena noticia", sino una señal de peligro: la "máquina de efectivo" de Meta ya se ha apagado, y se ve obligada a financiar una carrera armamentista de IA sin fin visible mediante la dilución de acciones.
💸 Principal noticia negativa: de "máquina de imprimir dinero" a "trituradora de billetes", la dilución de acciones es un dolor directo
Esta es la noticia negativa más directa y superficial. Meta planea recaudar hasta 95 mil millones de dólares mediante una oferta pública de acciones ordinarias y preferentes por aproximadamente 35 mil millones de dólares, junto con un plan de emisión en el mercado por hasta 60 mil millones de dólares. Solo la oferta pública de acciones ordinarias clase A implica 22.5 mil millones de dólares, lo que diluye de manera inmediata y significativa el patrimonio de los accionistas existentes.
El cambio más profundo es que Meta, por primera vez desde 2013, financia mediante la emisión de nuevas acciones. En la última década, ha sido una "máquina de efectivo" que recompraba acciones y reducía el número de acciones en circulación. Ahora necesita vender acciones para recaudar dinero, y este cambio de rol es una fuerte negación de la narrativa de que la inversión en IA puede autofinanciarse.
🩸 Contradicción fundamental: flujo de caja libre negativo por primera vez, gasto de capital fuera de control
La dilución de acciones es solo la superficie; lo que realmente inquieta al mercado es la realidad financiera subyacente.
El flujo de caja libre de Meta en el tercer trimestre fue de -2.12 mil millones de dólares, la primera vez en más de una década que el flujo de caja libre trimestral es negativo. En el mismo período del año pasado, esta cifra fue positiva en 10.63 mil millones de dólares.
El culpable de esta reversión es el gasto de capital descontrolado. El gasto de capital de Meta en el tercer trimestre alcanzó un récord de aproximadamente 35 mil millones de dólares, superando el flujo de caja operativo de aproximadamente 32.8 mil millones de dólares en el mismo período. Además, la compañía elevó el límite inferior de su guía de gasto de capital para todo 2026 de 130 mil millones a 135 mil millones de dólares, manteniendo el límite superior en 145 mil millones. El compromiso total de gastos futuros es de aproximadamente 825 mil millones de dólares, principalmente para centros de datos e infraestructura de IA.
Cuando el gasto de capital comienza a consumir el flujo de caja operativo, el modelo de "sostener el sueño de la IA con efectivo propio" ya no es sostenible, y el cambio en la forma de financiamiento obliga al mercado a reevaluar su base de valoración.
🔄 La "financiación cruzada" cuestionada: la suscripción de los gigantes de chips, ¿es un respaldo o un riesgo?
NVIDIA, AMD y Broadcom están interesados en suscribir hasta 5 mil millones de dólares en acciones ordinarias clase A, lo que en apariencia es un fuerte respaldo a la estrategia de IA de Meta, pero para el mercado construye un "circuito cerrado de capital" inquietante.
La lógica es la siguiente: los proveedores de chips (como NVIDIA) financian a su gran cliente (Meta) para que compre sus propios chips. Este modelo de "proveedor que financia la expansión del cliente" intensifica las dudas del mercado sobre el "flujo cruzado" y la "financiación circular" del capital en la industria de IA. Sugiere una posibilidad: si la demanda final de IA fuera realmente fuerte, ¿por qué los gigantes de chips tendrían que involucrarse directamente para proporcionar el capital necesario para la expansión de sus clientes? Algunos inversores interpretan esto como una señal de falta de confianza interna en la demanda real.
💎 Resumen
La caída del precio de las acciones de Meta no significa que el mercado no reconozca la dirección a largo plazo de la IA, sino que rechaza pagar por un modelo que "rellena el déficit de flujo de caja mediante la dilución de acciones".
La intención de suscripción de 5 mil millones de dólares, frente a un total de financiamiento de 95 mil millones y un flujo de caja libre ya negativo, tiene un significado de señal mucho mayor que su apoyo real. El mercado está expresando con la caída una duda clara: cuando una empresa necesita vender acciones para mantener su inversión estratégica central, ¿qué tan lejos está realmente del día en que la inversión en IA genere un retorno positivo sostenible?#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
Microsoft publicó su informe financiero el día 28, y yo aposté directamente por No, apostando a que no cumplirá con las expectativas. Ahora, el 78% de las personas en el mercado apuestan por Yes, pero siempre siento que las celebraciones unilaterales son las que más fácilmente terminan mal.
La lógica para apostar a la baja es muy simple: el margen de error es demasiado bajo.
El trimestre pasado, Azure creció un 43%, y Wall Street ahora lo ha elevado a más del 45%. Esto significa que, aunque Microsoft entregue un resultado aprobado, mientras no sea perfecto, el capital votará con los pies. Las expectativas están demasiado altas, y cuando se agotan las buenas noticias, se convierten en malas noticias.
Además, la IA consume muchísimo dinero. Este trimestre, el gasto de capital se espera que supere los 50 mil millones de dólares, y más de 200 mil millones en todo el año. El dinero se está gastando, pero el margen bruto se ve afectado. Ahora el mercado no tiene paciencia para escuchar historias a largo plazo; si el flujo de caja es devorado por la infraestructura, el precio de las acciones definitivamente no resistirá.
Finalmente, aunque Copilot ha vendido 30 millones de licencias, todavía hay dudas sobre cuánto incremento real de monetización representa.
En resumen, aposté por No porque creo que si este informe financiero tiene algún defecto, aunque sea pequeño, provocará una caída en el mercado. Estoy apostando a la diferencia en expectativas para ver quién queda en evidencia el día 28.
