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$CORE todavía hay gente sin sentido común que dice que core es el sucesor de Bitcoin, Bitcoin no se agotará hasta la última moneda en 2140, mientras que core se agotará en 2104 según 81 años, no entiendo quién es el que está engañando a los abuelos y abuelas sin sentido común Broadcom sube un 4% en un día, pero el riesgo de esta financiación de 63 mil millones de dólares recae en gran parte sobre ella misma
Se anunció una financiación de 63 mil millones de dólares para chips de IA, Broadcom subió un 4% en un solo día, cerrando en 342.33 dólares. Pero este dinero no lo aporta Anthropic, y actualmente tampoco forma parte de los ingresos de Broadcom.
La estructura es que BofA, Citi y Morgan Stanley organizan la deuda de primer rango,
Blackstone emite la deuda de segundo rango, y un SPV recién creado compra los aceleradores y equipos de red de Broadcom para luego arrendárselos a Anthropic, con entregas que comienzan en 2027. Lo más intrigante es que Broadcom ofrece un respaldo de valor residual para esta deuda, por un monto equivalente a la deuda de primer rango, Reuters cita a fuentes informadas que indican aproximadamente 43.5 mil millones de dólares. En términos simples: si el equipo se deprecia en el futuro, Broadcom debe absorber esa pérdida primero.
¿Crees que el proveedor que garantiza al cliente es una prueba de la demanda de IA, o que el riesgo se está trasladando al balance del proveedor?
$AVGO $BAC $C $MS $BX$UNITREE No importa cuánto suba, sigue siendo un juguete para hacer cortos, solo está sobrevalorado
El enfoque principal de esta ola de mercado de Unitree ya no es si los robots tienen un futuro prometedor, sino cuánto de las expectativas futuras ya están anticipadamente descontadas en el precio actual excesivamente alto de las acciones
Primero, la presión de valoración es cada vez mayor. Hasta el 26 de octubre, el precio de las acciones de Unitree Technology subió un 7.69% en un solo día, la capitalización de mercado volvió a aproximadamente 271.8 mil millones de yuanes, y la relación precio-beneficio móvil alcanzó 465.22 veces, muy por encima del promedio de la industria de fabricación de equipos generales. La empresa también advirtió anteriormente en un anuncio que la industria de robots aún está en una etapa temprana de comercialización y que el cumplimiento de resultados futuros es incierto.
Segundo, cuanto más agresiva es la entrada de capital, mayor es el riesgo de retroceso. El precio de las acciones comenzó a rebotar desde el 16 de octubre, acumulando un aumento de aproximadamente 65.89% en 7 días hábiles. Este rápido ascenso puede acumular ganancias a corto plazo, y si la demanda de compra no sigue, la toma de ganancias puede amplificar la corrección. Aquí es importante observar el volumen de transacciones, la absorción después del pico y si el capital sigue fluyendo durante el rebote.
Tercero, las buenas noticias no significan que los resultados se materialicen de inmediato. Unitree tiene atención en tecnología y productos de robots, pero desde la exhibición del producto hasta la comercialización a gran escala, se necesita un crecimiento continuo de pedidos, recompra de clientes y capacidad de rentabilidad para validar conjuntamente. La empresa también advierte claramente que si la comercialización no cumple con las expectativas, podría enfrentar un riesgo de corrección en la valoración.Haciendo el cálculo, 176.4 millones de dólares divididos por 175.7 millones de unidades, el promedio por unidad corresponde a aproximadamente 1.004 dólares en reservas. Al ver esta cifra, mi primera reacción no fue "está asegurado", sino primero verificar: ¿a través de qué vías puede un tenedor común canjear estas reservas?
① Según la comparación entre el monto de las reservas y la cantidad en circulación, el saldo contable es aproximadamente 0.4%. Esto puede explicar la cobertura en el momento del informe, pero no consideraría este saldo como un seguro para todos los riesgos.
② Las 175.7 millones de unidades en el informe están listadas como USAT canjeables. Los términos solo permiten que clientes aprobados acuñen o canjeen directamente; otros tenedores generalmente deben pasar por exchanges o el mercado secundario; para mí, tener cobertura de activos y tener una salida directa son dos cosas distintas.
③ La fecha del informe de reservas es el 31 de agosto, y han pasado 57 días hasta el 27 de octubre. Es una instantánea histórica, no puede reemplazar directamente la evaluación de reservas actual; el resto de los hechos resumidos en una frase: Anchorage emite de forma independiente, Tether brinda soporte pero no es responsable del canje o garantía, USAT y USDT tienen arreglos legales diferentes, el proceso de solicitud del GENIUS Act aún no ha comenzado, y no se han visto materiales públicos que permitan a USAT.
Mi juicio es que este conjunto de números tiene peso, pero no es suficiente para sostener la sensación de seguridad de los usuarios comunes por sí solo. Si la absorción en el mercado secundario se debilita, entonces los tenedores que no pueden canjear directamente podrían verse más afectados por la liquidez, esta es mi suposición. A continuación, revisaré la calificación para canjear y las condiciones de salida junto con la tasa de cobertura de reservas.En las primeras etapas del mercado alcista de BTC, a menudo es cuando la "narrativa de pánico" en el mercado es más intensa. Mirando hacia 2020, el incidente de retiro de fondos en OKX provocó pánico, el USDT fuera de mercado cayó hasta cerca de 4.5, muchas personas se vieron obligadas a vender con pérdidas y salir, pero luego el mercado experimentó un fuerte repunte.
En 2023, los bancos amigables con las criptomonedas enfrentaron problemas uno tras otro, BTC cayó desde cerca de 25,000 dólares hasta 19,000 dólares, y todo el mercado gritaba 15,000, pero en el momento de mayor pánico, en realidad se acercaba a un fondo temporal.
¿Y ahora?
La burbuja de la IA, la caída del mercado de valores estadounidense, las expectativas de aumento de tasas, las elecciones de medio término... una serie de noticias negativas aparecen una tras otra, y el sentimiento del mercado vuelve a estar cubierto por el miedo. La historia no se repite simplemente, pero la naturaleza humana siempre es similar.
Lo más cruel en las primeras etapas del mercado alcista no es la falta de oportunidades, sino que antes de que lleguen las oportunidades, el mercado siempre está lleno de narrativas pesimistas.
Cuando todos están en pánico, en lugar de seguir ciegamente las emociones, es mejor examinar con calma la estructura del mercado y los soportes clave.
Lo que realmente vale la pena observar no es cuántas noticias negativas hay, sino si el mercado sigue sin caer cuando las noticias negativas continúan fermentándose.
$BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布 $XRP El fondo de Franklin en XRPL se multiplicó por 4, pero $XRP cayó un 13.4%.
Muchos minoristas siguen esperando ingenuamente que las instituciones compren, pero ellos están emitiendo sgBENJI, que no tiene nada que ver con el spot de $XRP.
Construir carreteras y subir precios son cosas totalmente diferentes. Aunque la cadena esté activa, sin el soporte de compras en spot, es muy probable que el mercado siga buscando un fondo a la baja.
#XRP
$XRP
👇Las empresas de AI están ocupadas saliendo a bolsa, mientras CZ está pensando en otra cosa: que la AI trabaje por sí misma, de dónde viene el dinero y cómo se paga.
El 26 de octubre, Anthropic presentó documentos para su IPO, con el código ANT, planeando cotizar en Nasdaq. Sus ingresos en la primera mitad del año fueron aproximadamente 16,286 millones de dólares, frente a 1,163 millones en el mismo período del año pasado. La pérdida neta fue de 80,748 millones de dólares, en su mayoría debido a cambios no monetarios en la valoración de bonos convertibles.
Ese mismo día, CZ, tras tocar la campana en BNB Standard, dio su opinión: las criptomonedas podrían convertirse en la moneda nativa de la AI. Esta empresa, anteriormente CEA Industries, posee 515,000 BNB, aproximadamente 383.5 millones de dólares.
El escenario que imagina es específico: un Agente AI que ajusta modelos, compra datos y alquila poder de cómputo, con proveedores dispersos en varios países; cada transacción requiere confirmación manual y vinculación de tarjeta, lo que rompe la automatización. Con una billetera, contratos inteligentes y stablecoins, las máquinas podrían pagar por tareas automáticamente, con activos que podrían ser BTC, stablecoins o incluso monedas emitidas por empresas de AI.
Pero dice que ahora usar criptomonedas para gastos cotidianos no es fácil. Los emprendedores no deben apresurarse a competir con Apple Pay, sino primero dirigirse a mercados donde las transferencias transfronterizas son caras y los pagos tradicionales tienen poca cobertura.
