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Anthropic ha llegado al paso de presentar públicamente los documentos para la IPO, pero entre "solicitar la cotización" y "haber fijado el precio de salida a bolsa" aún hay un largo camino por recorrer. El récord de valoración en las listas populares no puede considerarse un resultado definitivo por ahora. El 26 de octubre se presentó ante la SEC de EE.UU. el formulario S-1, que indica que la empresa solicita cotizar en el mercado Nasdaq Global Select Market, con el código ANT. El documento sigue siendo un prospecto preliminar, dejando en blanco la cantidad de acciones a emitir y el rango de precios, y aclara que la información está incompleta, puede modificarse y que no se pueden vender los valores antes de que la declaración de registro entre en vigor. Me interesa más otra frase del documento: esta emisión propuesta incluye tanto acciones vendidas por la empresa como acciones vendidas por accionistas existentes; la empresa no recibirá fondos por la venta de estas últimas. Es decir, incluso si en el futuro se ve un tamaño total de IPO muy grande, hay que desglosar cuánto entra a la cuenta de la empresa y cuánto pertenece a la venta de accionistas antiguos. Esto afecta nuestra comprensión del significado de la financiación. Los fondos nuevos que recibe la empresa pueden apoyar inversiones operativas posteriores; la venta de acciones antiguas principalmente cambia a los titulares de las acciones. Ambos forman parte de la emisión, pero no se pueden contar completamente como presupuesto nuevo para desarrollo de IA o capacidad computacional. Mi juicio: ahora discutir "si romperá récords" es menos útil que esperar a tener condiciones calculables. Precio de emisión, número de acciones después de la emisión, proporción de acciones nuevas y antiguas, monto neto recaudado por la empresa, la falta de cualquiera de estos puede cambiar la interpretación de la transacción. Cuanto mayor sea la valoración, más se necesita que el crecimiento operativo se materialice, y no solo comparar quién tiene el número más grande. Si luego se revisan los documentos para completar el rango de precios y la estructura de emisión, junto con el desempeño operativo,客户把钱存进平台，和平台把利润赚到手，中间还有一段距离。Robinhood这次财报，我更想看这段距离有没有缩短。 公司投资者关系页面列出的第三季度电话会时间，是美东10月27日17点，对应北京时间10月28日凌晨5点。这篇先按财报前瞻讨论，不能把尚未核对的季度成绩提前写出来。 已核对的8月运营数据里，净存入资金为40亿美元，过去12个月累计741亿美元。资金进入平台，有助于扩大业务基础，但净存入不是营业收入；统计范围还包含并购业务及部分托管账户的贡献，不能全部当作原有业务自然增长。 交易数据也不是整齐向上。8月股票交易金额同比增长68%；期权合约数同比增长50%，环比却下降10%；加密交易金额175亿美元，环比增长61%，同比下降38%。同一业务，选不同的比较基准，就会讲出完全不同的故事。 而且，175亿美元里，Robinhood App占74亿美元，Bitstamp占101亿美元。两部分的客户结构、收费方式可能不同，不能把合计交易量直接乘上一个固定费率，就算作公司收入。以上均为8月初步、未经审计的运营数据，不能代替完整三季度业绩。 我的判断：增长能否延续，要看客户资金是否留下、交易最¿El hermano Sun vuelve a aumentar su posición con 20.32 millones de dólares en $PEPE? ¡Desde el 10.17 ya se han transferido un total de 48.76 millones de dólares 🐸
Hace 10 horas, la dirección 0x721…E5991, marcada por Arkham como vinculada a Sun Yuchen, retiró 4.65 billones de PEPE; actualmente, el hermano Sun posee un total de 11.8 billones de $PEPE, con un precio promedio de retiro de $0.000004114, y a pesar de la volatilidad del mercado, aún tiene una ganancia flotante de 2.085 millones de dólares, aunque no se puede confirmar si esta es la billetera personal del hermano Sun o fondos relacionados con un exchange.
Dirección de la billetera /0x72132bF09a9ee6517F3f1d997b4b3cd2115E5991El día 28 habrá un estímulo, la Reserva Federal tendrá su reunión, pero creo que esta vez no subirán las tasas, después de todo, las elecciones son el 4 de noviembre, y no es necesario subirlas una vez más antes de las elecciones. Actualmente, el empleo y la economía se mantienen estables. La inflación causada por el petróleo es un poco alta, pero hay ganancias y pérdidas; la velocidad de exportación de petróleo de Estados Unidos es un poco exagerada. La inflación es inflación, pero el dinero se está ganando, ahora incluso el petróleo de Medio Oriente y Europa debe reservarse con años de anticipación.
Recientemente, la cantidad de posiciones cortas es enorme. Luego vienen los informes financieros de Microsoft, Google y Amazon; si hay algo mal, la tecnología se desploma directamente. En esta posición, el crecimiento de capital de estas empresas cumple con las expectativas y sus resultados son un poco mejores. Entonces, se lanzan a posiciones cortas.
Creo que el verdadero riesgo está después de las elecciones de medio término. La gran tragedia aún no ha llegado, seguimos vigilando cuándo se debilitarán las últimas dos tendencias alcistas. Eso significaría la destrucción total.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ Al ver que el transporte de petróleo crudo en Medio Oriente se ha reanudado, la primera reacción suele ser: el suministro ha vuelto, ¿deberían bajar los precios del petróleo? Pero la recuperación del volumen de exportación no responde a cuánto dinero deben gastar las refinerías para transportar el petróleo hasta sus manos. El 26 de octubre, un análisis del mercado petrolero de Discovery Alert citó datos de Citibank que indicaban que el flujo de petróleo crudo del Golfo en septiembre, sin incluir Irán, se había recuperado a más del 81% del nivel previo a la guerra. Aquí se habla del grado de recuperación del transporte en un rango específico, no se puede generalizar que todo Medio Oriente haya vuelto completamente a la normalidad. El mismo informe señaló que más de un millón de barriles de petróleo crudo se transportan diariamente mediante transferencia de barco a barco. La transferencia permite que la carga siga moviéndose, pero también añade etapas operativas y ocupa tiempo de los barcos. Incluso si el número de barriles exportados se recupera, para completar el mismo volumen de transporte podría requerirse más barcos y más tiempo. Esto explica una contradicción fácil de pasar por alto: el petróleo está fluyendo, pero la eficiencia logística podría no haberse recuperado aún. El informe menciona que la tarifa para superpetroleros desde el Golfo hasta China es de aproximadamente 35 dólares por barril, que es una tarifa específica para esa ruta y no debe tomarse como un promedio global, ni sumarse directamente al precio de ningún barril de petróleo. Mi juicio: la recuperación del transporte puede aliviar la tensión en el suministro, pero para evaluar si esta presión de costos ha disminuido, hay que observar si se reducen las distancias y las transferencias, y si bajan los costos de flete y seguro. El volumen de exportación es solo uno de los indicadores. Por supuesto, los altos costos no garantizan un aumento en el precio del petróleo. Si las rutas se normalizan gradualmente y la demanda final se debilita, la prima de riesgo original podría reducirse. Si las exportaciones continúan recuperándose y las tarifas de las rutas relacionadas siguen bajando, retractaré mi opinión sobre que los costos logísticos aún... EL MAPA DE RIESGOS TIENE UN RINCÓN CRIPTO.
La última matriz de Moody’s Analytics examina 27 posibles impactos en un plazo de 12 a 18 meses. Un colapso cripto se encuentra entre los riesgos más probables, pero el daño estimado a la economía en general es comparativamente limitado.
Sin probabilidad de colapso. Sin objetivo de precio. Solo un recordatorio de que la liquidez importa más que los titulares antes de la decisión de la Fed del 28 de octubre.
Lea los mapas de riesgos como advertencias, no como señales de trading.
