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#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 📊 Q3财报核心预期：数字上的“超级周期” 市场对SK海力士Q3的业绩预期极高，普遍认为将创下历史新高： • 营收与利润：花旗预期Q3经营利润81.3万亿韩元（同比+614%），营收101.2万亿韩元。市场一致预期（FnGuide）则分别为75.5万亿和96.7万亿韩元，营业利润率预计高达78%-80%。 • 增长引擎：业绩主要由AI推理需求驱动的DRAM和NAND均价上涨推动（花旗预估Q3 DRAM均价环比+28%，NAND +24%），HBM3E和AI服务器DRAM是绝对主力。 🔍 HBM4的真实影响：理想丰满，现实骨感 市场关注HBM4能否“提振”盈利，但Q3的实际情况比想象中复杂： • 量：出货不及预期。尽管HBM4已于Q2量产出货，但由于英伟达下一代Rubin平台发布延后，加上量产初期的性能调优耗时超预期，Q3 HBM4实际出货量并未达到初期目标。 • 价：涨价被成本稀释。HBM4合约价确实比HBM3E高出50%以上（约560美元），但HBM4需要堆叠更多DRAM裸片，封装（如TSV、先进基板）Los mineros colectivamente se están cambiando al AI, pero la tasa de hash de Bitcoin en realidad subió a 1 ZH/s, alcanzando un máximo en siete meses — nadie esperaba esta trama.
Según BlocksBridge "Miner Weekly", la tasa de hash promedio de Bitcoin en 7 días volvió a subir por encima de 1 ZH/s (1000 EH/s), el nivel más alto desde el 3 de marzo.
Lo extraño es que esto sucede justo cuando las empresas mineras que cotizan en bolsa están "cambiando de giro": los grandes centros de datos se están liberando para hacer AI, logrando una reducción del 23% en la tasa de hash, mientras que los ingresos por AI aumentaron un 52% mes a mes, con aproximadamente 1.5 mil millones de dólares en equipos mineros siendo reemplazados.
Pero la tasa de hash solo cambió de dueño: los equipos mineros usados están fluyendo hacia mineros pequeños y medianos en Paraguay y Texas, que continúan operando.
El costo es una competencia más feroz: el 16 de octubre la dificultad aumentó un 5.92%, y se espera que en la siguiente ronda suba otro 5.16%, un aumento consecutivo de aproximadamente 11.4%. "Esto no es en absoluto un respiro para los mineros que quedan." — BlocksBridge.
Creo que el nuevo máximo en la tasa de hash es positivo para la red, aumentando el margen de seguridad; para los mineros es una mala noticia, ya que las ganancias solo se diluirán más. Para el precio de la moneda es una señal fundamentalmente fuerte, pero no esperes que la tasa de hash impulse directamente el precio.
¿Qué piensas, esta transformación de los mineros hacia AI al final les hizo ganar o perder?
$BTC
#BitcoinHashrateHitsSevenMonthHigh
#BTC #mineríaEs muy probable que sea difícil que suba, hoy es más probable que haya una oscilación débil, a menos que aparezca una noticia positiva inesperada.
¿Por qué es bajista?
- La situación en Medio Oriente ha impulsado el precio del petróleo; el 22 de octubre el Brent superó los 113 dólares con un aumento de más del 4%, y en la mañana del 23 de octubre el WTI superó los 99 dólares. Bitcoin cayó por debajo de los 82,000 dólares, con una caída de más del 3.5%, y en las últimas 24 horas más de 100,000 personas en todo el mundo han sido liquidadas. El aumento del precio del petróleo implica un aumento en las expectativas de inflación, lo que presiona a activos sin flujo de efectivo como BTC.
- Los datos de derivados muestran que los operadores están cerrando posiciones en lugar de abrirlas; el monto de liquidaciones aumentó un 52% hasta 431.1 millones de dólares. Las altcoins están reduciendo activamente el apalancamiento, el capital se está retirando de las criptomonedas y se está dirigiendo hacia contratos de productos como oro y plata, y las órdenes de venta ya dominan.
- El mercado de opciones muestra que los diferenciales de corto plazo tienden a ser bajistas, el costo de protección a la baja es mayor que las apuestas al alza, lo que indica que el capital quiere aprovechar un rebote pero no se atreve a renunciar a la cobertura.
¿Es posible un rebote?
Sí, pero se necesitan condiciones. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó más de 15 puntos básicos en un solo día, llegando a caer por debajo del 5.00%, un mínimo en un mes, lo que indica que el sentimiento de refugio seguro se está manifestando en el mercado de tasas. Si el precio del petróleo cae, las expectativas de inflación se enfrían, o la Reserva Federal adopta un tono más flexible el 28 de octubre, un rebote es posible. Técnicamente, los 81,600 dólares son un soporte clave a corto plazo; mantenerse por encima da espacio para un contraataque, mientras que los 84,700 dólares son la primera resistencia. Si cae por debajo de 81,600, se observarán los 80,000 dólares como nivel psicológico e incluso la media móvil de 200 días en 76,000 dólares. Además, alrededor de los 81,500 dólares es el costo promedio de los tenedores de ETF, quienes son los más sensibles a las tasas.$ETH Por cierto sobre ETH
Esta ronda de caída de BTC se debe principalmente a que sigue la caída sincronizada con el mercado de valores estadounidense. Comparando con la volatilidad en fases de caída histórica del mercado de valores estadounidense, esta vez BTC y ETH en realidad no han caído mucho, mostrando una resistencia a la caída. Combinado con la expectativa alcista del mercado de valores estadounidense para la próxima semana, ETH tiene una gran oportunidad de seguir subiendo, se espera que en las próximas 1 a 2 semanas haya una ronda de recuperación, brindando una oportunidad para reducir posiciones y salir. El mercado cripto es muy volátil, no apuestes con grandes posiciones, asegúrate de gestionar bien el riesgo. Poner a SpaceX y Tesla en la misma empresa podría hacer la historia más rica, pero también podría dificultar que los accionistas diversifiquen el riesgo.
Esto fácilmente se ve opacado por la imaginación del “supergrupo tecnológico”. Los autos, la comunicación satelital, los cohetes y la IA parecen pertenecer a industrias diferentes, y suenan como complementos naturales, pero si dependen conjuntamente de grandes inversiones y financiamiento continuo, ante cambios en el costo del capital, no necesariamente se compensan entre sí.
Si la fusión realmente avanza, el alcance de los negocios que poseen los accionistas se ampliará, y al mismo tiempo tendrán que aceptar una asignación de capital unificada. Qué negocio recibe dinero primero, qué negocios maduros sostienen con sus ganancias a otros, estas decisiones afectarán directamente los retornos.
Tengo expectativas sobre la cooperación tecnológica, pero soy escéptico respecto a la idea de que “cuantos más negocios, menor es el riesgo”. Si diferentes negocios pueden complementarse en ingresos, eso debe demostrarse con resultados operativos, no solo con nombres distintos.
Hay un problema muy real: ¿los que compraron Starlink estarán dispuestos a asumir también la volatilidad del negocio automotriz? ¿Los que apoyan a Tesla aceptarán más inversiones en espacio y capacidad computacional?
Actualmente está en fase de evaluación, no hay un plan de transacción formal, no es necesario responder por todos los accionistas anticipadamente.
Espero que si en el futuro hay materiales sobre la fusión, expliquen claramente la asignación de fondos para cada negocio. El tamaño es llamativo, pero lo que los accionistas realmente quieren saber es por qué deberían poseer juntos estos negocios.
#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Después de una gran limpieza de posiciones largas en $BTC, la presión de venta a corto plazo se ha liberado en parte. Si $BTC puede mantenerse estable en 80000, podría ser una oportunidad de rebote temporal; si continúa rompiendo el soporte, aún hay posiciones largas esperando liquidación, y hay espacio hacia abajo.$BTC abrí una posición larga en 81000, es un juicio basado en mi propio sistema de trading, puede estar bien o mal
Lo más fascinante y cruel del mercado es que: nunca te recompensará con una ganancia solo porque tu análisis sea impecable
Lo que puedo hacer es poner el stop loss de cada operación por adelantado y controlar la posición dentro de un rango que me permita dormir tranquilo
No copies mis operaciones literalmente, cada persona tiene diferente capital y tolerancia al riesgo.
Esta ola cayó de 84875 a 79732 y luego rebotó, en el marco de 2 horas las cinco EMA siguen en una disposición bajista sobre la cabeza, el MACD muestra barras verdes convergentes pero sin cruce dorado, es un respiro tras la caída, no una confirmación de reversión. En el marco de 15 minutos es relativamente más fuerte, el precio está sobre la EMA15, MACD tiene un pequeño cruce dorado, pero TD nueve gira Down:4, aún puede haber un retroceso en marcos menores.
