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#10月FOMC利率决议即将公布
La decisión de tasas de la Reserva Federal de octubre se anunciará mañana a las 2 a.m.
Hay un 90.6% de probabilidad de que se mantengan sin cambios.
La verdadera apuesta está en diciembre.
🎯 ¿Qué está apostando el mercado?
En octubre, 90.6% de probabilidad de no cambiar, 9.4% de subir la tasa.
En diciembre, 67.5% de probabilidad de subir 0.25 puntos porcentuales.
Solo 25.8% de probabilidad de que no cambien en diciembre.
Una encuesta de Reuters a 100 economistas muestra que todos esperan un aumento en diciembre.
⚠️ Corrigiendo un malentendido común
Esto no es un ciclo de recortes, es un ciclo de aumentos.
En septiembre ya hubo un aumento, el primero desde 2023.
El rango está entre 3.75% y 4.00%.
Leer "pausa" como "cambio de dirección" es el error más común.
Expectativas de inflación: la de un año subió de 4.6% a 4.7%, la de largo plazo de 3.4% a 3.5%.
Ambas son las más altas desde mayo.
🪙 En el mundo cripto
Mientras más altas las tasas, más altos los intereses de los bonos del gobierno.
Bitcoin no genera intereses, por lo que el costo de oportunidad es mayor.
Esto es un cambio lento, no una caída inmediata en el mercado.
BTC ahora está en 80,957, subió 1.36% en 24 horas.
El índice de miedo y codicia está en 51, neutral.
El mercado aún no ha fijado precios para diciembre.
👀 Estoy atento a tres puntos
Si en la declaración aún reconocen el término "gestión de riesgos".
Cuántos votos en contra hay, y si quieren subir la tasa directamente.
Hacia dónde se moverá la probabilidad de aumento en diciembre después de la reunión.Yo reviso los datos del mercado de predicciones para saber qué tan fuertes son las expectativas de los participantes sobre Bitcoin. Pero las probabilidades son solo el precio que ofrece el dinero dentro del mercado; si el mercado es poco líquido, su valor de referencia debe ser descontado. A diferencia de comprar o vender Bitcoin directamente, aquí también hay que analizar cómo se liquidan los contratos; aunque la dirección sea correcta, no siempre significa que la predicción sea acertada. A veces me cuesta entender las cláusulas de liquidación, ¿preguntan si se tocó ese precio o si al vencimiento debe estar por encima?En la superficie parece animado, los pequeños inversores están comprando, pero ¿realmente puede seguir el ritmo esa estructura subyacente? Mira esta ola, ¿quién está realmente recibiendo la mercancía de quién? Últimamente, al vigilar el mercado, tengo una sensación muy sutil: el ánimo está cálido, pero el mercado está frío. En las transacciones activas de BTC y ETH, los vendedores siempre tienen la ventaja, con una proporción general de compra y venta de solo 0.769 y 0.6658 respectivamente, pero la proporción de compras pequeñas ha subido a 2.3 y 3.40. Esta imagen de "dinero pequeño atacando con fuerza, dinero grande retirándose silenciosamente" es más digna de análisis que una simple caída, porque significa que el combustible para la subida proviene del ánimo, no de las posiciones. Lo que me importa más es que en esta ronda de mercado lo que realmente se está revalorizando no es el precio, sino la posición de los participantes. La presión de venta de ETH supera el 60%, siendo la más débil de los tres; una vez que el mercado general se debilite, probablemente será la primera en perder impulso; aunque BTC tiene un volumen mayor, esos rebotes sin volumen de apoyo fácilmente se convierten en trampas para atraer compradores. Por supuesto, también hay una lógica alcista: mientras el entusiasmo de los pequeños inversores persista, no faltarán impulsos de subida a corto plazo; en el caso de ZEC incluso ha aparecido una estructura inversa, con una proporción de compra y venta de 0.846, el capital grande está acumulando silenciosamente mientras los pequeños inversores venden nerviosamente, y una vez que esta acumulación tipo lavado se complete, la elasticidad será grande. Pero el riesgo está precisamente en esta "animación". Si la fortaleza independiente de ZEC puede extenderse a otros altcoins dependerá de si el volumen puede continuar, de lo contrario será solo un mercado puntual; y si BTC y ETH siguen siendo presionados por grandes órdenes, las compras de los pequeños inversores se convertirán en la última tanda de compradores en un pico alto. Ya se ha marcado la diferencia de fuerza entre los sectores.$SNDK
El almacenamiento esta vez no es solo un concepto para especular. SK Hynix subió un 10%, Samsung Electronics un 9.5%, Kioxia llegó a subir un 16% en intradía, con tres grandes velas alcistas evidentes.
