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#NetflixQ3AdsAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
El flujo de caja libre del segundo trimestre bajó de 2,270 millones a 1,530 millones de dólares (factores únicos como la tarifa por la terminación del acuerdo con Warner Bros), en segundo lugar, la empresa redujo la frecuencia de divulgación de datos de visualización, lo que aumentó la desconfianza del mercado en la información; la inversión anual en contenido supera los 17,000 millones, y bajo la presión simultánea de Disney, Amazon y Paramount, los presupuestos de los anunciantes podrían no cooperar.
A corto plazo, con bajas expectativas y altas probabilidades, "cumplir" no es difícil, lo difícil es que los datos publicitarios justifiquen las palabras "nuevo punto de interés"; a mediano plazo, un crecimiento del 12% combinado con un margen de beneficio superior al 30% sigue siendo un activo escaso entre las grandes empresas, y el informe financiero trae más bien una oscilación en la valoración.#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins El informe financiero es muy destacado, la demanda de capacidad de cálculo de AI continúa realizándose, y el nodo de 2nm contribuyó con éxito a los ingresos; pero el crecimiento depende en gran medida de los clientes de AI, y la construcción de fábricas en Estados Unidos añade presión de costos y geopolítica, por lo que no se pueden ignorar los riesgos detrás del alto crecimiento. PPI adicional: el culpable del aumento de precios es la energía, pero la fijación de precios para la subida de tasas no siguió aumentando
El PPI núcleo interanual es 5.0% (expectativa 4.4%), también superando ampliamente las expectativas; el motor del aumento de precios esta vez es la energía: el precio de la energía subió un 10.8% en un mes, la gasolina un 20.3%, contribuyendo aproximadamente a la mitad del aumento de los precios de los productos, y los alimentos también subieron un 1.2% (BLS, según Barron's).
Las ventas minoristas de septiembre aumentaron un 0.8% (expectativa 0.3%), pero principalmente impulsadas por el aumento del precio de la gasolina, el resto del consumo fue normal, y los salarios reales siguen cayendo (Reuters).
En conjunto, es "los costos empresariales suben, los consumidores siguen gastando", sin esperanza de que la inflación se enfríe. Un punto extraño: la fijación de precios para la subida de tasas en octubre no siguió aumentando, manteniéndose alrededor del 30% (LSEG 29%, CME alrededor del 33.8%), prácticamente igual que antes del anuncio del PPI; el mercado parece no creer que habrá acción en octubre, apostando por diciembre (MarketWatch).
El FBI junto con el fiscal de Brooklyn desmantelaron 241 sitios web de estafas criptográficas
Confiscaron 112 servidores, recuperaron alrededor de 300,000 dólares, sin arrestos hasta ahora. Este es un caso de tres años: una red de estafas de Europa del Este dirigida a la comunidad de habla rusa en EE.UU., usando anuncios en ruso en Facebook y falsos asesores de inversión para inducir a comprar criptomonedas y transferir a plataformas falsas; al retirar fondos bloqueaban cuentas o exigían "impuestos", y fingían "ayudar a recuperar" para realizar una segunda estafa.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Creo que el próximo punto de interés de Netflix ya no es solo el crecimiento de suscriptores, sino si el negocio de publicidad puede realmente sostener una segunda curva de crecimiento.
La desaceleración en el crecimiento de usuarios no necesariamente es algo malo; lo clave es cuánto beneficio puede generar cada usuario.
Pero hay una cuestión que vale la pena considerar: si los ingresos por publicidad crecen rápidamente pero el precio de las acciones no sube, ¿es que el mercado ya anticipó las buenas noticias o hay un riesgo mayor oculto?
¿Ustedes creen que Netflix ahora es una oportunidad o una trampa de valoración? Tres velas bajistas, tres diagnósticos 🩺
$BTC: resfriado emocional 🤧
El mercado general se enfría, se activan ventas en cadena. Pero en la cadena no se observa una retirada masiva de grandes inversores, cerca de la media móvil de 400 días aún hay soporte, las señales de acumulación en niveles bajos no han desaparecido. La debilidad está en el ánimo, no en las posiciones.
$ETH: anemia de capital 💸
Salida neta continua de ETF, saldo de billeteras en migración, algunos poseedores reducen posiciones activamente. No solo está arrastrado por el mercado general, la liquidez realmente se está contrayendo. La recuperación depende de la entrada de nuevo capital, lo cual es más difícil.
$SOL: esguince por apalancamiento ⚙️
Los cortos perpetuos aumentan posiciones, el apalancamiento presiona el precio hacia abajo; la salida de spot es limitada, y las posiciones no han cambiado a gran escala. La caída es fuerte, el origen está en los derivados.