Personalmente abrí una posición larga en 81000, la lógica es que la relación riesgo-recompensa es adecuada, ajustaré la posición en 80500, el stop loss está en 80000 para limitar pérdidas; arriba ya vendí la mitad en 82000, y luego observaré los espacios por encima de 83000
Estrategia: posición larga en 81000, añadir en 80500, stop loss en 80000,
posición corta en el rebote entre 82030-82250 para probar, stop loss en 82450, si cae por debajo de 81100 salgo y no persigo
En la fase de consolidación y construcción de base, ambas posiciones con stop loss, controlando la posición para poder dormir tranquilo $ETH $ZEC
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 El objetivo final de SpaceX podría no ser 100GW de capacidad computacional, sino un aumento anual de 100GW. ¿Está Wall Street subestimando la ambición de Musk?
Un grupo de predicciones a largo plazo de Morgan Stanley sobre $SPCX está llamando la atención:
Según el mercado, para 2031, la capacidad total de cómputo de SpaceX podría alcanzar los 99GW, de los cuales 78GW estarían desplegados en órbita.
Pero lo realmente impactante es otra cifra que la gerencia de SpaceX ha mencionado anteriormente:
Un despliegue anual futuro de 100GW de capacidad computacional.
Para los inversores de $SPCX, las tres preguntas realmente importantes son:
Primero, ¿podrá Starship reducir el costo del despliegue en órbita a un nivel competitivo comercialmente?
Segundo, ¿podrá SpaceX obtener suficientes GPU, HBM y chips avanzados para soportar construcciones de decenas de GW o incluso a mayor escala?
Tercero, ¿podrá esta capacidad computacional alquilarse a precios suficientemente altos y generar un retorno razonable de capital?
Si SpaceX finalmente tiene la capacidad de añadir 100GW de capacidad computacional cada año, dejará de ser solo una empresa aeroespacial y de comunicaciones satelitales, y podría convertirse en uno de los constructores más importantes de infraestructura global para IA.
Pero entre hoy y ese objetivo, aún existen enormes riesgos técnicos, financieros y de ejecución.
¿Crees que Wall Street está subestimando el potencial a largo plazo de SpaceX, o que la visión de 100GW de Musk es demasiado agresiva? Primero un hecho: a partir de noviembre, más de 6 millones de clientes estadounidenses de Webull verán $BTC perpetuo en su app de acciones estadounidenses. El contrato se lanzará en KalshiEX aprobado por la CFTC, con liquidación en Kalshi Klear; Webull anunció el 20 de octubre que no ha publicado ni el apalancamiento ni las tarifas.
1. Por primera vez, el perpetuo tiene distribución regulada: el apalancamiento 24 horas era un territorio exclusivo de las criptomonedas, ahora se integra en una interfaz entrenada con opciones sobre acciones, no solo hay nueva demanda, sino también nueva volatilidad.
2. La misma financiación tiene dos algoritmos diferentes: Kalshi liquida 3 veces al día, OKX cada 8 horas. Según su ejemplo público, para un nominal de 10,000 USD, 0.01% por vez son 3 USD diarios, 0.10% por vez son 30 USD; la posición puede ser liquidada automáticamente antes de alcanzar la expectativa.
En el mercado: $BTC a 81,622, máximo 24h 82,967, mínimo 80,900, bajó 1.47%; el perpetuo de OKX en las últimas 8 sesiones tiene financiación mayormente entre +0.005% y +0.01% (los largos pagan), con 2.56 mil millones en posiciones abiertas y un volumen de aproximadamente 6.5 mil millones de dólares.
Mi juicio: a corto plazo no consideren "6 millones de cuentas" como algo positivo, no se han publicado apalancamiento ni tarifas; a largo plazo, esto es una variable estructural para la liquidez del perpetuo. ¿Ustedes abrirán esta posición? El hashrate total de $BTC ha vuelto a un máximo de siete meses. El precio no ha subido mucho, pero la inversión en minería está aumentando, y este es el punto más interesante para analizar.
Un aumento en el hashrate tiene dos significados. Primero, la cadena es más segura, por lo que el costo de atacarla es mayor; segundo, la competencia entre mineros es más intensa, y los mismos ingresos se deben repartir entre más máquinas y costos de electricidad. Que los mineros sigan operando y añadiendo equipos en estas condiciones indica que están mirando un ciclo más largo, no solo las fluctuaciones de estos días.
Pero también hay que estar atentos a otro aspecto. Con el hashrate subiendo y el precio estable, la producción por unidad de hashrate se diluye, y el flujo de caja de los mineros se aprieta. Cuando ya no puedan sostenerlo, vender monedas para pagar la electricidad será la opción más directa, lo que generará presión de venta en el mercado.
Desde una perspectiva general del mercado, el entorno externo no es fácil: las preocupaciones sobre la financiación de IA han golpeado las acciones tecnológicas, el Nasdaq cayó más del 2%, el rendimiento de los bonos a largo plazo de EE.UU. bajó del 5%, el oro se desplomó y el petróleo subió mucho; el capital está reordenando las prioridades de riesgo. En este contexto, el nuevo máximo del hashrate parece más una señal independiente del sector industrial y no significa que el precio vaya a seguirlo inmediatamente.
Ahora hay que vigilar tres cosas: si el hashrate se mantiene estable después del ajuste de dificultad, si la proporción de ingresos por comisiones de los mineros ha aumentado, y si el hashrate sigue subiendo durante la consolidación del precio. Solo observando las tres juntas se puede distinguir si es una verdadera expansión o simplemente un traslado temporal de máquinas.#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
Análisis del mercado de acciones de EE. UU.: Las preocupaciones sobre la financiación de AI golpean duramente a las acciones tecnológicas, el sector defensivo se convierte en refugio seguro
La división en el mercado de acciones de EE. UU. se intensificó anoche: el Nasdaq cayó un 2.60%, el índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó un 6.72%, el S&P 500 bajó un 1.22% y el Dow Jones subió ligeramente un 0.02%.
Aunque Meta superó las expectativas de ingresos, el compromiso de gasto de capital se disparó a 825 mil millones de dólares y el flujo de caja libre se volvió negativo, lo que generó pánico en la cadena de financiación de AI y presión colectiva sobre los siete grandes tecnológicos.
Los fondos se rotaron urgentemente hacia sectores defensivos como consumo y salud, con Procter & Gamble subiendo casi un 6% tras sus resultados. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó por debajo del 5%, el oro se desplomó casi un 3%, y el petróleo subió un 4% debido a la escalada en Medio Oriente, acercándose a los 100 dólares.
Impacto de las noticias macro en diferentes activos:
Acciones tecnológicas: Se cuestiona la sostenibilidad del gasto de capital en AI, con semiconductores, comunicaciones ópticas y almacenamiento liderando las caídas; la valoración del mercado crediticio se ha desvinculado de la valoración de acciones, y las preocupaciones sobre la financiación a corto plazo persisten.
Sector defensivo: La reasignación de fondos es clara, las blue chips con flujo de caja sólido y control en la inversión en AI reciben compras, fortaleciendo la lógica de rotación.
Bonos del Tesoro: Impulsados por la aversión al riesgo y expectativas de reducción en la oferta de bonos de AI, los rendimientos caen en toda la curva, con mejor desempeño en los tramos cortos y medios.
Petróleo: La escalada de las perturbaciones en el suministro de Medio Oriente y la tensión en el mercado físico más alta que en el de futuros brindan soporte fuerte a corto plazo al precio del crudo.
Oro/Bitcoin: La función de refugio falla, con ventas bajo presión de liquidez, enfrentando presión a corto plazo.
La fractura en la financiación de AI desencadena una rotación intensa, con el sector defensivo y los bonos del Tesoro como refugios seguros, y el petróleo apoyado por la prima geopolítica.Veamos los datos de posiciones de las ballenas perpetuas de BTC, el precio actual es 82036, la tasa de financiamiento es ligeramente negativa. La posición total de las ballenas es de 3.35 mil millones de USDT, con un total de 714 ballenas, la proporción nominal de largos a cortos es solo del 48.67%, predominan los cortos.
Hay 298 ballenas largas, con un precio promedio de apertura de 85807, todas están en pérdidas no realizadas, con pérdidas no realizadas superiores a 50.53 millones de USDT, la proporción de ganancias es solo del 29.53%; hay 416 ballenas cortas, con un precio promedio de apertura de 76499, también están en pérdidas no realizadas, con pérdidas no realizadas de 152 millones de USDT, la proporción de ganancias es del 47.35%.