SNDK en OKX subió de 1260 a 1363, más de 8 puntos en un día, con contratos abiertos acumulando hasta 100 millones de dólares. En las rondas anteriores pensaba que el sector de chips estaba sobrevalorado, pero esta vez me equivoqué, lo admito. La escasez de HBM es una lista de pedidos, no un PPT, y los precios de almacenamiento están subiendo de verdad. Mi opinión es que en esta posición no conviene perseguir la subida, pero tampoco hay que apresurarse a vender en corto, porque en la corrección siempre hay alguien dispuesto a comprar.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
SK Hynix tuvo ingresos de 104.6 billones de wones en esta temporada.
Por primera vez superó los 100 billones, con un aumento secuencial del 32%.
En promedio, ingresa 1.14 billones de wones por día.
📈 El verdadero punto de interés es el margen de beneficio
La utilidad operativa fue de 83.33 billones, con un margen del 80%.
En otras palabras: por cada 100 unidades vendidas, gana 80.
El año pasado en el mismo período fue del 47%.
Vendiendo memoria, lograron un margen de beneficio como el de una empresa de software.
🔍 La utilidad neta cayó un 58% secuencialmente, pero no te alarmes aún
La utilidad neta del segundo trimestre fue de 93.92 billones, 33 billones más que la utilidad operativa.
Esa parte provino de ingresos por inversiones, principalmente de Kioxia.
En el tercer trimestre no hubo esa parte, por eso los números se ven mal.
El negocio principal en realidad está acelerando.
🔒 Una señal más sólida está en la capacidad de producción
14 grandes clientes firmaron contratos a largo plazo.
Más de la mitad de la capacidad para 2027 a 2028 ya está vendida.
La empresa estima que la escasez continuará hasta 2030.
🪙 Volviendo a las criptomonedas
Ese mismo día, en la apertura subió casi un 6%.
Bitcoin subió solo un 1.39% en 24 horas, cotizando a 80,928.
El índice de miedo y codicia está en 51, aún neutral.
El dinero de AI sigue fluyendo hacia hardware, pero las criptomonedas aún no lo han alcanzado.
👀 Estoy atento a dos cosas
Si el gasto de capital en AI sigue superando las expectativas.
Si el índice de miedo y codicia puede alejarse de 50. En abril de 2025, los aranceles del Día de la Liberación detonaron una caída en el mercado cripto, con Bitcoin cayendo a 74,000 y Ethereum a 1,384. Mientras que en 2026, el punto más bajo de Bitcoin fue 57,800 y Ethereum solo bajó a 1,504.
Bitcoin marcó un nuevo mínimo, pero Ethereum no. Solo hay una explicación: en el mercado bajista de 2026, MicroStrategy no tenía dinero para comprar Bitcoin, incluso estaba vendiendo. Mientras tanto, bmnr seguía pidiendo prestado para comprar Ethereum, ya ha adquirido el 5% del total de Ethereum, probablemente por eso ha estado comprando constantemente, lo que hizo que Ethereum cayera menos y de forma más superficial que Bitcoin.
Pero esto es una espada de doble filo, bmnr no ha pasado por la prueba de un mercado bajista profundo. Esta vez Ethereum solo cayó a 1,504, lo cual está bien. Pero si ocurriera algo similar a los eventos del 12 de marzo, 19 de mayo o las múltiples quiebras en cadena de 2022, ¿podría resistir? Esa es la pregunta.