#Macro #CryptoTreasuryDivides 盘面安静得有点发闷，BTC 在 800 一带反复试探，上方 805 到 808 压着，下面 800 像一道不太情愿退让的防线。 这种"没死透也没活过来"的状态，是不是比单边行情更磨人？ 我盯着这段横盘看了很久，最大的感受不是方向问题，而是节奏问题。纳指盘前稍微回了点血，但 28 号 FOMC 就在眼前，结果出来前不太可能给出很强的修复，能摸到 293xx 到 295xx 已经算体面。真正让交易变难的是后面：28 号大概率插针，11 月 3 号中期选举接上，接下来两周市场运行速度会明显加快。没在旧低或旧高拿到筹码的人，更适合日内和短波段，别硬改结构，不然赚了没落袋会变成日常剧情 😂 这也是我想聊的风险管理镜头：现在不是比谁看得准，是比谁在波动放大前把仓位和止损想清楚。偏多的一边在于，800 防守还在，纳指盘前有修复意愿，说明风险偏好没有彻底熄火，一旦 FOMC 落地、选举不确定性开始被消化，BTC 有机会带着情绪回暖，ETH 和山寨才敢跟上。偏空的一边是，上方 805 到 808 没拿下之前，反弹都只能算修复，插针行情里追高最容易被打脸，杠杆和密集止损区会被反复扫。 XAU 这边也类似¿El informe financiero trimestral de SanDisk superará las expectativas?
Mi juicio es: la probabilidad de que los números de desempeño superen el consenso del mercado es alta, pero que el precio de las acciones continúe subiendo después del informe no es un evento de alta probabilidad.
Los factores que apoyan un mejor desempeño son principalmente tres:
NAND sigue siendo un mercado de vendedores, con oferta ajustada y aumento de precios que continúan respaldando los ingresos y el margen bruto;
Los ingresos, margen bruto y flujo de caja libre de la empresa mejoraron significativamente en el último trimestre, y el apalancamiento operativo sigue liberándose;
La demanda de centros de datos y almacenamiento empresarial es fuerte, y los productos de alta capacidad relacionados con AI siguen siendo el principal motor de crecimiento.
Pero los riesgos también son claros. El precio de las acciones de SanDisk ha subido considerablemente, y el mercado ya ha incorporado expectativas de ganancias fuertes. Para este tipo de acciones cíclicas, lo que realmente determina el desempeño después del informe no suele ser "si el último trimestre superó las expectativas", sino:
Si la guía de ingresos y ganancias para el próximo trimestre sigue siendo al alza;
Si el aumento de precios de NAND comienza a desacelerarse;
Si el margen bruto no GAAP ha tocado techo;
Si los acuerdos de suministro a largo plazo pueden mejorar la visibilidad de los ingresos;
Si el negocio de centros de datos puede mantener un crecimiento rápido.
Es muy probable que SanDisk entregue un informe financiero que supere las expectativas del mercado, pero el desempeño del precio de las acciones podría ser "informe que supera expectativas, pero sin aumento en el precio", o también "ligero exceso de expectativas, con ajuste en el precio".
En inversión, no es recomendable apostar solo por el desempeño de un trimestre; es más valioso seguir las últimas evaluaciones de la gerencia sobre la guía del próximo trimestre, la tendencia de precios de NAND y la dinámica de oferta y demanda. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $ETH
Un montón de gente se está riendo de que Maji va a explotar otra vez, el rey de las liquidaciones. Acabo de revisar rápidamente los datos en cadena, esta vez está realmente al límite: solo quedan 68 ETH en posiciones largas con apalancamiento 25x, apertura en 2313.9, precio de liquidación 2290.6, y solo hay poco más de 4000 U en la cuenta para cubrir. Ahora ETH está en 2318, a un paso de la liquidación, 28 dólares de diferencia.
Al mismo tiempo, el monitoreo en cadena muestra que un viejo OG que entró a 0.31 dólares ha vendido 1500 ETH en las últimas 8 horas, y una ballena antigua ha movido 3000 ETH hacia un exchange. Algunos están resistiendo en la línea de liquidación, otros están sacando sus posiciones.
Todos están pendientes de cuándo explotará, pero yo creo que esta posición en sí no es tan importante, su tamaño no puede causar mucho impacto. Pero alguien que ha perdido desde varios millones hasta unos pocos miles de U y aún se atreve a abrir posiciones con apalancamiento 25x, ese es el termómetro más real de la emoción en esta ronda. Cuando deje de abrir posiciones, puede que sea más útil que cualquier indicador.
#本周将公布10月FOMC利率决议 La historia de la memoria AI está muy candente, pero Hynix entregará mañana, y además de los pedidos hay tres preguntas: ¿Se entregaron los productos? ¿Se mantuvo la ganancia? ¿Se recuperó el efectivo? La invitación oficial de la empresa del 21 de octubre confirma que los resultados del tercer trimestre se publicarán antes de las 9 a.m. hora de Corea el 28 de octubre, y la llamada comenzará a las 9 a.m., correspondiente a las 8 a.m. hora de Beijing. Hasta el momento de esta revisión previa del informe financiero, no se puede considerar la previsión del mercado como un resultado ya divulgado. Esta vez, en torno a HBM4, primero observo el progreso del producto. La certificación del cliente, la producción en masa, el envío real y el reconocimiento de ingresos son etapas diferentes. Incluso si la gerencia menciona que los pedidos son suficientes, hay que preguntar sobre el tiempo de entrega y cuántos ya se han contabilizado en los ingresos del trimestre. Si no se divulga por separado, se mantiene como desconocido y no se puede calcular por cuenta propia cuánto beneficio aporta HBM4. En segundo lugar, observo la calidad de las ganancias. La venta de productos de alta gama puede mejorar la combinación de productos; pero los costos de escalada, el rendimiento y la depreciación de nuevos equipos también afectan la rentabilidad. Por lo tanto, el crecimiento de ingresos y el margen operativo deben analizarse juntos. Incluso si la ganancia total mejora, hay que distinguir si proviene del precio de la memoria tradicional y no atribuirlo completamente a HBM4. En tercer lugar, observo el efectivo. ¿Cuánto aumentó el flujo de efectivo operativo y cuánto consumió la inversión de capital? Si el aumento de la ganancia contable va acompañado de mayores inventarios, cuentas por cobrar o gastos de expansión, el efectivo disponible para los accionistas puede no aumentar al mismo ritmo. Mi juicio: lo más valioso de este informe financiero es completar la evidencia de "pedido—entrega—ganancia—efectivo". Si la empresa solo ofrece una declaración optimista sobre la demanda, sin información verificable sobre entrega y rentabilidad, no ajustaré al alza mi valoración de HBM La última ronda de caída de $BTC ocurrió después de intentar rebotar cerca de los 85,000 dólares. El informe del 26 de octubre muestra que el volumen de operaciones de Bitcoin en 24 horas fue de aproximadamente 17,550 millones de dólares, y señala que el precio de Bitcoin cayó hasta 79,332 dólares en un momento. Estos datos son dinámicos y cambian con el tiempo. No los confunda con cotizaciones posteriores de intercambio ni los considere como precios de cierre.
Esta caída ocurrió después de tres días consecutivos de entradas de fondos en ETFs spot de acciones estadounidenses y dos días consecutivos de salidas de fondos. La tabla diaria de operaciones de Farside Investors muestra entradas de 526.7 millones de dólares el 19 de octubre, 23.2 millones el 20 de octubre y 524.8 millones el 21 de octubre. El 22 y 23 de octubre hubo salidas de 635.6 millones y 137.9 millones respectivamente, sumando un total de 773.5 millones en salidas. Sumando las cinco entradas de fondos, el flujo neto fue de 301.2 millones de dólares. Tras verificación, Farside tenía una entrada de emisor vacía el 23 de octubre, por lo que el total mostrado aún está pendiente de ajuste.
Por lo tanto, incluso con dos días consecutivos de caída, no significa que la semana termine con una salida neta. Los fondos finalmente aumentaron, pero la demanda se revirtió ese día y Bitcoin no pudo mantener el nivel alto. Informes previos sobre entradas de fondos durante tres días ya indicaban que el mercado retrocedió tras acercarse a los 85,000 dólares. Solo con nuevos fondos de ETF no es suficiente para mantener a Bitcoin en ese nivel. ⚠️⚠️⚠️
Hermanos, hoy y mañana se reúne el FOMC, el jueves a las 2 a.m. se anunciará la decisión, y a las 2:30 a.m. Powell dará la conferencia de prensa. Les marco los puntos clave:
Primero, hay un 90% de probabilidad de que no suban las tasas, esto ya está descontado, que no suban no es una buena noticia.
