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Hora de imaginar: si hace 11 años compraste 100,000 $ETH a un costo de 0.31 dólares, ¿cuánto te quedaría ahora?
— La respuesta de este OG es: la mitad 🤠
El antiguo ballena ICO 0x6C6…d2941 supuestamente vendió 50,000 ETH en febrero de 2016 a un precio promedio de 5.47 dólares (valor de 273,000 dólares), con un rendimiento del 1664 % en ese momento; sin embargo, la mitad restante ha llegado hasta ahora, y hasta hace 4 horas había depositado un total de 1,500 monedas (3.46 millones de dólares) en el exchange. Si las vende, el rendimiento alcanzaría un asombroso 744,017 %. Actualmente quedan 48,500 $ETH…
Dirección sospechosa de venta 0x0980B34aDE9476Dba81BCDB0F865a333793Ad1c2La fuerte demanda de capacidad de cómputo de Amazon refleja la resiliencia del gasto de capital tecnológico; si el apetito por el riesgo mejora, esto puede tener un efecto de soporte para BTC, pero a corto plazo el precio de la moneda está desvinculado del mercado accionario estadounidense, y mi juicio es que la consolidación débil no ha cambiado. En el gráfico de cuatro horas, la caída desde el máximo es del 5.35%, el precio actual es 79982.5, cercano al mínimo intradía, con una caída del 0.8% en 24 horas y un volumen de negociación de solo 4.773 millones, lo que indica una absorción débil; la proporción de compra/venta en el libro de órdenes es 0.22, mostrando una presión clara del lado vendedor. La tasa de financiamiento es 0.0098%, ligeramente neutral; no hay liquidaciones de pánico en las posiciones en moneda base de 31,000 monedas; 79322.9 es la última línea de defensa, si se pierde se abrirá espacio para una caída mayor. En cuanto a la estrategia, hacer posiciones cortas ligeras en el rebote cerca de 80785, con stop loss en 81365 y objetivo en 79355; si hay una ruptura con volumen por debajo de 79322.9, se puede aumentar la posición corta hasta 78480, con stop loss en 79890. Controlar la posición dentro del 20%, con stop loss estricto en caso de ruptura.
——Solo es una opinión personal, no constituye consejo de inversión, les deseo éxito en sus operaciones.——
$BTC#El informe financiero del tercer trimestre de SK Hynix está próximo, ¿podrá HBM4 impulsar las ganancias?
#Fuerte demanda de capacidad de cómputo en AWS, ¿qué aspectos destacar en el informe financiero del tercer trimestre de Amazon?
$BTC Al observar a Amazon, es fácil dejarse llevar por una cifra especialmente grande de beneficio neto.
En el segundo trimestre, la empresa reveló que el beneficio neto incluye el impacto de ingresos relacionados con inversiones; otros ingresos no operativos en ese trimestre alcanzaron los 53,400 millones de dólares, principalmente relacionados con la inversión en Anthropic. Este es un ítem antes de impuestos, que no se puede simplemente restar del beneficio neto después de impuestos, pero es suficiente para recordarnos que el aumento de las ganancias del grupo no proviene necesariamente solo de la venta de productos y servicios en la nube.
Por eso, al analizar AWS esta vez, primero buscaré los ingresos y beneficios operativos por segmento, y luego revisaré el beneficio neto del grupo. Los cambios en la valoración de inversiones pueden hacer que los estados financieros se vean bien, pero el desempeño operativo del negocio en la nube refleja de manera más directa la demanda de los clientes y la eficiencia del servicio.
No rechazo los ingresos por inversiones. Saber invertir en la empresa correcta es una habilidad, pero eso y que AWS reciba pedidos, entregue capacidad de cómputo y reciba pagos de clientes son logros de naturaleza diferente.
Lo que realmente me emociona es que el crecimiento de AWS pueda continuar, que los ingresos adicionales generen beneficios razonables; al mismo tiempo, que las inversiones en construcción se conviertan gradualmente en capacidad utilizable.
Si solo se presta atención a si las ganancias por acción superan las expectativas, es fácil perder la diferencia más importante: si la empresa realmente está ganando dinero con su negocio o si esta temporada simplemente coincidió con una reevaluación de inversiones. AI ya está lo suficientemente caliente, al leer los informes financieros, es mejor mantener la cabeza fría.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ En estos días, Bitcoin, el oro y el Nasdaq han bajado juntos, y la primera reacción de muchas personas es pensar en una subida de tasas. Pero la expectativa de una subida en octubre ya se ha enfriado notablemente; el mercado básicamente está esperando diciembre o incluso enero del próximo año, por lo que no se puede explicar simplemente con "subida de tasas". $BTC $ETH $ZEC ¿Cuál es la variable que realmente está en movimiento? Una es la situación en Medio Oriente que ha impulsado el precio del petróleo, con el Brent llegando a superar los 112 dólares. Cuando el precio del petróleo sube, la preocupación por la inflación no se puede contener, y los fondos serán más cautelosos con los activos sin rendimiento. Otra es que el gasto de capital y la realización de ganancias en AI están siendo reevaluados; tras la venta de acciones tecnológicas, la presión de margen obligará a los fondos a vender activos líquidos, afectando tanto al oro como a Bitcoin. Hay otro punto que se suele pasar por alto: esta vez, los fondos de refugio prefieren más los bonos del Tesoro de EE.UU. y el efectivo en dólares, en lugar del oro. Por eso, cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro caen, el oro no necesariamente rebota de inmediato. ¿Por qué Bitcoin cae más sensible? Porque es más sensible al apalancamiento y al flujo de fondos. La caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro no significa que la presión de venta desaparezca de inmediato; lo clave es si hay nuevas compras que sostengan el mercado, y si los ETF y los contratos siguen teniendo salidas netas. Al monitorear el mercado, no te quedes atrapado en "por qué cae". Primero observa algunas variables: si el precio del petróleo sigue firme, cómo se mueven los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar, si la presión de venta en las acciones tecnológicas se alivia, y si Bitcoin y el oro muestran divergencias. Si Bitcoin rebota con un pico y el oro no reacciona en absoluto, no te apresures a comprar; si el panorama macroeconómico comienza a relajarse, el Nasdaq se estabiliza primero, luego el oro, y después Bitcoin, la señal de resonancia será más confiable. En última instancia, si la compra supera a la venta, sube; si la venta supera a la compra, baja. Macro baseLa posición de 80,000 ha sido puesta a prueba por tercera vez hoy; esta mañana hubo un pinchazo y recuperación, y por la tarde volvió a caer, lo que indica que no es una caída puntual, sino que la demanda cerca del umbral realmente no puede sostenerse.
$BTC se cotiza actualmente alrededor de 79,907 dólares, con una caída del 0.81% en 24 horas, y el mínimo intradía ya alcanzó cerca de 79,368 dólares; $ETH está alrededor de 2,313 dólares, con una caída del 1.32% en 24 horas, también manteniéndose cerca del umbral de 2,300.
Lo que merece aún más atención es la liquidez: el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo una salida neta combinada de aproximadamente 773 millones de dólares los días 22 y 23 de octubre, y la demanda institucional aún no ha regresado.
La pérdida del umbral en sí no es lo que asusta, sino que cada recuperación es cada vez más débil; antes de que el ETF vuelva a tener entradas netas, el tiempo para consolidar por debajo de 80,000 podría ser más largo de lo esperado. $BTC rendimiento de contratos en la última semana
El mercado de contratos en general muestra características de "alto apalancamiento existente, ligera inclinación alcista moderada, liquidaciones principalmente de posiciones largas".
1️⃣ El cambio en el OI durante la semana fue pequeño, con un máximo alrededor de 39,250 millones de dólares, un mínimo de aproximadamente 35,140 millones de dólares y actualmente cerca de 36,780 millones de dólares. Cuando el precio bajó, el OI no se redujo significativamente, lo que sugiere que algunos cortos están recomprando o cubriendo en niveles bajos, con una estructura general neutral a ligeramente alcista.
2️⃣ La tasa de financiamiento se mantuvo positiva, con un OI ponderado de aproximadamente +0.006%~+0.008% cada 8 horas, anualizado entre 7% y 9%. Esto significa que los largos continúan pagando a los cortos, y el sentimiento del mercado es alcista. La proporción de cuentas largas a cortas es de aproximadamente 2.1-2.3 (alrededor del 68%-70% de las cuentas son largas), confirmando una estructura de minoristas y cuentas pequeñas a medianas inclinadas a posiciones largas.
3️⃣ Los datos de liquidación son la característica más destacada de esta semana. El día 24 hubo liquidaciones diarias cercanas a 196 millones de dólares, con liquidaciones largas de aproximadamente 179 millones, un pico reciente; el día 22 alrededor de 129 millones (principalmente largos); y el día 23 cerca de 89 millones. Las liquidaciones largas durante toda la semana superaron claramente a las cortas, indicando que la corrección en el rango de 80,000 a 84,000 dólares afectó principalmente a los largos con alto apalancamiento. El día 21 hubo más liquidaciones cortas, correspondiente a un rebote temporal.
4️⃣ Juicio integral: cuando el precio ronda por debajo de los 80,000 dólares, la demanda a corto plazo es insuficiente y no hay un flujo claro de capital a mediano plazo. Si el OI no aumenta y la tasa de financiamiento se mantiene moderadamente positiva, el rebote probablemente sea una cobertura de cortos y no un cambio de tendencia. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ NoHoy un hermano en el grupo me preguntó, ¿hasta cuándo seguirá cayendo así? Le dije que en realidad el culpable no está en la cadena, ¡sino en la estación de servicio!
El precio actual del crudo Brent es 116.72, el más alto desde finales de abril. Estados Unidos comenzó a retirar al personal no esencial de Arabia Saudita, el mercado apuesta a que después de las elecciones intermedias EE. UU. e Israel volverán a actuar. Si el petróleo no baja, la inflación no bajará, y la reducción de tasas seguirá siendo lejana.
$BTC rompió los 80,000, con una salida diaria de ETF de 636 millones, la mayor desde junio. Pero la semana pasada hubo una entrada neta de 300 millones: lo que se retiró fueron posiciones a corto plazo, no fondos de asignación. La línea de los 78,000 creo que la tocará y luego rebotará.
$ETH está aún más débil, ha perdido 54,000 millones en valor de mercado en tres semanas, con una caída 1.5 veces mayor que la de BTC. En el mismo grupo de ETF, el dinero entra en BTC y sale de ETH, esta vez es una máquina de retirar dinero. Si rompe los 2,300 seguiré viendo hacia los 2,180.
$SOL está defendiendo los 100. El 25 de octubre bajó a 98.61 y luego se recuperó, esta es la tercera vez que defiende ese nivel. El ecosistema está activo, pero no hay nuevas historias; aunque se mantenga, probablemente no subirá mucho.
Mañana por la noche es el FOMC, 90.6% de probabilidad de que no haya cambios, el verdadero punto de interés es cómo Warsh hablará de diciembre. Si se pone firme, los 80,000 podrían no mantenerse…
#本周将公布10月FOMC利率决议 La "trampa de cero tarifas" de los puentes cross-chain: procesamiento diario de 200 millones de dólares, pero ingresos por tokens son cero
Los puentes cross-chain son la autopista de peaje más básica en el mundo cripto, transportando miles de millones de dólares diariamente. Pero si la caseta de peaje no cobra, por muy transitada que esté la autopista, no afecta a los poseedores de tokens.