No te fijes solo en el orden de caída, es fácil confundir la volatilidad emocional con una tendencia. Analiza los datos on-chain para distinguir quién realmente vende y quién solo sigue la caída. BTC muestra recuperación emocional, ETH retorno de capital, SOL limpieza de apalancamiento. Saber de dónde viene la presión te indica qué debes vigilar y qué ignorar 🔍#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés $BTC El mercado actual no debe temer a la caída, sino al rebote después de la caída, que puede hacer creer erróneamente que el mercado ya está estable.
El IPC de septiembre en EE.UU. superó las expectativas, el IPP también fue negativo, el mercado comenzó a preocuparse por un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal, los activos de riesgo están bajo presión, y Bitcoin cayó momentáneamente cerca de los 79,725 dólares. Tras la caída, comenzó un rebote y ahora está en 82,000 dólares; desde el punto de vista técnico, hay que ver si puede superar los 83,000 dólares, de lo contrario no se puede confirmar una recuperación del mercado. A la baja, hay que observar si el soporte en 80,000 dólares se mantiene.
En cuanto a $ETH, su desempeño reciente ha sido débil, cayó hasta 2,315 dólares y ahora rebota a 2,430 dólares; lo importante ahora es ver si puede mantenerse por encima de los 2,400 dólares y superar los 2,500 dólares. Este rápido rebote tras la gran caída indica que hay fondos dispuestos a comprar ETH en 2,300 dólares. Sin embargo, dado que la inflación en EE.UU. y el rendimiento de los bonos no han mejorado, solo se puede considerar esto como una corrección técnica a corto plazo, no un cambio de tendencia.
La sensación que tengo ahora es que esto es un rebote tras una sobreventa; lo importante en adelante es ver si a nivel macroeconómico se puede aliviar la presión inflacionaria, si el precio de $BTC puede superar la resistencia, si el volumen de operaciones acompaña y si la compra activa durante el rebote se fortalece. Solo cuando estas mejoras ocurran simultáneamente, el rebote tendrá mayor sostenibilidad. Hasta que estas señales aparezcan, hay que mantener la cautela y no tomar el rebote a corto plazo como el inicio de una nueva subida. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #NetflixQ3AdsAndMargins Más preocupante aún, la tasa de abandono (Trumd) en EE. UU. se duplicó en el mismo período, mostrando que el mercado principal estaba saturado. La razón proviene del aumento de precios, la restricción del uso compartido de contraseñas y la feroz competencia de Disney+ y Amazon. Esto demuestra que el modelo de crecimiento basado en el número de suscriptores ya no es sostenible, obligando a Netflix a cambiar a la optimización de ARPU y beneficios.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 El próximo motor de crecimiento de Netflix no solo será la suscripción, sino la publicidad.
Cuando el mercado de usuarios está saturado, el segmento de publicidad se convierte en un nuevo punto de inflexión. La cuestión clave: ¿aumentarán realmente los ingresos por publicidad para compensar la desaceleración de las suscripciones, manteniendo al mismo tiempo un margen de beneficio estable?
Es necesario monitorear de cerca los ingresos por publicidad, el margen de beneficio y las orientaciones financieras en el próximo informe.
#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés 年内能否再加息？ 美国BTC现货ETF录得单日2.61亿美元净赎回，代表本轮机构端买盘再度转弱。背后核心诱因，还是CPI、PPI接连超预期带来的通胀担忧，市场上调高利率延续时间，美债收益率走高，机构主动降低BTC这类高beta另类资产敞口，属于宏观驱动下的战术减仓。 要分清重点：单日流出≠机构长期看空BTC，单天数据属于情绪信号，趋势要看是否持续多日流出。如果只是单日脉冲赎回，杀伤力有限；一旦连续多天维持净流出，等于持续抽走现货买盘，反弹会缺少最重要的增量托底，盘面更容易承压。 资金逻辑：ETF申购是新增场外买盘，而赎回会带来现货抛压。在本来流动性偏弱、反弹乏力的行情里，这种流出容易放大短期波动，压制反弹高度。但也要注意，ETF只是机构入场渠道之一，链上巨鲸、海外场外买盘不在这套统计内，不能单凭这一个数据判定趋势反转。$BTC $ETH $SOL Escribiendo
🚨 $BTC: $966M en liquidaciones largas — ¡Pero las ballenas no están vendiendo! 🐋
Bitcoin acaba de recibir otro golpe, eliminando $966 millones en posiciones largas apalancadas. Pero la pregunta más grande es: ¿Quién está vendiendo y quién está comprando la caída?