Segundo, lo importante es ver mi postura para diciembre. Ahora el CME muestra un 69% de probabilidad de aumento en diciembre, si él solo insinúa "no se descarta en diciembre", el bitcoin bajará a otro nivel.
Tercero, el petróleo Brent sigue por encima de 110, el rendimiento del bono a 10 años está por encima del 5%, la inflación no se puede controlar, Powell no tiene razón para ser dovish.
Creo que el escenario más probable es: no subir tasas pero ser hawkish, el bitcoin caerá primero y luego se recuperará. No apuesten por la dirección antes de tiempo, esperen a que se confirme. Antes del miércoles, reduzcan sus posiciones al mínimo.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Recientemente hay una señal que vale la pena notar: las liquidaciones de posiciones largas son claramente más que las de posiciones cortas, la tasa de financiamiento sigue siendo positiva, lo que indica que quienes están apostando al alza aún están pagando, pero el precio no sube; esta estructura tiende a primero eliminar a los largos antes de hablar de un rebote. La volatilidad también se ha comprimido de alrededor del 13% a cerca del 6%, cada vez más apretada, y la ruptura será rápida. Por eso ahora calculo el stop loss y la posición antes de cada operación, salgo si pierdo entre 1% y 2% en una sola operación, no aguanto la posición; sobrevivir es más importante que acertar una vez.
Opinión personal, no constituye consejo de inversión.
#交易心得 #风控Primero piensa en el peor escenario: si esta transferencia se liquida gradualmente, la capacidad de absorción a corto plazo podría estar ajustada. Según el monitoreo, una dirección temprana que compró 100,000 ETH en 2015 ha transferido 3,000 ETH a un exchange en las últimas 24 horas, y aún mantiene 47,000 ETH en la cadena.
⚠️ Soy cauteloso, pero no equiparo directamente la transferencia con una venta masiva: no está claro si se ha concretado la transacción, ni cómo se manejará la posición restante. La gente común no debe tomar los movimientos de las ballenas como señales de trading; primero hagan una lista de cuánto pueden soportar perder; yo seguiré observando la evidencia de transacciones reales.【市场实时行情】$BTC 在$80,000附近窄幅整理，$ETH $2,317附近微跌，主流币在宏观窗口前保持谨慎。而AI Agent赛道这边，气氛完全是另一番景象。 👇 先把今天这两条平行线摆在一起： 📌 蚂蚁灵光2.0：10月27日发布，核心升级是跨会话记忆、长程任务调度和工具连接能力。依托独立云主机，AI在用户退出对话后继续运行，主动识别需求、发起监测、在关键节点提醒。已接入支付宝账单、会员、出行，以及钉钉、飞书、邮箱、米家等服务能力，管理范围延伸到跨平台工作流和智能家居控制。 📉 链上AI Agent代币：总市值从2025年1月的157亿美元峰值，跌到如今约36.5亿美元，跌幅近80%。Bittensor（$TAO）报$250.50，24h跌1.1%；NEAR报$4.48，跌1.5%；Fetch.ai（$FET）报$0.174，跌0.5%。 这两条线放在一起，问的是一个币圈很难绕开的问题：如果大厂已经把能管事的Agent做成了日常基础设施，链上Agent代币的溢价到底该建立在什么之上？ 答案藏在“产品”和“代币”之间的那道裂缝里。Sparsity Data的研报指出，开源El gigante financiero tradicional Franklin Templeton ha ideado una nueva estrategia: a partir de ahora, al comprar su ETF de acciones, los dividendos ya no se te pagarán en efectivo, sino que ese dinero se usará directamente para comprar $BTC
Acaban de solicitar dos nuevos fondos, con una mecánica muy simple: más del 95% del dinero sigue invirtiéndose en acciones estadounidenses, dejando aproximadamente un 5% para comprar BTC
Antes, cuando un fondo recibía dividendos de acciones, los reinvertía en más acciones. Pero estos dos fondos, en cuanto pagan dividendos, al día siguiente usan ese dinero para comprar BTC en el mercado
Así que los accionistas tradicionales no necesitan registrarse en un exchange de criptomonedas; solo con mantener este fondo de acciones trimestralmente, el fondo automáticamente te ayuda a "invertir periódicamente" en $BTC
Análisis del sector: el tamaño actual del fondo es pequeño, y el dinero de los dividendos no alcanza para comprar mucho bitcoin, por lo que el impacto directo en el mercado es limitado
Pero lo importante es su fuerte simbolismo, es como si la cuenta de acciones tradicional se estuviera transformando poco a poco en un conducto automático de compra para el mundo cripto
#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF 2026-10-27:
BTC y ETH muestran contracción simultánea en volumen, el FOMC se anunciará en aproximadamente 40 horas. El precio no cambia mucho, pero la tasa de financiamiento sube a percentiles superiores al 85% en 90 días, indicando un aumento claro en el apalancamiento.
Hoy seguimos observando, sin apostar por una dirección anticipada.
En comparación con ayer, lo que realmente merece atención son los derivados:
BTC: precio −0.33%, percentil de tasa 74.4 → 85.6, OI +1.95%
ETH: precio −0.41%, percentil de tasa 51.5 → 86.7, OI +2.28%
Precio cae, OI sube, tasa alta, lo que indica que se están acumulando nuevas posiciones apalancadas.
ETH se deteriora más rápido.
BTC | precio actual alrededor de 80,150.
El ancho de la banda de Bollinger en 4H se ha comprimido al percentil 10.5 de las últimas 200 velas, indicando volatilidad extremadamente baja.
Rango clave:
79,220 — 80,600
Mientras el 4H esté dentro de este rango, no se opera.
Si cae por debajo de 79,220: atención a 78,400 → 78,000.
Si supera 80,600: se consideraría una ruptura al alza, pero actualmente la relación riesgo-recompensa no es suficiente, por lo que se descarta por ahora.
La información más importante de BTC no es la dirección, sino que la volatilidad está a punto de liberarse.
ETH | más débil
Precio actual alrededor de 2,325, EMA200 diaria cerca de 2,319, solo +0.24%.
Al mismo tiempo:
Percentil de tasa 51.5 → 86.7
Skew a 25 días 2.47 → 4.12
Ratio de posiciones largas/cortas minoristas 3.39
ETH/BTC en niveles bajos recientes
La estructura, sentimiento y posiciones de ETH son más débiles que las de BTC.
El punto clave es uno:
Si el precio diario cae por debajo de 2,319.
Si se rompe efectivamente, se puede considerar:
Entrada 2,310
Stop loss 2,352
Objetivo 2,250 / 2,200
Relación riesgo-recompensa aproximadamente 2.6
BTC vs ETH:
BTC está más cerca de un “cambio de tendencia”;
ETH está más cerca de una “ruptura”.
Si ambos se activan a la baja simultáneamente, priorizaré ETH porque su estructura diaria está más claramente dañada.
La mayor variable próxima:
29 de octubre 02:00 FOMC
29 de octubre 02:30 conferencia de prensa de Powell
Por eso la estrategia de hoy sigue siendo simple:
No abrir posiciones, no anticipar, esperar la ruptura.
Baja volatilidad + alto apalancamiento + proximidad al FOMC.
Un gran movimiento podría estar cerca, pero aún no hay dirección.$AMZN Mientras que el consenso de ingresos de $202.2 mil millones implica un fuerte crecimiento interanual del 12.2%, el EPS estimado de $1.96 representa un aumento de solo 0.5% en comparación con el Q3 2025 ($1.95), dejando un gran margen para una sorpresa inesperada en el margen, ya sea positiva o negativa.
#AmazonQ3AWSOutlook La bomba pesada que pesa sobre el mercado de valores estadounidense esta semana: la decisión de tasas de la Reserva Federal + la conferencia de prensa de Powell, el PIB y los datos de inflación del PCE núcleo.
El mercado ahora espera con ansias una reducción de tasas #本周将公布10月FOMC利率决议
Decisión de tasas a las 2 a.m. + conferencia a las 2:30:
Las tasas en sí casi no cambiarán esta vez, el enfoque está en lo que diga Powell. Si él declara que la inflación está disminuyendo y que hay espacio para una reducción de tasas en el futuro, las acciones de crecimiento como el Nasdaq y las de almacenamiento se impulsarán directamente con fondos; pero si continúa con un discurso duro, diciendo que la inflación aún es volátil y que la reducción de tasas se retrasará, los valores de alta valoración como $SOXL y $SNDK enfrentarán presión y caerán rápidamente.