El aumento explosivo de ingresos de la AI no significa que usará blockchain para liquidar pagos. Lo que realmente hay que observar es si los gastos pequeños y frecuentes se registrarán en la cadena. Los servicios principales usan tarjetas de crédito, por lo que, aunque la AI esté en auge, no impulsará $BNB.Un gran ballena en la cadena de $XRP acaba de vender más de 100 millones de XRP, pero el mercado ni siquiera hizo una pequeña ola.
El ETF apenas lleva un mes en línea y ya superó los 100 millones de dólares en volumen; las instituciones están con la boca abierta, devorando todo el suministro que se lanza, y el precio se recuperó forzosamente de 1.25 a 1.35.
Antes, cuando los grandes jugadores vendían, los pequeños inversores entraban en pánico y vendían en masa; ahora, si estos viejos grandes ballenas venden todo lo que tienen, cuando el mercado realmente despegue, probablemente tendrán que comprar de nuevo a precios altos.
#XRP
$XRP
👇$BEAT Los grandes fondos verdaderamente alcistas están enterrados vivos en la cima de la montaña!
Aunque en la superficie parece que el 86.8% de los alcistas están ganando dinero, al revisar la lista, los que realmente ganan son pequeños inversores minoristas con operaciones de uno o dos cientos de dólares.
Los que realmente tienen la mayor parte son un gran grupo de alcistas anónimos bajo el agua, con una posición total de más de 1.5 millones de dólares, que entraron en promedio a 0.124, y ahora están perdiendo 240,000 dólares en sus cuentas.
Mientras el mercado rebote un poco, la primera reacción de estos grandes inversores atrapados será salir corriendo para vender y liberarse, por lo que cuanto más suba el precio, más fuerte venderán.
Encima hay una gran presión de venta de grandes fondos que quieren escapar, y en este rango de precio ya hay dinero inteligente abriendo posiciones cortas anticipadamente, así que simplemente sigue la tendencia y entra en corto para terminar con esto!BTC se acerca a 81,000, este impulso se debe principalmente a la expectativa de recuperación por AI y la cobertura de posiciones cortas, no a la continuación de compras en el mercado spot. En el rango superior de 81,000-82,500 hay una presión de venta acumulada de aproximadamente 870,000 BTC, la calidad de la continuación del capital enfrenta una gran prueba.
$BTC cotiza a 80,944.9 (+0.51%). La entrada diaria de ETF supera los 110 millones, sostenida principalmente por IBIT. Los 81,300 dólares son una línea de defensa importante previa; si no se supera con volumen, fácilmente puede convertirse en una falsa ruptura.
$ETH cotiza a 2,354.58 (+0.37%). Cerca del 36% de ETH está bloqueado en staking, pero el ETF spot muestra una salida neta diaria cercana a 90 millones. Las posiciones a largo plazo están bloqueadas, las instituciones a corto plazo salen, falta una base sólida para un fortalecimiento independiente.
$SOL cotiza a 102.08 (+1.17%). Aunque hay un pequeño rebote, el ETF de SOL ha tenido salidas netas durante dos semanas consecutivas este mes, y la actividad de trading de Meme ha disminuido considerablemente. Bajo la absorción de BTC, los altcoins de alta beta están siendo ignorados.
Resumen
Este impulso está impulsado por la recuperación del sentimiento y el cierre de posiciones cortas; el capital solo ha continuado con BTC, sin extenderse a altcoins. Esperamos la decisión de la Reserva Federal para ver si BTC puede superar con volumen los 81,300, ese será el momento para confirmar una "verdadera continuación".
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Después de leer este mensaje, siento que la historia de USAT ha llegado a una página donde se aclaran las responsabilidades: Anchorage emite de forma independiente, Tether proporciona soporte técnico, de marca, estratégico y de distribución, pero no es el emisor ni tiene obligaciones de redención o garantía. El informe del 31 de agosto muestra aproximadamente 175.7 millones de USAT canjeables, correspondientes a unas reservas de aproximadamente 176.4 millones de dólares.
Mi juicio es que lo más importante de este mensaje no es que las reservas sean ligeramente superiores a la circulación, sino que se ha puesto en primer plano "quién es responsable". Una marca conocida puede generar confianza, pero el emisor y los arreglos legales de USAT y USDT son diferentes, la confianza no se puede trasladar directamente.
Para los usuarios comunes, la historia presenta otra barrera: solo los clientes aprobados pueden acuñar o redimir directamente, los demás generalmente deben pasar por exchanges o el mercado secundario. Le doy mucha importancia a este punto, porque tener suficientes reservas y poder canjear directamente son dos cosas distintas.
La línea regulatoria tampoco ha llegado a su fin. Hasta el 27 de octubre, la OCC no ha iniciado el proceso de solicitud, y los materiales públicos no muestran que USAT haya obtenido la licencia de emisión bajo la Ley GENIUS. Si el mercado toma la publicación de reglas como la aprobación del producto, supongo que esta expectativa está adelantada a los hechos.
La lección que me deja esta historia es que la solidez de una stablecoin debe buscarse en la responsabilidad y el camino de redención; estaré atento a los avances reales en la aprobación, y no escribiré su final por adelantado.Primero piensa en el peor escenario: si el emisor quiebra, ¿se podrá recuperar el dinero sin problemas? Mi hábito al hacer control de riesgos es empezar preguntando esto. Moody's otorgó a RLUSD de Ripple las calificaciones A2 y P-1 para depósitos, cubriendo RLUSD nativo en XRP Ledger y Ethereum.
Mi juicio es que esta noticia tiene más importancia para la identificación de riesgos que para estimular el sentimiento de trading. La calificación evalúa tanto las medidas de respaldo de reservas como la exposición al riesgo de los tenedores en caso de quiebra del emisor: tener reservas garantizadas no significa que la liquidación por quiebra no tenga incertidumbre; si el reembolso se ve obstaculizado, quienes necesiten el dinero con urgencia podrían enfrentar presión de liquidez, este último es mi escenario de estrés.
Para la gente común, vale la pena revisar el uso de los fondos: si temporalmente no se puede retirar, ¿afectará los gastos de vida? No te fijes solo en la letra de la calificación. Frente a stablecoins con calificación como RLUSD, ¿cuánto stop loss suelen establecer para cada operación?Después de almorzar, investigué el informe financiero del tercer trimestre de Robinhood. ¿Qué puedo decir? Fue inesperado pero previsible. Los ingresos totales de la empresa alcanzaron un récord de $1.42B, pero los ingresos por criptomonedas solo fueron $120M, y el volumen nominal de transacciones en cripto cayó un 38% a aproximadamente $50B. Las criptomonedas ya no son el motor de crecimiento más fuerte de RH; las opciones, acciones y contratos de eventos están captando la atención de los usuarios. En cierto sentido, esto refleja la situación general del mercado: el entusiasmo de los inversores minoristas está migrando, y una mejora en la tolerancia al riesgo no significa necesariamente que los usuarios estén comprando criptomonedas.