@OKX星球 A principios de octubre, la dirección que solo acumulaba 8.09 millones de dólares en altcoins, ahora ha invertido un total de 10.79 millones de dólares, pero en el balance muestra una pérdida de 1.904 millones de dólares 😬 Lo que resulta aún más intrigante es que este jugador ha añadido otros 2.7 millones de dólares en los últimos 10 días; mientras más pierde, más compra. Esta actitud de "aumentar la posición en contra de la tendencia" es precisamente el espejo más valioso para analizar el mercado actual de altcoins. Primero, veamos la estructura de la cartera. $ZRO es la posición más pesada: 2.55 millones de tokens, con un precio promedio de compra de 2.08 dólares, y una pérdida flotante de 970,000 dólares, casi la mitad de la pérdida total. $WLD tiene 6.3 millones de tokens, costo de 0.5189 dólares, pérdida flotante de 568,000 dólares; $BAT 5.77 millones de tokens, costo de 0.1981 dólares, pérdida flotante de 288,000 dólares; $CHIP 20 millones de tokens, costo de 0.04928 dólares, pérdida flotante de 77,000 dólares. Los cuatro activos están completamente en rojo, sin excepción. El valor más importante de este conjunto de datos no es la pérdida en sí, sino la divergencia entre el ritmo de aumento de posiciones y la tendencia de precios. Si las altcoins realmente están formando un piso, aumentar posiciones en contra de la tendencia es valentía; pero si esto es solo una pausa en la caída, los 2.7 millones adicionales solo amplifican el mismo error. La clave está en que este jugador no compra una sola narrativa, sino la interoperabilidad cross-chain de $ZRO, la narrativa de identidad de $WLD, la veterana cadena pública de publicidad $BAT y la especulación de pequeña capitalización de $CHIP — cuatro direcciones casi no relacionadas, pero que pierden simultáneamente, lo que indica que el problema no está en la selección de monedas, sino en el beta. En otras palabras, esto no es el colapso fundamental de un proyecto en particular,#BTC现货ETF资金反复, ¿podrá estabilizarse la demanda del mercado? Macro, la Reserva Federal pronto tendrá la reunión del FOMC, la presión inflacionaria sigue siendo fuerte, y la alta tasa de interés sigue siendo una espada que pende sobre la cabeza. El BTC principal ahora está luchando por mantenerse en el nivel de 80,000; si el BTC no puede sostenerse y rompe a la baja, activos de alta Beta como ETH definitivamente caerán aún más.La capacidad de bloque varía enormemente entre diferentes cadenas, esencialmente debido a diferentes objetivos de diseño, mecanismos de consenso, modelos económicos y compensaciones de rendimiento. Se puede analizar desde varias dimensiones: 1. Diferentes objetivos de diseño: ¿es una "capa de liquidación global" o una "cadena de aplicaciones de alta frecuencia"? - Bitcoin - Posicionamiento: efectivo electrónico descentralizado + almacenamiento de valor - Más enfocado en la seguridad y la verificabilidad a largo plazo, no en alto rendimiento - Capacidad de bloque conservadora a largo plazo (alrededor de 1MB), tiempo de bloque lento (10 minutos) - Costo: bajo rendimiento, alta latencia - Beneficio: umbral bajo para nodos completos, favorece la descentralización - Ethereum - Posicionamiento: computadora mundial / plataforma de contratos inteligentes - Necesita soportar contratos complejos, pero controlar la expansión del estado - Usa Gas Limit para limitar indirectamente la capacidad del bloque, no solo el tamaño en bytes - Escala mediante Layer2 (Rollup), en lugar de simplemente aumentar la capacidad de un solo bloque - Cadenas de alto rendimiento como Solana, Sui, etc. - Posicionamiento: cadena de aplicaciones de alto rendimiento y baja latencia - Requisitos de hardware altos, mayor riesgo de centralización de nodos - Capacidad de bloque y frecuencia de bloques muy altas, buscando TPS extremo 2. El mecanismo de consenso determina "cuánto dato se puede meter" - PoW (Bitcoin, Ethereum temprano) - Tiempo de bloque inestable, sensible a la latencia de propagación - Bloques demasiado grandes → propagación lenta → aumento de la tasa de bifurcación $BTC actualmente muestra un patrón bastante típico de pérdida de un nivel clave de precio, pero con una fuerte divergencia interna en términos de flujo de fondos y apalancamiento.
Hasta la mañana del 27 de octubre de 2026, BTC cotiza aproximadamente entre $79,760 y $79,861, con una caída del 0.6% en 24 horas, habiendo roto el nivel redondo de 80,000 dólares.
💸 Flujo de fondos: divergencia estructural destacada
1. Los minoristas están entrando, las ballenas están saliendo (la señal más notable)
Los datos de la plataforma Binance muestran que en los últimos 30 días, el volumen acumulado de BTC transferido por minoristas a los exchanges aumentó de 5.5 mil millones a 10.75 mil millones de dólares, casi se duplicó, alcanzando un máximo en 6 meses; mientras que el volumen de entrada de las ballenas (grandes poseedores) ha disminuido durante casi dos meses consecutivos. La fuerte entrada de minoristas generalmente indica acumulación de presión de venta potencial, mientras que la retirada de las ballenas refleja que los grandes fondos no tienen prisa por aumentar posiciones por encima de los 80,000.
2. Fondos ETF: salida a corto plazo vs. entrada semanal positiva
Corto plazo bajista: el 27 de octubre hubo una salida neta diaria de 2,123 BTC de ETFs (aproximadamente 169 millones de dólares); la semana pasada (22-23) también se registraron salidas netas consecutivas (con un máximo diario de 636 millones de dólares).
Pero a nivel semanal, la semana anterior los ETFs aún registraron una entrada neta semanal de aproximadamente 301 millones de dólares, y el flujo acumulado de ETFs en 2026 volvió a ser positivo. La salida diaria parece más una toma de ganancias o ajuste a corto plazo, sin haberse convertido en una retirada de tendencia.
Resistencia al alza: 81,000-82,000
Soporte a la baja: 78,000-79,000
Solo si se mantiene por encima de 80,500 se puede esperar llegar a 81,000 "No adivino la dirección, solo enumero condiciones: cambio la emoción por tres 'si'."
$DOGE 50x corto, entrada en 0.07969, objetivo en 0.07769, +125.48%, caída del 2.5097%.
Si cae por debajo de 0.0770 → esta corrección termina, pero no te alegres — aún está muy por encima del mínimo anterior de 0.07655. Solo es para detener la pérdida, no para recuperarse.
Si se mantiene por encima de 0.0785 → el margen de error baja de 2.58% a alrededor de 1.5%. Bloquea la mayor parte de inmediato — una fluctuación normal de DOGE puede sacarte de la posición.
Si sigue oscilando cerca de 0.0777 → como en estos 59 minutos, el ritmo vuelve a cero, el margen de error se consume repetidamente. Entonces recoge la mayor parte, dejando solo una posición para observar.
Pero hay una condición que pesa sobre todos los "si": mira BTC, no DOGE. BTC ahora está en 80120, margen de error 0.2865% — hacia donde vaya, DOGE seguirá esa dirección. Observa el 80349.5 de BTC, esa es la línea de muerte común para ambas órdenes. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 "Organizar cada captura de pantalla de $SNDK a lo largo del tiempo explica más que cualquier análisis."
25/10 03:30 — Corto, entrada 1264.2, +186.28%, margen de error 2.55%
25/10 22:22 — Corto, +127.55%, margen de error 1.73%
26/10 05:57 — Corto, +68.81%, margen de error 0.93%
26/10 21:30 — Apertura del mercado estadounidense, gap
27/10 07:54 — Largo, entrada 1264.1, +47.46%, margen de error 0.63%
Cayó desde 186.28% hasta 68.81%, cinco puntos de muestreo, sin recuperación alguna. Luego, en la apertura, se completó el movimiento.
Ahora estás en 1264.1 — solo 0.1 de diferencia con el precio de entrada de la posición corta — y cambias a largo.
Esta es la cuarta vez esta noche que se cambia de posición en el mismo nivel de precio (SOL 101.08/101.07, PEPE 4409/4408, ETH con posiciones largas y cortas coexistentes, ahora SNDK 1264.2/1264.1).