$W (Wormhole) es el rey del tráfico: procesa alrededor de 200 millones de dólares diarios, con un total cross-chain de 58,900 millones de dólares. Pero DefiLlama revela que sus ingresos por protocolo son cero, el interruptor de tarifas no está activado. Aunque tiene un mecanismo de recompra de reservas, la falta de ingresos significa que no hay fondos para ello, y el token carece de flujo de caja realizado que lo respalde.
$ZRO (LayerZero) ya cobra y recompra, la dirección es correcta. Ha invertido un total de 112.7 millones de dólares en recompras, con un volumen bloqueado que supera la cantidad vendida en el mercado. Pero la sostenibilidad es dudosa: si las recompras disminuyen, la presión de venta por desbloqueos hasta 2028 volverá a presionar el precio.
$LINK (Chainlink) es la referencia clara en cobros. CCIP cobra a los usuarios, LINK es indispensable para los nodos, existiendo una relación estructural entre ambos. Pero la escala absoluta sigue limitada por la velocidad de adopción; actualmente, la compra anual de reservas representa solo alrededor del 1.2% de la capitalización de mercado.
💡 Conclusión:
Tráfico no equivale a ingresos, ingresos no equivalen a captura de tokens. Para investigar tokens cross-chain, primero pregunte: ¿cobra el protocolo? ¿Está activado el interruptor de tarifas? W es "tráfico sin cobro", ZRO es "recompras pero con dudas de sostenibilidad", LINK es "cobro claro pero escala por expandir". Los tres están en diferentes etapas, se debe verificar la ejecución on-chain, no depender de narrativas.Simulación de la tarde: ¿Batalla para defender los 80,000? No bromees, la trituradora ya está en marcha
Hermanos, buenas tardes. Los activos principales vuelven a caer en conjunto, después de un falso repunte no hubo nada bueno.
$BTC ¿peleando a muerte por los 80,000? Para ser franco, ahora no se trata de "defender", sino de "triturar". El precio actual de 80,089 parece mantenerse en el borde de los 80,000, pero si miras el gráfico de velas, sabrás que la caída escalonada del fin de semana ya tocó los 79,146, con cuatro velas diarias consecutivas a la baja y tres semanales a la baja; los 80,000 han pasado de ser un soporte a un lugar donde los alcistas y bajistas se golpean repetidamente. Los grandes jugadores mantienen el precio rozando la puerta de los 80,000 para barrer las órdenes de stop que creen en el "umbral entero" como una fe. Lo más doloroso es que en las últimas 24 horas 196,000 personas en toda la red han sido liquidadas, con 728 millones de dólares desaparecidos, el 84% eran posiciones largas, y los largos de $BTC solos perdieron 234 millones. Esto no es una venta voluntaria, son los cadáveres que quedan tras la liquidación de los largos apalancados. Mi juicio es simple: hasta que no haya un volumen que recupere los 80,500–81,000, los 80,000 son solo papel mojado. Lo que realmente hay que vigilar abajo es si los 79,200 pueden sostener, si no, 78,400 o incluso 77,800 no son broma. Entrar ahora a comprar no es comprar en el fondo, es sumarse a la lista de liquidados.
$ETH es el principal responsable de la caída, sin discusión. Precio actual 2319, baja 1.03%, pero los datos muestran lo débil que está: en los últimos 30 días $ETH cayó 12.96%, mientras que $BTC solo bajó 4.71% en el mismo periodo, la relación $ETH/$BTC bajó de 0.0319 a 0.0291, el dinero ha votado con los pies claramente. El ETF spot de Ethereum ha tenido una salida neta acumulada de 1,080 millones de dólares desde octubre, la mayor salida mensual del año, BlackRock ETHA salió 75.5 millones en un solo día. Las medias móviles superiores presionan fuerte, los rebotes en 2345 no se sostienen, 2300 es solo una delgada barrera. Mi postura es clara: romper 2300 es muy probable, si se rompe 2275, abajo hay un vacío. No intentes atrapar el cuchillo, los que lo intentan ya han perdido las manos.
$OKB está en rojo contra la tendencia, el nivel cercano a 108 parece una falsa prosperidad, pero debo decir algo más profundo: la verdadera posición de $OKB está cerca de la barrera de 120, donde se está luchando repetidamente, no en 108. Está en rojo no porque sea fuerte, sino porque es un mercado pequeño y fácil de manipular. La zona de doble techo entre 122 y 126.4 ha resistido más de un mes, sin romper con volumen, la tasa de financiamiento está en negativo, el interés abierto está en mínimos de tres semanas, nadie quiere apostar dinero real para subir aquí. Todo el mercado cae, y $OKB sube un poco en contra de la tendencia, parece más un soporte que una tendencia real. No persigas esta subida. Este tipo de rojo contra tendencia en un mercado bajista suele ser un movimiento preparatorio para una caída posterior, no el inicio de una tendencia independiente.
Finalmente, lo más importante: el verdadero árbitro esta semana no está en las velas, sino en el FOMC del miércoles. El mercado apuesta a que no habrá cambios, CME da una probabilidad de poco más del 80% de que no se mueva, pero el precio del petróleo está en 114, las negociaciones entre EE.UU. e Irán pueden pasar de la mesa a un conflicto en cualquier momento, y el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. sigue por encima del 5%. Si la Reserva Federal siquiera insinúa que "no se descarta un movimiento en diciembre", los activos de riesgo caerán en picada otra vez. La correlación a 7 días entre $BTC y el S&P 500 ya alcanzó 83.4%, ahora es un activo de riesgo de alta beta, no un oro digital. Antes del miércoles, controlar tus impulsos es lo más importante. Si la batalla para defender los 80,000 se gana o no, no depende de cuánto griten los alcistas, sino de si el FOMC da señales y si el dinero de los ETF regresa.
Hermanos, en este mercado no temáis estar sin posiciones, temed perder la cabeza. Sobrevivan, esperen a que se revelen las cartas.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Los $555 millones en ingresos por suscripciones y servicios de Coinbase en el segundo trimestre ofrecen una prueba de resistencia útil para el próximo informe del tercer trimestre: sugiere que el negocio tiene amortiguadores significativos más allá de los volúmenes spot, incluso cuando los ingresos totales del segundo trimestre cayeron alrededor del 18% interanual.
La integración de Deribit puede ampliar la mezcla, pero el informe deberá mostrar si ese potencial se está traduciendo en un crecimiento duradero en lugar de ser simplemente una opción estratégica.
#CoinbaseQ3DeribitImpact #AmazonQ3AWSOutlook
*Último trimestre = Éxito rotundo:*
Q2: $200.6B vs $184B SUPERÓ (+20%), Ingreso operativo $27.5B (+43%). *AWS $42.2B +37%* — el más rápido en 18 trimestres, 5 aceleraciones consecutivas. Q3 25: $180.2B vs $177.9B SUPERÓ, EPS $1.95 vs $1.57 (+24%).
*Por qué SÍ:*
Backlog de AWS $496B (+∼100% interanual), agotado. Trainium2 500K chips totalmente suscritos, $25B ARR en IA. Guía $197-202B — consenso en la parte alta, HSBC dice $203.3B superación. Guía de ingreso operativo $22.5-26.5B vs $17.4B interanual — ha superado en los últimos 8 trimestres consecutivos.
*Pronóstico: 65% SUPERACIÓN — AWS >35% = acción a $260-287. AWS Simulación de la tarde: ¿Batalla para defender los 80,000? No te apresures a ser un héroe, este es un campo de caza de liquidez.
Hermanos, buenas tardes.
Esta mañana aún estaba en 80089, ahora $BTC ha estado rozando los 79700 durante medio día, tocando un mínimo de 79146. El número 80,000 hace tiempo que dejó de ser un soporte, ahora es un imán — especialmente para atraer esas órdenes de stop loss de "rebote obligatorio en números redondos". Observa cómo la vela se frota repetidamente en el borde de los 80,000; cuanto más tiempo se frota, más acumulación de liquidaciones hay abajo. Hasta que no haya un cierre con volumen, no me hables de comprar en el fondo, la verdadera línea de defensa a corto plazo está en 79500–79600, si se rompe, será la zona de los 78 mil.
$ETH es más directo, ya rompió los 2300, el precio actual está cerca de 2299, con una caída del 3% en 24 horas. Pero lo más molesto no es el precio, sino la tasa de financiamiento. El precio de $ETH está cayendo, pero la tasa sigue siendo positiva — lo que significa que los largos aún resisten y están pagando a los cortos. Esto no es un fondo, es que el apalancamiento aún no ha muerto. En las últimas 24 horas, las liquidaciones de Ethereum han sido entre 39 y 54 millones de dólares, con el 70-80% de las liquidaciones siendo posiciones largas. Meter la mano ahora no es atrapar un cuchillo que cae, es alimentar el motor de liquidaciones.
$OKB, esa vela roja, se mueve cerca de 108, es el único que sube en todo el mercado. Parece fuerte, ¿verdad? Los datos de Nansen no mienten: 553,000 $OKB, unos 58 millones de dólares, entraron a los exchanges en las últimas 24 horas, el saldo en los exchanges saltó un 36%. El aumento del 160% anterior elevó el ánimo, ahora las fichas se están moviendo hacia la salida. El mercado de tokens de plataforma es pequeño, no se necesita mucho volumen para subir una vela roja, pero cuando se vende, la liquidez es tan delgada como papel. No persigas, si entras ahora serás quien reciba el último golpe.
En el ámbito macro, el FOMC se reúne esta semana, el mercado asigna más del 92% de probabilidad a que en octubre no haya cambios en la tasa, y casi cero probabilidad de recorte. Muchos ven "sin aumento" como algo positivo, están equivocados. Lo que realmente presiona el mercado es que la probabilidad de aumento a fin de año sigue por encima del 70%. Si después de la reunión de Walsh se deja alguna pista sobre diciembre, los activos de riesgo tendrán que revalorizarse. El petróleo se mantiene alto por el riesgo entre EE.UU. e Irán, la inflación no da motivos para que la Fed afloje, y el dinero está reduciendo exposición antes del evento; esta es la lógica subyacente de la caída gradual de hoy — no es una corrección técnica, es dinero inteligente reduciendo riesgos.
El índice de miedo y codicia sigue en 50, no es extremo, lo que significa que el pánico aún no ha salido realmente. La caída gradual es más agotadora que una caída rápida, porque no te da alivio, solo ilusiones.
Solo una frase para esta tarde: no seas impaciente. Si los 80,000 se rompen y el rebote es débil, tampoco se mantendrán los 79500; antes de que la tasa de $ETH se vuelva negativa, todos los rebotes son ventanas para escapar; el rojo de $OKB es la puerta de escape de otros, no tu puerta para entrar.
Antes del FOMC, el efectivo no muerde.