Además, hay un dato muy interesante: el informe muestra que alrededor de 200,000 clientes abrieron Cuentas de Trading Agéntico, con un volumen nominal de transacciones superior a $1.6B. Piensen en la reciente popularidad de la billetera agéntica de Binance; la tendencia del trading automático es imparable, amigos. No se preocupen por las subidas o bajadas de $HOOD, mejor vayan a jugar con sus billeteras. #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Después de dividir la competencia en cuatro niveles, ¿con qué mercado compite finalmente ONDO? 1/ Cuando se habla de los competidores de ONDO, las respuestas comunes son "BlackRock, Circle, Robinhood". Pero estos nombres aparecen en diferentes niveles, y ponerlos en la misma tabla para compararlos en realidad confunde el problema. En esta edición, dividimos la competencia en cuatro niveles: nivel de bonos del gobierno, nivel de acciones, nivel de distribución y nivel de liquidación y garantía. Después de desglosarlo, se descubre que el verdadero competidor de ONDO puede no estar en el círculo de las criptomonedas. 2/ Primer nivel: bonos del gobierno tokenizados — competencia equilibrada, pero con diferentes clientes. Hasta el 23 de septiembre, el tamaño total de los fondos de bonos tokenizados era de aproximadamente 14,900 millones de dólares, cubriendo 108 productos. Los tres principales tokens individuales están muy cerca: USYC de Circle con aproximadamente 2,500 millones de dólares, USDY de Ondo con aproximadamente 2,270 millones de dólares y BUIDL de BlackRock con aproximadamente 2,230 millones de dólares. Los datos de principios de octubre muestran que la diferencia entre los tres se ha reducido a alrededor de 150 millones de dólares. Más interesante es la estructura de los tenedores: el mismo día, USDY tenía alrededor de 18,000 tenedores, BUIDL solo 107 y USYC solo 36. BUIDL tiene una suscripción mínima de 5 millones de dólares, USYC parte de 100,000 USDC y está dirigido a entidades no estadounidenses. USDY de Ondo se parece más a un "canal fuera del por mayor" para minoristas y pequeñas y medianas instituciones, y no compite completamente por los mismos clientes que BUIDL. 3/ Segundo nivel: acciones tokenizadas — líder, pero el significado de "acciones" se está diversificando 我自己就拿着SKHY，今早财报一出，我先看的不是营收，是研究下净利为什么没跟上。 营收104.6 万亿，营业利润83.33 万亿，确实都破了共识，也都创了纪录。但净利39.78 万亿，没到预期的61.29 万亿。说白了不是经营掉队，是 Q2 基数里有 Kioxia 的一次性收益，环比掉下来很正常。 股东回报是真落地了，Q3 分红14 万亿，另有20万亿回购，每股2万韩元，一半就是 Kioxia 那笔收益分回来的，这点我喜欢~ HBM4四季度要超过 HBM3E，量和收入都超，算是正式上主桌了。 14 家大客户的长约，已经把2027、2028年一半以上的产能订走了，订单能见度这块确实没得说。 当然也有让我皱眉的： 电话会刚开完，CFO把净利这事说清楚了：不是本业不行，是营业外一共亏了32.63 万亿，大头是汇率亏了 11.63 万亿和投资资产估值亏了 22.92 万亿。 CEO 还补了一句，特别分红不是一次性的，以后战略投资赚了钱，大头还是分给股东。 四季度 DRAM 出货还要涨两成多，HBM4 正式成主力，缺货这事公司直接看到 2030 年了。 明年投资还要大增，Yongin 一期全面投#AAOIQ3800GOutlook Applied Optoelectronics ($AAOI): Enfrentando pruebas de valoración tras ventas consecutivas mientras surgen dudas sobre el capex. #LumentumQ1OpticalGrowth Enfoque Amplio del Mercado (AI Optics & Infrastructure)
El gasto de capital en AI sigue siendo un tema de gran conversación de cara a la temporada de resultados. El foco está firmemente en la fibra óptica y la infraestructura de AI:
• Lumentum ($LITE): Fuerte demanda óptica que empuja los límites de capacidad. $SOL
Subió de 99.11 a 102.39 con solo 3.28 unidades, gastando 3.69 millones de órdenes. La última subida de 0.37 fue la más cara: a las 11:00 se usaron 308,000 órdenes para alcanzar 101.98, a las 12:00 se usaron otras 199,000, cerrando con una vela doji.
Las siguientes tres velas son aún más interesantes: 199,000 → 115,000 → 46,000, el volumen cayó un 85%, pero el precio volvió de 101.77 a 102.06, rozando los 102.39 con una diferencia de tres centavos.
Esto no es acumulación. Nadie quiere pagar más aquí, ni nadie tiene prisa por salir.
Precio actual 102.06 / 24h +2.24% / MA20 101.18, por encima de la línea en 0.88.
Rompimiento de 102.39 (volumen 1H ≥ 350,000) → retroceso a 102.0~102.1 para comprar, stop loss en 101.55, objetivo 103.30 con cuota 2.5, extensión a 104.0 con cuota 3.9.
Rompimiento de 101.66 (volumen 1H ≥ 200,000) → rebote a 101.85~101.95 para vender, stop loss en 102.45, objetivo 100.10 con cuota 3.3, si rompe, mirar 99.11 con cuota 5.1.
No operar en la zona intermedia.
(No es consejo de inversión, asuma su propio riesgo) #OkloQ3NuclearOutlook OKLO sigue siendo fundamentalmente pre-ingresos, pero el capital institucional continúa utilizándolo como un proxy de infraestructura para demandas de energía adyacentes a la tecnología. El impulso persiste mientras la línea de tiempo de construcción comercial futura se mantenga limpia. El dinero de los ETF pasó de "salir corriendo" a "regresar de forma tentativa"
Al observar el flujo de fondos de los ETF, esta es la parte más dividida.
El 22 de octubre, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registró una salida neta de 635.5 millones de dólares, la mayor salida diaria desde junio de 2025. El 23 de octubre hubo otra salida de 137.9 millones de dólares, sumando un total de 773.4 millones de dólares en dos días.
¿Y luego?
El 26 de octubre, IBIT tuvo una entrada neta diaria de 110.3 millones de dólares, poniendo fin a dos días consecutivos de salidas. El 27 de octubre, IBIT volvió a aportar toda la entrada neta, con un monto aproximado de 110 millones de dólares. La semana pasada (del 20 al 26 de octubre), el ETF de Bitcoin tuvo una entrada neta total de aproximadamente 443 millones de dólares, revirtiendo la salida neta de la semana anterior.
¿Captas este ritmo?
Primero salen, luego regresan. Esto es una limpieza de mercado, no una retirada.
Pero hay un detalle que debes observar con atención: el rebote del lunes concentró toda la entrada neta en un solo fondo, IBIT, mientras que los demás ETF no tuvieron entradas ni salidas. Esto significa que la "amplitud" de la nueva demanda sigue siendo dudosa. Si los fondos no pueden expandirse desde IBIT hacia otros fondos como Fidelity o Ark, la "base al contado" de este rebote será frágil. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Este viernes por la tarde vence una gran cantidad de opciones de Bitcoin, y según los precios actuales, la mayoría de las posiciones alcistas quedarán anuladas 🎲
Según datos de Deribit y OKX recopilados por Base Camp: las opciones de Bitcoin que vencen el 30 de octubre a las 16:00 (hora de Beijing) suman aproximadamente 144,000 contratos, con un valor nominal cercano a 12 mil millones de dólares, de los cuales OKX representa alrededor de 8,217 contratos. El "punto de máximo dolor" está en 78,000 USD, pero la diferencia en la compensación total para los compradores entre 75,000 y 81,000 USD es menos de 9 millones de dólares, más parecido a un valle que a un imán.
Las mayores posiciones son alcistas: en los niveles de 95,000, 100,000 y 90,000 USD. Las opciones alcistas en 90,000 USD y superiores suman unas 58,800, representando dos tercios de todas las posiciones alcistas; según el precio al momento de redactar, solo alrededor del 14% de estas opciones alcistas están dentro del dinero. En Deribit, las opciones de $ETH que vencen el mismo día suman aproximadamente 764 millones de dólares, con un punto de dolor en 2,500 USD.
Hoy a las 14:04 (hora de Beijing), el spot de $BTC en OKX está alrededor de 80,916 USDT.
Mi entendimiento: antes de la liquidación, es más importante prestar atención a la decisión de política monetaria de la madrugada de mañana que al número del punto de dolor. Es muy probable que las posiciones alcistas en niveles altos queden anuladas y se cubran tras la liquidación, y solo entonces el precio podrá "liberarse" nuevamente.
¿Reducirás apalancamiento durante la semana de liquidación o seguirás operando normalmente?
Opinión personal, no constituye consejo de inversiónLo que más le falta a la Reserva Federal ahora no son datos, sino una declaración unificada.
Desde que Wash asumió como presidente, ha promovido la "silencio es virtud", reduciendo deliberadamente sus declaraciones públicas para que el mercado solo observe los datos y no las declaraciones de los funcionarios. Pero no convenció a sus colegas. Los 16 funcionarios que cumplieron un año en el cargo dieron en conjunto 59 discursos, entrevistas y declaraciones públicas entre dos reuniones, casi igual que las 54 del mismo período del año pasado: el presidente se quedó callado, pero sus colegas llenaron el vacío; si quieren hablar, el micrófono está ahí.
La consecuencia es directa. Después de la última reunión, el mercado interpretó en la conferencia de prensa de Wash que "seguirán subiendo las tasas", y la probabilidad de un aumento en octubre llegó al 70%; luego dos vicepresidentes dijeron "no hay prisa", y la probabilidad cayó al 15% en un mes. Las expectativas no fueron derribadas por los datos, sino por su propia gente.
La metáfora de Waller es precisa: es como "tirar al bebé con el agua del baño". Se puede eliminar la guía prospectiva basada en compromisos, pero eliminar también la explicación de "cómo responder a los cambios económicos" deja al mercado adivinando, y lo que adivina es ruido.