Pero esta vez hay un hecho nuevo: el mercado estadounidense ya abrió, el ancla spot ha regresado. Ahora estás siguiendo el precio real para ir largo, ya no es un "desplazamiento sin ancla". $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 ¡Actualización de los puntos críticos de liquidación en 12 horas! Resumen de las posiciones clave de presión de largos y cortos
📊Puntos críticos de liquidación de largos
✅ BTC: punto crítico de largos en 79546.71, volumen de liquidación correspondiente de 100 millones, distancia al precio actual -0.72%
✅ ETH: punto crítico de largos en 2288.48, volumen de liquidación correspondiente de 20.0969 millones, distancia al precio actual -1.55%
✅ SOL: punto crítico de largos en 99.47, volumen de liquidación correspondiente de 2.762 millones, distancia al precio actual -1.42%
📊Puntos críticos de liquidación de cortos
✅ BTC: precio actual 80125.6, punto crítico de cortos en 81139.44, volumen de liquidación correspondiente de 82.6136 millones, distancia +1.27%
✅ ETH: precio actual 2324.56, punto crítico de cortos en 2354.79, volumen de liquidación correspondiente de 15.2946 millones, distancia +1.30%
✅ SOL: precio actual 100.9, punto crítico de cortos en 101.44, volumen de liquidación correspondiente de 3.8381 millones, distancia +0.54%
Núcleo
Hay acumulación concentrada de fichas tanto arriba como abajo. Una pequeña caída hacia abajo puede tocar la zona concentrada de liquidación de largos; un pequeño repunte hacia arriba tocará la posición masiva de stop loss de cortos.
La concentración de fichas en ambos lados significa que a corto plazo es muy fácil que el precio oscile dentro de este rango, con barridos en ambas direcciones.Radar de estructura temporal
El diferencial de precio marcado de $BTC en el primer nivel de compra y venta se ha reducido significativamente. Anualizado a corto plazo +21.9%, anualizado a largo plazo +5.91%, el corto plazo es más caro; diferencial marcado corto-largo +2.23%, diferencial de cotización en primer nivel compra corto-venta largo +0.96%. El marcado se ve bien, el primer nivel es común.
El diferencial de precio positivo en primer nivel de $ETH es muy pequeño. Diferencial de cotización compra corto-venta largo +0.72%, tamaño del par en primer nivel alrededor de 2 dólares; calculado a escala de 10,000, esto cubre solo alrededor del 0.02%. Capacidad limitada, la señal temporal es más para mostrar.
El diferencial marcado de $SOL es positivo, pero el diferencial en primer nivel compra corto-venta largo ya está invertido. Anualizado a corto plazo +9.84%, anualizado a largo plazo +0.48%, el corto plazo es más caro; diferencial marcado corto-largo +0.11%, diferencial de cotización en primer nivel compra corto-venta largo -1.1%. La inversión significa que en realidad no se puede obtener el diferencial marcado.Si algún día, debido a una falla en la criptografía cuántica, Bitcoin pierde completamente el consenso y desaparece su valor de mercado de billones, la gran mayoría de los fondos no entrarán directamente a STRK, solo una pequeña parte de fondos de refugio seguro lo elegirán; la cantidad final que pueda desviarse dependerá de la madurez, liquidez y competencia en el sector de STRK en ese momento.
Se plantean tres escenarios (premisa: la crisis de seguridad cuántica provoca el colapso del consenso de BTC)
Suponiendo que la capitalización total de BTC se estima en el orden de 2 billones
1. Escenario pesimista: STRK es solo un concepto, L1 y la resistencia cuántica en toda la cadena aún no están completamente implementadas, la presión de venta desbloqueada persiste, el ecosistema es débil
Las instituciones y fondos de reserva a largo plazo no se atreven a invertir fuertemente. La mayoría de los fondos que huyen prefieren oro físico, bonos del Tesoro y efectivo; el resto de fondos dentro del círculo cripto se dispersan en otros activos post-cuánticos como ZEC y stablecoins.
✅Flujo hacia STRK: aproximadamente 1%~3% del total de fondos que salen de BTC
Es decir, entre 20 y 60 mil millones de dólares. Solo puede generar un impulso temporal, con capacidad limitada para absorber.
2. Escenario neutral (el que más se ajusta a tu visión a largo plazo): nodo 2027 cumplido, L1 independiente lanzado, resistencia cuántica en toda la cadena auditada por criptógrafos autorizados, ecosistema de privacidad STRK20 formado, ciclo de desbloqueo de grandes cantidades completado, liquidez suficiente
Se convierte en una de las pocas cadenas base post-cuánticas nativas que pueden usarse para almacenamiento de valor a largo plazo, y los fondos institucionales la consideran una opción segura cuántica dentro de los activos cripto.
✅Flujo hacia STRK: 5%~10% del total de fondos que salen de BTC
Equivalente a 100 a 200 mil millones de dólares. Esta escala remodelará completamente la valoración de STRK, elevándola de un token temático a una cadena base de reserva.
Pero aún habrá muchos fondos que irán a oro y otras monedas post-cuánticas.
3. Escenario extremadamente ideal: casi no hay otras cadenas base nativas resistentes a la computación cuántica maduras en la industria, STRK es el único activo probado en combate durante largo tiempo, que combina privacidad y resistencia cuántica, reconocido por el mercado como el nuevo estándar de seguridad para activos digitales
✅Flujo hacia STRK: límite superior alrededor del 15%, difícilmente más alto.
Es decir, alrededor de 300 mil millones de dólares. Casi imposible absorber más del 30% de los fondos que salen de BTC.
¿Por qué nunca es posible que la mayoría de los fondos de billones fluyan completamente a STRK? (restricciones clave)
1. La prioridad número uno de los fondos institucionales es salir del sector cripto, no cambiar a otra moneda
Cuando la creencia en el oro digital de Bitcoin se rompe por el reconocimiento de que "la criptografía de curva elíptica puede ser rota por computación cuántica", muchas instituciones juzgarán que toda la clase de activos cripto tiene vulnerabilidades criptográficas, y su primera opción será salir del cripto y asignar a activos tradicionales de refugio como oro y bonos, no cambiar a otra moneda cripto para mantenerla. Esta es la mayor vía de salida de fondos.
2. El sector post-cuántico no tiene solo a STRK como jugador
Proyectos como ZEC también están avanzando en la transformación post-cuántica NIST, y en el futuro surgirán nuevas cadenas base nativas resistentes a la computación cuántica. Los fondos de refugio se diversificarán, no apostarán solo a un proyecto, lo que dispersa naturalmente el crecimiento de STRK.
3. El tamaño del token, liquidez y cumplimiento de custodia tienen límites
Por muy buena que sea la historia, si la profundidad no es suficiente, la custodia en exchanges no está completa o hay dudas regulatorias, los grandes fondos institucionales no pueden entrar a gran escala. Es muy difícil meter fondos de billones en un ecosistema de cadena base relativamente pequeño.
4. STRK también tiene riesgos propios, no es un refugio sin riesgos
Tiene retrasos en desarrollo, discrepancias en gobernanza, vulnerabilidades en auditorías y riesgos regulatorios. Las instituciones no trasladarán simplemente todas sus reservas de BTC a otro proyecto cripto.
5. Apalancamiento existente y pérdidas por liquidaciones
Durante el colapso del consenso de BTC, ocurrirán liquidaciones en cadena, ejecuciones de margen, y gran parte del valor de mercado se evaporará, no todo el valor se convierte en "fondos líquidos libres para transferir". Mucho valor se perderá en la caída del mercado y no habrá fondos disponibles para comprar STRK.#AWS demanda de poder de cómputo en auge, ¿qué aspectos destacar en el informe financiero del Q3 de Amazon?
Amazon publicó su informe financiero del Q3 después del cierre del mercado el 29 de octubre. Deutsche Bank espera ingresos totales de 202.8 mil millones de dólares, con un crecimiento de AWS que se aceleró del 37% en el Q2 al 41%, con ingresos aproximados de 46.5 mil millones en el Q3, y que subirán aún más al 44% en el cuarto trimestre. Jassy mismo dijo que la capacidad principal de AWS para 2026 ya está vendida, la mayor parte de 2027 está reservada y una parte considerable de 2028 también está bloqueada por clientes. En el lado de la demanda, realmente no hay competencia.
