Título original: AI Trends in the Trenches
Autor original: @Defi0xJeff
Compilación original: zhouzhou, BlockBeats

Nota del editor:El proyecto AI Agent ha atraído la atención a corto plazo debido al impulso de Genesis, pero las instituciones están más preocupadas por la infraestructura de IA descentralizada, como $TAO, $GRASS, etc. Las tendencias del mercado muestran que los equipos de storytelling + tecnología tienen más potencial a largo plazo. La estrategia es especular a corto plazo sobre el proyecto Agent, trasladar los beneficios a la infraestructura de DeAI y apostar por equipos que puedan contar buenas historias y hacer tecnología.

El siguiente es el contenido original (el contenido original ha sido editado para facilitar la lectura y la comprensión):

Han pasado alrededor de dos semanas y media desde el fondo de la pista de proxy de IA (con una capitalización de mercado de alrededor de USD 4 mil millones), y el mercado se encuentra actualmente en un mercado alcista de @virtuals_io completo.

Así es...... Solo Virtuals está en aumento en este momento. Es muy parecido a octubre-noviembre pasado, cuando Virtuals lanzó por primera vez su plataforma de tokenización de proxy, cuando se estableció como pionero en la "tokenización" de proyectos de IA y fue el primer jugador completo en ofrecer una red de emisión de primer nivel (siempre que esté dispuesto a hacer un "lanzamiento justo").

Lo que es diferente esta vez es que acaban de lanzar una nueva función: Genesis Launch, una forma más justa de distribuir y retribuir a los primeros seguidores. Esto nos lleva a la primera tendencia de la que queremos hablar:

Lanzamiento Justo / Plataforma de Lanzamiento Gamificada

Desde el pasado, cuando los jugadores de Degen se apresuraban al azar a comprar algunos tokens desordenados en PumpFun, hasta ahora, es casi un proyecto completamente nuevo que "gana" de 5 a 10 veces el rendimiento.

Detrás de esto está la introducción de un mecanismo de "puntos" para vincular mejor los intereses de todas las partes, junto con un modelo de lanzamiento de capitalización de mercado fija y suministro fijo: cada proyecto comienza en 112.000 $VIRTUAL (alrededor de $ 200.000 FDV). Cada participante puede recibir hasta el 0,5% de la cuota de token en función de los puntos que gane. Los puntos se pueden ganar teniendo/apostando $VIRTUAL, teniendo los principales tokens proxy (tienen una lista oficial) e incluso discutiendo activamente sobre Virtuales en plataformas sociales.

Virtuals ha añadido recientemente una mecánica de "reflexión" que restringe la venta rápida, lo que mejora aún más el atractivo de Genesis Launchpad: te lo pienses dos veces antes de vender.

La plataforma ha sido un éxito notable, @BasisOS es el ejemplo más exitoso hasta la fecha, con participantes que reciben hasta 200 veces los ingresos. Desde entonces, Virtuals casi siempre ha lanzado nuevos proyectos con un retorno de 5x a 40x.

Es precisamente debido a la explosión de Genesis Launch que los fondos y la atención se han reenfocado en el ecosistema de Virtuals, elevando el piso de valoración de casi todos los proyectos de agencias en la plataforma.

Sin embargo, a pesar del resurgimiento del calor del mercado, la "escasez de proyectos de alta calidad" sigue siendo uno de los mayores problemas en el ecosistema de los virtuales, lo que conduce a la segunda tendencia:

2. La estructura de calor y trato supera la calidad del proyecto en sí

Como especulador/comerciante, siempre que comprenda la estructura de Genesis Launch, puede ganar dinero incluso para proyectos con proyectos promedio y equipos mediocres.

Porque un proyecto que comienza con una valoración de $ 200,000 es probable que primero tire de una ola y luego la rompa, especialmente si sabe que el proyecto no tiene "fantasmas" y no ha hecho una ronda de capital privado.