Muchos dicen que el dinero que bmnr pidió prestado no tiene prisa por ser devuelto, que hay mucho efectivo en la cuenta y que puede aguantar. Solo respeto un sentido común: si pedir dinero prestado para comprar criptomonedas siempre resultara en ganancias, ¿por qué en cientos de años de mercados financieros no ha sobrevivido ningún fondo apalancado?
Mientras uses apalancamiento, sin importar la estrategia, tarde o temprano tendrás que pagarlo. En el mercado de capitales, el apalancamiento nunca termina bien, a menos que puedas entrar y salir en el momento exacto, siempre enfrentarás tu propio momento oscuro. El apalancamiento es enemigo del tiempo; el mercado spot es amigo del tiempo y es lo que realmente puede hacerte rico lentamente. Primero piensa en el peor escenario: si consideras el crecimiento de AI como un beneficio para todos los activos de poder computacional, podrías apostar en la dirección equivocada.
Un informe de JPMorgan indica que en octubre el gasto en tokens aumentó un 40% mensual, el uso creció un 25% y el precio ponderado subió un 12%; el precio de alquiler del A100 cayó un 3.5%, mientras que el del H100 subió un 6.5%. No creo que esto sea un beneficio generalizado: el aumento del gasto está impulsado por subidas de precio, y los precios de alquiler de equipos se están diferenciando; un aumento total no significa que todas las áreas se beneficien.
Mi advertencia de gestión de riesgos: primero haz una lista de cuánto puedes soportar perder en cada operación, y luego observa el nivel de interés. Anoche todavía esperaba que BTC subiera rápidamente a 81000, hoy tocó 81300, pero luego retrocedió a 80948. Así ha sido estos días, cuando baja de 80000 parece que se va a derrumbar, lo suben y no te atreves a comprar, justo cuando quieres entrar, los grandes vendedores lo presionan hacia abajo. Ni los alcistas ni los bajistas deberían burlarse, después de tanto tiempo sosteniéndolo uno termina dudando de todo.
Hoy la Reserva Federal anunciará la decisión sobre las tasas de interés. Reuters mencionó que el mercado esperaba con un 91% de probabilidad que las tasas se mantuvieran sin cambios. Pero ese número está ahí, y el mercado no necesariamente subirá obedientemente. Lo peor es que antes del anuncio suban para engañar a la gente, y cuando salga la noticia, te den un movimiento en la dirección contraria. Ya he visto esto muchas veces, así que esta noche no quiero llenar mi posición de antemano.
La media móvil de 20 periodos en 15 minutos de BTC está en 80961, el precio está justo ahí, rozando, tocó 81300 y se dio la vuelta, por ahora no quiero entrar cerca de 81000. Prefiero esperar cerca de 80700 a ver si alguien sostiene, si se estabiliza un rato, podría intentar un poco de largo. Si baja de 80500 me retiro primero, no quiero que una operación corta me haga volver a 80000. Si sube a 81200—81300, primero tomaré algunas ganancias, en la zona que no pudo superar antes, al menos debe intentarlo otra vez.