Pero lo que realmente determina el precio de las acciones son esos tres costos.
Primero, la depreciación. La depreciación de AWS en el Q2 aumentó un 67% interanual, superando ampliamente el ritmo de crecimiento de los ingresos, y los aproximadamente 90 mil millones en activos añadidos en la primera mitad del año apenas comienzan a depreciarse. Segundo, el cuello de botella eléctrico. Muchos racks GB300 están almacenados en depósitos de tránsito sin uso debido a la insuficiencia de suministro eléctrico, generando depreciación pero sin ingresos. Tercero, el flujo de caja. El flujo de caja libre en el Q2 ya se volvió negativo a -7.6 mil millones, y Deutsche Bank elevó la previsión de gastos de capital para 2027 a 330 mil millones.
Deutsche Bank ya redujo el margen operativo de AWS en el Q3 del 39.4% al 37.1%.
Un comentario de Old Mo: superar las expectativas de ingresos es obvio, pero si AWS puede mantener un crecimiento del 42%, si se puede aliviar el tiempo de inactividad eléctrico y cuándo se detendrá la caída del flujo de caja — si estas tres cosas no se aclaran en la llamada, por más atractivos que sean los números de ganancias, no servirán de nada. $BTC $ETH $ZEC 本期嘉宾：BTC、ETH、ZEC BTC 和 ETH 的散户空头已经占到 68%，ZEC 的散户偏多——但 ZEC 现价上下 3% 里空头却占 74%。 $BTC ｜阻力 80,927.4–81,940.0｜支撑 77,970.8–78,983.3 现价 80,216.1，头顶 0.9%，脚下 1.6%。今早那根砸到 79,700 又拉回来，收了根长下影加多头吞没；现在站在 1H 布林中轨上方 0.1%。 头顶 0.9% 起是 80,927.4–81,940.0 一片，81,139.44 这个空头痛点（8,261 万）落在里头；昨晚那个 80,822.6 就停在这片下面 0.13%，差一点没进去。 脚下 0.8% 是 79,546.71 这座多头痛点（1.01 亿），比头顶那座还厚 22%；昨天上午和今早的两次低点都在它下面，现在才站回来。再往下 1.6% 外才是 77,970.8–78,983.3 那片。 多空比 0.48，空头占 67.6%；现价上下 3% 里空头 58%，比 24 小时前少 1 个点。持仓量比昨天多 4.6%，三币里加得最多。 头顶 0.9% 就到，脚下 0.8%🚀¡Los ingresos de Robinhood superan a ETH! 3 exchanges en la cadena, la reacción del mercado es diametralmente opuesta
$HYPE 76.3 📊
Hyperliquid desarrolló internamente un libro de órdenes en L1, con las comisiones del protocolo retornando a los poseedores de tokens. Los ingresos de Robinhood Chain en el primer trimestre superaron a Ethereum, detonando la competencia en el trading on-chain, pero HYPE cayó de 80 a 76.3, el capital no lo eligió. 75 es un nivel clave para observar, no se recomienda comprar anticipadamente.
$ENA 0.208 🚀
El protocolo de generación de intereses subió un 8% ayer. Basado en USDe colateralizado con bonos estadounidenses para generar intereses, anticipando la expectativa de recorte de tasas. Hoy se mantiene lateral sin crecimiento, los fondos que buscaban subir ya se retiraron. Mañana a la madrugada es la decisión del FOMC, si el tono es dovish aún hay espacio para repuntar; si es hawkish, esta ganancia del 8% se puede revertir fácilmente, no persigas la subida.
$ASTER 0.7 🛰️
Los DEX de contratos multichain aún están en fase de inactividad. Varias cadenas lanzaron contratos perpetuos, con comisiones y mecanismos de devolución a los creadores de mercado completos, pero el volumen de trading es solo de decenas de miles de dólares. La base de ganancias de Robinhood son los usuarios existentes, este tipo de DEX en nuevas cadenas necesita eventos importantes para atraer flujo y romper el estancamiento.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Ripple completó la obtención de la licencia bancaria, pero lo que realmente vale no son las stablecoins.
La Oficina de Control de Moneda de EE. UU. aprobó oficialmente a Ripple como banco fiduciario nacional, RLUSD ahora puede operar bajo la plataforma bancaria regulada federalmente, y además puede ofrecer custodia de activos digitales para empresas.
Poner la línea de tiempo es lo interesante: en julio del año pasado presentaron la documentación, en diciembre obtuvieron una aprobación condicional, y después de diez meses más se volvió oficial. Lo que se complicó fueron temas de capital, auditoría y operaciones, no la licencia en sí.
Y lo que vale no es RLUSD — ese activo tiene un valor de mercado poco más de mil millones. Lo valioso es la custodia: permitir que las empresas entreguen sus monedas y claves privadas a Ripple para su custodia, esto es el negocio tradicional de los bancos custodios, y una empresa de pagos transfronterizos lo está tomando de inmediato.
¿Y por qué las empresas confiarían en ti? Esa es la deuda que hay que pagar después de obtener la licencia 😶
$BTC
$ETH
$XRP Ayer con esta subida, $ZEC no fue el que más subió, pero sí el que atrajo más dinero.
$BTC y $ETH no alcanzaron ni un punto en posiciones abiertas. ZEC subió ocho puntos más en posiciones abiertas, con un volumen de operaciones aumentado en un 20%. Ambos subieron, pero uno solo se movió un poco, mientras que el otro realmente abrió nuevas posiciones.
En términos de aumento por unidad, cada punto que sube trae nuevas posiciones a un nivel un orden de magnitud mayor que el mercado general. Esta diferencia no es por emoción, hay personas específicas apostando.
Los cortos están siendo golpeados. En las liquidaciones de las últimas 24 horas, los cortos representan la mayoría; un conocido gran ballena tiene una posición corta con pérdidas flotantes de más de 20 millones de dólares. La rápida subida se debe en gran parte a estas personas.
Pero ya no está barato. En tres meses se ha multiplicado por dos y media, en el año más del doble, y aún está un 60% por debajo del máximo histórico. Las razones para la subida están claras: narrativa de privacidad, actualización de la red principal el 5 de noviembre, y el kit de herramientas recién lanzado por los desarrolladores.