#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 $ETH $OKB #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #本周将公布10月FOMC利率决议 Por la tarde del 26 de octubre, $ETH, $SOL y $ZEC están juntos, y el capital está valorando tres cosas completamente diferentes. No se puede resumir con las palabras "quién es fuerte y quién es débil".
$ETH: Lo más molesto no es la caída, sino que "alguien está retirándose, alguien está huyendo"
$ETH está ahora cerca de 2318 dólares, con una caída de menos del 1% en 24 horas, pero con liquidaciones por 41.86 millones, la más alta de los tres. Lo más contradictorio es la estructura del capital: en la cadena se registró la mayor salida neta diaria en casi 4 meses, aproximadamente 169,000 $ETH retirados de los exchanges; pero por otro lado, el ETF spot de Ethereum ha tenido una salida neta acumulada de más de 1,200 millones de dólares en octubre, siendo vendido durante cuatro semanas consecutivas. Las fichas en los exchanges están desapareciendo, y el dinero del canal ETF también se está yendo, ocurriendo ambas cosas simultáneamente, lo que indica que no es simplemente un "lavado de mercado". Santiment considera los 2330 dólares como una medida a corto plazo: si no se mantiene, el llamado "piso" es solo una narrativa. La red de prueba Glamsterdam se lanzó hoy en Hoodi, una luz en la oscuridad, pero la red de prueba no es la red principal, y la emoción no puede reemplazar el retorno de capital.
El problema actual de $ETH no es que sea "débil", sino que es débil sin discrepancias: los bajistas no tienen prisa, los alcistas no se atreven a comprar, y el ETF es como una bomba de extracción sin emociones. El más débil suele ser el último en ser tocado.
$SOL: Precio resistente, historia adecuada, pero el dinero aún no ha regresado
$SOL cotiza a 100.97 dólares, con una caída de solo 0.34% en 24 horas, y liquidaciones por 4.98 millones, la más baja de los tres. La entrada neta spot es de 5.84 millones, al menos alguien está comprando cerca de 100. Las noticias no son malas: Firedancer v26.10.2 ya está listo para la red principal, la actualización Alpenglow también está en marcha, y el mayor problema técnico de $SOL, el "bloqueo que causa fallos", se está desmantelando poco a poco con narrativas técnicas. Pero el lado del ETF no ayuda: el ETF spot de $SOL ha tenido salidas netas durante tres semanas consecutivas, con más de 72 millones de dólares retirados en el último mes. Esta es la situación incómoda de $SOL ahora: la narrativa avanza, pero el dinero del ETF se retira. El precio está atascado en la línea defensiva de 100.50–100.80; una caída por debajo podría acelerar, y solo si se recupera se puede hablar de "una absorción efectiva".
$SOL no es que no pueda subir, sino que necesita un nuevo comprador marginal. Alguien está comprando en la cadena, pero el ETF aún no ha cambiado, por lo que ahora actúa como "el que mantiene la estabilidad", no como "el que lidera el ataque".
$ZEC: El más fuerte, pero también el más frágil, la tasa de financiamiento positiva es una espada de Damocles
$ZEC cotiza a 1209.76 dólares, con un aumento del 1.6% en 24 horas, el único que cerró en positivo de los tres. Pero las liquidaciones son de 5.07 millones, casi igual que $SOL, mientras que la capitalización de mercado de $ZEC es aproximadamente un tercio de la de $SOL; con la misma cantidad de liquidaciones en un mercado más pequeño, la volatilidad apalancada es la más intensa de los tres. Un detalle importante: cuando el precio cae lentamente o se mantiene estable, la tasa de financiamiento sigue siendo positiva, lo que significa que los alcistas aún están pagando para mantener sus posiciones. Esto no es una estructura fuerte y saludable, sino un estancamiento donde los alcistas no se rinden y los bajistas no se retiran. La actualización NU7 se lanzará en la red principal el 5 de noviembre, con la narrativa del halving y la rotación en la privacidad, la historia está ahí, pero cuanto más concentrada está la historia, menos amortiguación hay en caso de estampida.
La fortaleza de $ZEC es real y comprada con dinero, pero también es la que puede ser contraatacada en cualquier momento. No necesita debilitarse, solo una vela bajista decente hará que la tasa de financiamiento positiva pase de "evidencia alcista" a "factura para los que persiguen la subida".
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Ordenando queda claro:
Fuerza del mercado: $ZEC ＞ $SOL ＞ $ETH
Absorción spot: $SOL ＞ $ZEC ＞ $ETH
Fragilidad apalancada: $ZEC ＞ $ETH ＞ $SOL
$ETH está retirando capital de forma sistémica, $SOL sostiene la narrativa pero el dinero está a la espera, $ZEC mantiene la tensión entre emoción y apalancamiento. De los tres, $SOL es el más estable pero más lento, $ETH el más débil pero posiblemente el más cercano a un extremo emocional, y $ZEC el más fuerte pero el menos adecuado para perseguir.
Lo que realmente vale la pena vigilar a continuación no es el precio en sí, sino dos cosas: cuándo se estrecharán las salidas del ETF de $ETH, y cuándo comenzará a caer la tasa de financiamiento positiva de $ZEC. La primera decidirá si $ETH sigue cayendo lentamente o rebota, la segunda decidirá si la fortaleza de $ZEC es un "relevo" o "la última etapa".
Lo anterior es un análisis del mercado y la estructura de capital, no constituye consejo de inversión. En mercados apalancados, la posición es más importante que la dirección.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ El informe financiero del tercer trimestre de SK Hynix está próximo, ¿podrá HBM4 impulsar las ganancias? (versión resumida)
El mercado generalmente espera que HBM4 tenga dificultades para impulsar significativamente las ganancias de SK Hynix en el tercer trimestre; el pilar del desempeño de este trimestre sigue siendo HBM3E y el DRAM general con precios al alza.
Aunque HBM4 ya ha comenzado la entrega para la nueva plataforma de Nvidia, actualmente está en la fase de aumento de capacidad, con la tasa de rendimiento y el volumen de envíos aún no completamente liberados. Además, el lanzamiento retrasado de la nueva GPU de Nvidia hace que la proporción de ingresos totales de HBM4 en el tercer trimestre no sea alta, con una contribución limitada a las ganancias, y parte de la capacidad incluso se ha redirigido al DRAM común.
A mediano y largo plazo, HBM4 sigue siendo el punto central para elevar el nivel de ganancias. En comparación con la gran mejora en ancho de banda y eficiencia energética de HBM3E, el producto tiene un buen margen de precio, con numerosos pedidos de suministro a largo plazo para 2026–2027 ya asegurados. Tras la liberación de capacidad en el cuarto trimestre, se espera que aumente el margen bruto del negocio HBM, convirtiéndose en una curva de crecimiento importante en el futuro.
La competencia en la industria se está intensificando; Samsung continúa mejorando su tasa de rendimiento y Micron también ha completado la certificación, transformando la pista HBM de casi exclusiva a una competencia entre tres empresas, lo que a largo plazo comprimirá el margen de precio del producto.
El informe financiero de esta vez se centrará en la tasa de rendimiento de HBM4, la guía de envíos y la situación de nuevos pedidos a largo plazo. HBM4 es la línea principal de ganancias para el próximo año, no el salvador del desempeño del tercer trimestre; la calidad de la guía afectará directamente la percepción del mercado sobre el ciclo de almacenamiento posterior.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Paradigm se fue, MC se fue, y ahora hasta A16Z también se fue.
Al ver estos nombres irse uno por uno, de repente me vienen a la mente los mercados de Crypto de 2017 y 2020.
En ese entonces, la imaginación de todos sobre el futuro era realmente mucho más audaz que ahora.
Algunos creían que EOS podría alcanzar la tercera ola, otros estaban convencidos de que BCH eventualmente superaría a BTC, algunos consideraban a FIL como el rey del almacenamiento, y otros estaban seguros de que ICP sería el próximo rey de las cadenas públicas.
Hoy, al mirar estas historias, muchas ya se han convertido en temas históricos entre los jugadores veteranos. Pero en ese momento, muchas personas realmente tomaban estas predicciones como el futuro, dispuestas a invertir dinero, tiempo y emociones.
Fue una época tonta pero apasionada. Tonta porque muchas narrativas no resistían la prueba del tiempo; apasionada porque todos realmente creían que estaban participando en una revolución que estaba cambiando el mundo.
La situación actual es algo extraña.
El ETF de BTC ya fue aprobado, las instituciones financieras tradicionales de Estados Unidos comenzaron a participar, y el reconocimiento mainstream que muchos soñaban se está volviendo realidad. En teoría, este debería ser el momento en que Crypto tiene más confianza.
Pero la fe dentro de la comunidad parece no haberse fortalecido al mismo ritmo.
Después de varias rondas de ciclos, tal vez todos entienden mejor el riesgo y saben cuáles historias son solo envoltorios. La entrada de instituciones trajo más fondos y canales regulatorios, pero no necesariamente puede devolver esa emoción temprana de creer que todo es posible.Se consiguieron 40 mil millones de dólares en préstamos, pero Musk dijo: las empresas de IA sin ingresos reales ya no pueden acceder a préstamos.
SpaceX confirmó el domingo: 40 mil millones de dólares en bonos redimibles ya están asegurados, destinados a comprar GPUs de Nvidia, que llegarán en el primer y segundo trimestre del próximo año.
Lo interesante está en los libros: ingresos del Q3 de 14.58 mil millones de dólares, un aumento interanual del 161%, pero el gasto de capital casi se triplicó a 19.6 mil millones de dólares.
El Q4 es aún más fuerte: el CFO proyecta un gasto de capital de 35 a 40 mil millones de dólares, equivalente a al menos 2.4 veces los ingresos del Q3.
Las palabras de Musk son claras: el mercado de deuda solo abre puertas a empresas "con ingresos reales fuera de los centros de datos de IA"; neocloud, que solo alquila GPUs, enfrentará una ola de quiebras.
Creo que este es un punto de inflexión para la infraestructura de IA: quienes tienen flujo de caja seguirán pidiendo préstamos para expandirse, quienes no, ni siquiera podrán acceder, solo observaré sin seguir.
Condición de invalidez: si el gasto de capital del Q4 queda por debajo de 30 mil millones de dólares, o si SpaceX cambia de opinión y compra neocloud, esta evaluación quedará anulada.
¿Quién crees que caerá primero, neocloud que solo alquila GPUs, o Musk solo está asustando a la gente?
$SPCX $NVDA $CRWV
#SpaceX #马斯克Pérdida flotante de 22.78 millones, ni siquiera parpadeó.
Tres posiciones cortas están todas en zona adversa: $BTC con pérdida flotante de 12.06 millones, $ETH 4.76 millones, $SOL 5.95 millones. Con una posición normal, estas cifras serían suficientes para que alguien se levantara a vigilar el mercado en medio de la noche. Pero él no.
Mira la línea de liquidación y entenderás: $BTC debe subir a 140,000, $ETH a 3,838, $SOL a 316 para que lo liquiden. El precio actual está a todo un ciclo narrativo de distancia. Apalancamientos de 5x, 5x, 7x, compró un boleto de entrada "sin necesidad de vigilar el mercado" con bajo apalancamiento.
No está apostando a una vela, sino al aliento después del FOMC.