ETH tampoco está débil, subió de 2298 a 2357, ahora está pegado a la media móvil de 20 en 2356. Si baja de 2330 no aguanto, y si rebota a 2365 tomaré algo de ganancia. SOL está cerca de 102, justo en 102.4 arriba, por ahora no lo toco. Lo que más quiero saber esta noche es si después del anuncio, ese 81300 podrá tocarse otra vez.Primero los resultados: esta correduría que hace trading para inversores minoristas tuvo ingresos de 1,420 millones de dólares en este trimestre, estableciendo un récord trimestral, con un aumento interanual del 12%; la ganancia neta fue de 476 millones de dólares, una caída del 14% interanual; las ganancias por acción fueron de 0.51 dólares, 5 centavos menos de lo esperado por el mercado; tras la publicación de los datos, las acciones cayeron hasta un 7% en el after-hours, con una caída acumulada en el año de más del 15%, probablemente el peor año desde 2022. El récord y la caída ocurren simultáneamente, y la razón está en el desglose de la tabla: ingresos por opciones de 399 millones de dólares, un aumento del 31%, ingresos por acciones de 121 millones de dólares, un aumento del 41%, ingresos por «contratos de eventos» como elecciones y deportes de 173 millones de dólares, más de seis veces los del año pasado; mientras que los ingresos por criptomonedas fueron solo 120 millones de dólares, una caída del 55% interanual, con un volumen nominal de criptomonedas de 50,000 millones de dólares, una caída del 38%. Los ingresos netos por intereses fueron de 415 millones, una caída del 9%, con préstamos de valores y tasas de interés a corto plazo en descenso. Las criptomonedas son la línea con mayor margen bruto en el reporte de la correduría. Que esta línea caiga más de la mitad y aún así se pueda sostener el récord total de ingresos gracias a las opciones y apuestas de resultados es muy claro: el dinero sigue en el mercado, pero se ha movido de «asignación de activos» a «apostar por un resultado». En el mismo reporte hay otra línea aún más llamativa: provisiones para pérdidas crediticias de 71 millones de dólares, casi el triple que el año pasado — la valentía para apostar por una dirección no ha disminuido, pero la valentía para asumir riesgos sí. Estas dos líneas juntas son más honestas que cualquier vela K. El reporte también tiene un sabor político: en este trimestre hay 47 millones de dólares que son «T Three tokens are telling the same story from different angles this week: price is recovering, but the cost of holding a position is rising alongside it. $HYPE trades at 77.38, up 1.3% over 24 hours, and the funding rate on its perpetual futures has now settled positive for two consecutive payments, each higher than the last. That combination matters more than the headline gain. A recovery financed by rising carry is a different trade from one that costs nothing to hold, and the gap between grossBTC acaba de subir a 81300, los toros ni siquiera tuvieron tiempo de alegrarse y ya lo presionaron de vuelta a 80948. ETH 2357, SOL 102.06. Caray, estos días apenas esperaba que superara los 80,000, justo cuando quería gritar un poco, ya empiezo a preocuparme de cuándo volverá a caer.
Hoy la Reserva Federal también tiene la decisión sobre las tasas de interés. Reuters mencionó que el mercado esperaba una probabilidad de aproximadamente 91% de que no hubiera cambios. Pero el resultado aún no ha salido, y ya están abriendo muchas posiciones largas; cuando llegue la aguja por la noche, aunque la dirección sea correcta, podrían barrer primero.
La media móvil de 20 en 15 minutos de BTC está en 80961, el precio está rozándola, y el MACD también está girando hacia abajo. Ahora prefiero esperar cerca de 80700, que retroceda y se detenga, para probar un poco más. Si cae por debajo de 80500, me retiro, no quiero comprar y que me acompañe de vuelta a 80,000. Entre 81200 y 81300 quiero vender algo primero, justo cuando subió ahí se dio la vuelta, si realmente vuelve, seguro que muchos también están pensando en vender.
ETH está parecido, 2357 está rozando la media móvil de 20 en 2356, tocó 2369 y volvió a bajar. Quiero esperar cerca de 2345 para ver, si compro y baja por debajo de 2330 me voy, y si sube cerca de 2365 vendo un poco. SOL ahora está en 102.06, no muy lejos de 102.4, por ahora no quiero perseguirlo. Esta noche mantendré una posición pequeña, esperaré a que salga la decisión para ver hacia dónde quiere tirar el manipulador.¿Por qué la tasa de aciertos en las predicciones de informes financieros ha sido del 100% en estas ocasiones?
Por ejemplo, SpaceX, SK Hynix, Robinhood, los que superaron las expectativas tienen un 80% o más, o incluso si superaron, ganaron, entonces ¿cómo se les ocurrió apostar por No?
Para hacer esto, primero debes leer las reglas, no basarte en la intuición. En este mercado no se mira cuánto gana SK Hynix, sino las ganancias por acción de SKHY que se muestran en la página de Seeking Alpha, y también se indica que no se debe recalcular uno mismo; este paso determina qué se debe verificar después.