Como parte del proyecto, si tiene una idea relativamente novedosa, puede emitir monedas primero.

No es necesario crear un producto primero, no es necesario averiguar quiénes son sus usuarios objetivo y no es necesario verificar si hay una demanda real en el mercado, y mucho menos los ingresos y el crecimiento de usuarios. Crea directamente el máximo calor y comienza la carrera (si tienes una demo, por supuesto, puntos más, no importa si no la tienes, risas).

Siempre y cuando el proyecto cumpla con los requisitos básicos (un documento técnico decente, un concepto de producto que tenga sentido y el equipo no parezca demasiado colapsado), básicamente puede despegar en el lanzamiento de Genesis de Virtuals.

La lección más importante para los inversores es que deben tratar estos lanzamientos como oportunidades especulativas a corto plazo, no como inversiones de valor a medio y largo plazo.

Porque nueve de cada diez veces, estos llamados "proyectos de IA" están esencialmente empaquetados como mierdas de IA. También di un ejemplo muy típico en mi Substack, así que si estás interesado, puedes echarle un vistazo.

Pero debido a que ahora hay tantas mierdas, han surgido oportunidades para proyectos de verdadera alta calidad, ya sea en la pista de la IA u otras direcciones fuera de la IA. Esto nos lleva a una tercera tendencia:

3. Oportunidades potenciales para proyectos DeFi en Virtuals

Hablé con el equipo de @logarithm_fi / @BasisOS hace dos meses. Su producto es un poco como Ethena, haciendo algo así como una "estrategia delta-neutral", pero sin la parte de la stablecoin.

Conozco a este equipo desde que estaban haciendo Logarithm, cuando todavía estaban trabajando en la narrativa de LPDeFi (un producto que utiliza la liquidez de Uniswap v3 como estrategia), y me gustó mucho este equipo, así que les di algunas sugerencias sobre economía de tokens, planes de cotización, etc.

Para ser honesto, no pensé que su moneda subiría tanto, porque si bien su producto DeFi es fundamental, la parte llamada "IA" es en realidad muy temprana. Pero resultó que nada de esto importó en absoluto: el proyecto acabó con todo el mercado.

A juzgar por el éxito de Basis, la plataforma Virtuals ofrece ahora una gran ventana de oportunidad para los proyectos DeFi.

Incluso si no tiene el mecanismo de "TVL de incentivo de tokens" de los proyectos DeFi tradicionales, siempre que su producto en sí sea lo suficientemente sólido y lógico, con el tráfico + sentimiento de Virtuals, el TVL naturalmente podrá aumentar.

Entonces, si tiene un producto DeFi maduro y desea mejorar la eficiencia de adquisición de usuarios a través de la IA, u optimizar la estructura del producto en sí con tecnología de IA, puede venir y hablar conmigo, y me encantaría hacer una lluvia de ideas juntos.

Además de la capa de "llamar la atención del mercado", ahora está comenzando a surgir un nuevo juego experimental en Virtuals, al igual que la ola de tokens de mierda de Ethereum en 2023-24, lo que conduce a una cuarta tendencia:

4. Utilice los ingresos del protocolo generados por el "volumen de operaciones" como motor de crecimiento

Hubo un tiempo en el que había muchos pequeños proyectos Ponzi DeFi en el mercado, experimentando con varios modelos de tokens: por ejemplo, cobrando una tarifa del 1-3% en cada transacción, utilizando esta parte de los ingresos para reinvertir las arcas de grandes proyectos, respaldar sus estrategias Ponzi DeFi y luego devolver las ganancias/dividendos a los poseedores de tokens.

En ese momento, no había muchos proyectos en Ethereum, y los usuarios eran "ricos y atrevidos", y la parte del proyecto confiaba en este juego para obtener un ingreso de seis o incluso siete cifras en una semana o dos.

Ahora, estamos empezando a ver que sucede algo similar en los círculos de agentes de IA.