Esta semana, el 28 de octubre, la decisión de la Reserva Federal, el mercado ya ha descontado más del 90% de probabilidad de mantener las tasas sin cambios. Normalmente, no subir las tasas es positivo. Pero la verdadera bomba está en el comunicado posterior: ¿Will Walsh dejará una puerta abierta para un aumento en diciembre? El precio del petróleo sigue alto, la inflación no ha muerto, cualquier frase con tono hawkish podría provocar otra ronda de ventas en activos de riesgo antes del fin de semana con baja liquidez. $BTC ya cayó por debajo de 80,000 hoy, tocando un mínimo de 79,800, 82,500 es la cara que los toros deben recuperar. Él apuesta a que no se mantendrán los 80,000 y que después del FOMC seguirá bajando.
Pero aquí hay una señal extremadamente peligrosa que los minoristas suelen ignorar: los cortos están pagando a los largos. La tasa de financiamiento perpetuo de $BTC ya es negativa, los cortos pagan cada 8 horas solo para mantener sus posiciones. Esto significa que el short ya no es patrimonio exclusivo del "dinero inteligente minoritario", sino que se ha convertido en un comercio masivo. Tasa negativa más caída de precio, históricamente ha terminado igual: tan pronto como $BTC vuelva a superar los 80,000, un grupo de cortos se verá obligado a cubrir, y el combustible para el short squeeze se encenderá instantáneamente. Que él no sea liquidado no significa que los que persiguen cortos no lo sean.
Así que la calma de esta ballena se basa esencialmente en dos cosas: un colchón de ganancias suficientemente grueso y una línea de liquidación suficientemente lejana. Ganancia total de 180 millones, la financiación sigue entrando, la pérdida flotante es solo un juego de números en el libro. Pero para quienes ven este post y entran a abrir cortos, la situación es completamente diferente: no tienes una línea de liquidación de $BTC a 140,000, solo tienes un rango de fluctuación de unos doscientos dólares alrededor de los 80,000.
En el momento en que se anuncie el FOMC, existen dos guiones simultáneos:
Se confirma señal hawkish → él sigue cobrando, los cortos celebran;
Expectativas fallidas + tasa negativa contraataca → comienza el short squeeze, los que persiguen cortos pagan por su pérdida flotante.
Lo que esta ballena realmente está apostando no es la dirección, sino quién tiene el tiempo de su lado.
¿Crees que los 80,000 se mantendrán? Nos vemos en los comentarios.👇
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Este mercado me está dejando el cuero cabelludo entumecido.
Cuando el mínimo de BTC tocó cerca de 79,4k, el grupo se quedó aterradoramente en silencio, y luego lo arrastraron de vuelta a 80k. Lo mismo con $ETH, que rompió los 2300 y volvió a subir, como si nada. Mirando alrededor, solo $ZEC todavía tiene algo de dignidad; hoy sigue cayendo, pero la vela semanal sigue siendo roja, el dinero realmente se está refugiando un poco en las monedas de privacidad. Pero eso es todo, no se dejen llevar.
Para ser franco, lo más desagradable de este mercado no es la caída, es que nadie está jugando.
El volumen de BTC se ha reducido a unos 16-17 mil millones al día, ¿qué significa eso? Que cuando lo tiran abajo nadie compra, y cuando lo suben nadie sigue, solo los veteranos del mercado se están sacando dinero unos a otros. En $ETH la situación es peor, el ETF ha drenado más de mil millones en diez días, el libro de órdenes es tan delgado como papel, el volumen de venta en las primeras cinco capas es más de diez veces el de compra, los bajistas solo tienen que hacer un poco de presión para que caiga un buen tramo. ¿Y me dices que este rebote es una reversión? No me lo creo.
No se enfoquen solo en la noticia del stablecoin de Standard Chartered. Anchorpoint dice que no hay prisa ni calendario confirmado, en otras palabras, es el típico discurso institucional de "tómalo con calma", esperar que entren ahora para salvar el mercado es un error. Lo que realmente pesa esta semana son las citas: FOMC, PCE, PIB, todo junto, y en el plano geopolítico la tensión entre EE.UU. e Irán sigue latente, si el precio del petróleo se mueve, la expectativa de inflación sube, ¿quién se atreve a arriesgar en activos de riesgo a inicio de semana? En esta ventana macro, lo que más les conviene a los grandes es bajar el volumen y desgastar, hasta que te pique la mano y no puedas resistir comprar en el fondo, y entonces te meten otra caída.
Así que mi opinión no cambia, incluso se fortalece: en esta posición es mejor mirar mucho y moverse poco.
Si BTC no recupera 80,500 y ETH no supera 2,350, es tiempo de basura pura. No pienses que porque ha caído mucho va a rebotar, la caída con bajo volumen es experta en hacerte creer que tocó fondo, y cuando entras descubres que hay un sótano más abajo. Recibir golpes por ambos lados es diez veces peor que estar fuera del mercado.
Aguanta. Espera a que el volumen aumente, espera a que la tendencia se aclare por sí misma. Cuando te pique la mano, mira el volumen y aguanta.
Esto es solo un registro personal, no es consejo de inversión, la posición es mía y el dinero también.
$BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Los flujos hacia los ETF son una señal positiva, pero el capital que entra y el precio que sube son dos cosas diferentes.
Si BTC sigue teniendo dificultades a pesar de la demanda institucional, surgen preguntas sobre cuánto presión de venta sigue presente en el mercado.
El FOMC podría ser el catalizador que cambie este equilibrio, pero hasta que la demanda spot se fortalezca, cualquier recuperación sigue siendo vulnerable.
#OctFOMCDecisionThisWeek El precio se mantiene, pero el capital se retira primero
En el mercado de hoy, lo más importante no es la subida o bajada, sino la divergencia entre el precio y el capital.
La posición total en toda la red disminuyó un 1.15% en un día, quedando en 139,466 millones; el volumen de contratos cayó abruptamente un 39.82%, solo 87,708 millones. BTC sigue rondando por encima de 80,500, ETH se mantiene en 2,350, SOL gira cerca de 101, y la volatilidad de los tres principales activos es inferior al 0.25%. El precio no se ha roto, pero las posiciones ya se han retirado simultáneamente: posiciones de BTC bajaron 1.65%, ETH 2.63%, SOL 1.83%.
Esto no parece una venta por pánico, sino una reducción activa de exposición por parte de grandes capitales. El lunes faltaron datos sólidos, y la reducción del volumen en un 40% es comprensible; pero la salida sincronizada de posiciones indica que no es solo "el lunes flojo".
ZEC es el único que va en contra de la tendencia: sus posiciones aumentaron un 3.80% hasta 2,430 millones, el precio tocó cerca de 1,216; pero las liquidaciones alcanzaron 3.76 millones, superando a SOL con 3.31 millones. Cuanto más se acumula el dinero caliente, más personas quedan atrapadas — esta fortaleza no es pura.
Si BTC pierde los 80,500, solo queda ver si el volumen puede regresar para cubrir la posición; con la estrategia de ZEC, no se toma el último relevo. La gente aún no se ha ido, pero las sillas ya están vacías a medias.
Por ahora solo hay que hacer una cosa: no aumentar posiciones en los tres principales, no perseguir altos en ZEC, reducir la posición general un nivel más, y esperar a que el volumen regrese para hablar de dirección.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#交易之声：你的经验值得被听到 Cuando la tabla de cortar suena, la guía de ingresos de entre 10,3 y 10,8 mil millones de dólares cae sobre la mesa como una cesta de trufas con tierra — el primer trimestre del nuevo año fiscal de SanDisk no es un plato pequeño, es como empujar directamente la puerta del congelador de la cocina trasera al comedor principal. La cena comienza después del cierre del mercado estadounidense el 29 de octubre, y la verdadera prueba no es "si hay clientes", sino si el inventario de chips de almacenamiento, los pedidos de capacidad de cómputo para centros de datos y el aumento en el precio de la memoria flash pueden combinarse para lograr un buen resultado en la misma olla.
Primero, veamos el plato principal. El negocio de almacenamiento es el plato fuerte de esta cena: la demanda de centros de datos está en auge, lo que equivale a un aumento en la rotación de mesas en el comedor; el aumento en el precio de los chips de memoria flash significa que el costo del caldo ha cambiado, pero si el precio del menú se mantiene, el margen bruto puede sellar el jugo de la carne como al sellarla en sartén. El rango de la guía de ingresos no es estrecho, lo que indica que la cocina tiene confianza en el punto de cocción, pero los clientes son exigentes, no basta con tener ingresos, también hay que ver si las ganancias se cocinan desde el fondo del caldo. Si solo se sostiene con el aumento de precios para agrandar el plato, por más buena que sea la técnica, al probarlo puede quedar seco; si el almacenamiento de alta capacidad y los pedidos de capacidad de cómputo aumentan juntos, entonces el plato principal viene con acompañamientos, con capas bien definidas.
Ahora veamos los condimentos. Ese chip tokenizado en el mercado de valores estadounidense con una cruz en el código es como cortar el mismo filete en dos presentaciones: la acción principal se evalúa por los informes financieros y el clima industrial, el token por el sentimiento, la liquidez y la aversión al riesgo. ¿Qué teme más la cocina? Cuando el comedor grita "gran ciclo de almacenamiento de datos", en la estufa se esparce el apalancamiento como si fuera chile picante. El chile puede realzar el aroma, pero también puede irritar el estómago; perseguir el aroma antes del informe financiero puede hacer que se confunda la prueba con la comida real. El auge del almacenamiento es un cocimiento lento para concentrar el jugo, la volatilidad del token es un salteado rápido y fuerte, no son el mismo punto de cocción.
Lo que más valoro es el ritmo de salida: si los ingresos están cerca del límite superior, si las ganancias los acompañan; si el precio de la memoria flash sube, si el costo puede trasladarse; si los pedidos de centros de datos son a largo o corto plazo; si la rotación de inventario es tan limpia como preparar los ingredientes. Si estas tres ollas hierven al mismo tiempo, el negocio de almacenamiento puede pasar de acompañamiento a plato principal; si solo una olla suena, no te apresures a apostar toda la mesa. Las criptomonedas principales son el plato principal, las altcoins son condimentos, los contratos apalancados son chile picante — por más sabroso que sea este plato de informe de almacenamiento, primero hay que probar la sal y luego decidir cuántos chiles poner.
El veredicto de la cocina: esto no es un salteado rápido que se saca solo por el aroma, sino un plato fuerte que requiere buen caldo, buena técnica y concentración del jugo; si SanDisk puede convertir el aumento de precios en ganancias y los pedidos de capacidad de cómputo en recompra, entonces esta cena de almacenamiento merece una mesa de cinco estrellas; si solo es un plato grande de ingresos con ganancias tan delgadas como agua de olla, por más animado que sea, solo es el comedor tocando el gong, la cocina no tiene carne. #sandiskq1storagegrowth$BTC el sábado apenas cayó por debajo de 80,000, pero esta mañana volvió a subir, en un solo día tanto los compradores como los vendedores recibieron un golpe.
Esto no es una reversión, es una lucha intensa en el nivel de 80,000, el volumen sigue ahí, la dirección aún no está definida.