Es interesante que ahora ambas partes, largas y cortas, están atrapadas, formando un patrón de atrapamiento bidireccional, y a corto plazo seguirá habiendo tironeos y disputas.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $ZEC Hoy al mediodía estuve observando la proporción de posiciones largas y cortas mientras comía, y esta tabla me hizo reír.
La Reserva Federal entró en un período de silencio, la reunión es el martes y miércoles de la próxima semana, y en estos días nadie en el mercado se atreve a hablar sin cuidado, así que solo se puede observar la posición en el mercado. Primero veamos SOL, que está rondando los 104, cayendo un 1.55% en un día; ETH está en 2400, bajando un 1.82%. En la tabla de OKX, la proporción de posiciones largas y cortas de los minoristas para SOL es 2.56, y para ETH es 2.95, claramente inclinada hacia un lado.
Pero la tabla de cuentas para BTC muestra un panorama completamente diferente: la proporción de posiciones largas y cortas de los grandes inversores es 7.25, pero la proporción de número de cuentas grandes es solo 0.47, mientras que la de los minoristas es 2.24. El grupo con mayor volumen de posiciones está fuertemente apostando a largo, pero el grupo con más cuentas grandes está apostando a corto; la posición y la opinión son dos caras distintas. BTC está alrededor de 81600, sin prisa ni pausa.
Aunque es un período de silencio y nadie se atreve a hacer apuestas fuertes, las órdenes de liquidación no mienten: en 24 horas se liquidaron 425 millones en todo el mercado, con un 87.9% de posiciones largas; 95,346 personas fueron liquidadas, los minoristas que apuestan a largo están haciendo fila para comprar 📊. En el ETF spot, el 21 de octubre hubo una entrada neta de 6324 BTC, y el 22 hubo una salida neta de 7562 BTC, el dinero institucional también está fluctuando. El índice de miedo y codicia está en 51, ni arriba ni abajo.
Así que mi conclusión es simple: antes de que se defina el resultado, ninguna de las dos partes debería perseguir el mercado. Los grandes inversores con posiciones largas apuestan a que la caída no será profunda, y las posiciones largas abarrotadas de los minoristas son combustible listo; perseguir subidas y bajadas en este mercado es regalar dinero. En cuatro palabras: controlar con calma ⚠️.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Amigos, el FOMC de octubre está a la vuelta de la esquina, y la señal en el mercado es muy clara: la pausa en el aumento de tasas está prácticamente asegurada.
El mercado ya ha descontado un 92.8%, nadie cree que en octubre habrá acción. Pero en estos datos se esconden una noticia muy positiva y una preocupación.
Primero lo positivo: ¡el rendimiento del bono a 10 años finalmente cayó por debajo del 5%!
Esta es la razón fundamental por la que BTC puede tomar un respiro. Antes, BTC no podía superar la barrera de los 80,000 porque el rendimiento libre de riesgo era muy alto y el dinero se iba a cobrar intereses. Ahora que el rendimiento ha bajado, la gran carga sobre los activos de riesgo finalmente se ha aflojado un poco.
Ahora la preocupación: los datos económicos siguen siendo increíblemente fuertes.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo bajaron a 194,000, acercándose a mínimos históricos. Esto indica que el mercado laboral está muy sólido. Sumado a la presión inflacionaria, esto no es una "reducción de tasas" por parte de la Fed, más bien es un "descanso en el medio tiempo".
Así que toda la incertidumbre queda para diciembre. Las declaraciones posteriores de Powell serán cruciales; si se mantiene firme y sugiere que en diciembre habrá más aumentos, el rebote de BTC tendrá un límite; si se suaviza, esta recuperación de liquidez podrá continuar. $BTC $ETH $ZEC El informe financiero de Meta superó las expectativas, pero el precio de las acciones fue castigado con una caída del -7%: esta es la tercera vez este año.
Se observó:
Ingresos del tercer trimestre de 64,600 millones de dólares, un aumento interanual del +26%, superando las expectativas de Wall Street. Pero el gasto de capital fue de 34,900 millones, los gastos totales aumentaron un 68%, el flujo de caja libre cayó de +10,600 millones el año pasado a -2,120 millones, y la guía de capex para 2026 se elevó directamente a 135,000–145,000 millones.
El mismo día, Nasdaq cayó -2.58%, el índice de chips SOX -6.7%, ambas las mayores caídas diarias desde junio; el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó por debajo del 5%, marcando la mayor caída diaria en más de tres años.
Creo que: el mercado no desconfía de la IA, sino de la velocidad a la que Meta quema dinero. En abril cayó 8.6%, en julio 8%, y esta vez 7%, repitiendo el mismo guion por tercera vez. Nuevas acciones sin derecho a voto, cero recompras en 9 meses, la paciencia para "quemar primero y ganar después" se está agotando.
Lo que haré: no atrapar el cuchillo que cae. Solo consideraré que se estabilice si supera los 680 (nivel de apertura del día del informe); si cae por debajo de 640 (mínimo del día del informe) significa que la presión de venta no ha terminado. Esta noche veremos si el tema del gasto en IA sigue afectando a las acciones tecnológicas.
¿Crees que vale la pena mantener a largo plazo la quema de dinero de Meta en IA, o es más seguro reducir posiciones ahora para evitar impuestos? $META$ NVDA $AMZN
#BolsaEEUU #ConceptoIARecoger gente en reversa de SanDisk: el boleto de entrada para traders geniales y el enigma de la volatilidad en chips de memoria
"Recoger gente en reversa" — esta jerga común tanto en el mundo cripto como en el mercado de valores describe con precisión el audaz salto de SanDisk (SNDK) en el mercado de capitales. Cuando el precio de la acción retrocede en medio de la volatilidad, pero el informe financiero revela una gran noticia positiva, esta diferencia extrema en las expectativas suele ser el momento más emocionante para los mejores cazadores. Si te atreves a comprar con calma en medio del pánico de esta noche, felicidades, quizás acabas de completar una jugada digna de ser llamada "trader genio".
El sector de chips de memoria actualmente se encuentra en un período delicado de "expectativas en su punto máximo" pero "fundamentos que aún no confirman ese pico". La fuerte volatilidad del precio de SanDisk tras la publicación del informe financiero refleja el intenso choque de percepciones entre alcistas y bajistas sobre la "pendiente del crecimiento futuro". Los bajistas ven una desaceleración en el aumento de precios spot, la brecha entre los modelos de Wall Street y la realidad de la empresa, y la preocupación de que el margen de beneficio del almacenamiento para IA pueda estar cerca de su pico, por lo que optan por tomar ganancias; mientras que los alcistas ven la reestructuración fundamental del modelo de negocio de SanDisk — pasando de una apuesta spot dependiente del azar a un enfoque de largo plazo con acuerdos plurianuales asegurados.
Este es el beneficio clave que el mercado, dominado por la emoción, ha pasado por alto temporalmente en este informe: SanDisk ha asegurado exitosamente pedidos a largo plazo por más de 11 mil millones de dólares, que se espera cubran más de un tercio del volumen de envíos de la empresa para el año fiscal 2027. Esto significa que, incluso con la volatilidad del mercado spot, la estabilidad y previsibilidad de los ingresos de SanDisk han mejorado significativamente. Este cambio de la lógica de "acciones cíclicas" a "acciones de crecimiento"... El "monólogo" de Bitcoin: la lógica de la divergencia del mercado detrás de la tasa de dominancia
El mercado cripto actual muestra una situación intrigante de "divergencia": aunque el precio de Bitcoin está subiendo, la mayor parte del mercado cripto más amplio sigue bajo presión. Este fenómeno de "estrella solitaria" revela precisamente el instinto de refugio de los flujos de capital en un contexto de alta incertidumbre.
Los inversores tienden a concentrar su exposición en BTC, el "oro digital", en lugar de arriesgarse con activos alternativos de menor capitalización y mayor volatilidad. Por eso el indicador de dominancia de Bitcoin es crucial: no solo refleja la volatilidad de los datos, sino que es un barómetro de la concentración y dispersión del poder del mercado.