Se cobra una tarifa de transacción del 1% de forma predeterminada por cada transacción en Virtuals, de la cual el 70% se devuelve al equipo del proyecto. Algunos otros Launchpads también tienen un mecanismo de tarifas del 1-2%, con una tasa de reembolso del 70%-100%.

Por ejemplo, el @Squidllora que se lanzó recientemente en la plataforma @autodotfun (detrás de él está el soporte inteligente proporcionado por @AlloraNetwork) usa esta parte de la tarifa del creador para expandir su propia tesorería, y luego usa el dinero para comerciar con monedas convencionales, y la estrategia se basa en el modelo de inferencia proporcionado por Allora (si no está familiarizado con Allora, su posicionamiento es un poco como "versión financiera pura de Bittensor"... Los científicos compiten para ver quién puede hacer el modelo de predicción de criptomonedas más fuerte, que cubre una variedad de dimensiones temporales).

Una parte de las ganancias obtenidas del trading se utilizará para recomprar tokens $SQUID.

Las ventajas de este modelo son obvias, especialmente para los proyectos que están bien financiados y no dependen de las tarifas para apoyar a sus equipos.

El equipo del proyecto puede utilizar el token de agente de IA como herramienta de marketing y herramienta de desvío de usuarios para llamar la atención, acumular ingresos por tarifas y comenzar un conjunto completamente nuevo de experimentos de IA.

Sin embargo, mirando hacia atrás en todo el campo de batalla de los agentes de IA, a excepción del ecosistema Virtuals, básicamente no hay nada más contra lo que luchar en otras plataformas, y muchos equipos aún no ascienden incluso si se desarrollan abiertamente y continúan cumpliendo.
Esto nos lleva a una quinta tendencia:

5. Virtuals es la única, y casi ninguna otra plataforma ha subido

Como resultado del lanzamiento de Genesis, la parte inferior de la valoración del proyecto Agent en Virtuals sigue subiendo. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la aparición de esta ola de nuevos proyectos no representa una mejora significativa en los fundamentos o la tecnología, el verdadero catalizador es una gran optimización de la estructura comercial, en otras palabras, más personas ahora están dispuestas a jugar el juego de los virtuales porque saben que pueden ganar dinero.

Es probable que esta tendencia continúe hasta que el precio de los proyectos existentes alcance un techo tope/local escalonado.

Una vez que el precio no pueda subir, naturalmente comenzará a extenderse cierta atención y se dirigirá a otros ecosistemas, como @CreatorBid, @arcdotfun y @autodotfun, especialmente aquellos proyectos que tienen una baja capitalización de mercado pero tienen mejoras fundamentales obvias (nuevas funciones, nuevos productos, nuevas colaboraciones).

En la actualidad, CreatorBid (CB) y Arc son los dos ecosistemas más destacados, y todavía hay varios proyectos infravalorados que aún no han empezado a subir: por ejemplo, los 3-4 objetivos regulares en CB que se integran con subredes o se centran en el desarrollo de productos Bittensor;

O también vale la pena echar un vistazo a algunos de los proyectos de apretón de manos en Arc que están directamente relacionados con Ryzome.

La mejor manera de obtener una ranura para tarjetas es colocarla con anticipación antes de que todos noten el valor de estos tokens.

6. Las oportunidades de inversión en IA siguen siendo muy limitadas para las instituciones

A pesar del fuerte aumento en los precios de los principales tokens de AI Agent, como $VIRTUAL y $AI 16Z, muchas instituciones todavía están en modo de esperar y ver, por la sencilla razón de que estos tokens solo son adecuados para inversores minoristas/degens, con poca liquidez y estructuras LP frágiles (especialmente en Virtuals).

Debido a esto, la falta de una infraestructura de liquidez madura + la atención a la IA descentralizada está en aumento, los fondos institucionales han comenzado a invertir en infraestructura de IA, Agent L1 y laboratorios de IA a nivel de cadena pública, en lugar del lote actual de tokens de proyectos de Agente de especulación a corto plazo.