PIB y PCE núcleo a las 20:30:
El PIB muestra si la economía está caliente o fría; si el PIB es demasiado fuerte, el mercado interpretará que la economía puede soportar y no hay necesidad de apresurarse a reducir tasas;
El PCE núcleo es el indicador de inflación más importante para la Reserva Federal. Si el PCE sube, las expectativas de reducción de tasas se enfrían directamente y el sector tecnológico del mercado de valores estadounidense puede caer bruscamente; si el PCE está 0.2% por debajo del valor anterior, las expectativas de reducción de tasas aumentan y el sector de crecimiento tendrá impulso para subir.
El informe financiero de SK Hynix acaba de publicarse, el almacenamiento estaba en una batalla para revertir, pero para que pueda haber un gran movimiento, no se puede evitar la barrera de la Reserva Federal.
El informe financiero es el fundamento del sector, mientras que la decisión de tasas y los datos de inflación son la gran puerta macroeconómica para todo el mercado.
Aunque el informe financiero de SK Hynix sea bueno, si el discurso de Powell es agresivo, el rebote puede ser fácilmente interrumpido; por otro lado, si esta ronda de datos de inflación se debilita y la Reserva Federal emite señales dovish, los activos de riesgo como el mercado de valores estadounidense, los semiconductores y BTC experimentarán un aumento resonante.En el mercado de futuros, aunque se llame cobre, si la calidad y el lugar de entrega son diferentes, no se pueden mezclar para hacer cuentas. Cuando veo contratos de poder computacional, suelo revisar primero el "manual de entrega" antes de hablar del tamaño del mercado.
Arthur Hayes propuso en "The Trifecta" crear un mercado de comercio de poder computacional para agentes inteligentes AI a través de Flop Network, usando $FLOP para pagos, y desarrollar contratos a plazo, futuros y perpetuos basados en el precio spot del poder computacional. Esto es una idea, no algo ya implementado.
Creo que este asunto tiene más valor para la cobertura entre oferta y demanda de poder computacional que para estimular el sentimiento especulativo. Pero el poder computacional no es un producto estándar; el hardware y la adaptación de tareas afectan la producción real; si el contrato no coincide con el costo real de alquiler, la cobertura podría dejar una exposición. Esto es mi suposición, la clave está en los detalles del contrato. ¿Hay amigos que vengan del mercado tradicional? ¿Qué especificación creen que debería quedar más clara en la entrega del poder computacional? ¿Vale la pena mantener DOGE $DOGE a largo plazo en esta ronda de mercado alcista???
Siempre he pensado que las criptomonedas que realmente valen la pena para mantener a largo plazo deberían incluir tanto BTC como DOGE.
BTC es más como el oro digital, su valor central es la escasez y el almacenamiento de valor. Pero si consideramos la idea original de Satoshi Nakamoto sobre el efectivo electrónico peer-to-peer, DOGE está más alineado con esa dirección.
Mucha gente critica a DOGE por su emisión ilimitada, pero ignoran un punto clave: la emisión fija anual de aproximadamente 5 mil millones no significa que la tasa de inflación sea constante para siempre. A medida que la cantidad total en circulación crece, la proporción de la nueva emisión disminuye continuamente. Actualmente, la tasa de inflación anual es de alrededor del 3%, y seguirá disminuyendo en el futuro.
La moneda no tiene que ser necesariamente deflacionaria absoluta. El diseño de DOGE está más orientado a la circulación y al pago, en lugar de que todos bloqueen sus monedas como activos escasos para acumular.
DOGE es en sí mismo una cadena pública PoW independiente, que requiere que los mineros inviertan poder de cómputo y electricidad para mantener la red. Su mecanismo subyacente es diferente de los tokens que se emiten directamente sobre cadenas públicas existentes. A medida que BTC se ha vuelto cada vez más financiero y orientado al almacenamiento de valor, se ha distanciado de la visión original del efectivo electrónico. Además, la disputa de larga data en la comunidad sobre la dirección ha hecho que uno se pregunte: ¿la dirección actual de BTC sigue siendo la que Satoshi Nakamoto imaginó originalmente?#本周将公布10月FOMC利率决议 10月FOMC Una frase para el tono general: el escenario base es una "pausa agresiva" — no subir tasas, pero tampoco bajarlas, el foco está en si dejarán abierta la posibilidad de subirlas en diciembre
Justo enlaza con lo que viste antes sobre los chips de memoria HBM de SK Hynix: el sector de alto crecimiento en IA (HBM, chips de cómputo) es muy sensible a las tasas de interés a largo plazo de los bonos estadounidenses, esta vez el FOMC es una gran variable macro antes del reporte financiero de SKHY
Hora: hora de Beijing, 29 de octubre a las 2:00 a.m. decisión, 2:30 a.m. conferencia de prensa de Walsh; ⚠️ Esta reunión no actualizará el gráfico de puntos ni las previsiones económicas SEP, la información se concentra en el lenguaje del comunicado y las preguntas y respuestas de la conferencia
1. Expectativa unánime actual del mercado (CME FedWatch)
- Probabilidad de mantener la tasa sin cambios en octubre (3.75%-4.00%) ≈ 90%, probabilidad de subir 25 pb alrededor del 10%, casi sin precio para una baja de tasas
- El verdadero punto de disputa en el mercado: si en diciembre habrá otro aumento de 25 pb, los futuros cotizan una probabilidad cercana al 70% para un aumento en diciembre
- Contexto: se subió la tasa una vez en septiembre; la inflación persistente y el aumento del precio del petróleo son razones agresivas; la debilidad en el empleo no agrícola y las perturbaciones en el crédito tecnológico son razones para pausar los aumentos consecutivos
2. Tres escenarios proyectados (relacionados con el mercado, incluyendo acciones de almacenamiento como SK Hynix)
✅ Escenario 1: base neutral (máxima probabilidad) — pausa en el aumento de tasas, lenguaje que mantiene "posible mayor ajuste en el futuro"
Declaración de Walsh: no se compromete a subir en diciembre, ni cierra la opción de aumento, sigue dependiendo de los datos.ETH tiene un precio actual de aproximadamente 2305 dólares, con una caída del 1.37% en 24 horas. 2300 es la última línea de defensa entera en este momento, el mínimo intradía ya ha tocado cerca de ese nivel. Más importante aún es el ETF de Ethereum: salida neta diaria de 6960 ETH, con una salida acumulada de 85801 ETH en siete días, valorada en cerca de 200 millones de dólares. En la cadena aún hay una ballena antigua en movimiento, las direcciones del ICO de 2015 han transferido 3000 ETH a exchanges en las últimas 24 horas. El precio se sostiene por encima de 2300, pero la presión de venta viene simultáneamente desde el ETF y las ballenas. SOL tiene un precio actual de aproximadamente 100.35 dólares, con una caída del 1.22% en 24 horas. En la posición de 100, en ocasiones anteriores el precio ha atravesado ese nivel intradía y luego se ha recuperado, pero esta vez es diferente: los datos en cadena muestran que tres carteras sospechosas de pertenecer a la misma ballena han transferido 482,228 SOL en los últimos tres días, valorados en aproximadamente 49.17 millones de dólares, de los cuales 171,430 ya han sido depositados en exchanges. No son órdenes pendientes, ya están listos para la venta. Los datos de liquidación de SOL también son interesantes, de los 6.55 millones de dólares liquidados en 24 horas, el 79% son posiciones largas. Los compradores están siendo empujados, no están entrando activamente. XRP tiene un precio actual de aproximadamente entre 1.29 y 1.30 dólares, con una ligera subida en 24 horas. Pero al analizar los datos de liquidación: el 87% de las liquidaciones en 24 horas de XRP son posiciones largas. Esto significa que quienes apuestan al alza están siendo liquidados, y el precio apenas se mantiene, no gracias a nuevos... $UNI Arthur Hayes acaba de liquidar todo su UNI, pero el mercado ni siquiera hizo una pequeña reacción.