Por supuesto, una recuperación integral verdaderamente sostenible no puede depender solo del esfuerzo individual de Bitcoin. El mercado finalmente necesita validar si Ethereum y otros activos principales tienen la resiliencia suficiente para participar significativamente en la tendencia alcista, estableciendo así la salud y amplitud del mercado alcista. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ ¡Liquidaciones totales en la red por 431 millones! SOL es solo arrastrado, HYPE es el verdadero problema
En las últimas 24 horas, las liquidaciones totales en la red alcanzaron los 431 millones de dólares, con un 60% de ellas provenientes de posiciones largas, lo que ha generado pánico en el mercado. Pero la lógica central de esta caída es muy clara: SOL es arrastrado pasivamente por factores macroeconómicos, mientras que HYPE se debilita de forma independiente debido al colapso de su narrativa.
La caída del mercado en esta ronda se debe a factores macroeconómicos negativos: la inflación en EE.UU. superó las expectativas, el mercado reajustó la expectativa de que la Reserva Federal retrasará la reducción de tasas, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron simultáneamente, y los activos de riesgo globales redujeron apalancamiento colectivamente. Además, la tensión en Medio Oriente y la retirada generalizada del sector de IA presionan a la baja al mercado cripto.
$SOL no tiene problemas fundamentales, solo fue castigado erróneamente por la caída general.
Ayer, la red principal de Alpenglow completó una actualización importante, reduciendo el tiempo de confirmación de 12.8 segundos a 150 milisegundos, y el costo de validación cayó un 60%, un avance técnico sólido. Sin embargo, la salida continua de fondos ETF durante diez días consecutivos, con un récord de salida semanal, está presionando el precio, poniendo a prueba el soporte clave en 102.24.
$HYPE es el verdadero núcleo débil en esta ronda.
Esta semana, HYPE cayó un 9%, muy por encima del 2% de BTC; la tasa HYPE/BTC se desplomó un 7.1%, cayendo por primera vez por debajo de 100,000 satoshis, lo que indica una presión de venta independiente y fuga de capital.
La razón principal: la CFTC abrió el comercio perpetuo en EE.UU., Coinbase y Kalshi entraron de forma regulada, lo que destruyó completamente la narrativa de monopolio exclusivo de Hyperliquid, provocando una salida concentrada de fondos.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ KLA cayó casi un 10% el jueves, perdiendo la mitad en poco más de tres meses. Una empresa con casi nadie compitiendo por su negocio, cayó así.
La primera reacción fue revisar el código otra vez, por si me había equivocado.
Apertura baja en cinco puntos, el precio máximo del día fue 0.24 más alto que la apertura, cerró en 147.83, con un volumen más del doble del habitual.
Primero, pongamos los números.
El mismo día, Lam cayó un 12%, Applied Materials un 8%. El detonante fue el reporte de Lam del miércoles: la guía solo superó un poco las expectativas, y después del cierre cayó un 6%.
Al principio pensé que el ciclo de equipos había terminado.
No se puede asegurar, tal vez muchos lo piensan así. Pero por otro lado no es así: Nvidia solo ha caído un 13% desde su máximo del 6 de octubre, TSMC un 15% desde su máximo del 5 de octubre. Los que compran equipos han caído casi a la mitad desde el máximo a finales de junio, pero los que compran chips aún alcanzan máximos históricos hace dos semanas.
Esto me hizo pensar todo el camino.
En pocas palabras, el mercado ahora solo pregunta una cosa: ¿las fundiciones seguirán expandiendo la producción? El control de procesos de KLA, pocos competidores pueden igualarlo. Lo que lo está matando no es la competencia, sino la suposición de que se comprarán más equipos.
Mi enfoque: no atrapar un cuchillo que cae.
Si vuelve a 163.43 (cierre del miércoles = borde superior del gap) y el volumen diario baja de diez millones de acciones, admito mi error. Si cae por debajo de 146.55, después de la caída a la mitad habrá una segunda caída. El reporte del próximo miércoles después del cierre, si se retrasa o cancela, se sabrá de una vez.
¿A qué apuestas: retraso o cancelación?
$KLAC $LRCX $AMAT
#KLAcaídaalamedida #VozDelTrading: tu experiencia merece ser escuchada Google > 3.10 —— 15%
Esta vez es exactamente lo contrario a la situación del Q1 y Q2: Q1 GAAP 5.11, Q2 9.11, todo gracias a la reevaluación de acciones (las ganancias por acciones de acciones en Q2 fueron aproximadamente 99 mil millones de dólares, y sin ellas el EPS fue solo 2.85). Pero en Q3 no hubo nueva financiación de Anthropic (la Serie H se completó a finales de mayo, con una valoración de 965 mil millones; el siguiente paso es la IPO en noviembre, que caerá en Q4). Sin embargo, después de que SpaceX saliera a bolsa en junio, ya se valoró a precio de mercado: SPCX pasó de 170.86 el 30/6 a 150.86 el 30/9, una caída del 11.6%; las acciones de Alphabet valoradas en 94.1 mil millones de dólares representan aproximadamente -11 mil millones de dólares antes de impuestos, o alrededor de -0.7 dólares por acción. Por lo tanto, es muy probable que el GAAP esté entre 2.2 y 2.5, para superar 3.10 dependerá de un estrechamiento del descuento por restricción de venta (DLOM) u otros ingresos extraordinarios. ⚡️ $ETH
Ajuste fino en posiciones altas, es mejor ser conservador con Ethereum en posiciones altas. Como antes, hubo oportunidad de hacer short con Bitcoin, pero no con Ethereum, lo cual es bueno. Muchas personas gustan de hacer short simultáneamente en Ethereum y Bitcoin, ambos pertenecen a la misma dirección del mercado principal; aunque suben y bajan juntos, sus ritmos no están sincronizados. O Bitcoin se mueve más rápido que Ethereum, o Ethereum más rápido que Bitcoin. Por eso, si vas a operar ambos, es más seguro escalonar las entradas. Primero toma la posición en Bitcoin, luego espera a que Ethereum suba un poco más para abrir la posición en Ethereum. Claro, si puedes estar más seguro, solo necesitas elegir uno de los dos para operar. Actualmente, Ethereum solo tiene un soporte diario alrededor de 2360 abajo, que ha sido probado repetidamente. No se recomienda hacer compras en niveles bajos. Si decides hacerlo, pon un stop loss (2300 o 2320) y no aguantes la posición a la fuerza. #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ El 23 de octubre, el oro al contado cayó por debajo de los 4000 dólares por onza durante la sesión, y esta semana podría registrar la mayor caída semanal en más de cuatro meses, con una caída aún más fuerte en la plata.
Lo más inusual de esta caída es que, a pesar de la escalada del conflicto en Medio Oriente, el oro no mostró el comportamiento tradicional de aumento como activo refugio.
La razón no es complicada.
La situación en Medio Oriente ha impulsado los precios del petróleo, lo que a su vez ha elevado las expectativas de inflación. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. bajaron a 194,000, lo que indica que el mercado laboral sigue siendo resistente.
Esto significa que la Reserva Federal tiene razones para mantener su política de ajuste monetario, e incluso para aumentar las tasas de interés.
El oro en sí no genera intereses, y un entorno de altas tasas de interés reduce su atractivo.
Mi juicio: a corto plazo, la tendencia es bajista; lo que realmente determinará la tendencia futura es si las expectativas sobre la política de la Reserva Federal cambian.
La reunión de la Reserva Federal será del 27 al 28 de octubre, y el 29 se publicarán los datos de inflación PCE.
Si la inflación sigue siendo persistente y las expectativas de tasas suben aún más, el ajuste del oro probablemente no haya terminado.
Si las expectativas de tasas cambian, el oro podría experimentar un rebote más sostenido.
$XAUT ¡Se deben tomar en serio las señales de fondos spot de ETH! La caída es solo del 14%, pero la presión de venta supera con creces la suma total de las posiciones abiertas en dos meses
El precio de ETH en esta ronda solo retrocedió un 14%, pero la fuerza de la venta spot es sorprendente, el volumen de ventas es el doble del volumen de posiciones abiertas en los dos meses anteriores.
Revisando los datos CVD spot de 90 días: el indicador subió de -100,000K a +200,000K, el aumento en agosto y septiembre fue impulsado por compras spot reales. Desde el pico a mediados de septiembre, en octubre el CVD cayó rápidamente a -528,000K, marcando un nuevo mínimo en este ciclo. Esto significa que los fondos están realizando la ganancia total de las posiciones abiertas en agosto y septiembre, no es solo una simple corrección o descanso.