📉 La inflación vuelve a estar en foco El PPI de septiembre subió 1.3% frente a expectativas de 0.6%, mientras que el CPI alcanzó 3.7% interanual. Esto ha intensificado las preocupaciones sobre el próximo movimiento de la Fed, poniendo presión sobre los activos de riesgo.
#DailyOrbit Tesla anunciará sus resultados financieros completos del tercer trimestre de 2026 el 21 de octubre.
El lado de las ganancias es aún más preocupante. Según los datos del segundo trimestre: los ingresos alcanzaron los 28,200 millones de dólares (un aumento interanual del 25.5%), pero la ganancia operativa fue solo de 398 millones de dólares, con un margen operativo que se desplomó al 1.4%; el flujo de caja libre fue negativo en aproximadamente 1,100 millones de dólares, y el gasto de capital alcanzó los 5,800 millones de dólares. Se espera que el Capex anual supere los 25,000 millones de dólares, principalmente para Robotaxi, Optimus e infraestructura de AI. El consenso del mercado para el tercer trimestre estima ingresos de aproximadamente 27,800-28,000 millones de dólares (prácticamente sin cambios o una ligera caída interanual), y un EPS ajustado de 0.43-0.45 dólares (una caída interanual de más del 10%).
En cuanto a la valoración, la capitalización actual es de aproximadamente 1.4 billones de dólares, con una relación precio-beneficio que supera las 300 veces, lo que ya refleja un escenario optimista de comercialización completa de Robotaxi y despliegue masivo de Optimus. Sin embargo, actualmente Robotaxi opera a pequeña escala solo en ciudades limitadas como Austin, el progreso del FSD sin conductor supervisado es lento, y Optimus aún no tiene ventas a gran escala. La experiencia histórica muestra que los cronogramas relacionados se han retrasado varias veces. Si la guía del tercer trimestre no proporciona un camino claro hacia la rentabilidad o hitos de comercialización, o si el margen bruto sigue bajo presión, el riesgo a la baja en el precio de las acciones será significativo. En comparación, competidores como BYD muestran mayor resiliencia en el equilibrio entre volumen y ganancias, y la estructura del mercado global de vehículos eléctricos ya no es favorable para Tesla
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 结合 CPI、PPI 超预期，链上巨头 Wintermute 已用真金白银投票！ 其在 Hyperliquid 未平仓 8734 万，空头敞口高达 86.4%（7545 万），重仓做空$ETH 、$SOL 及标普 500，未实现盈利 397 万，累计赚 2.09 亿。 配合$BTC 4 小时 EMA 空头排列、MACD 死叉，机构高位套保明显。 8 万大关虽是防线，但巨鲸如此压制，等空头回补或 4 小时底分型，宏观与技术共振才安全，稳住！ #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ¿Lo superará?
- *El último trimestre (Q2) lo superó por $0.01*: Reportó $0.80 vs $0.79 estimado, pero los ingresos de $12.56B estuvieron ligeramente por debajo de los $12.58B estimados, y las acciones aún cayeron un 8% por una guía débil.
- *La tendencia hacia este reporte es cautelosa:* El consenso de $0.82 se mantiene sin cambios en los últimos 30 días, pero ha bajado un 2.4% respecto a hace 90 días (era $0.84). Los analistas han estado recortando: Erste Group redujo el FY27 a $3.79, Morgan Stanley bajó el objetivo de $83 a $80, KeyCorp de $92 a $85 esta semana. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 低于预期#NetflixQ3AdsAndMargins 🚨 ¡$ETH pierde los 2400! Esta vez no te apresures a gritar "compra en el fondo", ¡el mercado ya ha dado la advertencia!
Hermanos, el movimiento de Ethereum esta vez es peor de lo que imaginábamos.
¿Cuántos tomaron los 2400 como un soporte firme? ¿Cuántos vieron el rebote en 2580 y empezaron a gritar "reversión en V"? ¿Y cuántos pensaron que al mantenerse sobre 2500, pronto subiría a 2700?
¿Y el resultado?
📉 Los 2400 fueron efectivamente perforados, el precio cayó hasta cerca de 2310, y ahora vuelve a oscilar alrededor de 2370.
Lo más preocupante no es solo cuánto ha caído, sino que esta zona ya ha sido probada repetidamente. Antes se recuperaba con la sombra inferior, ahora incluso el cuerpo del precio ha caído por debajo, lo que indica que esta área de soporte enfrenta una presión mayor.
Antes, cuando caía, había compradores; ahora hay que ver si el capital que sostiene el mercado puede aguantar.
Lo que menos quiero ver es que alguien, por la gran caída, asuma directamente que este es el fondo.