Con tanta presión de venta institucional, la caída diaria fue menos del 1%, y el soporte en 6.8 se intentó romper varias veces sin éxito, el mercado está muy fuerte. La señal honesta está en la combinación de la caída y el volumen; con un volumen tan grande de noticias negativas y sin romper el soporte, está claro que hay grandes fondos comprando persistentemente abajo.
Las fichas están tan limpias que ni siquiera un dumping tan evidente puede romper el mercado; con un poco de impulso emocional pronto puede dispararse.
#UNI$ONE controla el mercado de manera estricta, constantemente marcando nuevos mínimos.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Flujo atractivo, transacciones rápidasLa tasa de apoyo de Trump es del 32%, y el Partido Demócrata lidera por 11 puntos porcentuales en las elecciones generales del Congreso.
Los números en sí no son letales. Lo letal es que el Partido Demócrata ya ha afilado el cuchillo con anticipación.
Las empresas de criptomonedas relacionadas con la familia Trump — WLFI, 1789 Capital, Polymarket, Kalshi, junto con Zhao Changpeng — ya están contratando abogados y cabilderos con anticipación, algunos de los cuales buscan específicamente conexiones con el Partido Demócrata.
¿Cuándo has visto una industria "legal y regulada" que colectivamente contrate abogados antes de una elección?
Primero hablemos de esos 500 millones de dólares de WLFI.
En enero de 2025, cuatro días antes de la toma de posesión de Trump, Aryam Investment, bajo el miembro de la familia real de Abu Dabi Sheikh Tahnoon, firmó un acuerdo para adquirir el 49% de WLFI por 500 millones de dólares. En el primer pago, 187 millones de dólares fluyeron directamente a las entidades de la familia Trump.
¿Quién es Tahnoon? Asesor de Seguridad Nacional de los Emiratos Árabes Unidos, controla activos por más de 1.3 billones de dólares, apodado "el príncipe espía" — ha estado impulsando que Estados Unidos permita la exportación de chips de inteligencia artificial estrictamente regulados.
Una persona que necesita la aprobación del gobierno estadounidense para exportar chips, cuatro días antes de la toma de posesión presidencial, le entregó casi 200 millones de dólares a un proyecto de la familia presidencial. El Partido Demócrata ya ha separado esta transacción como el núcleo de su investigación.
Ahora hablemos del indulto a CZ.
Siete senadores demócratas ya enviaron una carta al Departamento de Justicia solicitando una explicación de por qué Trump indultó a CZ. La carta dice textualmente: este indulto envía una señal a la industria cripto de que "pueden delinquir sin límites".
CZ admitió haber violado la Ley de Secreto Bancario de Estados Unidos. Además, Binance ayudó a desarrollar una stablecoin para una empresa parcialmente propiedad del presidente.
La lógica del Partido Demócrata es clara: indultaste a alguien que se declaró culpable, y la empresa a la que pertenece tiene negocios con tu familia.
Pero lo que el mercado realmente ha ignorado son los datos propios de WLFI.
El token de gobernanza WLFI cayó del 0.45 dólares en agosto de 2025 a 0.05 dólares en junio de 2026, una caída del 88%. El 20 de octubre, WLFI cayó casi un 6% más, cotizando a 0.0538 dólares.
Ese mismo día, la stablecoin USD1 emitida por WLFI fue redimida por 401 millones de dólares en dos semanas, de los cuales 200 millones provinieron de una billetera no identificada, transferidos en lotes de 300,000 a 500,000 dólares.
El precio de las acciones puede explicarse como "volatilidad del mercado". No se puede explicar que un gran inversor desconocido retire 200 millones de dólares en dos semanas.
Incluso Bloomberg admite que la investigación enfrenta obstáculos: no se pueden obtener pruebas en el extranjero, y el Departamento de Justicia puede no cooperar.
Pero el poder destructivo de la investigación nunca ha necesitado una "condena".
Una citación, una audiencia, una filtración mediática, son suficientes para derribar los modelos de valoración de WLFI y BNB. El mercado no teme el "resultado", teme el "proceso" — y este proceso durará meses, cada tira y afloja amplifica las emociones.
El Partido Demócrata no necesita aprobar una nueva ley para atacar las criptomonedas.
Una citación, una audiencia, son suficientes para reescribir los modelos de valoración de WLFI y BNB.
$BTC $WLFI $BNB Arthur Hayes propuso en "The Trifecta" crear un mercado de intercambio de poder computacional para agentes de IA utilizando Flop Network, pagando con el token FLOP, y desarrollar contratos a plazo, futuros y perpetuos basados en el precio spot del poder computacional. También señaló que actualmente no existe un estándar global unificado para la fijación de precios del poder computacional.
Considero que esta es una propuesta importante de infraestructura, pero el optimismo a corto plazo podría estar sobrevalorado. Sin un estándar unificado, el precio spot es difícil de estabilizar; cuando la liquidez spot es insuficiente, los derivados amplifican tanto la volatilidad como las desviaciones de precios, afectando principalmente a los usuarios comunes.
📌 Para los nuevos, una explicación sobre apalancamiento: supongamos que el precio del poder computacional es 100, con un apalancamiento de 10x en largo, ignorando el margen de mantenimiento, una caída del precio de aproximadamente 10% se acerca a una liquidación forzosa. Si la cotización no es transparente, la línea de liquidación será aún más difícil de determinar. A continuación, me enfocaré en si el precio spot del poder computacional puede formar un precio confiable, y luego en los derivados.¿Cuánto ha subido realmente el mercado de predicciones este año? Alguien analizó un conjunto de datos: desde el 1 de enero hasta el 25 de octubre, el número acumulado de transacciones en una plataforma de predicciones pasó de 241,600 a 80,584,900, un aumento de 334 veces. Más de trescientas veces.
Este crecimiento no es causado por la subida de alguna criptomoneda, sino que la demanda en sí misma se repite constantemente. Después de los movimientos de BTC en 5 minutos, vienen los movimientos de las acciones estadounidenses en 15 minutos; después de una partida de Dota está LOL, y después de LOL viene el siguiente campeonato mundial; el fútbol es semanal, y además están la NBA, el fútbol americano, el clima, las tasas de interés, los reportes financieros, el oro y el petróleo. Trescientos sesenta y cinco días al año, casi todos los días hay nuevos temas para apostar.
Lo más importante es la barrera de entrada. Para abrir un contrato hay que entender el margen, la liquidación forzosa y la tasa de financiamiento; en el mercado de predicciones solo se juzga si es correcto o incorrecto, resultado binario, si ganas, ganas. Si le hablas a alguien que ha jugado LOL por diez años sobre blockchain, billeteras o airdrops, se desconecta en tres frases; pero si le preguntas quién ganará este año, puede hablar contigo toda la noche.
Quizás esta sea la verdadera puerta de entrada al mercado de predicciones: no educar mejor a los traders, sino convertir directamente el interés de la gente común en liquidez.
Los riesgos también son evidentes. Las cuotas las determina el pool, los mercados con baja profundidad para resultados improbables son muy sensibles, una sola orden grande puede hacer caer el precio; las reglas de liquidación, las controversias sobre los oráculos y la regulación son todas variables. Que los datos se vean bien no significa que cada mercado sea rentable.
Pero la dirección del sector ya está clara. De 241,000 a 80 millones de transacciones, esto no es una predicción, es algo que ya ha ocurrido.El lamento de un trader por un corto apalancado 10x en $DOOD y una pérdida de $2,500 captura algo más útil que una sola mala operación: la mecánica de un corto saturado en un mercado que se niega a cooperar. Las tasas de financiamiento negativas, el detalle enterrado en la queja, son la señal. Cuando los cortos superan en número a los largos lo suficiente como para pagar por mantener posiciones, el mercado se inclina hacia un lado, y el costo de permanecer allí se acumula diariamente. La posición en $ETH cuenta la misma historia en cámara lenta. Dos entradas cortasUna licencia bancaria no garantiza una subida inmediata: después de que Ripple obtuviera la aprobación final de OCC, ¿qué es realmente lo que hay que vigilar?