Quizás tengas curiosidad, ¿qué están comprando estas instituciones?

$GRASS

$TAO (incluidas las subredes)

$VANA

$FLOCK

$PROMPT (quizás)

También hay una serie de proyectos que no están en línea pero tienen un foso claro, como @NousResearch, @PluralisHQ y @PrimeIntellect

La mayoría de estos proyectos están haciendo Web3 de modelos verdaderamente de alto rendimiento y descentralización de la propiedad del modelo, no el "caparazón" de GPT descentralizado, sino una capa de modelo de infra + verdaderamente compleja, con un umbral alto, sin comprensión y nadie sabe cómo votar.

¿Cómo podemos posicionarnos mejor en base a estas tendencias?

Mi propia estrategia es simple: transferir gradualmente las ganancias de los proyectos de AI Agent a corto plazo (especialmente aquellos que no tienen equipos fuertes pero Genesis tira con fuerza) a DeAI Infra.

Es importante saber que estos proyectos de infraestructura no explotarán en el corto plazo, porque la mayoría de ellos no tienen productos de consumo y se construyen lentamente sobre la capa de infra.

Pero al igual que OpenAI, Grok y Anthropic evolucionaron repentinamente en términos de tareas diarias, recuperación en tiempo real, generación de código, etc., el modelo Web3 también marcará el comienzo de un cambio cualitativo en algún momento, realmente capaz de realizar tareas nativas de Web2/Web3.

Entonces, ¿deberíamos tomar una posición fuerte en DeAI Infra?

Tampoco lo es. Las criptomonedas son esencialmente un mercado narrativo y de distribución.

Distribuya ≫ tecnología, que es un juego de "90% narración + 10% modelo".

Mientras un proyecto pueda contar una historia, tenga una buena interfaz de usuario / experiencia de usuario, sepa cómo ponerse en marcha, cómo diseñar un mecanismo de token y cómo atraer usuarios para retenerlos, entonces puede vivir bien.

Por lo tanto, mi lógica de inversión principal sigue siendo invertir en equipos que entiendan la tracción a dos ruedas de "narrativa + tecnología".

Es como si Web2 VC invirtiera en SaaS en algunos campos verticales, aunque el modelo de código abierto puede estar detrás de él, pero confiando en sus propios datos y operaciones, las barreras del producto aún están llenas.

Creo que esta lógica seguirá siendo cierta en Web3 a corto plazo, especialmente ahora que el bombo y la comunidad son los principales impulsores, y lo que es fácil de entender será fácil de vender.

Ahora el mercado se está moviendo en esta dirección:

· Genesis Launch se está convirtiendo en el "default de la industria"

Cada vez son más los equipos que empiezan a trabajar con proyectos de Infra, no sólo por publicidad, sino también para utilizar realmente la tecnología de los demás

Al mismo tiempo que nos dedicamos a la distribución, también hacemos tecnología de IA real, y la narrativa + el trabajo duro comienza a integrarse

Resumen rápido

El modelo Genesis Launch de Virtuales está dominando la atención y las ganancias del mercado;

La mayoría de los proyectos son exageraciones > tecnología, y la esencia sigue siendo el comercio a corto plazo;

Los proyectos DeFi con fundamentos han encontrado oportunidades incrementales en el ecosistema de Virtuals;

El volumen de transacciones impulsa los ingresos de los creadores, lo que está desencadenando una nueva ola de experimentación;

Virtuals está actualmente por delante, pero otros ecosistemas como CreatorBid y Arc también pueden compensarlo pronto;

Las instituciones siguen al margen, apostando más por la IA infra descentralizada;

La estrategia óptima es trasladar las ganancias a corto plazo del proyecto Agent a DeAI Infra y apostar por equipos que entiendan tanto la narrativa como la tecnología.

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