Recuerden algunos puntos clave:
🔻 2400: De soporte a zona clave que debe ser recuperada.
🔻 2310: Punto bajo reciente, hay que observar si se mantiene.
🔻 2300: Si se pierde, el mercado podría buscar un nuevo soporte, pero no se puede afirmar de antemano hasta dónde caerá.
🔺 Por encima de 2500: Si el precio logra mantenerse aquí, será más favorable para recuperar el ánimo a corto plazo.
Sumado a la incertidumbre macro causada por los datos de inflación en EE.UU., la volatilidad a corto plazo podría aumentar. Los toros quieren recuperarse, pero no basta con solo gritar fe.320,000 personas liquidaron posiciones, ¡930 millones desaparecieron en humo! BTC acaba de hacer un "falso desplome", la verdadera prueba será la próxima semana
El precio actual de BTC es aproximadamente 82,000 dólares, con liquidaciones de 932 millones en 24 horas, los largos perdieron 796 millones — los que compraron en el fondo fueron los primeros en sufrir. Esta mañana cayó brevemente por debajo de 80,000, luego los cortos tuvieron que recomprar y lo impulsaron de nuevo, pero no te dejes engañar: 80,000-81,500 es el costo promedio de las posiciones en ETF, si cierra por debajo de este nivel, todos los poseedores comunes de ETF estarán en pérdidas, y las órdenes de stop loss caerán como una avalancha.
ETH está peor: 2,500 está en peligro, 2,650 ya pasó de soporte a resistencia, los ETF siguen perdiendo, el rebote es la ventana para escapar.
SOL: lucha cerca de 102, la EMA de 50 días en 107 es el techo, si cae por debajo de 99, el siguiente objetivo es 96.
Lo clave para la próxima semana: cierre de BTC en 80,000 para definir vida o muerte; ETH no debe romper 2,500; SOL 99 es la última cortina de humo. Antes del FOMC, no uses apalancamiento para apostar a la dirección.
#比特币爆仓 #以太坊 #Solana #加密货币 #美联储加息#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés #NetflixQ3AdsAndMargins Creo que $NFLX, la compañía icónica, está en una situación difícil.
Los comentarios sobre un crecimiento más lento de su Co-CEO esta semana se atribuirán a un cambio hacia la programación en vivo.
No creo que ese sea el problema real. La programación en vivo contribuye con menos horas de visualización por dólar gastado en contenido… pero también tiene un índice superior en términos de generar nuevos miembros comprometidos… lo que debería compensar en gran medida el viento en contra.#NetflixQ3AdsAndMargins Creo que $NFLX, la compañía icónica, está en una situación difícil.
Los comentarios sobre un crecimiento más lento de su Co-CEO esta semana se atribuirán a un cambio hacia la programación en vivo.
No creo que ese sea el problema real. La programación en vivo contribuye con menos horas de visualización por dólar gastado en contenido… pero también tiene un índice superior en términos de generar nuevos miembros comprometidos… lo que debería compensar en gran medida el viento en contra.#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins
También:
No es fácil competir con varias megaempresas que han decidido priorizar sus bibliotecas de streaming, no necesitan ganar mucho $ con esas bibliotecas y tienen los balances para gastar mucho más que $NFLX.
Mi opinión es que creo que los mejores días de esta icónica empresa ya pasaron.$NEAR Por la tarde vi que estuvo rondando los 4.5 un buen rato, con un volumen tan bajo que parecía muerto, pensé que o seguiría bajando lentamente o vendría un gran movimiento. Pero cuando salió la noticia de la posición del ETF de Bitwise, de repente pegó un gran salto hasta 5.17. Yo entré en 4.576, con 50x, y ahora la ganancia flotante supera el 590%.
Para ser honesto, hasta yo mismo lo encuentro increíble.
Pero ¿quieres que compre ahora? No me atrevo. Esa mecha superior en 5.17 está ahí, la MA120 presiona en 5.21, y cada paso hacia arriba en esa zona es gente que está saliendo de pérdidas vendiendo. He visto esto muchas veces: sale la noticia, sube rápido, y luego baja lentamente, dejando atrapados a los que compraron.
Planeo empezar a reducir mi posición entre 5.17 y 5.20, si logro eso ya doy gracias. Con 50x, por más ganancia flotante que tengas, si viene una corrección fuerte, todo se puede ir a nada.
Hace un par de días pensé igual con STRK, compré en 599 y vendí en 1332, pero al final salí cerca de 0.098. Al día siguiente hubo una gran corrección y casi pierdo todo. Así que esta vez aprendí la lección, no seré codicioso.