Encuentra el error en la página. Una acción ADS de SKHY solo corresponde a 0.1 acción ordinaria, la temporada pasada la página tomó directamente las ganancias de 90.62 dólares por acción ordinaria como valor real, sin dividir por 10. Si esta temporada sigue igual, la página mostrará entre veinte y treinta dólares, lo que sería un superávit.
Observa si este error será corregido. Verifiqué otras tres ADS coreanas, todas con la misma fuente de datos y calculadas correctamente en proporción. Las ganancias por acción rodantes de SKHY en Yahoo ya están calculadas según ADS. Esto indica que es un error que puede corregirse, no es sistémico.
Calcula el número real. Según ADS, las ganancias reales por acción esta temporada son bajas. Calculando aproximadamente con la utilidad neta real de 39.8 billones de wones coreanos, una acción ADS es un poco más de 4 dólares, por debajo de 6.25. Por lo tanto, mientras la página se corrija o la plataforma reconozca de buena fe este error de 10 veces, el resultado será No.
Finalmente, también debes comparar la probabilidad con el precio para ver si el valor esperado es positivo. El informe financiero de SK Hynix esta vez es un poco incómodo, los ingresos y las ganancias alcanzaron nuevos máximos, pero solo cumplieron con las expectativas del mercado
La demanda de chips AI ciertamente está en auge, pero el apetito del mercado es aún mayor. Un buen desempeño ya no es suficiente, debe superar las expectativas para tener éxito.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $FIL FIL solo genera ingresos reales de almacenamiento de 4 yuanes por día en toda la red, pero su valoración se mantiene en varios miles de millones de dólares.
Los mineros tienen gastos fijos en electricidad, reciben las monedas pagadas por los clientes y las venden inmediatamente para obtener liquidez. Cuanto más se expande el negocio, mayor es la presión de venta, no hay fondos externos que realmente se queden.
Los fundamentos son completamente débiles, ¿con qué se sostiene un valor de mercado de miles de millones? La tendencia a la baja es clara, es como ponerse en peligro.
#FIL
$FIL
👇En las últimas 24 horas no ha habido muchos cambios fundamentales, las tarifas del protocolo en 24 horas son 330,000 USD, los ingresos del protocolo 50,000 USD. Recompra y quema del 32.8%, valor de mercado real de 200 millones de USD. En el mercado externo no se ha emitido ninguna moneda en 5 horas, los datos del mercado interno son un poco mejores que antes, en la última hora hay más de 10 monedas. Estos datos fundamentales siguen siendo demasiado pobres. PONS puede subir simplemente porque el mayor poseedor, el pequeño Minion, usa el crecimiento de ingresos de Robinhood para hacer recomendaciones, explotando a muchos cortos y convirtiéndolos en compradores. #RobinhoodQ3 ingresos crecientes, beneficio neto en descenso Aspectos financieros: "flujo unipolar" de ETF y "pausa" en Strategy
ETF: flujo neto diario de 110.3 millones, pero todo proviene de IBIT
El 26 de octubre, el flujo neto de ETF spot en EE.UU. fue de 110.34 millones de dólares, poniendo fin a una salida acumulada de 773.4 millones en los dos días anteriores. Sin embargo, todo el flujo entrante provino de BlackRock IBIT, mientras que los demás productos tuvieron flujos nulos o negativos. En octubre, el flujo neto acumulado de ETF sigue siendo una salida de aproximadamente 312 millones de dólares; el pequeño repunte semanal no puede ocultar la pérdida estructural mensual.
La presión más crítica proviene del costo de los ETF: según Glassnode, el costo promedio ponderado de las posiciones en ETF spot en EE.UU. es de aproximadamente 81,500 dólares. Cada vez que el precio rebota hacia esta zona, enfrenta presión de venta de quienes entraron en niveles altos y esperan salir sin pérdidas. La resistencia entre 81,200 y 81,500 no es solo técnica, sino también psicológica para quienes buscan recuperar su inversión.