El 26 de octubre de 2026, la Oficina de Control de la Moneda (OCC) de Estados Unidos otorgó la aprobación final al Ripple National Trust Bank, permitiéndole gestionar los activos de reserva RLUSD y actuar como custodio de garantías. Esta es la primera vez que una empresa de criptomonedas obtiene una entidad bancaria a nivel federal, con un significado para la industria mayor que para el precio. Este artículo desglosa la transmisión en cuatro niveles y tres pérdidas entre la "licencia" y el "precio del token", y, en el contexto actual de BTC oscilando entre 80,000 y 87,000 dólares y un "Uptober" fallido por segundo año consecutivo, ofrece una lista de observación verificable para los próximos 1 a 4 trimestres y tres escenarios para ayudar a convertir una "buena noticia" en un juicio rastreable y falsable. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $XRP #Meta启动350亿美元融资，支持AI基建
Meta ha iniciado oficialmente una ronda de financiamiento de 35 mil millones de dólares en acciones, con todos los fondos destinados a infraestructura como capacidad de cómputo de IA y centros de datos. Fabricantes de chips como Nvidia y AMD también planean participar en la suscripción. En la superficie, esto significa que la carrera de IA continúa intensificándose, pero el mercado tiene dos interpretaciones completamente diferentes.
Perspectiva positiva: La carrera armamentista de IA no se detiene, el enorme gasto de capital seguirá impulsando la demanda de HBM y GPU, manteniendo la prosperidad de la cadena de suministro de semiconductores, elevando la aversión al riesgo general y beneficiando indirectamente a los activos criptográficos.
Pero los riesgos merecen más atención: Elegir financiamiento mediante emisión de acciones indica que el gasto en IA supera con creces la capacidad de flujo de caja propia. La gran emisión diluirá las acciones y la enorme financiación absorberá liquidez del mercado. Si la monetización de la IA no cumple con las expectativas, las acciones tecnológicas en niveles altos podrían enfrentar una corrección concentrada.
Mi opinión: El sentimiento a corto plazo es optimista, pero no se debe perseguir ciegamente la subida. El alto gasto de capital en IA no equivale a resultados realizados; el mayor riesgo de esta ronda es que el retorno de la inversión en capacidad de cómputo sea menor a lo esperado.
Estrategia de contrato: La noticia es positiva solo para referencia emocional, no para comprar en grandes cantidades. Se debe observar la sostenibilidad del índice Nasdaq y el sector de chips; si hay dificultad para subir, se puede probar una posición corta ligera; solo si el capital sigue fluyendo hacia el sector de IA, considerar comprar siguiendo la tendencia, con un estricto stop loss durante todo el proceso.📉 A la baja: primero tocar 79,377.7, 79,000 se mantendrá antes de la reunión.
79,220 falta 158, 81,070 falta 220, 79,377.7 falta 344, la línea de invalidez no se ha tocado ni una vez.
Nadie fue liquidado: el volumen de operaciones aumentó 56.37%, las liquidaciones solo aumentaron 6.29%, la posición aumentó 1.17%.
El dinero está cambiando de manos. 绚 redujo su posición a unos pocos miles de dólares después de mostrar un rendimiento del 7346%, también está preparando cerrar posiciones cortas.
Los veteranos están reduciendo, la proporción de posiciones largas y cortas de los minoristas es 69% largas (publicación del Dr. Kevin). El precio está estancado.
La prima perpetua es -0.0349% con descuento, pero la tasa está fija en 0.01000% de referencia, ya van dos períodos.
El descuento aún está en el tope, lo que indica que la tasa es sostenida por la tasa de referencia, no por la demanda de los largos.
El rango de hoy es de 832 dólares, el más estrecho en cuatro días, el límite superior 80,849.9 es el techo.
Si el cierre de 1H supera 81,200 o cae por debajo de 79,000, admitiré que estoy equivocado, hasta el 29-10 02:00.
Evidencia contraria: a las 21:00 del 26-10, 718.5 contratos, los seis anteriores tenían un volumen de 130.
Golpeó en 79,455.8 y fue recomprado, alguien está defendiendo el límite inferior, no es para subir.
Antes de la reunión nadie quiere saber si sube o baja, solo quieren saber quién paga el alquiler. Revisión personal, no constituye consejo.
¿Ustedes creen que primero romperá el límite inferior o que la reunión comenzará directamente?
$BTC #EstaSemanaSeAnunciaráLaDecisiónDeTasasFOMCOctubreBTC cerca de 80,300, ETH cerca de 2,310. Durante el fin de semana, BTC tocó un mínimo de 79,278 y luego rebotó, pero encontró resistencia por encima de 80,500.
La demanda spot es débil. Las reservas de stablecoins cayeron a 60,600 millones de dólares, un mínimo de un año; la prima de Coinbase se volvió negativa, faltan fondos incrementales. Las órdenes de compra cerca de 79,000 son mayormente órdenes de futuros, no compras spot.
Las liquidaciones siguen favoreciendo a los largos. En 24 horas, la liquidación total fue de 175 millones, con 106 millones en posiciones largas. Las liquidaciones largas de BTC fueron 30.04 millones, y las de ETH 23.31 millones; los largos siguen perdiendo.
Divergencia en los ETF. El flujo neto semanal de BTC ETF fue de 301 millones, pero hubo una salida diaria de 169 millones; ETH tuvo una salida diaria de 16.07 millones y una salida semanal de 198 millones, el capital sigue prefiriendo BTC.
Macroeconomía: La probabilidad de que el FOMC mantenga la tasa sin cambios es del 90.6%, y la probabilidad de un aumento en diciembre es del 67.5%. El RSI diario está cerca de 40, cercano a sobreventa, pero la tendencia semanal sigue siendo bajista.
Niveles clave:
Soporte para BTC entre 79,000-79,500, resistencia entre 80,500-81,000.
Defensa para ETH entre 2,290-2,300, presión entre 2,330-2,345.
En resumen: La demanda spot es insuficiente, los largos siguen siendo golpeados, difícil que haya un avance antes del FOMC. No perseguir cortos ni comprar en el fondo, esperar a que BTC se estabilice entre 79,000-79,500 o que suba con volumen por encima de 80,500 para considerar posiciones largas ligeras. Controlar la posición es lo primero.$BTC y el oro cayeron juntos un 7 %! ¿El mito de refugio seguro fue desacreditado esta vez por el mercado?
En 2026 apareció la escena más contraria al sentido común: ¡Bitcoin y el oro se convirtieron juntos en uno de los activos principales con peor desempeño!
Según estos datos actuales, $BTC ha caído un 7.3 % en el año, y el oro un 7.5 %.
Uno es llamado oro digital, el otro es considerado un activo tradicional de refugio seguro, pero ambos sufrieron pérdidas juntos.
Esto al menos es una advertencia para el mercado: no tomes las etiquetas de los activos como una garantía de precio.
Veamos también la situación financiera de $BTC.
El 22 y 23 de octubre, el ETF spot de BTC en EE. UU. tuvo salidas netas consecutivas durante dos días, sumando aproximadamente 773.5 millones de dólares. La cantidad en manos de tenedores a largo plazo disminuyó en 50,017 monedas, mientras que la compra por parte del ETF fue de solo unas 3,700 monedas.
Al mismo tiempo, Strategy posee 848,517 BTC, pero tras dos semanas consecutivas de compras, suspendió el aumento de su posición.
Estas señales juntas indican que lo que el mercado realmente debe vigilar no es cuánto cae un día, sino si la nueva demanda puede seguir el ritmo cuando aparece presión de venta.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #本周将公布10月FOMC利率决议
Esta semana, la probabilidad de que el FOMC (27-28 de octubre) mantenga las tasas sin cambios es aproximadamente del 90%, la decisión en sí es bastante clara.
La verdadera variable no es si subirán o no las tasas, sino el tono de la declaración y la conferencia de prensa de Waller: la inflación sigue siendo alta, la Reserva Federal debe convencer al mercado de que "pausar en octubre" no significa "fin del endurecimiento", y al mismo tiempo mantener la credibilidad de la ventana de aumento de tasas en diciembre.
Para los activos de riesgo, la decisión ya está descontada, pero el riesgo de cola por errores en la comunicación no está suficientemente valorado.