Hoy el mínimo fue 1,177 y el máximo 1,238, intercambiándose dentro de ese rango de poco más de cien. Si rompe el soporte inferior, el dinero que impulsó la subida saldrá primero — ese dinero está concentrado en pocas manos. SK Hynix (000660.KS) cotiza actualmente alrededor de 1,277,000 wones surcoreanos, retrocediendo casi un 60% desde su punto más alto, aunque la mayoría de las casas de bolsa mantienen un precio objetivo por encima de 3,000,000 de wones, mostrando una gran divergencia. Técnicamente, se encuentra en un estado de "sobreventa pero sin reversión". El precio de la acción cayó un 24.3% en una semana desde 1,681,000 wones, la mayor caída semanal desde 2008; los inversores extranjeros vendieron netamente 5.36 billones de wones en una semana, reduciendo su participación al 48.85%, el nivel más bajo en cuatro años. Tras completar una recompra de aproximadamente 40 billones de wones el 21 de octubre, el soporte comprador desapareció, aumentando la volatilidad a corto plazo. El 74.18% de los accionistas están en pérdidas, y los pequeños inversores que entraron en niveles altos entre abril y junio mantienen posiciones atrapadas, ejerciendo presión vendedora continua. Las noticias muestran opiniones divididas. Citigroup espera una ganancia operativa de 81.3 billones de wones en el tercer trimestre, superando las expectativas del mercado en un 8%, manteniendo un precio objetivo de 3,000,000 de wones y recomendación de compra, considerando que el ciclo alcista de almacenamiento continuará hasta 2028. Sin embargo, los envíos de HBM4 no cumplieron con las expectativas; la cuota de mercado de Samsung HBM aumentó del 21% al 33%, reduciendo la brecha de 37 a 17 puntos porcentuales. La oferta pública inicial de Solidigm en EE. UU. fue cancelada, vista como una señal de prioridad en el valor para los accionistas, pero tras la finalización de la recompra, la presión de oferta y demanda reapareció. El informe financiero del 28 de octubre incluirá simultáneamente el plan de retorno a accionistas, siendo esta la variable más crucial a corto plazo.¡Protección rota, protección rota! Después de acumular puntos durante varios meses, al revisar el airdrop solo quedan unos pocos 😂
Ese exchange perpetuo que no emite monedas y cambió a stablecoins, al abrir la página de consulta del airdrop, la sección de comentarios explotó. Alguien que se autodenomina el número uno mostró su orden, con puntos de trading alrededor de 396,900, contribución en comisiones de más de 5,000 dólares, perdió alrededor de 20,000 dólares en total, y al final recibió aproximadamente 904 stablecoins. Más duro aún, alguien con desgaste de unos 4,000 dólares mostró que recibió solo 13.69; otro que predepositó 5,000 y tenía 8,200 puntos, mostró directamente 0.
Hace unos diez días, muchos elogiaban que cerrara con dignidad, sin emitir monedas para hundir el mercado. Pero cuando salieron los montos, todo el mundo preguntaba por compensación en USDT, y la oficialidad aún no responde. Algunos tienen más de cien wallets con decenas de miles de dólares, y la página dice que no hay asignación; otros que solo depositaron temprano recibieron 2.5 monedas.
El reclamo empezó el 1 de noviembre y termina el 31 de diciembre. El proyecto está por cerrar, y esta cuenta queda así. En el mundo cripto, lo peor de los airdrops es invertir tiempo para al final solo pagar una comisión.
Para los novatos, se recomienda observar más y operar menos, y comprar solo $BTC Cuando $ETH subió a 2807, dije que si no podía superar 2810-2820, el aumento llegaría a su fin. Posteriormente, ETH intentó varias veces subir sin éxito y comenzó a caer. Hasta ahora, la caída ha sido del 18.76%. ¿Cuál es la perspectiva a futuro?
La caída desde 2807 se considera por ahora una corrección del aumento entre 1505 y 2807, ambos pertenecientes al nivel semanal. El tramo 2807-2282 es parte o la totalidad de esta corrección.
Si 2807-2282 es toda la corrección, ETH debería superar rápidamente y mantenerse por encima de 2370-2390, y no volver a caer por debajo de la línea verde del ángulo de Gann 2/1.
De lo contrario, el aumento desde 2282 es un rebote, y tras su finalización ETH continuará ajustándose. El segundo fondo está entre 2145-2156 (en la confluencia de la MA200 y el 0.5 de Fibonacci).
La corrección iniciada en 2807 podría terminar a mediados de noviembre como muy pronto.
Actualmente, el segundo fondo oscila cerca de 2300.
La relación ETH/BTC sigue bajando, con preferencia de capital hacia BTC; el gran volumen de staking en cadena y la continua retirada de fondos son señales positivas a largo plazo, pero el ETF spot sigue teniendo salidas netas y la demanda spot es débil.
El precio actual está atrapado en medio del rango de liquidación de posiciones largas y cortas, con acumulación de liquidaciones largas en 2279 abajo y liquidaciones cortas en 2346 arriba. Las posiciones largas apalancadas siguen activas, y el ambiente de especulación es intenso.
La decisión del FOMC del miércoles es el catalizador clave. Si es hawkish, una caída por debajo de 2300 podría desencadenar una venta masiva de posiciones largas; si el ETF mantiene el soporte en 2280, hay oportunidad de presionar a los cortos y rebotar hasta 2346. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Hay una alta probabilidad de que se acerque a las expectativas consensuadas; si HBM4 se lanza sin problemas y el precio al contado del almacenamiento sube con fuerza, existe la oportunidad de superar ligeramente las expectativas; si HBM4 se retrasa nuevamente, es probable que quede por debajo de las expectativas. En el segundo trimestre ya se presentó una situación de “máximo histórico absoluto de ganancias, pero por debajo de las expectativas consensuadas”, esto debe ser observado con atención.【Los ingresos anuales aumentaron un 1200%, Anthropic realmente convirtió el negocio de AI en una máquina de imprimir dinero】
En los documentos de cotización presentados por Anthropic ante la SEC de EE. UU., uno de los números más impactantes es que los ingresos acumulados en 12 meses hasta septiembre de 2026 crecieron aproximadamente un 1200% interanual, mientras que el número de empleados solo aumentó alrededor del 170% en el mismo período, y los ingresos por empleado pasaron de 1.4 millones de dólares a más de 6.6 millones de dólares. Productos como Claude Code están convirtiendo la demanda de AI en dinero real, y las empresas están dispuestas a pagar de forma continua, lo cual es más convincente que simplemente aumentar la cantidad de usuarios.
Sin embargo, un aumento explosivo en los ingresos no significa que las ganancias también despeguen. En la primera mitad de 2026, los ingresos de $ANTHROPIC alcanzaron los 16.3 mil millones de dólares, mientras que los gastos en capacidad computacional e infraestructura llegaron a aproximadamente 8.9 mil millones de dólares. El negocio de AI ciertamente ha logrado la comercialización, pero mientras más personas usen el modelo, más impresionante será la factura de capacidad computacional detrás.
Lo que sigue por ver es si los ingresos pueden seguir creciendo, si los costos de capacidad computacional pueden reducirse, y si los clientes disminuirán sus gastos debido a la competencia y la reducción de precios. Un crecimiento del 1200% es impresionante, pero no puede mantenerse para siempre. Mientras el crecimiento de ingresos comience a desacelerarse y los costos no bajen, esta máquina de imprimir dinero tendrá que enfrentar pruebas de valoración. Por ahora, esto solo demuestra que la demanda comercial de AI está explotando, pero no puede probar directamente que una valoración alta sea siempre razonable.Mucha gente piensa erróneamente que Ripple solicitó una licencia bancaria para especular con el precio de XRP, pero en realidad su objetivo principal es promover su propia stablecoin en dólares, RLUSD.
Cumplimiento y confianza: al colocar las reservas de RLUSD bajo la estricta supervisión dual de la Oficina de Control de la Moneda (OCC) y el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS), se puede aumentar enormemente la confianza de los inversores institucionales en RLUSD.