Si no han entrado, no persigan ahora, esperen a que retroceda a 4.8-4.9 y luego vean. Si realmente logra mantenerse firme en 5.21, entonces hablamos.#NetflixQ3AdsAndMargins
También:
No es fácil competir con varias megaempresas que han decidido priorizar sus bibliotecas de streaming, no necesitan ganar mucho $ con esas bibliotecas y tienen los balances para gastar mucho más que $NFLX.
Mi opinión es que creo que los mejores días de esta icónica empresa ya pasaron.Ahora parece más una acumulación oculta, no es momento de perseguir la subida. ¿La narrativa del halving de FIL realmente puede impulsar un movimiento propio? Últimamente he estado observando la estructura de derivados de FIL, y cada vez me parece más que es como una cometa atada a la cintura de BTC. Cuando la tasa de financiamiento se vuelve positiva, los largos se apresuran a aumentar posiciones, pero los contratos abiertos no siguen el ritmo, lo que indica que el apalancamiento está entrando mientras el spot retrocede. Esta divergencia generalmente no indica un inicio, sino una batalla especulativa. La historia propia de FIL es débil; un halving como este, en un mercado lateral o bajista de BTC, básicamente le da munición a los cortos. En las últimas rondas de halving, los rebotes independientes de FIL se basaron en una mejora del apetito por riesgo de BTC; si BTC se debilita, su retroceso es más pronunciado y su resistencia a la caída es pobre. ¿Qué se está negociando ahora en el mercado de derivados? Se está apostando a si BTC se mantendrá estable, no a cuánto crecimiento traerá el halving de FIL. El volumen abierto en contratos perpetuos no se ha expandido notablemente, y la volatilidad implícita en opciones es baja, lo que indica que nadie está apostando por un gran movimiento anticipado, sino más bien por apuestas a corto plazo. Bajo esta estructura, la expectativa del halving de FIL ya está parcialmente descontada, pero nadie quiere arriesgar dinero real para perseguirla. Solo hay un camino alcista: que BTC se estabilice primero, que la tasa de financiamiento regrese a neutral, que el volumen abierto aumente moderadamente, y entonces FIL podría aprovechar la narrativa del halving para un repunte compensatorio. El riesgo bajista es más directo: con cualquier sacudida de BTC, el apalancamiento largo de FIL será forzado a cerrar posiciones, creando un efecto negativo y cayendo más rápido que BTC. Antes de que llegue la temporada de altcoins, FIL difícilmente podrá moverse independientemente de BTC PYTH 22 días +57%, ¿por qué esta ruptura del 10-15 es diferente?
$PYTH subió de 0.060 el 24-09 a 0.0946 hoy, un +57% en 22 días. Hoy +18.36%, máximo 0.10093, con un volumen de 30.9 millones de dólares, 1.7 veces el volumen promedio de 30 días.
No es un pico emocional, es una estructura de tres etapas:
Acumulación (30-09 a 13-10) El precio osciló estrechamente entre 0.073 y 0.090 durante 14 días, con un volumen diario de 4 a 5 millones. Zona típica de "acumulación" — volumen estable, precio convergente.
Ruptura (14-10) +3.07% superando la resistencia de 0.085, sin aumento de volumen — "ruptura exploratoria".
Aumento de volumen (15-10) +21.13%, máximo 0.10093, volumen de 29.74 millones, 4 veces el volumen promedio de los 14 días anteriores. Tasa de financiamiento neutral, OI solo aumentó 8% — el incremento proviene principalmente de spot, no apalancamiento. Estructura muy limpia.
¿Por qué ahora? El TVL de DeFi en Solana para el Q4 (Kamino, Drift) está recuperándose, beneficiando directamente el volumen de llamadas al oráculo. $PYTH, como oráculo principal de Solana, tiene soporte fundamental.
Pero a las 00:00 la vela diaria ya retrocedió -2.72%. Un retroceso a 0.090 sin romper es una confirmación saludable; una caída con volumen rompiendo 0.085 sería un fallo en la ruptura.