80,000 protege el precio, pero se pierde la confianza, no apuestes fuerte en medio de esta lucha.$ETH fue liquidado por 22.41 millones, $BTC solo por 13.24 millones — esta es la verdadera señal a seguir hoy. $BTC
Primero la conclusión, para que nadie se apresure a criticar: a corto plazo la recuperación es primero, sigo apostando por $BTC, pero solo como "relativamente fuerte", aún falta un poco para confirmar la reversión.
No es que $BTC sea naturalmente fuerte solo porque cayó menos. Veamos un dato más doloroso: en las últimas 24 horas se liquidaron 119 millones en toda la red, de los cuales las posiciones largas representaron 82.01 millones. Pero al desglosar, las posiciones largas de $ETH fueron liquidadas por 22.41 millones, mientras que las de $BTC solo por 13.24 millones. La fuerza con la que se limpiaron las posiciones largas apalancadas de $ETH es casi 1.7 veces la de BTC. Cuanto más fuerte es la liquidación, menos "ventas forzadas" quedan a corto plazo — esto es un potencial contrapeso para ETH, pero primero debe demostrar que puede sostenerse.
La posición actual de $BTC es: lucha repetida por encima de los 80,000 dólares, el mínimo en 24 horas tocó cerca de 79,373, ya se ha abierto una distancia para la recuperación desde ese mínimo. ¿Y $ETH? Se mantiene entre 2,300 y 2,320, sin recuperar aún la zona de 2,349. Uno ya asoma medio cuerpo fuera del pozo, el otro aún está en el borde — eso es todo lo que significa "relativamente fuerte", no es romántico, pero sí objetivo.
Pero no se apresuren a tomar "$BTC se recupera primero" como una fe. Este rebote por encima de 80,000 tiene mucho de recompras de cortos. El 22 de octubre, el ETF spot de $BTC tuvo una salida neta diaria de 636 millones, con BlackRock IBIT y Fidelity FBTC contribuyendo con más del 70% de esa salida. Si la demanda spot no puede sostenerse, unas pocas velas pueden borrar esa ventaja. Si $BTC cae efectivamente por debajo de 79,373 y no recupera los 80,000, esta predicción queda anulada, sin excusas.
La situación de $ETH es más delicada. Tiene dos grandes obstáculos: en octubre, el ETF spot de $ETH acumuló una salida neta de más de 1,000 millones de dólares, y además la red de prueba actualizada de Glamsterdam se retrasó. Pero por otro lado, la cantidad total apostada en la red ya alcanzó entre 43 y 44 millones de $ETH, aproximadamente el 36% del suministro circulante, y las reservas en exchanges siguen disminuyendo. Lo que se puede vender en ETFs se está vendiendo, lo que no se puede vender está bloqueado en staking. Si el nivel de 2,293 se rompe efectivamente y no se recupera, ni siquiera se puede discutir la "recuperación" de $ETH; pero mientras se mantenga por encima de 2,293 y vuelva a superar 2,349, sumado a los 22.41 millones de posiciones largas liquidadas, un rebote desde niveles bajos podría convertirse en una verdadera recuperación en cualquier momento.
No ignoremos el panorama macro. El FOMC del 27-28 de octubre está cerca, el mercado asigna aproximadamente un 78% de probabilidad a que mantengan las tasas sin cambios. Mantenerlas sin cambios no es un factor positivo, pero puede aliviar temporalmente el miedo a nuevas subidas. El verdadero riesgo está en el comunicado posterior: si el gráfico de puntos o la conferencia de prensa vuelven a elevar las expectativas de subida en diciembre, tanto los niveles de 80,000 como 2,293 tendrán que pasar por una nueva prueba de presión.
Finalmente, dejo una contraevidencia, que es el escenario que más quiero seguir: si $BTC se mantiene lateral cerca de 80,000 y $ETH silenciosamente forma mínimos más altos y sigue superando, entonces el líder debería cambiar a $ETH, sin problema. La estructura de liquidaciones ya ha limpiado más la burbuja apalancada de $ETH, solo falta que convierta 2,349 en soporte.
Lo único que se puede decir ahora es: $BTC tiene una ligera ventaja, pero quien primero convierta la resistencia en soporte será el que realmente se recupere. 80,000 y 2,349, manténganse atentos.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Actualmente, el flujo de fondos a corto plazo se ha agotado por completo, y los fondos a mediano plazo continúan saliendo. Hoy mantenemos una perspectiva bajista
$BTC
🔻Salida neta de 19.56 millones de dólares en spot en 24 horas, salida neta de 257 millones de dólares en contratos; salida neta de 64.86 millones de dólares en spot, salida neta de 385 millones de dólares en contratos. La salida neta en contratos a 30 días se amplió aún más a 7.71 mil millones de dólares. La capacidad de soporte a corto plazo es claramente insuficiente, y los fondos a mediano plazo siguen retirándose.
$ETH
🔻Salida neta de 31.32 millones de dólares en spot en 24 horas, salida neta de 192 millones de dólares en contratos. Aunque hubo una pequeña entrada neta de 1.72 millones de dólares en spot en 24 horas, el lado de contratos aún muestra una salida neta de 166 millones de dólares. La salida neta en contratos a 30 días alcanza los 8.46 mil millones de dólares, con una estructura de fondos claramente más débil que BTC.
$SOL
🔻Entrada neta de 8.86 millones de dólares en spot en 24 horas, pero salida neta de 24.01 millones de dólares en contratos; salida neta en contratos a 30 días de 2 mil millones de dólares. Hay fondos que sostienen el spot, pero los fondos apalancados no quieren permanecer, limitando la continuidad del rebote.
ZEC
🔻Salida neta en spot y contratos de 3.4 millones y 34.43 millones de dólares respectivamente en 24 horas, salida neta en contratos a 30 días de 1.04 mil millones de dólares. Tras un mercado fuerte, las señales de retirada de fondos ya son evidentes.
BTC oscila por debajo de los 80,000 dólares, y la reposición de fondos en el nivel de 15 minutos debe considerarse más como una cobertura corta y una compra para aprovechar el rebote en niveles bajos, en lugar de una compra de tendencia. El rebote de BTC difícilmente impulsará el retorno de fondos en contratos, y seguirá enfrentando presión a la baja. #本周将公布10月FOMC利率决议 En el minuto dieciocho tras el paro cardíaco, el gasto cardíaco cayó un 18% interanual: este es el informe hemodinámico que presenta el informe financiero de Coinbase del segundo trimestre. Pero los verdaderos cirujanos nunca solo miran los números en el monitor; lo que buscamos son lesiones estructurales. Los ingresos por suscripciones y servicios de 555M parecen ser una circulación colateral que apenas mantiene la perfusión distal, pero la fuerza del pulso en la arteria principal — el trading spot — ya muestra anomalías segmentarias en el movimiento de la pared ventricular.
La integración de Deribit es el paso quirúrgico central en esta máquina de circulación extracorpórea. El problema no es "si se puede conectar", sino "si tras la reperfusión hay ausencia de flujo en la microcirculación". Los derivados y los negocios relacionados con USDC son dos nuevos injertos de bypass coronario; la calidad de las anastomosis solo podrá evaluarse tras la angiografía postoperatoria del tercer trimestre (publicación del informe). La volatilidad actual del mercado es solo un derrame pericárdico: al retirar el drenaje, los síntomas mejoran, pero no se resuelve la isquemia del miocardio en sí.
La tokenización del mercado de acciones estadounidenses con $xSPY es el sistema de circulación cruzada en esta operación. La uniformidad del flujo de la solución cardioprotectora (liquidez) determina directamente la supervivencia del área operada. Vemos que la reducción del 18% en el segundo trimestre equivale a un gasto por latido en descenso continuo; la taquicardia compensatoria no puede ocultar la tendencia a la baja del valor de la fracción de eyección. La exposición a opciones y contratos perpetuos que trae Deribit, si la permeabilidad de la anastomosis es insuficiente, aumentará el riesgo de trombosis (es decir, compresión de liquidez) que se manifestará en la fase de UCI postoperatoria.
Los negocios relacionados con USDC son más como un trasplante in situ durante el paro cardíaco: el campo quirúrgico sin sangre se ve bien, pero tras la reanimación hay que verificar si el sistema de conducción se ha reconstruido. Si estos ingresos no generan un ritmo electrofisiológico estable, la curva de recuperación del tercer trimestre será una fibrilación ventricular, y las desfibrilaciones solo aplanarán temporalmente la curva.
El monitoreo electrocardiográfico actual se resume en una frase: el período compensatorio ha terminado, y el borde de la descompensación está siendo explorado. Cómo haya quedado la anastomosis de Deribit no se mide por el valor p, sino por la diuresis en la primera hora postoperatoria — esa es la verdadera traducción del gasto cardíaco. #coinbaseq3deribitimpact#CoinbaseQ3DeribitImpact
📅 *29 de oct Después del cierre — Est: -$0.23 EPS *Racha ROTA:* 3 fallos consecutivos.
Q2: -$1.36 vs -$0.44 FALLA, Ingresos $1.22B vs $1.29B. Q1: -$1.49 vs $0.06 FALLA.
El último acierto fue Q3 25: *$1.87B vs $1.80B (+3.6%)*, EPS $1.50 vs $1.15 *+30.9%*.
*Por qué es difícil:*
Volumen de trading bajó -36% interanual, suscripción $747M estancada. Acción $164, -55% desde el máximo de $373. BofA elevó objetivo a $203 (Comprar) pero estimación recortada -40% en 30 días.
*Pronóstico: 40% ACIERTO — barra baja, pero impulso débil. Necesitan sorpresa en volumen.*Desde la primera jugada se sacrificó un peón lateral solo para tomar el ritmo en el centro — esta partida de ajedrez de Microsoft tiene exactamente ese sabor.
El crecimiento interanual de aproximadamente un 41% en Azure la última temporada no es un resultado, es la iniciativa. Los grandes maestros no miran los números en los informes financieros, sino cuántas respuestas le quedan al oponente después de esa jugada. Las dos preguntas que el mercado se hace ahora — si la velocidad de crecimiento en la nube se acelerará más y si Copilot podrá convertir las suscripciones en dinero real — en esencia son la misma cuestión: si presionas tan fuerte en el centro, ¿podrán las piezas en los flancos convertirse en ventaja material? La ventaja espacial no es igual a ventaja material, esta es la lección básica y el lugar donde muchos pierden en el medio juego.
La inversión en armamento es el avance ilimitado de la cadena de peones. Cuanto más avanzan los peones, más espacios vacíos quedan detrás; parece una presión implacable, pero en realidad cada casilla es una invitación al oponente. La verdadera línea divisoria no está en la escala de la inversión, sino en si esta cadena de peones tiene raíces — la monetización de Copilot es esa raíz. Un peón suspendido sin raíces no aguanta más de tres intercambios.