Cuenta en la Reserva Federal: al convertirse en un banco regulado por el gobierno federal, Ripple incluso puede abrir una cuenta maestra directamente en la Reserva Federal para las reservas de su stablecoin, lo cual es una garantía de seguridad muy alta desde la perspectiva de las instituciones financieras tradicionales y representa su mayor ventaja competitiva frente a USDT y USDC.Algunas empresas mineras venden todas las monedas que extraen: la narrativa de mantener monedas se está fracturando
Voy a mencionar un pequeño detalle que mucha gente no ha notado, pero que creo que es bastante representativo.
Informe semanal de Bitdeer: hasta la semana del 16 de octubre, minaron 294.2 BTC, los vendieron todos, con una tenencia neta de 0, actualmente sin posiciones (sin incluir la custodia de clientes).
Las 294 monedas lanzadas al mercado ni siquiera causaron olas, el volumen es completamente despreciable. Pero la señal es valiosa: esta empresa se posiciona claramente como "proveedor de servicios de poder computacional y operador de poder computacional para AI", no como "poseedor de Bitcoin".
Recordando hace dos años, el guion estándar para las empresas mineras era "minar y acumular, esperar a que el halving suba el precio". Ahora es diferente: el poder computacional puede alquilarse para AI, HPC, y los recursos eléctricos pueden convertirse directamente en flujo de efectivo, ¿por qué seguir soportando la volatilidad del precio de la moneda?
Esto es un camino opuesto al de los holders: uno convierte la empresa en Bitcoin, el otro convierte la mina en un negocio de venta de poder computacional. Ninguno está equivocado, pero juntos indican una cosa: el viejo consenso de que "las empresas mineras son naturalmente alcistas" se está debilitando.
El impacto en el precio es a mediano y largo plazo: antes, el halving + la acumulación de monedas por parte de las mineras era una doble contracción en el lado de la oferta; en el futuro, esa acumulación puede ser cada vez menos confiable. No escribo esto para ser bajista, sino para recordarme a mí mismo que no debo seguir dando por sentado que "las empresas mineras sostendrán el precio".#SKhynixQ3HBM4Earnings
$SKHY parte 2: las matemáticas de Kioxia 📉
Kioxia cayó de 89,680 a ~54,300 yenes en el Q3 (−39.5%). El yen bajó 10% frente al won. SK hynix aún mantiene bonos convertibles de Kioxia, valorados al mercado → pérdida estimada de −15 a −29T KRW. El won subió 12% frente al USD, lo que también afecta su efectivo en USD.
Mi puente: ganancia neta ~38–48T vs ~62T necesaria → ~$4–5 por ADS vs $6.26.
NFA #OKXOutcomes #EarningsSeasonLa bomba oculta de MSCI: el 30 de noviembre alguien podría "vender pasivamente"
Este tema tiene poca atención, pero creo que es el riesgo institucional más subestimado de esta ronda.
MSCI estableció una nueva regla el 15 de octubre: las "empresas no operativas" no pueden entrar en su índice global de mercados invertibles, con fecha de vigencia al cierre del 30 de noviembre, y la lista específica se publicará el 11 de noviembre. ¿Qué significa no operativa? Son empresas cuya mayor parte de activos son bitcoins y que no tienen ingresos principales propios; sí, se refiere a Strategy.
Saylor mismo criticó públicamente esta regla como "discriminatoria".
¿Por qué estoy preocupado? Porque si se excluye del índice, todos los fondos pasivos que siguen a MSCI deberán vender mecánicamente MSTR. Esto no es "vender por ser bajista", sino que los libros contables te obligan a vender; la presión de venta no depende de si la empresa está bien o no. Y el precio de las acciones de MSTR, las acciones preferentes (STRC), e incluso el sentimiento del mercado hacia el sector de "tesorerías corporativas" se verán afectados.
Esta semana Saylor no compró más criptomonedas y volvió a recomprar STRC, ¿no te da una capa extra de entendimiento? Está reforzando la estructura de capital, preparándose anticipadamente para la barrera de noviembre.
No puedo decir que definitivamente será excluido, pero el 11 de noviembre estaré especialmente alerta. Si esta bomba estalla, el precio de la criptomoneda no necesariamente colapsará, pero MSTR y sus aliados sí se sacudirán primero.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Mucha gente decía que la producción en masa de HBM4 ya había agotado las buenas noticias, pero Hynix apenas entregó un pequeño lote en el segundo trimestre y obtuvo una ganancia trimestral de más de 60 billones de wones surcoreanos, con un margen de beneficio del 76%. Esto no parece que las buenas noticias se hayan agotado, claramente es el inicio de un nuevo ciclo de ganancias. Ahora, en el tercer trimestre, la capacidad de producción de HBM4 está aumentando oficialmente, y el precio de contrato del DRAM común sigue subiendo. Los resultados de ambos están mejorando. La pequeña fluctuación en las ventas de la nueva tarjeta de Nvidia no puede detener la gran tendencia de ganancias que alcanzan nuevos máximos. Todos los que están atrapados tienen precios altos, y los resultados de los próximos trimestres son básicamente claros. Hynix, con la ayuda de HBM4, llevará las ganancias a un máximo histórico, realmente no hay duda.¿A partir de cuánto en dólares se considera que $FIL Bitcoin ha entrado realmente en un mercado alcista?
Solo observar "superar cierto umbral entero" no es suficiente: en la historia de Bitcoin, muchas veces ha habido picos que alcanzaron nuevos máximos para luego caer, eso es un rebote por liquidación de cortos, no un verdadero mercado alcista. Un método más confiable es dividir la "llegada del mercado alcista" en tres niveles, considerando precio + tiempo + confirmación de capital.
1. Tres niveles de confirmación: de "posible" a "verdadero mercado alcista"
🟡 Primer nivel: confirmación técnica inicial del mercado alcista (81,000–85,000 USD)
- El punto clave es la media móvil de 365 días, actualmente alrededor de 81,000–84,000 USD
- Requisito: cierre semanal por encima de esta media, no solo un pico diario
- La opinión de CryptoQuant es clara: históricamente, el mercado alcista de BTC comienza "formalmente" cuando el precio cierra por encima de la media móvil de 365 días
- Además, se debe mantener el soporte en 83,000 USD; si se rompe, se vuelve a un rango lateral
🟠 Segundo nivel: fortalecimiento de la tendencia (87,000–90,000 USD)
- Superar la media móvil de 20 meses, aproximadamente 87,000 USD, este es el "punto de inflexión"
- Una vez estable, el objetivo apunta al rango de 95,000–100,000 USD
- En esta etapa, se requiere que los fondos ETF continúen fluyendo netamente y que las compras al contado reemplacen el apalancamiento de contratos
🟢 Tercer nivel: verdadera ola principal del mercado alcista (por encima de 126,000 USD)
- El máximo histórico de octubre de 2025 es aproximadamente 126,000 USD
- La verdadera señal de "mercado alcista completo": superar efectivamente el máximo anterior y mantener el retroceso sin romperlo, acompañado de:
- MVRV y NUPL en cadena manteniéndose en zona alcista sin volverse rojos
- Altcoins generalmente en ganancias y expansión del mercado (no solo BTC subiendo solo)
- Capitalización total de stablecoins en expansión continua y flujos netos de ETF durante varias semanas consecutivas
2. Por qué no basta con mirar solo el precio
Superar un nivel de precio es solo la "entrada", si las siguientes señales no están sincronizadas, la ruptura puede ser falsa:
Dimensión | Cómo debería ser un verdadero mercado alcista | Características de una ruptura falsa
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Estructura de compra| Dominada por spot + flujo neto de ETF | Principalmente por liquidación de cortos en contratos
Retroceso | Máximos y mínimos ascendentes progresivamente | Rápida caída tras la ruptura
En cadena | NUPL/MVRV cambian a alcista y no revierten | Precio sube, indicadores divergen
Amplitud | ETH y monedas principales toman el relevo | Solo BTC sube en solitario
⚠️ En agosto de 2026, cuando se intentó llegar a 80,000, los analistas advirtieron: la liquidación de cortos puede explicar la rapidez del aumento, pero no la continuidad del capital; sin flujos netos sostenidos de ETF, no se considera una verdadera ola principal.