Si el mercado interpreta la declaración como "quizás tampoco habrá movimiento en diciembre", la revaloración de las expectativas de tasas afectará primero a los bonos del Tesoro y al dólar, y luego se transmitirá a las acciones tecnológicas y activos cripto;
por el contrario, si se mantiene con éxito la expectativa de diciembre, a corto plazo podría abrirse una ventana de "caída de la bota".
El foco está en las palabras de Waller, no en los números de las tasas. La decisión es clara, la comunicación es la fuente de volatilidad. @OKX星球 @OKX 产品精选 $BTC #闪迪存储业务高增长能否延续？
El veterano Mo dice directamente: la certeza en volumen es muy fuerte, pero la elasticidad del precio está bloqueada por contratos a largo plazo.
Lo que sostiene el crecimiento son los contratos a largo plazo de NBM. 8 acuerdos aseguran ingresos mínimos de 93,900 millones de dólares, cubriendo más de la mitad del volumen de envíos hasta 2027, con un margen bruto del 80% garantizado por un precio base. Mientras la demanda de AI para memoria flash no colapse, esta base está segura.
Pero también hay grietas. Los contratos a largo plazo fijan tanto volumen como precio, si el mercado spot sigue subiendo bruscamente, SanDisk no se beneficiará de ganancias extraordinarias. Además, la preocupación del mercado por el pico del ciclo y la presión emocional causada por Changxin y otros hacen que el precio de las acciones difícilmente mantenga una pendiente de subida pura a corto plazo.
El veterano Mo concluye: SanDisk está pasando de una "lucha puramente cíclica" a una "valoración basada en flujo de caja". Hay un colchón de seguridad sólido en la caída, pero no esperes una ola loca a corto plazo. En esta posición, es mucho más seguro tener paciencia y esperar una corrección y estabilización que perseguir máximos.
¿Qué opinas del modelo de contratos a largo plazo de SanDisk? Comenta abajo. $BTC $ETH $SNDK #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Análisis preliminar del informe financiero del Q3 de SK海力士 (tema con imagen: ¿Puede HBM4 impulsar las ganancias?)
Conclusión clave en una frase: La principal fuente de ganancias en el Q3 sigue siendo HBM3E, la contribución de HBM4 en este trimestre es limitada, es más un motor de crecimiento para el cuarto trimestre y el próximo año; la flexibilidad del rendimiento del Q3 proviene del aumento de precios de DRAM/NAND general + la realización de contratos a largo plazo de HBM existentes.
En la votación del mercado en la imagen, el 83% apuesta por Sí (informe financiero mejor de lo esperado), el 18% por No, lo que ya refleja una expectativa unánime optimista de los fondos.
✅ Aspectos positivos (que apoyan las ganancias y facilitan superar las expectativas)
1. Realización del beneficio del aumento de precios en el almacenamiento tradicional
TrendForce estima que el precio contractual de DRAM en Q3 aumentó entre 13% y 18% intertrimestral, y NAND entre 10% y 15%; la inferencia de IA impulsa la demanda de eSSD, los precios de almacenamiento para servidores comunes y PC también suben, este es un incremento de ingresos seguro en Q3, no se necesita esperar a que HBM4 aumente su volumen.
2. HBM3E sigue siendo una vaca lechera
Los pedidos a largo plazo de HBM tienen precios y cantidades aseguradas, con precios altos y márgenes brutos muy elevados; SK海力士 mantiene liderazgo en cuota de mercado de HBM, HBM3E continúa con envíos estables en el tercer trimestre, siendo la base de las ganancias.
3. La tasa de rendimiento de HBM4 ya cumple estándares, pero está en etapa temprana de escalada
En el segundo trimestre, HBM4 ya comenzó a entregar pequeñas cantidades para muestras, con una tasa de rendimiento cercana a la madura HBM3E; Cartera de exchange $BTC ha aumentado recientemente en 70,000 monedas, ¿los grandes ballenas de spot están a punto de vender en masa?
Muchas personas se asustaron con este gráfico que muestra grandes entradas recientes de BTC en exchanges.
En menos de un mes, entraron más de 70,000 BTC en spot, justo cuando BTC está fluctuando y bajando por encima de 80,000. ¿Será que realmente va a comenzar una gran corrección?
Hoy vi datos más específicos de otro creador de contenido (gráfico dos).
El área clara representa la acumulación de entradas de BTC en exchanges por parte de minoristas en los últimos 30 días.
El área azul oscuro muestra los datos de entradas de ballenas en exchanges.
Se puede ver que los minoristas han estado depositando monedas en exchanges continuamente durante este mes.
Pero la cantidad de entradas de las ballenas está disminuyendo.
Esto significa que esta ola de grandes entradas en exchanges es más por acciones de minoristas, no de ballenas.
Las ballenas no están enviando en masa BTC desde sus carteras frías a los exchanges para vender spot.
Entonces, la principal presión de venta reciente probablemente proviene de minoristas que transfieren a spot para vender + liquidaciones por apalancamiento en contratos, no de ventas spot de ballenas.
Mientras esta situación se mantenga, no es fácil que ocurra una estampida spot sin soporte y abrupta.
Por lo tanto, esta caída continua de BTC parece más un nuevo ciclo de intercambio de fichas, minoristas realizando ganancias, ballenas manteniendo control y acumulando.
Pero esto solo indica que por ahora el riesgo de ventas en cadena de spot por ballenas es bajo, descartando por ahora el peor escenario de ventas en estampida.
Para que el mercado rebote, se necesita que la presión de venta de minoristas disminuya y que aparezcan señales de retiro y acumulación por parte de ballenas.El 27 de octubre, el nivel de $BTC en 80,000 se disputó repetidamente, lo realmente interesante es la divergencia en las posiciones:
La proporción de posiciones largas en todas las cuentas del mercado es del 69.5%, en las cuentas de grandes inversores es del 70.5%, y en las posiciones de grandes inversores es del 66.0%.
Pero la proporción de posiciones largas del dinero inteligente es solo del 21.7%, y la proporción de compras es del 49.3%.
Para decirlo claramente: la proporción de posiciones largas de los minoristas es alta, pero el dinero inteligente no ha seguido.
Recomendación para posiciones largas: colocar alrededor de 78,700, la intensidad de liquidación es cercana a 900 millones de dólares, si se aprovecha la oportunidad a corto plazo, habrá un rebote. #Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录
"Anthropic sale a bolsa con valoración récord"
Anthropic ha presentado oficialmente su solicitud para salir a bolsa, con una valoración que apunta a romper récords.
A simple vista, el volumen de llamadas al modelo Claude crece rápidamente, y Amazon y Google han invertido consecutivamente miles de millones de dólares. Pero al cerrar la puerta y observar los costos de computación, los chips de última generación y el alquiler de clusters en la nube consumen enormes cantidades de efectivo cada trimestre; los ingresos actuales por suscripción no son suficientes para sostenerse.
La gerencia ha decidido lanzarse al mercado público para reforzar la financiación de I+D. El punto más crítico a seguir será el margen bruto trimestral y el gasto en computación revelados en el primer prospecto público. $ANTHROPIC正式申请IPOBTC se mantiene en 80,000, no persigas antes de la víspera del FOMC.
El precio actual de OKX es aproximadamente 80,006, con un máximo de 24h de 80,850 y un mínimo de 79,378, con una volatilidad de menos de mil puntos.
Esta mañana, el área de movimiento reportó liquidaciones totales en la red de aproximadamente 174 millones de dólares en 24h, con posiciones largas representando alrededor del 60.7%.
Farside: El ETF de BTC al contado en EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 636 millones el 22/10 y otra salida de aproximadamente 138 millones el 23/10; el FOMC se reúne hoy y mañana.
Creo que esto es un típico estancamiento con volumen reducido antes de la reunión, no una señal de ruptura.
Las instituciones acaban de salir, el precio se mantiene cerca de 80,000, perseguir agresivamente tiene una tasa de éxito moderada.
Mi estrategia: observar y no perseguir. Esperar a que se mantenga firme y recupere y se mantenga por encima de 80,850; si cae por debajo de 79,300, esta defensa de 80,000 se considera fallida.
¿Te preocupa más que después de la reunión haya una caída fuerte o prefieres esperar a que termine la reducción de volumen para actuar?