Miremos también ese activo vinculado $xMETA. Su posición en el tablero es muy delicada: el rey está en el centro de la nube intercambiando piezas, pero $xMETA está en la línea lateral esperando la dirección del viento. Hay una regla de hierro para las piezas especulativas en los flancos — cuando el centro se abre fuego, la primera en sangrar siempre es la pieza aislada sin raíces ni protección. No decide la partida, solo amplifica la situación. Si el centro gana, es un peón que adorna la victoria; si el centro se estanca, es la primera pieza ligera que se pierde. Leerlo como una jugada de iniciativa es un error básico; entenderlo como una palanca de la posición es captar el borde de la estructura.
Solo quedan dos ramas para calcular. Primero, que la gerencia en la llamada eleve la guía para la próxima temporada un nivel más, eso es jaque continuo, forzando al oponente a responder pasivamente, el ritmo es completamente tuyo; segundo, que la guía sea ambigua y la inversión continúe igual, eso es una expansión excesiva típica — la formación de peones ya está dispersa y sigue presionando hacia adelante, esperando ser contraatacada en el centro.
El verdadero juicio profesional es uno solo: la jugada decisiva no está en la columna de ingresos, sino en si después del movimiento 41 se atreven a seguir empujando los peones en el flanco trasero — si resisten, es iniciativa; si no, es una brecha total en la partida. #microsoftq1azureandaiEl viernes pasado, Hong Kong tuvo dos noticias que solo tienen sentido al verlas juntas. Por un lado, está RedCoin de HSBC, que el 23 de octubre se integró directamente en PayMe, una red ya establecida con más de 3.3 millones de usuarios y más de 100,000 comerciantes, permitiendo transferencias entre amigos y pagos en tiendas. Esta es la primera stablecoin de HSBC, valorada en dólares de Hong Kong, que obtuvo la licencia de emisor del regulador financiero de Hong Kong en abril. En pocas palabras, sigue la ruta más segura: no educa al mercado, sino que introduce la nueva tecnología directamente en la aplicación que los usuarios ya usan. Por otro lado, está Anchorpoint, liderado por Standard Chartered. En la conferencia de prensa del mismo viernes, su CEO Dominic Maffei fue preguntado si la fecha anunciada anteriormente de "abrir al público más temprano a finales de 2026" seguía siendo válida. Su respuesta fue que no reafirmó ese cronograma, solo mencionó que quieren construir el mercado a largo plazo y de manera sostenible, y que apresurarse a lanzar sería "irrazonable". El producto institucional de Anchorpoint ya se lanzó en agosto, y la versión para usuarios individuales sigue un modelo B2B2C, es decir, no se entrega directamente a los usuarios, sino que se distribuye a través de socios. Por lo tanto, no se trata simplemente de uno rápido y otro lento, sino de dos rutas: Primero, cerrado vs abierto. RedCoin corre primero en su propia red de pagos familiar, con una experiencia fluida y menor riesgo, pero a dónde puede ir y en qué puede gastarse está limitado desde el principio por los límites de la aplicación. Anchorpoint busca hacer una versión para usuarios individuales en una cadena pública, que teóricamente puede conectar más billeteras y escenarios, pero una vez que se abra al público...El gran Bitcoin perdió los 80K otra vez el lunes por la mañana.
El mínimo tocó 79.3K, con una caída de más del 1% en el gráfico diario. Ocho de cada diez criptomonedas en los contratos están bajando.
Esta caída no fue repentina. La prima del Bitcoin en Coinbase ha estado negativa durante 33 días consecutivos, lo que indica que en Estados Unidos han estado vendiendo constantemente. Arthur Hayes vendió casi 49.24 millones de dólares en altcoins en estos dos días, y el dinero se convirtió en USDC y se retiró.
Hay otra capa de presión arriba. La semana pasada, el ETF spot tuvo una entrada neta de 300 millones de dólares, deteniendo la salida de las últimas dos semanas, pero ese dinero no logró recuperar el precio. Las cuentas que están en largo en Binance son más del doble que las que están en corto; los minoristas siguen comprando en el fondo, mientras que los grandes inversores están vendiendo. Si los 80K no se recuperan pronto, esta tanda de largos será liquidada.
ETH está más débil, cerca de 2310, con una caída de más del 2%, y esta mañana incluso rompió los 2300. Las cuentas en largo son más de tres veces las que están en corto, hay demasiada congestión en los largos. Una institución que invirtió simultáneamente en Aave y Worldcoin transfirió 6000 ETH a los exchanges en dos días.
Esta semana es muy intensa en macroeconomía. El jueves a las 2 a.m. hora local sale la decisión de tasas de la Reserva Federal, y esa misma noche a las 8:30 p.m. se publican el PIB del tercer trimestre de EE.UU. y el PCE de septiembre. Probablemente estos días habrá mucha volatilidad esperando los resultados.
Mi opinión es no apresurarse a comprar por debajo de 80K, esperar un rebote cerca de 80K para considerar posiciones cortas, y mantener una posición ligera. Para los que quieren ir en largo, esperen a que pase el jueves.$DOOD Fuerza aérea, no tengan miedo, he estado observando esta acción por mucho tiempo y este principal no tiene fuerza, su capital no lo respalda para poder subir tantoEl precio del oro cayó por debajo de los cuatro mil dólares, no es que el software de mercado haya dado un salto, sino que una pared de carga milenaria de refugio seguro ha sido perforada con una grieta que la atraviesa en un nivel clave. Los cuatro mil dólares por onza no son un simple umbral entero, es el nivel principal de carga de esta estructura de activos refugio; la caída de aproximadamente un cuatro por ciento esta semana, en el plano es como un desplazamiento lateral repentino del núcleo central, el muro cortina aún no se ha roto, pero los conectores ya están haciendo ruidos extraños.
La incertidumbre en Medio Oriente debería ser una carga de viento externa, pero ha sido compensada por una demanda de liquidez más fuerte; las preocupaciones inflacionarias impulsadas por el petróleo y la reestructuración de las expectativas de tasas equivalen a un cambio temporal en la combinación de cargas del diseño original. La estructura no se refuerza automáticamente por historias geopolíticas, solo reconoce el flujo de efectivo, el margen y la profundidad de mercado. La demanda de refugio seguro para recuperar soporte debe ser monitoreada continuamente como un control de salud estructural, no se puede tomar una vela alcista como aceptación final.
Mirando los instrumentos reflejados en acciones estadounidenses como XTSM, funcionan como un sistema de muro cortina colgado fuera de la estructura principal, su apariencia se mueve con el mercado estadounidense, pero la carga la absorben primero la preferencia por el riesgo y la liquidez. Cuando esta pared de carga de refugio seguro del oro se hunde, las juntas de dilatación de los activos de riesgo se agrandan; cuando la liquidez se aprieta, las exposiciones tokenizadas muestran filtraciones en las juntas de construcción. Si la presión de venta a corto plazo puede aliviarse no depende de los titulares de Medio Oriente, sino de la capacidad de carga en la base: si la venta spot disminuye en volumen, si las tasas reales caen, si la volatilidad no sigue forzando a los fondos apalancados a liquidar.
Mi juicio es firme: la pérdida de los cuatro mil dólares es un asentamiento claro del sistema de carga, la correlación con XTSM no es una grieta decorativa, sino un problema en la ruta de transferencia de carga entre el muro cortina y la estructura principal; mientras no se rellene la liquidez ni se refuerce la tasa de armado, cualquier gráfico que tome el rebote como aceptación final es una construcción ilegal. #goldfallsbelow$4000El lunes por la mañana, Bitcoin volvió a perder 80K, llegando a un mínimo de 79.3K, con una caída diaria de más del 1%.
La prima de Bitcoin en Coinbase ha estado negativa durante 33 días consecutivos, en Estados Unidos siguen vendiendo. Hayes vendió en estos dos días altcoins por 49.24 millones de dólares, cambiándolos por USDC para salir.
La semana pasada, los ETF tuvieron una entrada neta de 300 millones de dólares, deteniendo finalmente dos semanas de salidas, pero el precio aún no se ha recuperado.
En Binance, las posiciones largas son más del doble que las cortas, los minoristas están comprando lo que venden los grandes inversores. El jueves a las 2 a.m. hora de EE.UU. será la decisión de la Reserva Federal, y esa misma noche habrá datos de PIB y PCE, esperaremos los resultados antes de actuar. Bitcoin $BTC volvió a caer por debajo de los 80,000 dólares este fin de semana, tocando un mínimo cercano a los 79,146 dólares, el nivel más bajo en más de un mes.
Pero interpretar esto como "el colapso del mundo cripto" es un error: se parece más a una liquidación mecánica de margen, que chocó con una ronda de revalorización de activos impulsada por las tasas de interés y el precio del petróleo.
Esta semana, la Reserva Federal se reunirá del 27 al 28 de octubre, y el mercado ya ha descontado con más del 90% de probabilidad que "no habrá cambios"; de 100 economistas, 94 creen que las tasas se mantendrán. Ahí radica el riesgo: los números en sí no son una sorpresa, la incertidumbre está en el lenguaje del comunicado y en la rueda de prensa de Waller, quien ya ha abandonado la guía prospectiva.
Lo que realmente decidirá si los 80,000 se mantienen no es la vela del gráfico, sino dos líneas de costo: el costo promedio de los poseedores del ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. es aproximadamente 81,500 dólares, y el costo promedio de las tesorerías corporativas es alrededor de 80,200 dólares. El precio ahora está atrapado entre estas dos líneas, y quienes están arriba están colectivamente en pérdidas flotantes.
$ETH $ZEC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Un flujo cálido y húmedo de mil millones de dólares se desplazó forzosamente hacia el norte en tres días, para luego ser rechazado por dos frentes fríos que suman 774 millones de dólares — esto no es un tira y afloja en un mapa meteorológico, sino la intensa oscilación de presión que está experimentando el canal de fondos del ETF de Bitcoin.
Del 19 al 21 de octubre, una entrada neta de aproximadamente 1,075 millones de dólares fue como un raro repunte cálido de principios de otoño, elevando brevemente la presión en el mercado; pero del 22 al 23, una salida neta de 774 millones de dólares completó rápidamente el paso del frente frío, con una caída abrupta de la temperatura. Al cierre semanal, aún se registró una entrada neta de aproximadamente 301 millones de dólares, equivalente a que la precipitación total no se volvió negativa, aunque localmente ya se presentaron fuertes convecciones. BlackRock IBIT absorbió unos 566 millones de dólares, actuando como un centro local de fuertes lluvias en la periferia de la tormenta, capturando la mayor parte de la humedad, pero sin poder ocultar la variación en las mediciones de lluvia en estaciones cercanas.
El precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo de los 80,000 dólares y de la media móvil de 50 días; esto no es un simple "enfriamiento", sino que la temperatura en una altitud crítica cayó por debajo del punto de congelación — la capa cero descendió, la vaguada en altura se desplazó hacia el este, y el campo de presión sigue en la base de baja presión. Las oscilaciones a corto plazo se intensificaron; traducido a lenguaje meteorológico: ráfagas frecuentes de frentes, visibilidad reducida abruptamente, cambios bruscos en la dirección del viento, y cualquier flujo de fondos diario es solo un ruido en el eco del radar, no una tendencia climática.