Las diferencias no solo están en la comunicación. Algunos creen que la política monetaria es claramente demasiado laxa, otros ven esta ronda de aumentos como un seguro contra las expectativas de inflación, y el comité ni siquiera puede contar una historia coherente.
Para activos como $BTC y $ETH, que son los más sensibles a las tasas de interés, el problema no es si suben o no las tasas, sino que nadie ofrece una narrativa estable. Cuando la narrativa se dispersa, la volatilidad habla por ella. El grupo de trabajo entregará recomendaciones a fin de año, pero antes de eso no esperen que la Reserva Federal dé una dirección.Los que compran al alza y los que compran a la baja son el mismo grupo de personas
$BTC tocó 80,823, a solo 14 dólares de 80,837 y no pudo superar ese nivel.
La proporción de opciones call a opciones put es 2.6, claramente inclinada hacia las calls.
Pero la diferencia de precio entre ambos lados se elevó a 13, lo que indica que el mismo grupo también está comprando puts.
Cómo se calcula este número: hay más órdenes de compra al alza, pero las opciones a la baja son más caras.
Estar dispuesto a pagar más por la caída significa que no creen en este rebote.
En palabras simples: dicen que subirá, pero apuestan a que bajará.
El siguiente paso es: $BTC vigilando 80,400, $ETH vigilando 2,340.
Si rompen estos niveles, los siguientes son 79,505 y 2,312.
El precio aún no se mueve, pero la prima de protección ya subió.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#$BTC $ETH ¡Cientos de millones en juego! Actualización del estado de las posiciones cortas apalancadas triples en BTC/ETH/SOL
Monitoreo reciente de la posición perpetua de esta ballena gigante, manteniendo continuamente una estrategia de posiciones cortas apalancadas triples en BTC+ETH+SOL. El mercado oscila repetidamente, las pérdidas flotantes se ajustan ligeramente con la volatilidad, compensando las pérdidas en libros mediante la continua recepción de tarifas de financiamiento.
📊 Desglose completo de posiciones
✅ Posición corta en BTC | Apalancamiento 5X con toda la cuenta
Posición: -2600 BTC, valor de la posición 210 millones de U
Precio de apertura: 76300 U
Ganancia/Pérdida no realizada: -12 millones de U
Ingresos por tarifas de financiamiento: +3.2 millones de U
Margen: 42.3 millones de U, precio de liquidación: 135048
✅ Posición corta en ETH | Apalancamiento 5X con toda la cuenta
Posición: -106,000 ETH, valor de la posición 250 millones de U
Precio de apertura: 2322 U
Ganancia/Pérdida no realizada: -3.34 millones de U
Ingresos por tarifas de financiamiento: +4.35 millones de U
Margen: 50.1 millones de U, precio de liquidación: 3672
✅ Posición corta en SOL | Apalancamiento 7X con toda la cuenta
Posición: -719,000 SOL, valor de la posición 73.39 millones de U
Precio de apertura: 94.3 U
Ganancia/Pérdida no realizada: -5.49 millones de U
Ingresos por tarifas de financiamiento: +3.85 millones de U
Margen: 10.48 millones de U, precio de liquidación: 293.69
Actualmente, el margen del gran inversor está bajo presión, y la línea de liquidación bajo alto apalancamiento es el foco de atención para alcistas y bajistas. El juego de mercado se intensifica, ¿aguantarán la tormenta o saldrán pasivamente? #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $BTC
Standard Chartered acaba de reducir el precio objetivo de BTC para fin de año de 150,000 a 100,000, Bernstein lo bajó a 125,000, mientras que Citi lo elevó a 113,000. Tres de ellos son cada vez más pesimistas, y en medio hay uno que es optimista, esta combinación es bastante interesante.
Revisé el mercado, ahora mismo BTC en OKX está rondando los 80,900, con un mínimo en 24 horas de 79,500 y un máximo de 81,300. Después de caer por debajo de 80,000, volvió a subir un poco, el sentimiento se mantiene apenas estable.
Los precios objetivo ya no los tomo como base para entrar. Cuando estaban en 150,000, ellos decían 150,000; cuando bajó a 80,000, empezaron a decir 100,000, siempre van medio paso atrás del precio. La última vez que seguí un informe para comprar en el fondo, puse el stop loss abajo y me lo barrieron, desde entonces solo presto atención a cuándo cambian su postura, no a los números.
Si tuviera que elegir una inclinación, apoyo a Citi no porque sea optimista, sino porque 113,000 es el número más cercano al precio que el mercado está dispuesto a pagar ahora. Standard Chartered recorta más fuerte y suele ser el primero en rendirse. Cuando deje de mencionar el precio objetivo, entonces esta ronda habrá terminado de verdad.
#10月FOMC利率决议即将公布 Estoy de acuerdo con este artículo, realmente es así, estos dos días los detalles del flujo de fondos merecen ser analizados: el dinero a corto plazo ciertamente está regresando, pero la forma en que lo hace es muy astuta. En BTC spot entraron 111 millones en cuatro horas, y en un día fueron 179 millones, pero en contratos en un día todavía salen más de 90 millones, y en treinta días se han ido 7,830 millones sin regresar. En pocas palabras, alguien está comprando en spot, pero el dinero apalancado aún no reconoce la pérdida.
ETH es justo lo contrario, el apalancamiento primero se lanzó: en contratos de cuatro horas entraron 221 millones, en un día 185 millones, siendo la reposición más activa. Pero en treinta días, en spot se fueron 3,770 millones y en contratos 8,290 millones, el agujero sigue siendo grande. La decisión no se ha concretado y ya se apuesta al apalancamiento, apostando a que el discurso de esta noche será más suave; si se equivocan, estos largos serán los primeros en sufrir.
La estructura de SOL me parece la más clara: en spot entraron 23.7 millones en un día, siempre hay alguien comprando, pero los contratos siguen saliendo, en treinta días se fueron 2,170 millones. Un rebote sin apalancamiento es más sólido que uno construido con contratos.
ZEC sigue siendo el refugio del dinero caliente, con las posiciones aumentando más agresivamente y el ánimo más agitado; este tipo de dinero llega rápido y se va rápido, yo solo observo sin participar.
El calendario sigue apretado: el jueves por la noche se publican el PIB y el PCE, una variable tras otra.
Mi opinión: el reflujo de esta noche parece más una preparación anticipada antes de la decisión, no es una señal de tendencia. Esperemos a que se publiquen la decisión y la conferencia de prensa, para ver si la entrada en cuatro horas puede continuar y si los contratos de BTC pueden volverse positivos; solo si continúan será un verdadero calentamiento; si no, el rebote es solo para que reduzcas posiciones, no tomes la reposición como un cambio de tendencia para entrar 🎯Al ver este mensaje, lo que me vino a la mente no fue "¿puedo seguir invirtiendo?", sino: ¿Será que las historias de las altcoins serán más difíciles de contar a partir de ahora? Esto es interesante, pero primero voy a moderar un poco mis expectativas sobre el auge.👀
Los datos de DefiLlama muestran que en las últimas 24 horas el volumen total de transacciones en DEX fue de aproximadamente 7,446 millones de dólares, una disminución del 11.3% respecto al día anterior y del 17.1% respecto a la semana pasada. Los que lideran el volumen son Uniswap V4, Uniswap V3 y PancakeSwap AMM V3.
Mi juicio es que este conjunto de datos no favorece la difusión del sentimiento hacia las altcoins, pero no se puede concluir que no haya oportunidades en todos los sectores. La comparación diaria y semanal muestra una contracción, lo que al menos indica que el entusiasmo general por las transacciones es menor en comparación con esos dos puntos de referencia; además, el volumen de transacciones no distingue entre compras activas, ventas o cambios de posición, por lo que no se puede traducir directamente como una retirada de fondos.
Las oportunidades en activos de alta volatilidad suelen estar ocultas en la divergencia. Mi suposición es que si un sector sigue atrayendo transacciones de forma constante durante una contracción general, podría ser más fácil que reciba atención; pero si el interés depende solo de unas pocas transacciones, la volatilidad del precio podría disfrazar "interés" como "consenso".