3. Una lista de observación práctica para ti
No necesitas monitorear todos los días, solo observa estos puntos:
1. ¿Puede el cierre semanal mantenerse por encima de 83,000 USD (media móvil de 365 días)? — decide si el mercado alcista técnico está establecido
2. ¿Puede mantenerse entre 87,000–90,000 USD por más de una semana? — decide si el fortalecimiento es efectivo
3. ¿El retroceso no rompe mínimos anteriores (soportes clave actuales 78,500/70,000)? — decide la estructura de la tendencia
4. ¿Flujos netos de ETF durante 2–3 semanas consecutivas? — decide si hay capital incremental
5. ¿Superar el máximo anterior de 126,000 USD y mantener el retroceso sin romperlo? — decide el inicio de la ola principal
4. Conclusión en una frase
- Mantenerse por encima de 83,000 y confirmación semanal → señal de "reinicio" del mercado alcista
- Superar 90,000 y mantener el retroceso → alta confiabilidad en la tendencia alcista
- Superar efectivamente el máximo anterior de 126,000 → confirmación de la ola principal completaQuedan 9 días para las elecciones intermedias, una regla histórica poco auspiciosa
El 3 de noviembre son las elecciones intermedias en Estados Unidos. Luego alguien sacó una estadística que pone la piel de gallina: en cada elección intermedia en la historia de EE.UU., Bitcoin ha experimentado una corrección.
No me atrevo a decir que esta vez será seguro, pero el mecanismo tiene sentido. Antes de las elecciones, la expectativa política es "posiblemente algo positivo"; una vez que terminan las elecciones, la incertidumbre se disipa y el capital se realiza primero. Además, este momento ya es complicado: la Reserva Federal se pronuncia el miércoles, los datos de inflación PCE llegan el jueves (29 de octubre), tres eventos críticos en poco más de una semana.
Mirando la geopolítica: el fin de semana se reportó que Estados Unidos evacuó personal de embajadas y bases militares en varios países de Medio Oriente, con inteligencia que apunta a que Irán está preparando acciones contra EE.UU.; el Brent ya superó los 110 dólares, con reportes que incluso lo elevan a 117[web_doc 11][web_doc 22]. Trump también dijo que después de las elecciones intermedias podría haber otra ronda de ataques contra Irán[web_doc 11].
Petróleo, guerra, elecciones, aumento de tasas: estas cuatro cosas juntas hacen que Bitcoin sea, a corto plazo, un marcador de tolerancia al riesgo, no un refugio seguro.
Mi regla personal: no abriré nuevas posiciones direccionales antes del 3 de noviembre. Las reglas históricas no son verdades absolutas, pero "no brincar en zonas de riesgo" es sentido común. El mercado se ha vuelto más superficial, eso es lo que realmente me preocupa.
No temo que el precio caiga, sino que la misma orden de venta pueda hundir el precio aún más.
Ahora estoy observando un indicador poco llamativo: el flujo de fondos que se mueve de altcoins a stablecoins. En la última semana, la capitalización total del mercado se redujo de 2.79 billones a 2.68 billones, ETH cayó un 4% en siete días, siendo la más débil entre las principales. El dinero no se fue al oro ni a las acciones estadounidenses, sino que se refugió primero en USDC y USDT.
Esto significa que los creadores de mercado tienen menos munición para cubrirse y proveer liquidez, por lo que el mercado se vuelve más delgado. Por eso se ve la escena del fin de semana: el volumen spot apenas superó los 1,000 millones, y una orden de venta no muy grande hizo caer el precio directamente de 80,900 a 79,300[web_doc 13].
Hay otra evidencia. Las acciones de Coinbase cerraron ayer en 159.6 dólares, con una caída diaria del 2.95%, y un rango de 52 semanas entre 139.11 y 373.25 — más de la mitad desde el máximo. Los ingresos trimestrales cayeron un 18.5% interanual, con una pérdida neta de 359 millones. Los exchanges son el termómetro que primero detecta si el "trading está frío"; si ellos caen antes que las criptomonedas, significa que la actividad de los minoristas realmente se está enfriando.
No uso esto para hacer compras en el fondo, pero sé una cosa: en un mercado delgado, cualquier movimiento se amplifica. Abrir contratos en este momento es como conducir a toda velocidad sobre hielo. $BTC Una contradicción ignorada: por un lado, el modelo está librando una feroz guerra de precios, mientras que por el otro, los chips siguen con precios basados en una "demanda ilimitada".
Esta semana, la nueva API del modelo de OpenAI redujo su precio a la mitad, y el nuevo volumen de llamadas de DeepSeek se disparó ocho veces en una semana, alcanzando la cima mundial. El negocio de la inferencia está claramente yendo hacia precios "baratos".
Pero por otro lado, los chips y la memoria en la cadena de suministro se valoran bajo la narrativa de "superciclo, oferta insuficiente".
Un conocimiento común: cuando vendes algo bajando precios a toda costa, pero compras materias primas esperando que siempre suban, esa diferencia de márgenes algún día tendrá que ajustarse. El gasto de capital es dinero real gastado hoy, mientras que la monetización es una expectativa que puede no cumplirse mañana.
La IA es real, y la burbuja también es real. Ambas cosas pueden coexistir.Saylor no compró ni un centavo de BTC este lunes, pero entiendo lo que está haciendo
Este mensaje se volvió viral ayer, pero la mayoría de los titulares lo interpretaron mal.
La realidad es esta: durante la semana del 19 al 25 de octubre, Strategy no compró ninguna moneda, fue la primera pausa desde mediados de septiembre; al mismo tiempo, tampoco emitió ATM (es decir, no imprimió nuevas acciones para recaudar dinero), sino que sacó 204.9 millones de dólares en efectivo para recomprar 2.068 millones de acciones preferentes de STRC [web_doc 10][web_doc 18]. La posición total sigue siendo de 848,517 monedas, con un precio promedio de aproximadamente 75,440 dólares [web_doc 18].
Muchos gritaron "Saylor ha desertado". Yo creo que es todo lo contrario: está haciendo cálculos.
STRC es un valor preferente perpetuo con dividendos variables, ahora cotiza por debajo de su valor nominal de 100 dólares (alrededor de 99.35), la empresa recompra deuda con valor nominal de 100 dólares a 99 dólares, lo que equivale a obtener un 1% libre de riesgo y además reduce la carga futura de dividendos [web_doc 10]. Esto es mucho más rentable que comprar una moneda a 80,000.