Lo que realmente hay que vigilar es si el canal de transporte de humedad se reconstruirá la próxima semana. La entrada neta semanal positiva indica que el flujo cálido y húmedo no se ha interrumpido por completo; pero la salida neta durante dos días consecutivos demuestra que el aire frío aún puede avanzar rápidamente hacia el sur. Esta alternancia de "flujo cálido y húmedo hacia el norte—frente frío presionando hacia el sur" es típica del tira y afloja previo a la temporada de lluvias, no es el fin de la temporada de lluvias, ni el inicio del otoño. La correlación con el token de acciones estadounidenses $xPLTR es equivalente a un acoplamiento de sistemas meteorológicos interregionales — la correlación remota entre la humedad del Pacífico y la alta presión continental, donde la oscilación de presión en una estación se transmite a otro mercado a través del campo de circulación, pero la eficiencia de esta transmisión depende del viento de fondo, no de una sola lectura.
El cizallamiento del viento a 5,500 metros de altura aún no se ha disipado, y debajo de la media móvil de 50 días sigue habiendo una vaguada de baja presión, con ráfagas que pueden superar el nivel 7. La entrada neta semanal de 301 millones de dólares es apenas una débil reposición de lluvia, insuficiente para compensar la evaporación previa; los 566 millones de dólares de IBIT son solo lluvias intensas locales, y no representan el fin de la sequía en toda la cuenca.
Evaluación actual del campo de presión: la base de baja presión se mantiene, las vaguadas cortas pasan con frecuencia, y cualquier pronóstico que declare despejado solo por ver una entrada neta semanal es un grave error de interpretación de las nubes convectivas. #btcetfflowswings*Racha:* 4 victorias consecutivas. Q2: $16.13B vs $14.43B (+11.8%), EPS $0.42 vs $0.21 — se duplicó. Q3 25: $13.65B vs $13.17B (+3.7%).
*Por qué SÍ:*
Precio de CPU +30% en 2026 (aumento el 5 de octubre). CPUs para servidores en escasez — la inferencia de IA necesita CPU:GPU 1:1. Intel cambió obleas de PC a servidores. Producción 18A +25% sobre el objetivo.
*Ángulo Terafab:*
Instalación de Fab 62 Arizona en curso — operaciones a finales de 27/28. Producción de riesgo 14A H2 27. Fundición externa $293M Q2. Necesitan cliente nombrado para 14A.
*Llamada: 70% SÍ — superó en precios de Xeon, pero margen 42% ZEC dos días: 1,122 mínimo → 1,238 máximo → 1,200 lateral, aumento neto del 4.4%.
La señal clave es que el precio sube mientras el interés abierto (OI) baja: OI -2%, tasa -0.009%→+0.007%, lo que indica que la subida proviene de cierre de posiciones cortas y recompras, no de nuevas entradas largas. En las liquidaciones de 24h, los cortos con 1.267 millones de U superan a los largos con 689 mil U, confirmando la lógica de recompras. ZEC/BTC sube 5.1%, BTC cayó tres veces por debajo de 80,000 sin poder arrastrar a ZEC, mostrando fortaleza relativa. Resistencia en 1,238 (no superada dos veces), soporte en 1,188/1,178. Escenarios: ruptura de 1,238 para ver 1,259 (35%); rango lateral (45%); caída por debajo de 1,178 para ver 1,105 (20%). Riesgos: apalancamiento concentrado, propenso a picos; si BTC cae por debajo de 78,000, la fortaleza no se mantendrá. No es consejo de inversión. #Zcash主网激活Ironwood升级，上线新屏蔽池 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ El informe financiero del tercer trimestre de SK Hynix se acerca, y lo que realmente observa el mercado no es solo si las ganancias trimestrales pueden alcanzar un nuevo récord, sino si HBM4 puede tomar el relevo para sostener la próxima ronda de crecimiento.
Si solo se mira el desempeño del tercer trimestre, en realidad no hay mucha incertidumbre. La demanda de servidores AI sigue alta, los envíos de HBM3E aumentan de manera estable, y los precios de DRAM y NAND se mantienen fuertes en general, por lo que es muy probable que las ganancias trimestrales sigan siendo buenas, con una alta probabilidad de establecer un nuevo récord, lo cual ya es la expectativa unánime del mercado.
Pero no hay que sobreestimar el impulso que HBM4 puede dar a este informe financiero. Actualmente, HBM4 apenas está avanzando hacia la producción en masa, y la mejora en la tasa de rendimiento y la validación por parte de los clientes requieren tiempo; en el tercer trimestre e incluso en el cuarto trimestre de este año será difícil que aporte ingresos sustanciales, y el verdadero aumento de volumen se espera para el próximo año. Por el contrario, si el mercado ha elevado las expectativas demasiado, una vez que el informe financiero muestre que el progreso y las guías de envíos de HBM4 no cumplen con lo esperado, es probable que se produzca una corrección tras la realización de ganancias.
A largo plazo, la ventaja de SK Hynix como pionero en la carrera de HBM sigue siendo sólida, y la demanda de almacenamiento de alta velocidad impulsada por la actualización de la capacidad de cálculo AI aún no ha llegado a su fin. Pero el punto clave de este informe del tercer trimestre nunca ha sido la cifra actual de ganancias, sino la guía de la gerencia sobre el ritmo de envíos y precios de HBM4 para el próximo año, que es lo que realmente determinará la tendencia futura.$UNITREE esta vez realmente está fuerte.
El 16 de octubre todavía estaba alrededor de 405, hoy cerró en 672, alcanzando un máximo intradía de 737.5, subió más del 65% en 7 días hábiles, y el 23 de octubre tuvo su primera limitación de subida de 20 cm desde su salida a bolsa.
Muchos catalizadores: conferencia de IA física, lanzamiento de H2-X, Wang Xingxing dijo que el "momento ChatGPT" está cerca, y Morgan Stanley fue aún más agresivo, pasando directamente de "infraponderar" a "sobreponderar", con un precio objetivo de 995.
Pero mira el volumen de hoy, 37.72% de rotación, amplitud de más del 20%, en la lista de operaciones Gold Sachs compró y vendió en la misma posición, las instituciones están intercambiando activamente acciones en niveles altos, esto no es un mercado alcista lento, es una emoción que obliga a un squeeze.
El informe del tercer trimestre sale el 29 de octubre, el mercado está atento a: si el beneficio neto ajustado se vuelve positivo, la proporción de pedidos en escenarios industriales, y el volumen de envíos de robots humanoides.
La historia es muy atractiva, pero el PER ya es más de 460 veces, muy por encima del promedio de la industria.
Mi estrategia: no perseguir el precio alto, mantener una posición base, esperar a que el informe del tercer trimestre traduzca la "historia" en "números" antes de actuar.
Conservar balas es más importante que adivinar el tope. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 $USDC emitió 250 millones más a medianoche, ¿realmente llegó la bala para comprar en el fondo?
Pero el propio informe semanal de Circle no dice eso: en la semana hasta el 22/10, USDC emitió aproximadamente 12.8 mil millones, redimió aproximadamente 13.3 mil millones, con una disminución neta en circulación de aproximadamente 500 millones, ya dos semanas consecutivas de disminución neta. La impresora de dinero está en la mano izquierda, la redención en la mano derecha, y la mano derecha es más rápida.
La caída de BTC, la gran salida diaria de ETF, la disminución continua en la circulación de USDC durante dos semanas, la señal en el aspecto de fondos aún no es fuerte. Una emisión única no significa que nuevos fondos hayan entrado; incluso si $BTC vuelve a superar los 80,000 dólares, habrá que ver si el flujo de fondos posterior puede seguir el ritmo. Yushu Technology (688836) subió un 60% en 7 días, ¿cómo jugar esta ola? 🧐
¡Yushu ha estado loca estos días! El 16/10 estaba en 404, hoy cerró en 672, tocando un máximo intradía de 737, subió más del 60% en 7 días hábiles, y el día 23 logró su primera limitación de subida de 20 cm en la bolsa, con una rotación que llegó a más del 37%. Un típico caso de impulso por eventos y presión emocional, más emocionante que una montaña rusa. 🎢
Los catalizadores fueron intensos: la conferencia de IA física calentó las expectativas sobre el "punto crítico de inteligencia incorporada", el modelo H2-X se implementó, y Morgan Stanley subió dos niveles directamente a "sobreponderar" con un precio objetivo de 995. La historia es muy atractiva, pero debemos mantener la cabeza fría.
Esta subida fue rápida, no un crecimiento lento; con una amplitud diaria superior al 20% y rotación superior al 30%, en la lista de operaciones destacadas instituciones y Goldman Sachs compran y venden simultáneamente, con un intercambio intenso de acciones en niveles altos. El PE rodante está cerca de 400 veces, y cuando la emoción baje, la corrección será muy rápida.
El reporte del tercer trimestre está por salir (29/10), mi estrategia es simple:
1️⃣ No perseguir precios altos — rotación >30% es señal de divergencia, no compres en el pico emocional.
2️⃣ Vigilar indicadores clave — margen bruto, flujo de caja operativo, pedidos/anticipos de robots humanoides, ese es el punto de inflexión de "contar historias" a "tener resultados".
3️⃣ Diversificar posiciones — si los datos son buenos y se mantiene sobre 680, deja la mitad de la posición base; si es regular pero estable sobre 620, reduce al 30%; si cae por debajo de 620 o hay malas noticias, reduce a menos del 10%.
4️⃣ Regla de hierro — pérdida total no mayor al 8% del capital, si se toca el límite reduce sin condiciones. $ETH $APR Siento que no habrá un repunte hasta que se limpien todos los largos, y una vez que se limpien los largos, será el turno de los cortos. Lo mejor es observar esta moneda, el control del mercado es demasiado fuerte.#StrategyQ3BTCGains
📅 *29 de oct, después del cierre — Est: $17.25 EPS | $128.03M ingresos*
Pero Q3 25: *$128.69M vs $116.65M SUPERÓ (+10.3%)*, $2.8B de ganancia neta en BTC.
*BTC es ganancias:*
Mantiene ∼640K BTC ($70B+). Contabilidad a valor justo ahora — fluctuaciones de precio = ganancia. Estimación de fluctuación EPS Q3 de $14 a $21.50
*Historial:* 0/4 EPS superados en los últimos 4 trimestres, pero 3/4 ingresos superados. Acción $153, -50% desde el máximo de $299, beta 3.56.
*Llamado: 60% SÍ en ingresos, cara o cruz en EPS — el precio de BTC decidirá.* Observe el objetivo de rendimiento de BTC 30% + guía de ganancia de $20B.$UNITREE La lógica central solo tiene dos puntos:
Primero, el combustible para la presión corta se ha agotado. La tasa de financiamiento negativa extrema de -1.16% indica que los cortos ya han sido casi eliminados. Sin cierres de posiciones cortas como fuerza de compra, el impulso para subir inevitablemente se agotará.
Segundo, el sentimiento está sobreextendido + sobrecompra severa. El FOMO transmitido por el fuerte aumento de las acciones A ha llegado a un punto extremo, con un RSI extremadamente sobrecomprado. Alrededor de 104 es el techo a corto plazo, perseguir la subida es asumir la posición perdedora.
En cuanto a la operación:
Prueba posiciones cortas ligeras cerca de 100, con defensa en el máximo anterior. Espera con prudencia a que el volumen aumente y caiga por debajo de 95 para confirmar debilidad antes de seguir. El objetivo es buscar un retroceso por debajo de 90.