Niveles clave de soporte marcados:
✅2375–2400: primer rango clave, el mínimo de hoy en 2393 ya fue tocado, es una zona de concentración de posiciones a nivel de 1 hora
✅2250–2300: plataforma de consolidación a mediados de octubre, soporte secundario
✅2000–2100: plataforma base del inicio del rally en agosto, también el punto de partida del CVD de 90 días en esta ronda, si cae aquí se pierde toda la ganancia de las posiciones abiertas en esta ronda
Señales de confirmación a observar arriba: si el rebote llega al rango 2450–2480 y el CVD no logra recuperarse ni mantenerse por encima de 30K y vuelve a caer, será una señal de confirmación secundaria de los bajistas.
⚠️ Análisis de revisión del mercado, no constituye ninguna recomendación de inversión
$ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Los ingresos batieron récords pero decepcionaron las expectativas, cayendo durante la noche a alrededor de 79, mi recomendación para $DECK en esta posición es no apresurarse.
Los ingresos del segundo trimestre fiscal fueron de 1.481 mil millones, un aumento interanual del 3.5%, pero CNBC reportó que fue inferior a la expectativa de LSEG de aproximadamente 1.51 mil millones.
HOKA solo subió un 6.8%, UGG un 3.5%, y las ventas comparables en tiendas propias cayeron un 6.4%.
Las ganancias diluidas por acción fueron de 2.31, incluyendo un reembolso de aranceles de aproximadamente 0.28; la guía de ingresos anual es de 5.700 a 5.725 mil millones, también por debajo del consenso del mercado de aproximadamente 5.88 mil millones.
Creo que el mercado no está castigando que esta temporada haya batido récords, sino la desaceleración evidente en el crecimiento, sumado a que la guía no satisface el apetito de Street, y esa parte del reembolso en las ganancias por acción también hace que parezca bien pero no sea limpio.
El cierre fue aún a 85.28, pero durante la noche cayó a alrededor de 79. Mi recomendación en esta posición es no apresurarse, primero ver si puede mantenerse alrededor de 79 en la apertura de esta noche, y esperar a que vuelva a 85; si en el gráfico diario cierra por debajo de aproximadamente 77, la caída posterior se consideraría inválida.
¿Te preocupa más que la tasa de crecimiento de HOKA siga cayendo, o que el reembolso de aranceles haya inflado artificialmente las ganancias?
$DECK $NKE $ONON
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Considero esta información como una revisión de datos: la entrada es una salida neta de 635.54 millones de dólares del ETF spot de Bitcoin de ayer. BlackRock IBIT tuvo una salida de 254.1 millones, Fidelity FBTC una salida de 217.46 millones, ARKB una salida de 109.43 millones, Grayscale GBTC una salida de 29.53 millones de dólares, básicamente todos los grandes productos están en salida.
Mi juicio es: a corto plazo es algo negativo, pero si el mercado lo interpreta directamente como una "retirada total de las instituciones", podría ser un sobreajuste. El flujo de fondos del ETF ciertamente afecta el sentimiento y la liquidez de $BTC, especialmente cuando los productos principales salen simultáneamente, lo que fácilmente hace que los fondos en espera presionen el botón de pausa; la aversión al riesgo en las áreas relacionadas también podría verse arrastrada a la baja.
Pero aquí hay un error en los datos: la salida neta diaria no significa que todos los poseedores estén vendiendo por pánico, también puede incluir reequilibrio de fondos, suscripciones, redenciones y arbitraje. Además, la suma de las salidas de estos productos no es todo, no se puede deducir la tendencia a mediano y largo plazo solo mirando los números principales. Si en los días siguientes se amplía continuamente, la lógica se acerca más a un "enfriamiento de la demanda"; si se recupera rápidamente, parece más una fluctuación a corto plazo.
Si fuera yo quien modificara esta conclusión, añadiría intervalos continuos, cambios en el total de activos y desempeño del precio para luego juzgar el nivel de impacto. Por favor, ayúdenme a revisar: ¿creen que esta vez es una señal de retirada institucional o solo un retroceso diario de fondos del ETF? $BTC La próxima semana la Reserva Federal se reunirá, y muchas personas aún esperan un "beneficio por recorte de tasas". Pero el mercado está apostando por otra cosa:
📌 El 29/10 a las 2 a.m. (hora de Beijing) se anunciará: la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es aproximadamente del 90%, la probabilidad de recorte es casi 0
📌 La verdadera incógnita está en diciembre: la probabilidad de un aumento de 25 puntos base es aproximadamente del 75% (CME FedWatch / Polymarket)
¿Qué significa esto para el mundo cripto? Cuanto más altas sean las tasas, más cerca del 4% es el rendimiento de efectivo en dólares y bonos del Tesoro a corto plazo, lo que hace que sea más difícil para BTC, que no genera intereses, captar dinero.
Así que la próxima semana no te enfoques en "si suben o no", sino en si la conferencia deja la puerta abierta para un aumento en diciembre:
✅ Tono más suave, probabilidad de aumento en diciembre baja, los activos de riesgo pueden respirar aliviados
⚠️ Indicación clara de aumento en diciembre, el dólar y los rendimientos de los bonos podrían fortalecerse aún más
La mayor diferencia en esta ronda de expectativas: todos esperan un recorte, el mercado espera un aumento.
No es un consejo de inversión #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 10.23 Compartiendo la estrategia para la sesión diurna del oro:
Ayer enfatizamos que si el precio del oro rompe el nivel de 4100 continuará bajando, por tres razones.
1. La caída matutina en un contexto débil es la primera señal de debilidad;
2. Los puntos altos del rebote están bajando gradualmente, lo que indica que la presión superior sigue siendo efectiva, esta es la segunda señal de debilidad;
3. La sesión asiática cayó directamente por debajo de 4100, la fuerza bajista sigue liberándose.
Por lo tanto, en la operación, un pequeño rebote hasta 4100-4110 es suficiente para abrir posiciones cortas, ¿lo entendiste?
¿Y cómo ver la situación después de la caída de esta mañana?
Primero, la caída matutina es una continuación de la caída de ayer, desde 4143 con una caída de 150 dólares. Este proceso es una caída gradual sin fuerza para rebotar. Especialmente esta mañana, cayó directamente con un movimiento lateral.
Segundo, el punto clave es el máximo tocado después de la apertura matutina, que está alrededor de 4032; si este nivel no se rompe, la estructura bajista sigue vigente, el rebote es solo una corrección. Además, romper el mínimo en la mañana es una señal adicional de debilidad, hay que observar el desempeño general de la sesión europea; si la sesión europea coincide con la matutina, la sesión americana podría acelerar la caída.
Tercero, la característica principal de esta semana es que la sesión americana sube y luego cae; se espera que hoy viernes no sea la excepción, por lo que si hay un rebote en la sesión americana, hay que estar atentos a la oportunidad de caída tras el repunte.
$XAU Estrategia operativa:
1. Mantener el 20% de las posiciones cortas en 4135 y 4100
2. Abrir posiciones cortas directamente en el rebote entre 4025-35 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #¿El rendimiento de los bonos franceses alcanza un máximo de 24 años, se extenderá el riesgo en el mercado de deuda?
El líder tiene algo que decir
Solana completó la primera fase de la actualización de la red principal Alpenglow el 21 de octubre. El objetivo es reducir el tiempo de confirmación final de las transacciones de 12.8 segundos a 150 milisegundos, al mismo tiempo que se reducen los costos operativos de los validadores. Esto representa una mejora técnica fundamental en el rendimiento para DeFi, pagos con stablecoins y trading de alta frecuencia.
Considero que es una actualización tecnológica importante, pero no esperes un despegue inmediato a corto plazo. El comentario del faraón en la sección de comentarios es muy ilustrativo: no es un despegue, es un cambio de motor. La infraestructura se está actualizando, y en adelante dependerá de si el rendimiento de la red puede atraer liquidez en cadena y fomentar el crecimiento del uso real de SOL. Los beneficios técnicos son una variable lenta.
La reacción del mercado ha sido muy moderada, SOL subió ligeramente un 0.34%. Bitcoin aún está a la espera de la decisión del FOMC.
Anoche Bitcoin cayó en cascada, ahora se observa si puede mantener el nivel de 80,000. Si no lo logra, podría haber una corrección más profunda, con resistencia en el rango de 84,000 a 85,000. No persigas subidas ni vendas en caídas, coloca bien tus órdenes con stop loss.
El análisis anterior es oportuno, las órdenes deben tener stop loss, te deseo buena suerte. $BTC $ETH $ZEC $AKE Los que están largos en el auto ahora están riendo muy felices, ¡pero cuando los manipuladores bajen el precio, llorarán amargamente!