Miremos sus cuentas: durante todo octubre, gastó aproximadamente 664 millones en recompras de acciones preferentes y solo 72.3 millones en comprar monedas. Nueve dólares para mantener la deuda, un dólar para comprar monedas.
Mi interpretación: no está huyendo, está reparando la casa. Cuando la estructura de capital esté ordenada, tendrá la fuerza para seguir comprando. El problema en Medio Oriente sigue ardiendo: las fuerzas armadas iraníes declararon tener control total del Estrecho de Ormuz, mientras que Trump sigue hablando de continuar presionando. El cuello de botella del petróleo se ha apretado de nuevo.
Según el guion habitual, la guerra equivale a refugio seguro, por lo que se debería comprar oro y Bitcoin. Pero en estos días, el precio del oro no solo no ha subido, sino que ha bajado. ¿Por qué?
Porque en esta ronda, el mercado ha valorado la guerra como un "aumento de tasas", no como un "refugio seguro". El precio del petróleo sube, las expectativas de inflación aumentan, es más difícil bajar las tasas, y las tasas reales suben. Los activos sin rendimiento como el oro y Bitcoin son los primeros en ser afectados por esta línea de tasas.
Así que no reacciones automáticamente con "buena noticia para $BTC" cada vez que estalle un conflicto en Medio Oriente. Primero mira hacia dónde va el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años. La geopolítica es el detonante, pero las tasas son la balanza.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Esta semana he estado más cansado viendo SOL, y cuanto más lo veo, menos quiero tocarlo. Cada vez que toca 100 rebota, y después de rebotar vuelve a bajar lentamente. La noche del 24/10 tocó un mínimo de 98.62, la mañana del 26/10 99.88, y hoy a las 7 de la mañana otra vez 99.93. Tres días, tres veces, como si fuera un trabajo de fichar. Lo extraño es el otro lado. La proporción de cuentas largas y cortas en los contratos, la noche del 20/10 era 2.19, ahora es 3.13. El precio bajó de 108 a 100, pero las cuentas largas aumentaron. Dibujé el precio por hora de esta semana junto con esta proporción, y casi forma una línea inclinada hacia arriba a la izquierda. Las posiciones tampoco han estado quietas, subieron 3.3% en 24 horas. Mi entendimiento es simple: todos piensan que 100 es el piso, así que todos se paran en ese piso. Cuando hay mucha gente en el piso, se vuelve un trampolín. Si realmente cae por debajo, los primeros en salir son esos. Claro, también puede que esté pensando demasiado. La proporción de cuentas solo cuenta personas, no dinero, tal vez los grandes inversores están comprando silenciosamente del otro lado. La tasa de financiamiento estos dos días es solo 0.01%, no es nada loco. Así que no estoy tan seguro, solo siento que esta estructura no es cómoda. Hay otra variable, el FOMC anunciará resultados a las 2 a.m. hora de Beijing el 29/10, aproximadamente en 42 horas desde ahora. En estos momentos, las criptomonedas que se mantienen laterales fácilmente pueden ser dirigidas por un solo movimiento brusco. En resumen, el nivel de referencia 100 ha sido probado tres veces, y mientras más se prueba, más débil se vuelve. Prefiero esperar a que dé una respuesta antes de actuar. $SOL #EstaSemanaSeAnunciaráLaDecisiónDeTasasDelFOMCDeOctubre Los 810 millones del fin de semana no fueron un colapso, sino un "lavado mecánico"
Primero la conclusión: esta caída por debajo de 80,000 no es como ese tipo de "colapso narrativo" que he visto antes, sino más bien una acción mecánica donde el apalancamiento fue liquidado automáticamente.
Los datos muestran: el sábado BTC tocó un mínimo de 79,146 dólares, el punto más bajo en más de un mes, para luego recuperarse cerca de 80,900 [web_doc 11]. La liquidación total en 24 horas según CoinGlass fue de 810 millones de dólares, con 689 millones en posiciones largas; la más fuerte fue una liquidación de 219 millones en posiciones largas en una hora, y más de 200 millones en 15 minutos [web_doc 11][web_doc 3].
Suena aterrador, ¿verdad? Pero si miras la escala, no fue una estampida: el 15 de octubre la liquidación diaria fue de 942 millones, y el 8 de octubre en una hora fue de 485 millones [web_doc 3]. Esto solo puede considerarse "mediano". Además, hay un detalle clave: los datos de Bitfinex muestran que mientras las posiciones largas fueron liquidadas, los contratos abiertos no disminuyeron, y los nuevos cortos entraron a la misma velocidad [web_doc 19].
Traducido a lenguaje común: esto no fue "todos huyendo asustados", sino un "intercambio de posiciones largas y cortas".
Por eso no estoy ni en pánico ni comprando en el fondo. Lo que realmente hay que temer es un movimiento con aumento de volumen, caída drástica en posiciones abiertas y sin recuperación posible; esta vez no fue así. Los 810 millones liquidados fueron apuestas largas saturadas, no la lógica de Bitcoin.El PIB de Corea del tercer trimestre ya salió, con una tasa trimestral intermensual del 1%, que supera el 0.7% que esperaba el mercado, y una tasa anual del 3.4% que también superó las expectativas. Los números se ven bien, pero al desglosarlos solo hay una pata que sostiene: el crecimiento de las exportaciones depende casi por completo de los semiconductores, incluso la inversión en equipos, que creció un 4%, es dinero para comprar líneas de producción de chips.
Por otro lado, el consumo privado es negativo. La gente está apretando el bolsillo, mientras las empresas están invirtiendo fuertemente en capacidad de producción de memoria.
Mucha gente usa este conjunto de datos para respaldar lo fuerte que es el "superciclo de la memoria". Lo que yo veo es otra cara: cuando el crecimiento de un país está atado a un solo producto cíclico, cuanto más concentrada está la prosperidad, más frágil es el punto de inflexión. Lo que mejor saben hacer los productos cíclicos es girar justo cuando todos están convencidos de que "esta vez es diferente".
El informe trimestral de SK Hynix de mañana será el examen médico de esta pata.$BEAT cada vez juega a subir un poco para atraer compradores, esta cosa siempre es así, después de sacar tanta mercancía aún puede controlar el mercado a gran altura. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Este señal ha impulsado la preferencia por el riesgo en el mercado cripto y también ha apoyado indirectamente el fortalecimiento de activos de alta beta como Tesla. Mi juicio es alcista a corto plazo, pero se debe tener cuidado con comprar en máximos. El precio subió desde un mínimo de 370.57 hasta 397.55 y luego retrocedió ligeramente; las tendencias de una hora y cuatro horas son al alza, y la distancia al mínimo en cuatro horas es del 13.25%, lo que indica que el impulso sigue presente; sin embargo, la proporción de compra/venta en las primeras 10 posiciones del libro de órdenes es solo 0.82, predominando la presión de venta, además la tasa de financiamiento es cero y la posición es de 41,000, lo que indica que el sentimiento alcista es cauteloso y el apalancamiento no está sobrecalentado. Se puede intentar una posición larga ligera en el retroceso a 389.65, con stop loss en 384.35 y objetivo en 396.85; si sube hasta cerca de 398.45 y se estanca, se debe reducir la posición, manteniendo cada operación por debajo del 20% y respetando estrictamente el stop loss.
——Solo es una opinión personal, no constituye consejo de inversión, les deseo éxito en sus operaciones.——
$TSLA#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
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