No persigas la subida, vende en los picos, y usa stop loss. Si no hay dirección, consulta el mercado.NEAR actualmente cotiza alrededor de 5.00 dólares, con una caída del 3.79% en 24 horas, alcanzando un máximo intradía de 5.45 dólares antes de retroceder y consolidarse débilmente cerca de los 5.00. La estructura a corto plazo es bajista: el precio ha caído por debajo de la SMA de 7 días (5.01 dólares) y la SMA de 20 días (5.07 dólares), y la EMA12 en 5.04 dólares también actúa como resistencia. Sin embargo, mirando más abajo, la SMA de 50 días está en 4.13 dólares y la SMA de 200 días en 2.38 dólares, el precio sigue muy por encima de estos dos puntos de anclaje a mediano plazo, la EMA26 está en 4.82 dólares, por lo que la estructura alcista a largo plazo no ha sido refutada. El MACD muestra líneas rápida y lenta pegadas en 0.2146, con el histograma en cero, indicando una tendencia alcista a mediano plazo. El %B de las Bandas de Bollinger es 0.4393, el precio está por debajo de la banda media de 5.07 dólares, inclinándose hacia la banda inferior de 4.51 dólares, y el ATR de 0.55 dólares implica una volatilidad diaria promedio cercana al 11%, por lo que no es sorprendente que los niveles clave cambien de manos en un solo día de negociación. En cuanto a noticias, NEAR recientemente sufrió una pérdida de aproximadamente 3.8 millones de dólares debido a un incidente de vulnerabilidad, lo que provocó una caída del 8.8% en el mercado, siendo este el factor de presión más directo a corto plazo. En el mercado de derivados hay una divergencia que merece atención: los contratos abiertos cayeron abruptamente un 13.96% en 24 horas hasta aproximadamente 263 millones de dólares, una contracción de esta magnitud suele corresponder a liquidaciones de posiciones o desapalancamiento activo, pero el ratio de compra-venta activa en 1 hora sigue en 1.2146, lo que indica que los compradores no han abandonado completamente el mercado en este entorno de desapalancamiento. Los bajistas no han tomado el control total, y los alcistas no tienen suficiente impulso para iniciar una reversión; el nivel de 5.00 dólares en sí mismo refleja un estancamiento entre compradores y vendedores.Primero la conclusión: $DOOD subió hoy otro 22.5%, pero no fue impulsado por compras, sino que las posiciones cortas compraron a este precio.
El 21-10 escribí que subió un 78% en 8 horas, y el 22-10 escribí que retrocedió un 52.9% desde 0.0049. Esta vez veo el signo de la tasa de financiamiento: DOOD se liquida cada 4 horas, y las últimas cuatro sesiones han sido negativas (04:00 -0.0173%, 08:00 -0.0196%, 12:00 -0.0169%), tasa negativa = los cortos pagan a los largos.
A las 14:00, el volumen en 1H fue de $20.51 millones, 16 veces el anterior; el interés abierto fue de $1.75 millones a las 13:00 → $3.29 millones a las 15:00, +88%. No es que los cortos se retiren, sino que entran nuevos cortos, pagando cada vez más caro. 0.0169% cada 4 horas, 6 veces al día, anualizado es 37%, quienes persiguen cortos en 0.002 están perdiendo dinero.
Dos puntos sobre el mercado: el volumen de futuros perpetuos en OKX en 24 horas fue de $39 millones, 13 veces el volumen spot de $2.96 millones; el precio real lo fija el mercado en wones de Upbit, con un volumen de 35.1 mil millones de wones en 24 horas (aprox. $26.5 millones), superando todo su valor de mercado, mientras que el mercado USDT de Upbit solo mueve 3 dólares al día.
Circulación del 78%, desde el máximo de octubre de 2025 está -89%. Este tipo de "tira el mercado en wones, los cortos en perpetuos compran" ¿deberías seguirlo o evitarlo? Un aumento en una semana que genera una pregunta: ¿Por qué $UNITREE subió de 57U a 100U?
En 7 días de negociación, rebotó más del 60%, hoy durante la sesión se acercó a 100U, y la capitalización de mercado volvió a 40 mil millones de U. Esta ola se debe a cuatro factores:
Primero, una serie de políticas. Se aprobó el primer estándar nacional para robots humanoides, y Wang Xingxing fue uno de los redactores; nueve departamentos emitieron documentos para promover la inteligencia incorporada en escenarios comerciales.
Segundo, un lanzamiento explosivo de nuevos productos. El H2-X "Leyenda del Kung Fu" tiene una autonomía de 8 horas, puede levantar autos y patear puertas abolladas; el video se volvió viral en el extranjero, y la opinión de un influencer estadounidense con millones de seguidores fue muy directa: "Es mucho mejor que vender palomitas de maíz" — refiriéndose a Tesla.
Tercero, resonancia industrial. Tesla confirmó por escrito que Optimus entrará en producción en masa, con el objetivo de duplicar a un millón de unidades anuales; OpenAI anunció que también entrará en la fabricación de robots.
Cuarto, recuperación tras una caída excesiva. Desde el primer día bajó de 155U a 57U, por lo que ya había una necesidad de corrección.
Pero hay dos datos fríos que deben considerarse: en la presentación, una acrobacia terminó con una fractura de pierna, y el video se difundió más que el material promocional; el PE ya está en 430 veces, el precio objetivo más alto de las instituciones es 52U, y el precio actual es el doble.
【Perspectiva a mediano y largo plazo】El riesgo de comprar en máximos es mayor que la oportunidad. El verdadero punto de inflexión será el reporte del tercer trimestre el 29 de octubre: si el volumen de envíos puede aumentar y si la proporción de ingresos industriales y comerciales puede superar el 10%. Wang Xingxing mismo dijo que el "momento ChatGPT" de la industria aún tardará 2 a 3 años — lo que se compra es esta diferencia temporal, por lo que hay que tener paciencia para esperar que los resultados alcancen la valoración. #TemporadaDeReportesDeAcciones #ReportesDeAccionesDeEEUU
Mi juicio: $HOOD probablemente esta vez también sea "los números están bien, pero el precio de la acción no lo refleja".
No es un pronóstico bajista, pero en las últimas 5 veces después de reportar resultados, al día siguiente siempre cayó: -2.9%, -10.8%, -8.9%, -13.2%, -3.6%. De esas, 3 veces superó las expectativas.
Esta vez los resultados salen el miércoles (28/10) alrededor de las 4 a.m. hora de Beijing. El mercado espera un EPS de aproximadamente 0.55 USD y unos ingresos de alrededor de 1.42 mil millones de USD, el EPS es incluso menor que el 0.61 del mismo periodo del año pasado. La volatilidad implícita en opciones está alrededor del 8%–10%.
Lo que más quiero ver no es el EPS, sino dos líneas pequeñas:
Ingresos por trading de criptomonedas, el trimestre pasado solo 100 millones de USD, una caída del 38%
Contratos de eventos (mercado de predicción), el trimestre pasado 156 millones de USD, ya gana más que las criptomonedas
Un corredor que se hizo famoso por el trading de criptomonedas, ahora su negocio cripto fue superado por "adivinar partidos y datos", es algo surrealista.
En cuanto al precio, cerró el viernes cerca de 95, el perpetuo de Binance cayó el fin de semana a 93.8, justo por debajo de la línea de tendencia alcista en 95. Si rompe, el siguiente nivel a vigilar es alrededor de 85. $COIN, que también depende del flujo cripto, reporta después del cierre del jueves, esta semana está bastante movida.
¿La sexta vez seguirá cayendo o esta vez finalmente subirá? En los comentarios una palabra: subir / bajar. Cuando salgan los resultados publicaré otra para comparar.
Opinión personal, no es una recomendación.Los 80,000 recuperados el fin de semana, se perdieron de nuevo durante el día lunes
En la publicación de cierre del fin de semana se decía que se mantenían los 80,000, pero en menos de un día se desmintió.
Durante la sesión asiática del lunes, $BTC cayó brevemente por debajo de los 79,400 dólares, ahora está alrededor de 80,000 dólares (hora de Beijing 15:34) — la línea recuperada el fin de semana se perdió de nuevo durante el día lunes. $ETH también bajó hasta aproximadamente 2,318 dólares, cerca del soporte de 2,300 dólares; $XRP, que esta mañana se mencionó la línea de 1.26 dólares, tocó 1.27 dólares durante la sesión.
El detonante no es nuevo, pero se sumaron: la aversión al riesgo antes del resultado del FOMC en la madrugada del jueves hora de Beijing, la desaceleración del trading de AI que afectó a los activos de riesgo, además de rumores de que EE.UU. e Israel podrían atacar a Irán después de las elecciones intermedias. En cuanto a los ETF, el jueves y viernes se retiraron alrededor de 770 millones de dólares, la compra se retiró un paso.
Ayer se decía que la línea de costo estaba bajo los pies, hoy esa línea bajo los pies se rompió una vez. La apertura del mercado estadounidense el lunes y el FOMC de la madrugada del jueves serán la verdadera próxima ronda.¿Podrán subir las acciones estadounidenses al abrir el lunes? El gran pastel está atrapado en el rango de 79,000 a 80,000, ¿es este realmente el fondo? Directamente digo mi opinión, esta noche hay que estar muy atentos, ¡quizás pronto llegue un gran movimiento! Durante el fin de semana, las noticias volvieron a agitar el mercado: aumento de aranceles, bonos estadounidenses en alza continua, el petróleo resiste sin caer, y nadie puede predecir el rumbo futuro entre Estados Unidos e Irán. Muchas personas aún esperan que BTC siga bajando, buscando una corrección profunda a 73,000 o 75,000 para entrar, y el miedo está por todas partes en el mercado. Pero siempre he pensado, si tanta gente espera el mismo punto bajo, ¿realmente se dará esa oportunidad? Mientras la Reserva Federal afloje su postura y las expectativas de recorte de tasas se recuperen lentamente, una gran vela alcista con volumen podría aparecer en cualquier momento. Mi propio juicio es que no hay mucho espacio para una caída fuerte en el día, esta oscilación actual parece más bien la última sacudida. Muchas malas noticias ya están descontadas, las expectativas generadas por los resultados electorales, el aumento de las tasas que impulsa el dólar, el dinero que va a los bancos a ganar intereses, todo eso ya está reflejado en las velas, y esa es la clave por la que los bajistas tienen dificultad para provocar una caída fuerte últimamente. Mirando los fondos de ETF spot, en estos diez días la actividad se ha concentrado básicamente en IBIT, con salida de fondos la mitad del tiempo, y durante el fin de semana incluso más salidas, con una entrada neta pequeña de 74 millones, sin mucha fuerza. FBTC sigue con salidas, GBTC con redenciones pequeñas, la mayoría son coberturas institucionales. La verdadera señal de reversión será esperar dos días consecutivos de entradas netas estables, que IBIT deje de redimir, y que productos como ARKB y Morgan Stanley entren simultáneamente. El punto clave está en 79,000–80,000, si se mantiene, es muy probable que aquí esté el fondo