Voy a tomar el volumen total como contexto y luego observaré si el volumen de transacciones en el sector es continuo y si la participación está concentrada, sin emocionarme solo por un aumento repentino. ¿Qué sectores en cadena están siguiendo ustedes últimamente? Frente a la contracción en DEX, ¿prefieren observar primero las direcciones activas o la continuidad del volumen de transacciones? El informe financiero de Hynix es bastante interesante, y aquí también hay una tendencia en la industria
┈➤ El mercado sigue prestando atención a la tendencia del desempeño real
Lo curioso es que en el informe financiero del Q2, la utilidad neta y el EPS superaron las expectativas, pero el desempeño real no fue ideal, por lo que el precio de las acciones cayó. En cambio, en el informe financiero del Q3, la utilidad neta y el EPS no alcanzaron las expectativas, pero el desempeño real fue bueno, y el precio de las acciones subió.
Los ingresos operativos del Q2 no alcanzaron las expectativas; el crecimiento de la utilidad neta provino de la depreciación del won coreano y la venta masiva de activos ociosos.
Los ingresos operativos y la utilidad operativa del Q3 crecieron bien, pero la utilidad neta disminuyó debido a la apreciación del won coreano.
Se especula que el EPS del Q2 que superó las expectativas fue un placebo para los accionistas de Hynix, mientras que en el Q3 ya no se necesitaba ese placebo.
El hermano Feng perdió la predicción, pero ganó con el precio de las acciones, con un costo promedio de posición de $SKHY de 138 dólares.
┈➤ Desempeño de Hynix y la tendencia de oferta y demanda de almacenamiento
Los ingresos operativos y la utilidad operativa de Hynix aún están en una tendencia de crecimiento acelerado. Sin embargo, el aumento en la utilidad operativa es menor que el de los ingresos operativos.
Por lo tanto, aunque el margen operativo y el margen bruto siguen en tendencia de crecimiento, en el Q2 de 2026 hay una tendencia a desacelerar el crecimiento.
Esto podría reflejar la tendencia de oferta y demanda del almacenamiento para IA, que sigue en estado de escasez, pero por ahora parece que la brecha podría estar disminuyendo; se continuará observando los datos del Q4.
Solo mirando los datos financieros de Hynix, el almacenamiento para IA todavía tiene espacio por delante. Más adelante veremos los datos de SanDisk. Los gráficos hechos a mano son muy feos, así que por favor tengan paciencia al verlos.La volatilidad ha caído a su nivel más bajo desde 2026, estos tres días la devolverán
Primero, veamos una lectura que ha sido ignorada: la volatilidad real a 7 días de Bitcoin se acerca a mínimos de años, DVOL alrededor de 37, el ancho de la banda de Bollinger se ha comprimido a aproximadamente el 6.5% del precio. K33 atribuye esta calma a la espera colectiva antes de un evento.
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La calma tiene un costo. Las próximas 72 horas están llenas de tres eventos: a las 2 a.m. hora de Beijing mañana, la declaración del FOMC (el mercado tiene un 90% de probabilidades de mantener la tasa entre 3.75% y 4.00%); mañana por la noche, el PCE de septiembre y el PIB del tercer trimestre; y el 30 de octubre, el vencimiento de opciones de Deribit por aproximadamente 11 mil millones de dólares, con el punto de mayor dolor alrededor de 78,000.
Hoy, el BTC ha oscilado entre 79,700 y 80,300, ha caído por debajo de 80,000, pero sin romper niveles ni revertir.
Lo que realmente hay que vigilar no es la tasa de interés en sí, sino el lenguaje. El mercado ya ha descontado "sin aumento de tasas", por lo que una "pausa agresiva" es el mayor riesgo: si la declaración insinúa un aumento en diciembre (probabilidad actual alrededor del 73%), incluso si esta vez no hay cambio, el precio caerá en señal de respeto. Por otro lado, si el lenguaje se suaviza y coincide con un PCE por debajo de lo esperado, la volatilidad comprimida se liberará de golpe al alza.
Esta evaluación tiene respaldo en la liquidez: la prima de Coinbase ha estado negativa consecutivamente, la asimetría bajista se ha vuelto positiva, el apalancamiento no se ha limpiado por completo: el mercado ya está pagando por una "pausa agresiva". La caída del fin de semana a 79,146 con liquidaciones por más de 800 millones fue seguida por un rebote débil, lo que indica que los compradores también están esperando.
Niveles técnicos: soporte en 79,800 / 77,600 / 76,000; resistencia entre 81,400 y 82,000. Si se rompe 79,800, la zona densa de opciones en 78,000 dejará de ser teórica y se convertirá en el camino a seguir.
Discusión: la volatilidad está en su nivel más bajo, ¿crees que es "la calma antes de la tormenta" o "realmente no hay movimiento"?
Yo elijo la primera, pero con una condición: la calma antes del evento y la intensidad después suelen ser desproporcionadas. Cuanto más se comprime, más fuerte rebota, solo que la dirección se sabrá cuando salga la declaración.
Votación: ¿cuál combinación temes más en estos tres días? — A. Sin aumento pero lenguaje agresivo; B. PCE mejor de lo esperado; C. Vencimiento de opciones que empuja hacia 78,000; D. Los tres juntos.
No es consejo de inversión, asume tu propio riesgo. #AnálisisDeMercado $BTC #RobinhoodQ3ProfitFalls Los últimos resultados de Robinhood muestran un cambio claro: los ingresos por criptomonedas cayeron un 55% interanual a $120M, mientras que los ingresos del mercado de predicciones se dispararon más de 6 veces a $173M.
Los ingresos totales aún alcanzaron un récord de $1.42B.
El comercio minorista no está desapareciendo, pero el lugar donde los traders especulan está cambiando. Las plataformas de criptomonedas deberían prestar atención.$ETH ¿Por qué la redacción de la Reserva Federal podría ser más importante que un rebote corto? Los cambios en las tasas de interés revalúan los flujos de efectivo futuros de la red y la prima de riesgo; si los rendimientos a largo plazo se mantienen altos, la recuperación en la valoración de activos de crecimiento estará limitada. Si la reunión emite señales más fuertes de ajuste y el capital sigue saliendo de activos de alta volatilidad, me volveré cauteloso; si la presión de las tasas disminuye y el uso en cadena aumenta, entonces observaré si la tendencia puede continuar. He visto a gente decir que comprar Bitcoin con una empresa es apostar, pero creo que hay que ver de dónde viene su dinero. Comprar poco a poco con dinero que no se necesita urgentemente, y pedir prestado para comprar y luego tener que pagar la deuda, no se pueden mezclar. Poner la etiqueta de tenencia a largo plazo no resolverá automáticamente el problema del flujo de caja. Estoy dispuesto a acumular lentamente, pero lo de que las instituciones compren no puede garantizarme nada. Más bien me gustaría escuchar sus reuniones: cuando realmente cae feo, ¿el departamento financiero aún permite seguir comprando?😱 Una posición larga combinada de casi 400 millones de dólares en BTC+ETH estuvo a solo 30 dólares de liquidarse — esto no es un chiste, sino un momento de terror real que ocurrió anoche. ETH tuvo un mínimo de 2,282, mientras que la línea de liquidación de esta ballena gigante estaba en 2,181, sobreviviendo apenas gracias a un margen de emergencia. Lo más interesante es que: el capital grande se está retirando, pero los pequeños inversores están resistiendo. En las últimas 24 horas, la liquidación total en la red fue de 578 millones de dólares, de los cuales el 91% provino de posiciones largas. $BTC tuvo liquidaciones por 235 millones, $ETH por 184 millones — esto no es una caída generalizada, sino una cosecha precisa dirigida a los largos apalancados. BTC hoy osciló repetidamente entre 79,400 y 80,800, cerrando en 79,841, perdiendo y ganando la barrera de 80,000; ETH fue más débil, estancado en 2,312, con poca fuerza al subir y liderando las caídas, mostrando claramente una estructura débil. La señal real está en la relación largo-corto. La relación largo-corto de los pequeños inversores en BTC bajó a 0.4861, con muchas órdenes de compra liquidadas; mientras que la relación de los grandes inversores es solo 0.77, colectivamente cerrando largos y observando, con los cortos claramente dominando. En ETH, la situación es diferente: la relación largo-corto de los largos es de 2.46, con un grupo de inversores resistiendo sus posiciones largas y negándose a cortar pérdidas. Esta división de "dinero grande retirándose, dinero pequeño resistiendo" suele ser una característica típica de un mercado que aún no se ha limpiado. El panorama macro también está bajo presión. La probabilidad de que el FOMC mantenga las tasas sin cambios es de alrededor del 90%, pero la expectativa de un aumento en diciembre ya supera el 68%. Los fondos ETF también están saliendo simultáneamente: $BTC tuvo una salida neta diaria de 169 millones de dólares, $ETH una salida neta de 16.07 millones.Tres ETF perdieron valor el mismo día, pero XRP subió un 2.24%. El dinero no viene de las instituciones.