Actualmente, la proporción de ganancia de los largos es del 92.8%, parece que todos están ganando, pero todo el pool apenas puede sacar un poco más de 200,000 U, una migaja insignificante, y el costo promedio de 0.0303 está justo detrás del precio actual. Este tipo de largos con ganancias pequeñas para todos no soporta mucha manipulación; si los manipuladores empujan un poco hacia abajo, más del 90% de los ganadores se convertirán instantáneamente en perdedores, causando una estampida. Aprovecha que los largos aún están soñando y entra rápido en corto.#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧
Interpretación de noticias del mercado de acciones de EE. UU.: ¿Se derrumbó la fe en la IA de la noche a la mañana? Apple alcanza un nuevo máximo en contra de la tendencia, la salida de flujo de efectivo negativo de Meta provoca una ola de ventas
El jueves, el mercado tecnológico de EE. UU. sufrió una venta masiva, el Nasdaq cayó un 2.6% casi manteniendo los 26,000 puntos, la mayor caída diaria desde junio; el S&P 500 bajó un 1.2%. El capital claramente se desplazó de las acciones de crecimiento de IA hacia sectores defensivos.
Meta cerró con una caída del 6.98%, registrando un flujo de caja libre negativo de 2,120 millones de dólares en el tercer trimestre, la primera salida neta trimestral en más de una década, y anunció planes para emitir acciones clase C para financiar inversiones en IA. Nvidia cayó un 4.40%, siguiendo la presión en el sector de chips de IA.
Apple subió un 1.23% en contra de la tendencia, con una capitalización de mercado de 5.08 billones de dólares, reduciendo la brecha con Nvidia a unos pocos cientos de miles de millones, siendo el único gigante tecnológico entre las veinte acciones más negociadas que subió.
Semiconductores fueron los más afectados: AMD cayó un 8.10%, Micron un 6.26%, SanDisk un 8.51%. Moderna se desplomó un 17.57% tras la filtración anticipada de datos de su vacuna contra el melanoma, con una reducción del riesgo de recaída del 42%, inferior al 49% de otro estudio previo, decepcionando las expectativas.
Punto clave de las noticias:
La preocupación por la financiación y la dilución accionaria causada por el enorme gasto de capital de Meta fue el detonante de esta ronda de ventas; el mercado está reevaluando el ciclo de retorno y la sostenibilidad de las inversiones en IA de las grandes empresas tecnológicas.
Cuando la historia de "quemar dinero para crecer" comienza a cuestionarse por su retorno, el capital vota con los pies eligiendo a Apple, con flujo de caja seguro, en lugar de las narrativas grandiosas de las acciones de IA.Evita tocar las monedas antiguas de $BAT, una vez que los proyectos con todo desbloqueado vendan lo que tienen, no volverán a impulsar el precio, y el resultado final será que se retiren del mercado4. ¡$BTC por 159 millones de dólares cambiados por 63,700 $ETH! ¿Los grandes inversores ya no juegan con Bitcoin?
Un gran intercambio de posiciones ha vuelto a centrar la atención del mercado en la batalla de capital entre BTC y $ETH.
Según los datos proporcionados, un gran inversor vendió aproximadamente 1,847.3 $BTC por un valor de 159 millones de dólares en 11 días y acumuló 63,731 ETH. Los BTC relacionados provienen de HTX, con un costo promedio de aproximadamente 95,434 dólares.
Lo más controvertido de esta operación es que cuando Bitcoin cayó por debajo de 81,000 dólares y el pánico en el mercado aumentó, este gran inversor eligió cambiar una gran cantidad de BTC por ETH.
¿Acaso cree que Bitcoin ya no vale la pena mantenerlo?
Pero al menos esto le recuerda a todos: estar optimista con el mercado cripto no significa que debas apostar todas tus fichas en Bitcoin. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 ¡Equipo de perritos, vengan rápido, si no rescatan esto va a colapsar!
El cierre de anoche en el mercado estadounidense: el Dow Jones terminó en verde, el Nasdaq cayó un 2.6%, mismo mercado, dos realidades.
Los que sufren son caras conocidas: Meta cayó un 7%, sus ingresos superaron las expectativas, pero el problema es la enorme inversión en AI que asusta, el mercado ahora no mira cuánto ganas. Micron bajó un 6.3%, los chips de almacenamiento están siendo golpeados en toda la línea, Tesla reportó aumento en margen bruto y flujo de caja positivo, pero igual cayó 3 puntos.
Esto no es un colapso, es una mudanza; el Dow en verde indica que el dinero no salió del mercado, solo se está moviendo de tecnología a la economía tradicional. Un verdadero colapso no te dejaría ni una puerta en verde.
La reacción en cadena llegó esta mañana: el mercado A cayó un 1.2%, el mercado de Hong Kong está en verde, el oro superó los 4000 en intradía, el Bitcoin tocó un mínimo de 8.09 anoche, la barrera de 80,000 fue golpeada otra vez, pero aún no se rompe.
Al final, lo que está cayendo no son las acciones, sino la idea de "AI ganancias seguras". Meta puso la factura sobre la mesa en su reporte: tanto dinero quemado, ¿y el retorno? Antes nadie se atrevía a preguntar, ahora todos preguntan.
En cambio, el mundo cripto está resistiendo: cuando las acciones tecnológicas caen 7 puntos, Bitcoin solo baja un poco más de uno, defendiendo los 80,000 una y otra vez, y su valor sigue aumentando.
La reunión del FOMC es el 27 y 28 de la próxima semana, el 92.8% apuesta a que la tasa se mantendrá, los refuerzos están en camino, solo queda ver cuánto más se quemará la fe en la factura de AI.
¿Ahora tienen miedo de las acciones tecnológicas o del cripto?
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 $META $BTC $ETH Hoy al revisar los datos de contratos, vi una escena bastante extraña. El precio de $DOGE en 24 horas cayó casi tres puntos, el RSI se desplomó directamente a la zona de sobreventa profunda de 28, el mercado se ve bastante mal. Pero la tasa de financiamiento es negativa, aproximadamente -0.0049%.
¿Qué significa una tasa negativa? Significa que los que están en corto no solo esperan que el precio baje, sino que además tienen que pagar intereses a los que están en largo todos los días de su propio bolsillo. Los cortos están presionando el mercado hasta este punto, y aún así tienen que pagar para mantener sus posiciones, lo cual es algo bastante contradictorio en el trading. Si realmente tuvieran confianza para bajar más, la tasa ya debería ser positiva, y los largos estarían rogando que los cortos no se retiren.
Lo más sutil es que la proporción de cuentas largas a cortas cayó de 3.24 a 2.77, eliminando un grupo de cuentas largas en un solo día. Los pequeños inversores fueron sacados del mercado, y la tasa de financiamiento no se volvió positiva, lo que indica que esta caída parece más una desapalancación pasiva, no un ataque activo de los cortos.
El precio ahora está en 0.07956, todavía rondando por debajo de 0.08. Los cortos soportan la tasa negativa para presionar hacia abajo, cuanto más tiempo lo hagan, mayor será el costo.Esta vez Trump ha recurrido a la Ley de Producción de Defensa de la época de la Guerra Fría, incluyendo la exploración petrolera, refinación, oleoductos, almacenamiento y muelles como recursos clave para la defensa, lo que equivale a dar luz verde al suministro de energía mediante medidas administrativas.
Pero el problema es que esto no es una solución milagrosa. La aprobación puede acelerarse, pero la perforación, la ampliación de las refinerías y la disponibilidad de equipos requieren tiempo, son variables lentas y no pueden aliviar la tensión de suministro a corto plazo.
El reciente aumento del precio del petróleo está más impulsado por emociones geopolíticas y en realidad está desvinculado de la oferta y demanda reales: lo que sube es el pánico, no la demanda. Esta distinción es crucial.
Para activos volátiles como el bitcoin, la cadena de transmisión no está en el petróleo en sí, sino en las expectativas de tasas de interés. Cuando el precio del petróleo está alto, las expectativas de inflación no bajan, el ritmo de reducción de tasas se retrasa y la valoración de activos de riesgo se presiona primero. Por eso últimamente sigue más el sentimiento macroeconómico, mientras que la narrativa en cadena pasa a un segundo plano.