En el gráfico de 4 horas, es la primera vez que se intenta superar la barrera psicológica de 0.10, ¿creen que $PYTH podrá mantenerse estable?Hermanos, ayer fue el primer día después del halving, 1.27 cayó a 1.08, y muchos se quejaban diciendo “las buenas noticias ya se agotaron, FIL está acabado”. Pero hoy la oficial publicó una imagen impactante y larga: "The Filecoin Flywheel (el volante)", directamente te presenta un plato fuerte. Mirando esta imagen, la leí tres veces y solo pensé: la "especulación de precios" a corto plazo ha terminado, y el "volante de valor" a largo plazo ha comenzado oficialmente. No te dejes engañar por la volatilidad diaria, desglosamos este "avance importante del mes" oficial para ver qué cambios fundamentales ocurrieron realmente después del halving: 🎯 Cambio fundamental uno: La propuesta Solstice se implementó oficialmente, la lógica de recompensas cambió por completo. Texto oficial: Más participación se asigna a los servicios que traen clientes que pagan a la red; la participación de la minería de consenso se reduce; la participación de servicios no ganada será destruida. ¡Esto es muy duro! Antes, los mineros solo tenían que conectar sus discos duros para recibir recompensas compartidas, ahora no. Esta parte de la recompensa solo se da a los proveedores de servicios que pueden atraer clientes reales. Si nadie trae clientes, esta recompensa no se liberará y será destruida directamente. Esto bloquea directamente la lógica de "inflación para vender" de los mineros, obligando a toda la red a hacer negocios reales. 🎯 Cambio fundamental dos: El "grifo" de suministro fue cerrado. Confirmación oficial: El período de bloqueo de asignación de Protocol Labs y Filecoin Foundation terminó según lo planeado en 2020. La cantidad de FIL nueva que entra en circulación diariamente se redujo aproximadamente en un 75%. La presión de venta diaria se redujo desdePresión negativa del IPC: expectativas de aumento de tasas suben al 40%, los largos son barridos de la noche a la mañana
Los datos del IPC son pesimistas, los operadores elevan la apuesta para el próximo aumento de tasas al 40%. Las acciones estadounidenses y el mercado cripto caen simultáneamente, el Nasdaq baja cerca del 2%, BTC cae a alrededor de 82000.
▪ La sesión asiática empeora la situación
Los mercados de Corea y Japón abren con caídas abruptas, el apetito por riesgo disminuye bruscamente. La capacidad de mantener el cierre de la sesión asiática es clave a corto plazo, pero la tarde sufre fuertes retrocesos y la sesión asiática no logra estabilizarse.
▪ Liquidaciones masivas afectan a los largos
En 24 horas se registran casi 500 millones de dólares en liquidaciones, las pérdidas de los largos rondan los 400 millones de dólares, los largos apalancados son liquidados de forma concentrada.
▪ La apertura de Wall Street sigue siendo pesimista
Se espera una apertura débil en Wall Street, si continúa la caída, el mercado cripto difícilmente podrá fortalecerse de forma independiente.
Por ahora, hay que observar el cierre de la sesión asiática y la apertura de Wall Street, no te apresures a tomar posiciones arriesgadas. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $BTC muestra una continuación del rebote. En 24h cerró en +0.39%, durante la sesión primero cayó hasta 79,732.3 y luego se recuperó. En esa caída, el monto liquidado en posiciones largas fue aproximadamente el doble que en cortas, esta ronda de apalancamiento fue expulsada. La presión de liquidación de los largos ya pasó una ronda, y el precio aún pudo cerrar en positivo, lo que indica que cerca del mínimo anterior hay compradores que sostienen. Las operaciones de opciones del día se inclinan hacia posiciones bajistas, incluso más que la proporción en la estructura de posiciones abiertas, la mayoría de las nuevas son para comprar protección. El sentimiento sigue en modo defensivo, y el combustible para la caída es menor. En el gráfico, las medias móviles están en disposición bajista, resultado de la caída previa, ya que las medias móviles son rezagadas. El mínimo anterior ya fue probado una vez y se sostuvo, ahora hay que vigilar ese mínimo en sí. Condición para un giro bajista: romper el nivel de 79,732.3 y no recuperarlo, lo que indicaría que tras liquidar las posiciones largas nadie las está comprando, entonces se consideraría un nuevo mínimo y se invalidaría la perspectiva alcista."La cadena está ganando dinero, pero la moneda no necesariamente vale"
Las tres cadenas tienen ingresos, pero el precio no se mueve. El mercado comienza a preguntar: ¿a dónde va realmente la ganancia?
Las tarifas y recompensas por bloque de $BTC van a los mineros, no a los poseedores de la moneda. Los mineros venden monedas para pagar la electricidad, generando presión de venta constante. Los poseedores no reciben dividendos, solo comparten la escasez. Por más activa que esté la cadena, es difícil que esto impulse directamente el precio de la moneda; BTC se basa en consenso, no en flujo de caja.
El Gas de $ETH es desviado a L2, debilitando la captura de valor de la red principal. Aunque EIP-1559 quema tarifas, mientras más prósperas estén las L2, menos se quema. Los apostadores reciben emisión y tarifas prioritarias, pero la emisión diluye a los no apostadores. La narrativa del flujo de caja de ETH necesita cada vez más explicación.