Strategy: pausa en la compra por tercera semana, el efectivo se destina a recomprar acciones preferentes
Strategy registró cero compras de Bitcoin en la tercera semana, la primera vez desde mediados de septiembre. En el mismo período, la empresa gastó 204.9 millones de dólares en recomprar acciones preferentes STRC (con un interés anual del 12%) en lugar de comprar BTC; el efectivo libre disminuyó de 640.5 millones a 242.4 millones, una reducción del 62%. La mayor compradora corporativa se detuvo, un cambio marginal que no puede ser ignorado.
Por otro lado, Strive, el cuarto mayor comprador, adquirió 6,182 BTC (aproximadamente 511 millones de dólares) la semana pasada, utilizando casi todo su saldo de efectivo. La mayor compradora se detuvo, pero la cuarta está comprando agresivamente: las señales a nivel corporativo no son consistentes y no ofrecen un respaldo confiable para la dirección del mercado.
Mercado de opciones: el índice Deribit DVol subió a 38, la volatilidad implícita de las opciones put Delta 5 es del 44%, superior al 38% de las opciones call con el mismo vencimiento — la demanda de protección a la baja sigue predominando, el mercado está comprando seguro contra riesgos a la baja tras el FOMC. $BTC $ETH $ZEC #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Calculando, el volumen de transacciones de USDT creció cerca de un 800%, lo que significa casi 9 veces el mismo período de la semana anterior, no 8 veces. Pero me importa más el denominador de esta cuenta: si se cambia al promedio de los cuatro domingos anteriores, la descripción se convierte en un poco más de 3 veces. Reconozco el peso de esta demanda de cobertura, pero no juzgaré directamente cuánto tiempo puede durar basándome en el aumento más visible.
① El volumen de transacciones de USDT en Mercado Bitcoin creció cerca de un 800% en comparación con el mismo período de la semana anterior. La comparación semanal muestra cuán urgente es la demanda repentina, pero no se puede juzgar el tamaño de la demanda habitual solo con eso; cuando veo estos números, suelo posponer la emoción.
② Los datos de la misma plataforma son más de 3 veces el promedio de los cuatro domingos anteriores. Cuantificando desde otro ángulo, y ampliando el rango de referencia, el aumento sigue siendo evidente, por lo que esto no se puede explicar simplemente como un "efecto base".
③ El aumento en el volumen de transacciones de USDT a real brasileño en Biscoint es del 150%. Las plataformas y los criterios estadísticos son diferentes, los números no se pueden sumar directamente para representar el aumento del mercado brasileño en su conjunto, de lo contrario, el calor local fácilmente se confundiría con una tendencia global.
Mi juicio es que esta noticia tiene poder de convicción sobre el uso real de las stablecoins, pero aún carece de evidencia para la demanda a largo plazo. Si después de que la presión electoral disminuya sigue habiendo uso continuo, entonces aumentaré la evaluación de la adhesión a la demanda; lo que seguiré de cerca será la retención, no el porcentaje más alto.【Análisis de Faraón】
El crecimiento de Microsoft Azure alcanzó un 43%, ¿realmente puede acelerarse la comercialización de la IA?
Faraón dice directamente que sí, pero es una aceleración de "otros pagan y yo cobro", no un despegue de "fiesta para todos".
Primero veamos qué tan sólidos son estos datos. Los ingresos trimestrales de Azure superaron por primera vez los 100 mil millones de dólares, con un crecimiento del 43%, aplastando la expectativa del mercado del 39%. Los ingresos totales de Microsoft llegaron a 81.2 mil millones de dólares, con ganancias por acción de 5.12 dólares, ambos superando las expectativas. Lo más impactante es que los pedidos acumulados de contratos comerciales se dispararon a 625 mil millones de dólares, un aumento interanual del 51%. ¿Qué significa esto? Que los clientes empresariales no están "probando la IA", están firmando contratos a largo plazo con dinero real.
Pero Faraón tiene que desglosar un poco las cosas.
Primero, el gasto de capital se disparó demasiado. El gasto de capital de Microsoft en el tercer trimestre llegó a 32 mil millones de dólares, casi el doble. Aunque el CFO dice que el aumento se desacelerará para 2027, el flujo de caja libre sigue muy presionado.