Ahora hay que vigilar tres señales: si el precio del petróleo puede caer desde niveles altos, cómo evolucionan los datos de inflación y si las expectativas de tasas se flexibilizan nuevamente. Al mismo tiempo, observar si la expansión administrativa de la capacidad realmente se traduce en permisos y operaciones. Solo con la caída del precio del petróleo y la reducción de la inflación habrá espacio para la recuperación del apetito por riesgo; de lo contrario, mientras el precio del petróleo se mantenga alto, la presión será difícil de aliviar. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $CL Conclusión preliminar: Hoy (viernes) probablemente no sea una señal definitiva de compra en el "último día", sino más bien una corrección técnica tras un punto bajo emocional, no un cambio de tendencia. Oro, acciones A y Bitcoin caen simultáneamente; el detonante principal es la situación en Medio Oriente que eleva el precio del petróleo → aumento de preocupaciones inflacionarias → venta indiscriminada de activos de riesgo y refugio; el rebote de Ethereum es una recuperación a corto plazo tras una caída excesiva, siguiendo la estabilización de las acciones tecnológicas. En esta fase de "sangría", la primera regla para evitar pérdidas es no intentar atrapar el cuchillo que cae ni apostar fuertemente a un cambio de tendencia en un solo día. ¿Por qué todos están cayendo? Esta ronda de caídas tiene una cadena macroeconómica común: escalada en Medio Oriente → aumento abrupto del precio del petróleo → aumento de expectativas inflacionarias → expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed frustradas → salida de capital de varios activos. En detalle por mercado: · Oro: el aumento del precio del petróleo intensifica las preocupaciones inflacionarias, presionando los metales preciosos; al mismo tiempo, el capital de refugio fluye hacia bonos estadounidenses, lo que provoca ventas de oro. El oro COMEX cayó brevemente por debajo de los 4000 dólares. · Acciones A: cerca de 5000 acciones caen, el índice del ChiNext baja más del 4%. En apariencia, las acciones tecnológicas arrastran, pero la causa profunda es la "matanza mutua" de capitales en el mercado, la fragilidad emocional durante la ventana de reportes del tercer trimestre y la transmisión de debilidad desde las acciones de Hong Kong. · Bitcoin: el aumento del precio del petróleo refuerza la expectativa de "tasas altas mantenidas", presionando los activos de riesgo; además, la liquidación concentrada de posiciones apalancadas largas (liquidaciones de aproximadamente 441 millones de dólares en 24 horas, con un 90% de posiciones largas) amplifica la caída. ¿Por qué rebota Ethereum? El rebote de Ethereum no es un fortalecimiento independiente, sino una recuperación a corto plazo siguiendo la estabilización de las acciones tecnológicas. El rebote del Nasdaq impulsa temporalmente la preferencia por el riesgo.$TSLA
Presión en las ganancias, flujo de caja positivo, ¿qué lado del informe financiero deberíamos observar?
En el informe del tercer trimestre publicado el 21 de octubre, Tesla reportó un flujo de caja operativo de 6,263 millones de dólares, gastos de capital de 4,732 millones de dólares y un flujo de caja libre de 1,531 millones de dólares; la utilidad neta atribuible a los accionistas comunes fue de 787 millones de dólares. El flujo de caja es el flujo operativo menos los gastos de capital, y no equivale a la utilidad neta.
La mejora en el flujo de caja reduce las restricciones de financiamiento a corto plazo, pero también es necesario distinguir entre la eficiencia operativa y el ritmo de inversión. Si los gastos del proyecto se posponen, la mejora del flujo de caja en un solo trimestre puede no ser sostenible.
Si en el futuro el margen bruto, el flujo de caja operativo y la capacidad de producción mejoran juntos, la calidad del crecimiento será más confiable; si la mejora del flujo de caja depende principalmente de reducir la inversión mientras los ingresos se estancan, se debería ajustar a la baja la expectativa de crecimiento a largo plazo. BTC está formando un muro en 81,400, ETH está bailando en la tumba de los bajistas — a las 12:30, ¿quién está actuando en este mercado?
La trituradora de posiciones largas está en marcha, pero los ETF y las ballenas están moviendo ladrillos por la puerta trasera. En 24 horas, la liquidación total en la red fue de 441 millones de dólares, con un 90% de posiciones largas; BTC contribuyó con 118 millones en liquidaciones, con un 95.1% de posiciones largas. Pero en la otra cara de la cadena: 40 nuevas billeteras retiraron desde el 1 de octubre 9,458 BTC de Wintermute, valorados en 771.5 millones de dólares. Lookonchain calificó directamente esto como "ballenas acumulando". El precio está siendo presionado por un muro de venta en 81,400, pero el capital grande está retirando monedas — a corto plazo, la sangre la está perdiendo el apalancamiento, no la acumulación de tokens $BTC
Los bajistas acaban de ser liquidados, las ballenas OG y los ETF están saboteando. En un post de OKX se mencionó que en las últimas 24 horas la liquidación total fue de 269 millones, con posiciones cortas por 190 millones, pero al mismo tiempo, los OG de ETH con un costo tan bajo como 18.82 dólares recargaron 3,000 ETH en Kraken (7.23 millones de dólares), acumulando ganancias superiores a 15.74 millones; es un hecho que los bajistas fueron liquidados, pero también es cierto que los OG y los ETF están "peleando y retirándose" en la misma posición — el rebote de ETH carece del relevo de compras institucionales.$ETH
BTC es "los contratos lloran, el spot recibe"; ETH es "los bajistas lloran, los OG venden" — no te dejes engañar por las cifras de liquidación, enfócate en quién sostiene el spot, eso es más útil que mirar la lista de liquidaciones. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Amazon > 2.00 55％
El Q3 tampoco incluye la reevaluación de Anthropic (los ingresos de 53.4 mil millones de dólares del Q2 ya se contabilizaron), por lo que GAAP ≈ EPS ajustado, básicamente es "operar lanzando una moneda": expectativa unánime de 2.01, guía de beneficio operativo de 22.5–26.5 mil millones, EPS limpio del Q2 de 1.88; para superar 2.00 se necesita que el beneficio operativo esté cerca del límite superior de la guía, o que los ingresos por intereses/otros ayuden. El ESP de Zacks sigue siendo -2.1%. La verdadera gran subida será en el Q4 (la fijación de precio de la IPO de Anthropic en noviembre), no en esta ocasión.$ETH Ethereum se mantiene débil y oscilando cerca de $2,370, con señales técnicas a corto plazo inclinadas a la baja, pero en el mercado están ocurriendo algunas cosas que no coinciden con la dirección del precio.
En el aspecto técnico: el ADX de 1 hora alcanza 33.90, indicando una clara intensidad de tendencia bajista, la profundidad de compra y venta en los primeros cinco niveles es solo 0.33, con una presión de venta abrumadora; si se pierde el nivel de $2,360, $2,300 será la próxima línea de defensa que hay que vigilar.
Sin embargo, a nivel macro, ha surgido una relajación marginal que merece atención. El crudo Brent subió a $113.5, los ataques a petroleros en Medio Oriente continúan, pero el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó por debajo del 5%, las compras de refugio seguro y la fuerte caída de las acciones de AI han empujado el dinero de vuelta al mercado de bonos. El aumento del precio del petróleo no pudo seguir condicionando las expectativas de tasas, y algunos operadores incluso han pospuesto la próxima subida de tasas de diciembre a enero del próximo año. Esto representa una ventana de respiro subestimada para los activos sin rendimiento.
Señales en cadena: en 48 horas, las reservas de ETH en exchanges cayeron abruptamente en 170,000 monedas, 133 direcciones de ballenas aumentaron su tenencia en más de 426,000 ETH, y una institución vendió casi $159 millones en BTC en 11 días para comprar alrededor de 64,500 ETH. Aunque ayer hubo una salida neta de $111 millones en ETFs, el día 21 ya mostró indicios de un cambio positivo en un solo día; la señal aún no forma una tendencia, pero indica que la oferta se está contrayendo.
Si no se rompe el rango de $2,355–$2,360, a corto plazo existen condiciones para una reparación organizada bajo la narrativa de contracción de la oferta; pero si no se recupera $2,448, la estructura técnica bajista no se revertirá realmente.
En resumen, siempre estar largo, siempre con lágrimas de emoción por $ETH Microsoft > 4.82 68%
En los últimos cuatro trimestres, GAAP superó todas las expectativas (+2%~+33%), la guía de Azure es del 45% con tipo de cambio fijo, y Morgan Stanley dice que un 47% es necesario para sostener el precio de la acción. La base para el Q4 FY26 GAAP es 4.81, la guía de ingresos para el Q1 FY27 es 90.4 mil millones, un aumento interanual del 16%, si el apalancamiento operativo es suficiente, puede llegar a 4.8–4.9; la mayor variable es la pérdida por método de participación de OpenAI (en Q1 FY26 arrastró aproximadamente 0.4 USD/acción), lo que decidirá si es 4.5 o 4.9. #MetaAISpendingConcerns Los ingresos del tercer trimestre de Meta aumentaron un 26% interanual a $64.601B, pero el gasto en Al generó preocupaciones sobre los retornos. Los últimos informes muestran compromisos futuros de arrendamiento y contratos no cancelables por ~$825B, un aumento desde casi $700B revelados en julio, principalmente para infraestructura de Al.