Las tarifas y MEV de $SOL van a validadores y apostadores. La inflación subsidia a los validadores, diluyendo a los poseedores comunes. Cuanto más activo está el ecosistema, más ganan los validadores, mientras los poseedores solo pueden esperar el precio. Es más bien un intercambio de inflación por seguridad.
Los ingresos en la cadena no equivalen al valor del token. Lo clave no es si la cadena tiene usuarios, sino si los ingresos pueden regresar al token. Los tokens que no pueden capturar ingresos solo suben por emociones y consenso; los que sí pueden, tienen una base a largo plazo.
Así que, primero no preguntes si la cadena está ocupada, pregunta a quién le está entrando el dinero al bolsillo. ¿Tienes un activo o solo combustible para trabajar para otros?
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#交易之声：你的经验值得被听到 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
La probabilidad de que el EPS trimestral de Netflix supere las expectativas es alta, pero es difícil que los ingresos superen las expectativas.
La lógica central es: la propia guía de la empresa (0.82 dólares) ya está claramente establecida, y el consenso de los analistas se sitúa justo en ese punto o un poco más alto. Mientras el desempeño real esté dentro del rango de la guía, será fácil alcanzar o incluso superar ligeramente la línea del "consenso".
Razones que apoyan un EPS superior a las expectativas:
· Base de ganancias y margen de beneficio: el margen de beneficio del mismo período del año pasado se vio afectado por un impuesto único en Brasil, lo que hizo que la base fuera baja, haciendo que el aumento interanual de las ganancias de esta temporada sea visualmente atractivo. Al mismo tiempo, la guía de la empresa para el margen operativo del tercer trimestre es del 33.2%, prácticamente igual al 33.4% real del segundo trimestre; mientras el control de costos no se descontrole, será difícil que las ganancias sufran una gran desviación.
· Efecto de aumento de precios y amortiguación por publicidad: el reciente aumento de precios no ha provocado una pérdida masiva de usuarios, y los ingresos por suscripción siguen contribuyendo al crecimiento. Los ingresos por publicidad avanzan según lo planeado (objetivo anual de 3 mil millones), aunque no se divulgan por separado, al menos no serán un factor que arrastre hacia abajo.
· Las expectativas de los analistas ya se han ajustado a la baja: en los últimos 30 días, el consenso de EPS ha bajado ligeramente de 0.84 a 0.82, reflejando en parte una corrección conservadora de las perspectivas. Cuanto más bajas sean las expectativas, más fácil será superar "por debajo" las expectativas.Creo que ahora el mercado ve a Netflix como a un director veterano que ha hecho éxitos durante años.
Los espectadores siguen ahí, los anunciantes también han llegado, pero los inversionistas empiezan a preguntar: ¿cuántas historias nuevas puedes contar?
Se espera que los ingresos del tercer trimestre sean de 12,860 millones de dólares, un aumento interanual del 12 %; el margen operativo se estima en 33.2 %, mejorando respecto al 28.2 % del mismo período del año pasado.
Esto indica que Netflix no solo quiere mantener su negocio con las suscripciones, sino que también busca que la publicidad se convierta en una nueva máquina de hacer dinero.
Pero el problema es real: si la publicidad puede sostener una segunda curva de crecimiento, ese es el verdadero punto de interés de este informe financiero.
Mi opinión es que el crecimiento de ingresos es esperado, pero el aumento del margen de ganancia es lo que realmente vale la pena vigilar. Después de todo, por muy buena que sea la historia, al final hay que hacer cuentas.
En resumen, Netflix está pasando de ser un vendedor de membresías a un negocio de entretenimiento que vende tanto entradas como publicidad.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins Perspectiva negativa para Sony: la consola PS entra en la fase final de su ciclo, con ventas de hardware en constante descenso, deterioro por adquisiciones en el negocio de juegos y producción de contenido exclusivo por debajo de lo esperado. La tecnología inversa de AI acelera la ruptura de las barreras de plataformas como Switch, con emuladores y piratería erosionando la fortaleza del ecosistema de consolas. El crecimiento del negocio audiovisual es débil, y la electrónica de consumo se contrae; la competencia en sensores de imagen se intensifica, y la implementación de AI está rezagada. El grupo tiene negocios dispersos, la eficiencia en la inversión de capital es baja, sumado a la volatilidad cambiaria, lo que limita el soporte sólido para la rentabilidad a mediano y largo plazo. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 并不看好#NetflixQ3AdsAndMargins #闪迪存储业务高增长能否延续？
Desde la perspectiva de la tendencia, $SNDK SanDisk no es muy caro en comparación con su punto más alto anterior, pero el aumento en sectores de almacenamiento como SanDisk y Hynix depende más del mercado de IA.