$BTC $ETH $SOL
#EstaSemanaSePublicaLaDecisiónDeTasasDelFOMCOctubre #ReanudaciónDelTransporteDePetróleoEnMedioOriente, ¿por qué el precio del petróleo sigue alto?今日判断 今天有两条进展值得记下：代币化美股支持X Layer充提，预测市场也拿到了更多传统机构合作。 我对X Layer实际应用的判断更积极了，但目前还没有新增OKB质押需求得到确认。ETF数据也没齐，机构买盘是否恢复，先不下结论。 1、ETF：数据没齐，暂不判断资金回流 10月26日现货ETF（交易所交易基金）数据尚未归集完整，IBIT、FBTC、ETHA等主要基金仍缺数据。 此前23日，BTC净流出1.379亿美元，ETH小幅流入；SOL当日数据也未归集完整。目前还不足以判断三类资产的机构买盘是否转强。 2、代币化美股分批开放，X Layer承接资产流转 10月26日起，xMARA、xMCD、xMRK等首批代币化股票按计划分批进入OKX现货市场，支持通过X Layer充值、提现。 这给X Layer带来了具体的资产使用场景。现货撮合在OKX完成，X Layer承接的是充提和链上转移需求。 这项业务进展值得重视，但尚未确认这些现货交易必须质押OKB，或交易手续费会回流OKB。 Exchange OS仍在公测，外部部署和具体质押规则没有新公布，原定第三季度开放部署仍标注为“即将推出”La moneda más popular hoy es $Q (Quack AI), la más buscada en CoinGecko. Hasta las 10:02 hora de Beijing, Q cotiza a 0.1975 dólares, con un aumento del 254% en 24 horas, un volumen de operaciones de aproximadamente 270 millones de dólares y una capitalización de mercado que alcanzó alrededor de 930 millones de dólares. Esta mañana a las 08:36 se estableció un nuevo máximo histórico de 0.2184.
Esta ronda de Q ha sido muy volátil: después de un repunte a mediados de octubre, cayó un 57% en seis días hasta el día 25, y ayer volvió a subir rápidamente desde cerca de 0.057. Actualmente no se ha encontrado ningún anuncio oficial de novedades por parte del proyecto; la narrativa sigue siendo el pago con AI Agent (x402 pago sin firma de Gas).
Mi opinión: este comportamiento parece más una lucha entre capital y contratos que un cambio fundamental. El volumen de operaciones es casi un 30% de la capitalización, con una rotación muy alta; el 2 de noviembre se desbloquearán aproximadamente 241 millones de tokens. En lugar de perseguir la subida, es mejor entender el ritmo; estaré atento a la absorción tras las correcciones y a los cambios en las posiciones antes y después del desbloqueo.Esta semana los informes financieros de las acciones tecnológicas son una gran prueba, el mercado no se preocupa por las ganancias, sino principalmente por los gastos futuros. En 2 semanas más, ANT saldrá a bolsa. $BTC fuerte demanda + fuerte absorción, la única desventaja es que no es durante el horario del mercado estadounidense, pero creo que está muy bien, a 79600 aumenté mi posición 📅 27 de octubre de 2026 · Víspera de la decisión de la Reserva Federal
🚨 La reunión del FOMC comienza hoy,
BTC cotiza actualmente en 80,033 dólares, con una caída del 0.74% en 24 horas, ETH baja 1.49%, SOL baja 1.38%. En las últimas 24 horas, la liquidación total en la red fue de 135 millones de dólares, con posiciones largas representando 91.74 millones — los operadores con apalancamiento largo están saliendo apresuradamente antes de la decisión de la Reserva Federal. Las expectativas de recorte de tasas se han reducido a menos del 10%, "sin cambios" casi se ha convertido en la jugada segura, la verdadera variable será cada palabra de Wash en la conferencia de prensa.
Strategy ha pausado la compra de BTC por primera vez en cinco semanas, el ETF spot estadounidense ha tenido salidas de 772 millones de dólares en dos días. Los dos compradores marginales más estables han detenido sus operaciones.
El nivel de 80,000 se perdió antes de la decisión, la dirección real se conocerá en la madrugada del jueves, hora de Beijing, durante la conferencia de prensa #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Ranking de fuerza del mercado
Deslizamiento medio en 5 minutos, estimado según el mercado
$IRYS El costo de compra en grandes volúmenes disminuye, el costo de venta aumenta. El deslizamiento simulado de compra/venta para un volumen de 100,000 cambia de 1.70%/1.38% a 1.35%/1.55%. El lado que sube reduce volumen, el lado que baja se mantiene.
$DOOD El costo de compra en grandes volúmenes aumenta, el costo de compra en pequeños volúmenes casi no cambia. El deslizamiento simulado de compra para un volumen de 100,000 sube de 1.12% a 1.33%. La compra de 10,000 sigue siendo aproximadamente 0.16%. Si el costo empeora, se ajusta la cantidad de órdenes, no la dirección de la opinión.
$CAP El deslizamiento para la misma cantidad de compra es más alto. El deslizamiento simulado de compra/venta para un volumen de 10,000 es 0.23%/0.16%, para 100,000 es 1.28%/0.56%. Los grandes pedidos en el lado más caro deben dividirse.La OCC anoche otorgó la licencia final al banco fiduciario nacional de Ripple. No es un banco comercial que pueda captar depósitos y otorgar préstamos, sino un banco fiduciario bajo supervisión federal: administra las reservas de RLUSD, actúa como fideicomisario de garantías y realiza la custodia de activos digitales institucionales. El comunicado oficial indica que la capitalización de mercado de RLUSD es aproximadamente 2,500 millones de dólares, y la emisión sigue siendo responsabilidad de Standard Custody, regulado por el estado de Nueva York. El precio spot de CoinGecko para XRP es aproximadamente 1.30 dólares (instantánea alrededor de las 09:58 en Beijing).
Es más probable que esto complete la base de cumplimiento, no que el volumen de pagos se duplique inmediatamente. La contraparte estará atenta a que el banco fiduciario no capte depósitos ni otorgue préstamos, y que la licencia en sí misma no genere comisiones. Pero una vez que la estructura de custodia federal esté establecida, las instituciones tendrán una etapa menos de preguntas regulatorias al comprar.
Veamos las primeras tres semanas tras la apertura: si la lista de clientes custodiados se hace pública y verificable con algunas entidades. Si la lista está vacía o la capitalización de RLUSD apenas cambia respecto a antes de la apertura, esto solo será una actualización del progreso regulatorio, no significa que ya haya una entrada masiva de fondos.
$XRP
#瑞波币 #信托银行 Bitcoin ahora está estancado en 79,000, a solo un paso de 80,000, pero ese paso no se puede superar. Cada vez que el precio intenta subir, el volumen de transacciones no acompaña, claramente no hay suficiente fuerza para romper la barrera.
Hay un detalle en la cadena: las ballenas han estado acumulando monedas fuera de línea, sin venderlas en los exchanges, por lo que la presión de venta no es grande. Pero el problema es que las monedas existentes están cambiando de manos entre los mismos participantes, y por más que se intercambien, no pueden impulsar una ruptura porque no entra dinero nuevo. En un nivel redondo como 80,000, no se puede sostener solo con el dinero viejo intercambiándose.
El jueves, los ETF tuvieron una salida neta de 630 millones de dólares en un solo día, y en toda la semana solo BlackRock sigue sosteniendo entradas netas, pero no puede hacerlo solo. Esta es la señal más directa del lado de la demanda, indicando que el capital incremental está en espera.
Sumado a que la Reserva Federal probablemente mantendrá las tasas sin cambios, nadie quiere aumentar posiciones antes de que se confirme la decisión. Con la macroeconomía y el capital ambos flojos, no veo que se pueda superar el nivel de 80,000 a corto plazo.
Si realmente quiere volverse alcista, será mejor esperar a que salga el resultado de la reunión y que los ETF vuelvan a tener entradas netas. Ahora no es buen momento para perseguir la subida.
Entre 79,000 y 80,000 seguirá oscilando por un tiempo, este tipo de consolidación con bajo volumen es agotador. Si luego cae por debajo de 77,000, la caída será más rápida, no te apresures a comprar en ese momento.