Las acciones cayeron ~7% el 22 de octubre, mientras que los diferenciales de CDS a cinco años se ampliaron a ~116 puntos básicos. A pesar del crecimiento de ingresos, las necesidades de financiamiento a largo plazo y el tiempo requerido para realizar los retornos de inversión en Al están remodelando las evaluaciones del mercado sobre Meta.$META SanDisk > 47.15 80%
La guía es de 44–46 dólares, pero usando los ingresos/GM/gastos medianos de la empresa se calcula aproximadamente 46.4, la guía en sí es conservadora; en los últimos cuatro trimestres, el EPS superó la mediana de la guía en +25%/+80%/+94%/+53%, la menor vez fue +24.6%. Además, la guía se basa en 155 millones de acciones, y en el Q1 aún queda una autorización de recompra de 15.5 mil millones de dólares sin usar — cada reducción de 1 millón de acciones aumenta aproximadamente +0.30 dólares. El precio del contrato NAND en el 3Q aumentó un 1015% secuencialmente, y en el 4Q un 1520% (TrendForce), los SSD empresariales siguen acelerándose.
El riesgo es que el precio spot ha caído un 6.5% en cuatro semanas, y el consumo es débil: si los ingresos son solo 10.4–10.5 mil millones y el GM 83–83.5%, el EPS caerá cerca de 45. Hay un punto que no logro entender y quiero sacarlo a relucir.
En estos tres días, el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. ha recibido aproximadamente 1.07 mil millones de dólares, y en octubre pasó de una salida neta a una entrada neta. Pero BTC no subió, sino que cayó de cerca de 85,000 a alrededor de 81,100.
El dinero entra, pero el precio baja. Normalmente no considero este tipo de desajustes como ruido.
Me importa más en qué nivel está ahora. Glassnode ha trazado la línea de costo promedio del ETF al contado de EE.UU. entre 81,000 y 81,500, y ahora está justo en esa línea. Hay instituciones comprando arriba, y la línea de costo está sosteniendo abajo; parece que están probando quién es más fuerte.
Por supuesto, también podría estar pensando demasiado. Si en los próximos días el ETF vuelve a ser una salida neta y el cierre diario se mantiene firmemente por debajo de 81,000, entonces guardaré la idea de que "las instituciones están sosteniendo el precio".
Lo que sigue es observar dos cosas: si esa línea de costo se mantiene, y qué dice la Reserva Federal el lunes y martes de la próxima semana. Si se mantiene, significa que el sentimiento no ha seguido al dinero; si se rompe, habrá que reevaluar la calidad de este rebote.
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC cayó por debajo de 81000, se evaporaron 120 mil millones de dólares, y el grupo está lleno de lamentos. Pero vi un dato que vale la pena comentar:
El ETF ha tenido entradas netas durante tres días consecutivos, sumando 1.08 mil millones de dólares, y BlackRock IBIT entró solo un día con 235 millones.
Las instituciones están comprando, pero el precio está cayendo. ¿Qué significa esto? La presión de venta probablemente proviene de liquidaciones apalancadas y pánico minorista, no de problemas fundamentales. Si realmente fuera un colapso macroeconómico, los fondos del ETF deberían estar saliendo, pero no es así.
La noticia de Medio Oriente en realidad salió el día 21, y hasta ahora no se ha confirmado si "Trump aprobó". Usar un plan militar no concretado como razón para la caída me parece más una excusa para justificar la bajada.
En cuanto a la Reserva Federal, es muy probable que en octubre no haya cambios, el verdadero foco está en diciembre, y la línea de tiempo del "pánico antes de la reunión" no cuadra.
El índice de miedo está en 14, miedo extremo. En esta posición es más fácil ser cortado en el suelo.
Así que quiero preguntar:
Si las entradas al ETF no se detienen y las instituciones siguen comprando, ¿esta caída es realmente un deterioro macroeconómico o solo una limpieza de apalancamiento? ¿Crees que el nivel de 80000 se puede mantener?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH JPMorgan le puso a BTC una "etiqueta oficial": rendimiento anual del 10%
En la 31ª edición de las hipótesis de mercado de capitales a largo plazo de JPMorgan, por primera vez incluyeron a Bitcoin: escenario base con rendimiento anual del 10%, mercado bajista -9.7%, mercado alcista +17%, con una volatilidad calculada del 55%. Pero no se apresuren a decir que las instituciones entrarán: no lo incluyeron en ningún portafolio modelo, lo clasificaron como "activo especulativo, cobertura contra la flexibilización monetaria". El valor de este documento no está en los números, sino en la postura: el banco más grande del mundo comenzó a valorar BTC usando el mismo marco que usa para acciones y bonos en sus hipótesis a largo plazo. De "no tocar" a "ponerle precio y observar", lo que hay en medio es cumplimiento y tiempo. A largo plazo, esto vale más que cualquier recomendación de compra. #摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测 $BTC El crecimiento interanual del 26% en los ingresos del tercer trimestre de Meta, alcanzando los $64.601 mil millones, aún no ha calmado las preocupaciones de los inversionistas. Con compromisos en infraestructura de IA que se acercan a los $825 mil millones, el plazo para generar retornos se está convirtiendo en una preocupación crítica para el balance, especialmente porque los diferenciales de CDS se han ampliado a 116 puntos básicos. La caída del 7% en las acciones indica que los inversionistas buscan un camino más convincente desde las enormes inversiones en IA hacia retornos financieros sostenibles.
#AlphabetQ3CloudAndAI Three major tokens fell together around midnight, yet the uniform red hides three different stories about where capital is positioned. $BTC slipped below 82,000 with a 3.32% decline, $ETH dropped 4.36%, and $DOGE led the losses. That one-percentage-point gap between the two largest assets is the detail worth watching, because in derivatives markets it usually signals a shift in how capital is pricing relative risk rather than a simple beta effect. For $BTC, the breach of 82,000 is less instructi$IRYS tiene solo un 20% de circulación, hacer short es muy peligroso. Muchas monedas especulativas anteriores tenían baja capitalización y baja circulación; los grandes inversores solo necesitan controlar la mayoría de la circulación para inflar el precio tanto como quieran. Hacer long tampoco es cómodo porque la caída puede ser instantánea, como antes con dos monedas similares en circulación y capitalización. En 2 horas subieron un 200%, luego en una vela de 15 minutos pasaron de +200% a -30%, primero explotando a los que hicieron short y luego rompiendo a los que hicieron long. Durante la subida hubo un fenómeno extremo: no se podía abrir ni posiciones long ni short, solo cerrar posiciones, porque los grandes inversores absorbieron todo el suministro.Octubre volvió a ser un mes de pérdidas para Dogecoin. En octubre de 2025, DOGE cayó de 0.27 USD a 0.11 USD; este octubre, el precio bajó de 0.105 USD a 0.078 USD. Dos años consecutivos con caídas en el mismo mes han hecho que entre los poseedores se comience a hablar de la "maldición de octubre".
Al observar el mercado del año pasado, la caída no fue lineal. El 10 de octubre DOGE cerró en 0.19316 USD, y el 12 de octubre rebotó a 0.20779 USD, dando a los poseedores una ventana para reducir posiciones; luego volvió la presión de venta y el precio siguió bajando. El guion de este año es más simple: sin rebotes decentes, una caída constante durante todo el mes.
Detrás de la maldición hay una lógica real. Octubre es un periodo intenso para las decisiones de la Reserva Federal y la emisión de deuda estadounidense; cuando la liquidez en dólares se restringe, los activos de alta volatilidad son los primeros en ser vendidos; al cierre del trimestre, las instituciones ajustan sus carteras reduciendo el apetito por riesgo, y los fondos apalancados liquidan posiciones en cadena en un mercado débil, amplificando la caída. El mercado cripto no tiene un trimestre de reportes que lo respalde, la emoción es en sí misma el precio.
Por supuesto, dos años de datos no constituyen una regla infalible, y en la historia octubre también ha cerrado en positivo. La estacionalidad es más una cuestión de probabilidad que de destino, vale la pena anotarlo, pero no creer ciegamente. Para los poseedores de $DOGE, octubre no es una señal para liquidar, sino un recordatorio: reduzcan el apalancamiento y dejen espacio para la volatilidad.