$XRP, que fue salvado una vez por la licencia, está en 1.321 dólares, subiendo un 2.24%, con un aumento del 4.13% en OI y una tasa de +0.0097%, la más cara del mercado. Pero el ETF de XRP tuvo una salida de 3.61 millones ayer, la cuarta vez este mes. Ripple obtuvo la aprobación final de la licencia del banco fiduciario que cubre las reservas de RLUSD, esta es la única noticia que puede explicar el aumento.
$SOL, que no ha sido comprado ni una vez en octubre, está en 101.03 dólares, subiendo un 0.83%, con un aumento del 2.64% en OI. El ETF tuvo otra salida de 8.23 millones ayer, con cero entradas netas en octubre, un patrimonio neto de 1.55 mil millones y un -5.3% en 7 días. Solo cuando haya un primer día de entrada neta de ETF este mes y se mantenga por encima de 100, se considerará una recuperación; si cae por debajo de 99.92, octubre será un mes de pérdida total.
$OKB, silencioso como si no existiera, está entre 109.31 y 109.59 dólares, prácticamente estable en 24 horas, con una capitalización de mercado de 2.3 mil millones. Aún está un -52.1% por debajo de su ATH de 228.74, con -5.16% en 7 días y -9.96% en 30 días. Sin ETF ni anuncios, el volumen no muestra una ruptura efectiva, y faltan datos de RSI. El mínimo en 24 horas es 107.55, una línea reciente; si se rompe, se verá 105; a este nivel, una sola orden de mercado puede cambiar la conclusión.
Las instituciones están reduciendo posiciones, pero el precio está subiendo; esta vez, la mano ganó y el pie perdió.#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Opinión: Enfocado en "una perspectiva a largo plazo optimista sobre la demanda de potencia de cálculo de AI" (adecuado para alcistas)
Los ingresos récord de SK Hynix son solo el comienzo, la verdadera explosión será en 2027
Los ingresos de SK Hynix en el Q3 superaron por primera vez los 100 billones de wones, con un aumento del 216% en las ganancias netas, ¡estos datos son realmente impresionantes! Pero esto no es lo más importante. Lo que más me emociona es la guía futura de la empresa: la oferta y demanda de memoria seguirá ajustada hasta 2030. ¿Qué significa esto? Significa que la infraestructura de potencia de cálculo para la era de AI apenas está comenzando. Además, más de la mitad de la capacidad para 2027-2028 ya está asegurada mediante contratos a largo plazo, lo que indica que los grandes clientes (como NVIDIA, por ejemplo) están compitiendo por el suministro. La subida actual del precio de las acciones solo confirma el rendimiento pasado, el espacio para crecimiento futuro ya está "asegurado" por estos contratos a largo plazo. Mientras la ola de AI no disminuya, SK Hynix será quien venda la pala más segura.🚀 #SK海力士 #AI芯片 #半导体周期 #La decisión de la tasa de interés del FOMC de octubre está a punto de ser anunciada
¡Esta noche, lo grande está por llegar!
Según la tendencia después de que la Reserva Federal anunció las tasas en los últimos meses,
el mercado principalmente observa las expectativas futuras.
Es decir, aunque esta noche probablemente no habrá aumento de tasas,
esto no es una buena noticia.
Porque ahora la probabilidad de aumento es menos del 5%,
no aumentar la tasa es lo esperado.
Esta expectativa es la razón por la que Bitcoin $BTC se detuvo en 80000 y Ethereum $ETH en 2300.
Después de que esta expectativa se confirme esta noche,
el mercado buscará la próxima expectativa.
Considerando el entorno actual del mercado y de las acciones estadounidenses,
no es optimista.
Por eso mi conclusión es,
una subida rápida hasta cerca de 82000,
y luego una caída total.
Bitcoin podría caer por debajo de 76000, Ethereum por debajo de 2150.
Hermanos, ¿qué opinan, alcista o bajista?
Miren mi publicación fijada. Según el diagrama de estructura de propiedad de River, Bitcoin es el único "oasis" para los inversores minoristas en el mapa financiero global.
Los activos tradicionales en manos de individuos están completamente eclipsados:
- Bonos: solo el 11.8% en manos de individuos
- Acciones: los inversores individuales representan el 41.6%
- Oro: el 47.4% en manos de individuos
- Bitcoin: los inversores individuales dominan con un 79.6%
Mientras tanto, los organizadores apenas están comenzando a usar Bitcoin para jugar:
- Empresas: 9.4%
- Fondos y ETF: 8.5%
- Gobierno: 2.5%
No hay grandes sumas de dinero que fluyan hacia organizaciones benéficas. A medida que los activos se trasladan de individuos a ETF y empresas, la ventana de oportunidad para que los inversores minoristas compren productos baratos se está cerrando, una situación muy similar a la que ocurrió en el mercado del oro.
El mayor riesgo actual es que el mercado pueda estar completamente dominado por la liquidez de Wall Street, eliminando su inherente alta volatilidad. Pero al mismo tiempo, la oportunidad de que Bitcoin sea reconocido como un activo macro legítimo nunca ha sido tan clara como ahora. $BTC $XAU 📊El informe financiero del Q3 de SK海力士 se acerca, y el mercado espera que la ganancia operativa alcance un nuevo máximo, con un margen de beneficio que se acerca directamente al 80%🔥$SKHYNIX
El superciclo de memoria AI no ha terminado, y HBM4 ha comenzado a enviarse en pequeños lotes, entrando oficialmente en una etapa donde contribuye realmente a los ingresos y ganancias.
HBM4 es compatible con la próxima plataforma de computación de Nvidia, con un precio mucho más alto que la generación anterior, sumado a que varios clientes principales han firmado contratos a largo plazo, aumentando la certeza de las ganancias. Aunque el ritmo de envío a corto plazo fluctúe, el alto precio unitario y la actualización de la estructura del producto aún pueden sostener el aumento de las ganancias. Al mismo tiempo, los precios de DRAM y NAND generales también suben, ampliando aún más la elasticidad del rendimiento.
Por supuesto, también existen riesgos objetivos: Samsung sigue alcanzando, la competencia en la industria se intensifica, y gradualmente se comprimirá parte de las ganancias excesivas. Sin embargo, SK海力士 mantiene su ventaja acumulada en empaques avanzados y la confianza de cooperación a largo plazo con clientes; los ajustes a corto plazo en equipos de backend no cambiarán la dirección de expansión a mediano y largo plazo.
💡Mi opinión:
Los datos contables del Q3 probablemente serán muy buenos, pero lo que realmente decidirá si el precio de las acciones puede tener un buen desempeño es la guía financiera: la velocidad de expansión de HBM4, la previsión de oferta y demanda de almacenamiento para 2027, y la intensidad del plan de retorno a accionistas. La demanda de memoria de alta velocidad para AI aún no está saturada, y HBM4 sigue siendo el punto clave del rendimiento a mediano plazo.
⚠️Solo es un repaso de información de la industria, no constituye consejo de inversión #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 El 27 de octubre, Pop Mart reveló que los ingresos totales del tercer trimestre de 2026 disminuyeron entre un 45% y un 50% en comparación con el mismo período del año pasado. Frente a esta caída trimestral, lo más importante a cuestionar es: ¿cuánto puede explicar la base alta y si los ajustes actuales en los canales e inventarios pueden conectar con el próximo tramo de crecimiento? Aquí, "ingresos" se refiere a los ingresos operativos. El anuncio proporciona un rango de variación trimestral no auditado, basado en una revisión preliminar de las cuentas de gestión, sin auditoría o revisión por parte de auditores, y podría modificarse posteriormente. No se ha publicado la utilidad neta de este trimestre, ni puede interpretarse como una reducción a la mitad de las ganancias anuales. La base alta explica el denominador, las diferencias en los canales indican problemas actuales. Primero, veamos el mercado chino: los ingresos del tercer trimestre disminuyeron entre un 25% y un 30% interanual, con una caída del 5% al 10% en canales físicos y del 45% al 50% en línea. La caída en el extranjero es aún mayor, por ejemplo, en América disminuyó entre un 70% y un 75%. Estas son variaciones interanuales por región y canal, no proporciones de ingresos. Esta diferencia nos recuerda que no se puede describir todo el negocio con una sola tasa de caída total. La resistencia relativa de los canales físicos en China no significa que todas las tiendas se mantuvieran estables; la mayor caída en línea tampoco permite concluir directamente que el flujo de clientes, el ticket promedio o algún tipo de transacción sean la causa. La base alta se refiere al punto de comparación: ingresos altos el año anterior, por lo que los mismos ingresos actuales corresponden a un desempeño interanual más débil. Pero no responde automáticamente cuánta demanda hay este año ni cuánto inventario se debe preparar. El anuncio actual tampoco es suficiente para calcular cuánto contribuyó la base alta a la caída. Según el reporte de la llamada telefónica de la noche del 27 por Daily Economic News, la gerencia afirmó que las ventas fluctuaron mucho el año pasado y en la primera mitad de este año.Estos dos días, bnc se ha listado en Nasdaq, y cz también asistió. bnc, como la mayor empresa de reservas de bnb, utiliza fondos del mercado de capitales tradicional para comprar y mantener bnb. Al mismo tiempo, bnc también puede construir nodos directamente, participar en ingresos por staking y en la distribución de comisiones, e incluso incubar proyectos en la cadena bsc para expandir el ecosistema de la cadena pública.