Personalmente, creo que aunque las acciones tecnológicas como las de IA han retrocedido, en realidad, al revisar esta ronda del mercado de IA 🚀, la duración no ha sido muy larga, por lo que es mejor esperar a que el valor regrese en niveles bajos.
La expansión del lado de la demanda puede indirectamente estimular el aumento en sectores de almacenamiento como SanDisk y Hynix.
A corto plazo, aunque hay noticias que indican que Changxin Storage ha logrado un avance tecnológico y el mercado teme que los precios bajen, en realidad, para la producción en masa real, los costos de fabricación y otros aspectos aún necesitan tiempo y la prueba del mercado. Además, es importante notar que el avance de Changxin Storage se refiere a un avance en un tipo específico de almacenamiento, no a un avance integral, por lo que gigantes del almacenamiento como SanDisk mantienen ciertas ventajas tecnológicas.
Además, la caída en varios sectores estadounidenses de almacenamiento, en mi opinión, puede estar relacionada con las expectativas del mercado sobre un endurecimiento de la liquidez. El crecimiento alto del negocio de SanDisk también está relacionado con la demanda y la liquidez, ¡presten atención al riesgo!
@OKX星球 @八喜Zora_OKX #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 RaizelXbt acaba de hacer esta operación corta intradía en $BTC, con un pinchazo alrededor de las nueve que activó justo el take profit en 79868, entrando cerca de 80711, con una ganancia de casi mil puntos.
80711–81063 es una zona potencial de retroceso bajista, el cuadro rojo (79868–80711) es una zona de presión por caída rápida, esta estructura de "pinchazo rápido + rebote débil", si no va acompañada de volumen, el rebote tiende a que los bajistas sigan presionando, la lógica de venta en corto de RaizelXbt sigue siendo muy valiosa como referencia.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC entregó resultados impresionantes, reflejando que la demanda de chips para AI sigue siendo fuerte, y demostrando una vez más la importancia de los procesos avanzados en la industria global de semiconductores.
En el contexto del crecimiento continuo de la demanda de capacidad de cálculo para AI, TSMC, con sus procesos avanzados y ventajas tecnológicas, tiene buenas perspectivas para seguir beneficiándose del desarrollo del sector.
Sin embargo, un récord en resultados no significa necesariamente que el precio de las acciones continuará subiendo. Habrá que prestar atención a si los pedidos de AI pueden seguir creciendo, si la inversión de capital se ampliará aún más, y si la valoración del mercado ya refleja adecuadamente las expectativas futuras.
Opinión personal: la lógica a largo plazo de la industria de AI sigue siendo digna de atención, pero la inversión no debe basarse solo en los resultados, sino también en si el crecimiento puede mantenerse y si el precio actual de las acciones es razonable.
¿Qué opinas? ¿Crees que el sólido desempeño de TSMC puede impulsar a todo el sector de semiconductores a seguir fortaleciéndose?#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 El conflicto central de Netflix: la base global de suscriptores pagos está cerca del límite máximo, el crecimiento de ingresos por suscripciones impulsado únicamente por aumentos de precio y la lucha contra el uso compartido de cuentas ya se ha desacelerado notablemente; el negocio publicitario crece rápidamente, pero su volumen aún es pequeño, pertenece a una segunda curva de crecimiento "pequeña y rápida", y no es un motor que sostenga inmediatamente el mercado principal.#NetflixQ3AdsAndMargins El nivel de anuncios de Netflix sigue creciendo, pero el margen de beneficio sigue siendo un punto de atención. La publicidad podría convertirse en el principal motor de ingresos, pero llevará tiempo escalarla. ¿Es el negocio publicitario realmente el segundo pilar de crecimiento o simplemente un buen complemento?
#NetflixQ3AdsAndMargins#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
La entrega de automóviles Tesla ya se anunció con anticipación y superó las expectativas; pero es muy probable que el margen bruto, el EPS y el flujo de caja libre no superen las expectativas, e incluso estén por debajo del consenso, este es el mayor punto de contradicción actual
1. Datos previos ya implementados (parte ya está descontada en el precio)
• Entrega de automóviles: 486,500 unidades, consenso 463,800, +5% sobre expectativas; entregas > producción, reduciendo inventarios
• Instalación de almacenamiento de energía: 13.7 GWh, casi sin cambio respecto al periodo anterior, no es destacable, ligeramente por debajo de muchas expectativas de los vendedores (antes se esperaba más de 15 GWh)