Esta podría ser la ruta final de desarrollo de estas empresas dat: el desarrollo colaborativo entre empresas que cotizan en bolsa y cadenas públicas, avanzando de manera sincronizada y en espiral ascendente. Las empresas que cotizan en bolsa piden préstamos para comprar monedas y luego expanden el ecosistema de la cadena pública, como defi, rwa, mercados de predicción y stablecoins.
Y el fortalecimiento del ecosistema de la cadena pública aumentará el valor de los tokens de la cadena pública, impulsando así el crecimiento del tamaño de los activos de las empresas que cotizan en bolsa. Actualmente, las empresas de tesorería que realmente han avanzado, como MicroStrategy, bmnr y ahora bnc, todavía están en desarrollo y no se ha observado una tendencia clara de beneficio mutuo.BTC rebotó según lo previsto hasta el primer objetivo que mencioné, en el rango de 81000-81500, ¿qué sigue, sube o baja?
Ayer publiqué un mensaje advirtiendo a todos que cerca de 79000 había mucha gente apostando a la baja, mientras que en el mercado spot alguien estaba comprando en secreto. Esta situación fácilmente puede provocar un rebote. Les advertí que no apostaran a la baja cerca de 79000, y el resultado fue predecible: el rebote ocurrió según lo previsto, llegando al primer nivel que mencioné, 81000-81500. En ese momento, en los comentarios alguien dijo que los grandes operadores principales abrían posiciones cortas cerca de 79000, y usaron la relación entre largos y cortos para argumentar. Honestamente, mientras los grandes operadores principales no sean tontos, no es probable que abran cortos en el soporte de 79000; no abren cortos en 87000 o 84000, pero sí corren a abrir cortos en 79000. Claramente, los que apuestan a la baja son minoristas, no grandes operadores principales. Este rebote primero liquidó a esos minoristas que apostaban a la baja. Entonces, ¿qué sigue, sube o baja?
Primero, por ahora no creo que BTC haya detenido la caída a mediano y largo plazo; después del rebote, seguirá bajando. 75000 sigue siendo el primer nivel que mencioné. Solo es cuestión de dónde llegará este rebote. Ya alcanzamos el primer objetivo de 81000-81500, así que ahora hay que prestar atención a la liquidez por encima del segundo objetivo en 82000. Es posible que llegue a ese nivel, porque cuando BTC rebotó cerca de 81200 no mostró una caída clara, el volumen no aumentó, el CVD en el mercado spot sigue creciendo y no se ha visto una salida clara de spot. Por lo tanto, en esta situación, es posible que suba una vez más.Análisis del flujo de fondos de BTC｜28 de octubre
BTC alrededor de 81,000 USD, aumento del 1.3%—1.5% en 24 horas, pero aún con una caída de aproximadamente 2.3% en 7 días.
Las tasas de financiamiento en Binance y Bybit son aproximadamente +0.005%—0.01% cada 8 horas, los largos continúan pagando; la proporción de cuentas largas es alrededor del 66%, pero las compras activas en Binance son menos del 49%, los largos no son fuertes.
En 24 horas, las liquidaciones fueron aproximadamente de 29 a 33 millones de USD, casi el 80% son cortos, el rebote tiene un componente claro de cobertura de cortos. Los ballenas retiraron netamente alrededor de 10,000 BTC de los exchanges, pero las órdenes grandes de nivel millón de dólares aún vendieron netamente alrededor de 290 millones de USD.
El flujo neto diario completo más reciente de ETF es de 110 millones de USD, pero en los dos días anteriores hubo una salida total de aproximadamente 770 millones de USD.
Conclusión: Actualmente parece más un "contrato que sube primero, spot sin confirmación". 82,000 USD es el nivel de ruptura, 79,800—79,000 USD es la zona de riesgo; no se recomienda perseguir largos antes de que el CVD spot y el ETF mejoren de forma continua. Informe financiero Q3 de $HOOD, abrí una posición corta.
Los ingresos récord de 1,424 millones están bien, pero la utilidad neta de 476 millones representa una caída interanual del 14%, y el EPS GAAP de 0.51 es un descenso del 16%, la capacidad de generar ganancias está empeorando.
Los ingresos por criptomonedas fueron de 120 millones, una caída del 55% interanual, y los ingresos netos por intereses también bajaron un 9%, los motores antiguos se están enfriando. La previsión de ingresos de mercado de 173 millones es un punto destacado, pero si puede mantenerse y cómo será la regulación, sigue siendo incierto.
Lo más importante es que la empresa esta vez no dio una perspectiva de gastos para 2026. Después del cierre, cayó un 5.5% a 89 dólares, creo que no es una venta exagerada, sino que el mercado está empezando a revalorizar.
Posición corta pequeña, stop loss si vuelve a 95.
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 El número de pérdida neta en el prospecto de Anthropic realmente puede hacer que uno se sorprenda: aproximadamente 80,7 mil millones de dólares en la primera mitad de 2026.
Pero al desglosar más, se descubre que alrededor de 72,4 mil millones de dólares provienen de cambios en el valor razonable de instrumentos de financiamiento como bonos convertibles. Cuando la valoración de la empresa sube, el valor correspondiente de estos instrumentos también cambia, generando una gran pérdida contable.
Esto es diferente de los gastos como la electricidad, salarios y compra de capacidad computacional que se pagan en el semestre. Calcular "cuánto se quema por día" usando la pérdida neta directamente puede ser muy engañoso y no es adecuado para describir el consumo operativo real.
Por supuesto, las pérdidas no monetarias tampoco se pueden ignorar con una sola frase. Reflejan el impacto económico de los arreglos de financiamiento, y los accionistas originales aún necesitan entender estas relaciones de capital.
Creo que lo interesante de este prospecto es esto: puedes ver simultáneamente el crecimiento del negocio, los costos operativos y la estructura financiera compleja, y no se pueden mezclar en un solo número para discutir.
Si te gusta AI, también debes estar dispuesto a leer los estados financieros. Si eres escéptico con AI, igualmente deberías basar tus razones en datos correctos.
No voy a sentenciar directamente por 80,7 mil millones de dólares, ni a tranquilizarme solo porque "es principalmente un ajuste contable". Lo que realmente hay que seguir verificando es cuánto efectivo se usó en las operaciones y si los costos mejoraron tras el aumento de ingresos.
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 Anthropic tuvo una pérdida neta de 80.7 mil millones de dólares en la primera mitad del año, con una pérdida operativa de solo 693 millones.
El S-1 presentado a la SEC por @AnthropicAI indica: ingresos de 16.3 mil millones en la primera mitad de 2026, un aumento interanual del 1300 %; la pérdida de 72.4 mil millones proviene de cambios en el valor razonable de bonos convertibles y otros, principalmente debido al aumento en la valoración de los bonos convertibles.
En el mundo cripto, K33 teme que la expectativa del mercado de recaudar alrededor de cien mil millones de dólares pueda hacer que la gente venda $BTC para juntar dinero. Primero estaré atento a los flujos del ETF durante el período de roadshow. #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $AIN los cortos están siendo rodeados y los principales operadores están atacando con furia!
Hermanos, después de esta doble prueba de fondo, AIN rompió directamente el máximo anterior de 0.169, los cortos que acaban de entrar fueron eliminados, ¡no pudieron obtener ganancias y perdieron el margen primero!
En 24 horas hubo liquidaciones por 1.71 millones de dólares, la proporción de posiciones largas y cortas de los minoristas es solo 0.26, pero la de los grandes fondos es tan alta como 1.53, con una entrada neta de 5.41 millones de dólares en 12 horas.
Mientras algunos intentan desesperadamente posicionarse en corto, el capital sigue entrando, ¡la presión para cerrar cortos se intensifica cada vez más! No te apresures a ir en contra de la tendencia ni a perseguir precios altos ciegamente, mantén la atención en el volumen y en la continuación tras la ruptura, ¡no te conviertas en el próximo combustible! #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Por la mañana, todos los pronósticos del informe financiero de OKX resultaron estar equivocados. Qué lástima
seguiré manteniendo las posiciones en acciones estadounidenses
$MU
Vi que el cierre de las acciones estadounidenses fue al alza. No solo las acciones estadounidenses, #Bitcoin también se recuperó cerca de 81. El mercado nocturno de #MU subió 4 puntos. La lógica anterior se confirmó aquí.
Hablemos un poco más sobre que los contratos de acciones principales en EE.UU. son relativamente más fáciles de operar que las altcoins de criptomonedas. Siempre he defendido comprar en las caídas en el mercado estadounidense.
Generalmente, las caídas no son tan irracionales como en las altcoins; las acciones principales solo caen significativamente en caso de recesión económica en EE.UU. o eventos imprevistos (cisnes negros), en otras situaciones la caída no es profunda y cualquier noticia positiva provoca un rebote.
Esta es una oportunidad para comprar, y las comisiones son casi cero. En realidad, es adecuado para grandes capitales con apalancamiento bajo.
En cuanto a dónde estará el mínimo tras la caída, generalmente las acciones principales muestran un rango en su tendencia. Para Micron (美光) ya tracé líneas y expliqué la lógica. Solo hay que controlar el riesgo de liquidación, al menos debe estar 30 puntos por debajo del precio de apertura.
Así que la posición en Micron sigue abierta, ahora solo queda esperar la reunión de política monetaria de madrugada mañana.
La expectativa es que no habrá aumento de tasas, veamos qué dice Powell.
Si insiste en que no habrá muchas orientaciones anticipadas y que diciembre está lejos, personalmente creo que no será dovish, pero tampoco extremadamente hawkish.
Si se detecta alguna señal dovish en su discurso, el mercado de riesgo se impulsará inmediatamente, reflejándose en los precios.
DYOR
#OKX temporada de informes financieros de acciones estadounidenses Antes de la reunión de la Reserva Federal, $BTC cotizaba a 80,945.20 dólares, con una salida neta diaria de 17,263 unidades de plataformas de intercambio; sin embargo, la cantidad total de stablecoins se redujo un 1.67% en 30 días hasta 301.5 mil millones de dólares, y el volumen diario de transacciones en DEX en toda la cadena también cayó un 11.3% hasta 7.4 mil millones de dólares.
El mercado tiene soporte para retiros, pero dentro falta liquidez. De las últimas 73 señales de dinero inteligente en la cadena, la mediana de rendimiento fue de -88.2%, con el 93% ya fuera del mercado, lo que indica una disminución del apetito especulativo por altcoins. La tasa de rotación de $MUBARAK en 24 horas, sin respaldo, es solo del 9.1%, el RSI diario está en 31.0, y el precio está limitado por la EMA50 de 4 horas en 0.0535598. Nuestra posición corta en MUBARAK, abierta a 0.0571956, tiene actualmente un rendimiento del +152.6%, con un stop loss en 0.061503 (14.1% por encima del precio actual).
Si MUBARAK supera el máximo de 7 días en 0.05739, indicaría un debilitamiento de la estructura bajista; si cae por debajo del mínimo de 30 días en 0.050349, continuará la búsqueda de fondo. Con la contracción simultánea de stablecoins y volumen en cadena, ¿podrán las altcoins atraer una verdadera demanda después de la reunión, o seguirá drenándose la liquidez?
#MUBARAK #BTC #datos_en_cadena
Observación personal, no es consejo de inversión, por favor evalúe su riesgo por cuenta propia. Una ganancia de valor razonable de 2,090 millones de dólares es como una onda de alta amplitud que aparece repentinamente en un monitor intraoperatorio: llamativa, pero no significa que el miocardio realmente haya recuperado su contracción. Las ganancias contables del tercer trimestre, aunque resonantes, son solo una lesión brillante en la imagen; lo que realmente importa es el sistema circulatorio de esta ballena poseedora de criptomonedas: aproximadamente 848,000 bitcoins son el miocardio, la estructura de financiamiento es la circulación extracorpórea, y la asignación de capital es un bypass coronario. Cualquier insuficiencia en la perfusión hará que las ganancias contables se conviertan en fibrilación ventricular en la próxima fluctuación de precios.
Primero, veamos los signos vitales. Un aumento significativo en el valor razonable de los activos digitales indica que la fuerza de contracción del activo se está recuperando, pero esto no es flujo de efectivo, sino más bien un medicamento inotrópico positivo que mantiene temporalmente la presión arterial. Tomar la ganancia de valor razonable directamente como capacidad de pago es como confundir la forma de onda del monitor con el corazón mismo. El informe financiero se publica después del cierre del mercado estadounidense; el mercado primero observa la fracción de eyección superficial y luego busca la carga oculta; pero lo que realmente determina el pronóstico es si el lado del financiamiento tiene una precarga estable y si el lado del activo tiene un suministro de oxígeno suficientemente diversificado.
La recompra de acciones preferentes por 176 millones de dólares es como usar una pinza hemostática para detener un punto de sangrado de presión fija, lo que puede aliviar la poscarga, pero también podría reducir la capacidad de amortiguación de la circulación extracorpórea. La recompra de acciones preferentes no es simplemente algo positivo; cambia la hemodinámica de la estructura de capital: la carga de dividendos fijos disminuye, pero la flexibilidad financiera, las reservas de liquidez y la ventana de refinanciamiento deben evaluarse simultáneamente. Si la recompra se financia con nueva deuda o liquidación de activos, es como añadir potasio al líquido de paro cardíaco; puede mantenerse estable a corto plazo, pero al reiniciarse puede causar arritmias.
La tenencia de bitcoins es un único gran miocardio, eficiente pero muy vulnerable a la isquemia-reperfusión. Cuando el precio cae bruscamente, el empeño, el financiamiento convertible, los dividendos de acciones preferentes y el diferencial de crédito contraen simultáneamente las arterias coronarias; cuando el precio sube rápidamente, la ganancia de valor razonable puede ocultar el costo del financiamiento. Los tokens vinculados a índices en el mercado estadounidense son como zonas de perfusión coronaria adyacentes: una embolia en un área puede causar isquemia en miocardio de áreas cruzadas. La profundidad de la correlación no se mide por subir o bajar juntos, sino por quién transmite primero la presión arterial a la circulación colateral del otro.
Por lo tanto, la evolución del financiamiento y la asignación de capital debe observarse en tres congelaciones intraoperatorias: primero, si el financiamiento nuevo sigue dependiendo de instrumentos de pago fijo alto; segundo, si las reservas de liquidez tras la recompra de acciones preferentes aún cubren los dividendos y las presiones de vencimiento; tercero, si la tenencia de bitcoins cambia de un solo ventrículo a un soporte de doble ventrículo. Si solo se depende del aumento del precio de la moneda para generar ganancias y de la recompra para mejorar los indicadores por acción, es una taquicardia compensatoria típica; una vez que la precarga es insuficiente, la descompensación ocurrirá más rápido que el anuncio. La ganancia contable no es una recuperación para el alta, sino solo una estabilidad temporal en la unidad de cuidados postoperatorios. Si se toma la ganancia de valor razonable como fuerza de contracción del miocardio y la recompra de acciones preferentes como pinza hemostática, pero no se observa el flujo sanguíneo del financiamiento ni la anatomía coronaria de la asignación de capital, la próxima descompensación no avisará con anticipación. #strategyq3btcgains#RobinhoodQ3 crecimiento de ingresos, disminución de beneficio neto Amigos, el informe de ganancias de Robinhood es bastante interesante, un caso típico de "cuando una puerta se cierra, otra se abre", pero mirando más a fondo, todo es sangre y lágrimas de los inversores minoristas.
Primero, mirando los números grandes, los ingresos alcanzaron un nuevo máximo de $1.424 mil millones, pero el beneficio neto cayó un 14%, sin cumplir con las expectativas. ¿Dónde está el problema? Miren los ingresos por comercio de criptomonedas, que se desplomaron un 55% interanual, bajando a solo $120 millones.