Segundo, todo depende de OpenAI. El crecimiento de Azure en gran medida se sostiene por la demanda de entrenamiento e inferencia de OpenAI.
Tercero, la tasa de conversión de pago de Copilot sigue siendo una caja negra. Microsoft dice que el número de usuarios de Copilot está aumentando, pero nunca ha revelado la tasa de conversión específica.
Estrategia de mercado: No persigas el rally solo por un reporte financiero de Microsoft, pero mantén un ojo en el sentimiento de las acciones tecnológicas
$BTC $ETH $ZEC #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ #闪迪存储业务高增长能否延续？
En la víspera del informe del jueves, el sentimiento del mercado se inclinó hacia el optimismo, impulsado por la tensión en la oferta y demanda del mercado NAND y la fuerte demanda estructural de los centros de datos de inteligencia artificial. Sin embargo, dado que las expectativas de ganancias de los analistas ya están cerca de máximos históricos (ganancias por acción alrededor de 46.23 dólares), la continuidad del impulso alcista dependerá no solo de los datos clave del primer trimestre, sino en gran medida de la guía prospectiva del segundo trimestre.
Tres factores que apoyan un desempeño que podría superar las expectativas $SNDK
1. Súper ciclo de memoria NAND y almacenamiento: la fuerte demanda en centros de datos, soluciones de almacenamiento empresarial de IA y unidades de estado sólido (SSD) para clientes sigue impulsando el aumento del precio promedio de venta (ASP).
2. Desempeño histórico: SanDisk ha superado consistentemente las expectativas. En informes anteriores, gracias al fuerte crecimiento del margen bruto y a cambios favorables en la cartera de productos hacia clientes de alto valor, las ganancias por acción (EPS) de la compañía superaron las expectativas en porcentajes de dos dígitos.
3. Crecimiento en centros de datos y negocios empresariales: el mercado está cambiando cada vez más hacia SSD NVMe empresariales de alto margen y acuerdos de suministro plurianuales (nuevos acuerdos de modelo comercial), lo que proporciona previsibilidad en los ingresos y una fuerte capacidad de fijación de precios. $xSNDK Echando un vistazo a los datos del contrato, durante 30 días completos ha habido una entrada neta unidireccional, acumulando más de 10 millones de dólares. Este dinero representa casi la mitad de la capitalización de mercado, y en medio de todo eso no hubo ni una sola salida grande decente. Todos están en la plaza adivinando el tope y esperando una corrección, mientras que los principales actores están acumulando en secreto todos los días. En un mercado controlado por un fuerte operador que muestra sus cartas y controla el mercado, pelearse haciendo cortos no es más que alimentar el fuego sin otro desarrollo. #DOOD $DOOD 👇#La decisión de la tasa de interés del FOMC de octubre se anunciará pronto $ZEC: ¡Compra!
Estrategia:
· Esperar a que el precio retroceda y se estabilice en el rango 1305-1310 (zona de soporte concentrado EMA5/EMA10) para entrar en largo.
· Objetivo inicial en 1332 (máximo de 24 horas), si se supera con éxito, el siguiente objetivo es el máximo anterior en 1368. El stop loss defensivo se establece en 1290 (por debajo de EMA20).
Fundamentos clave:
1. Cortos extremadamente atrapados: La primera gráfica muestra que la proporción nominal de largos a cortos es solo 23.82%, con posiciones cortas por 213 millones de dólares (¡más de 4 veces las posiciones largas!). El costo promedio de los cortos está en 1237, el precio actual de 1313 ha causado pérdidas latentes profundas para los cortos (más de 12 millones de dólares). Si los largos continúan ganando fuerza, los cortos enfrentarán una liquidación masiva épica.
2. Disposición alcista de medias móviles: En el marco de 1 hora, EMA5 (1313), EMA10 (1307) y EMA20 (1293) se están separando hacia arriba, el precio se mantiene sobre las medias móviles y sube de forma constante, mostrando una fuerte tendencia alcista.
3. Formación de continuación y acumulación: Después de un rebote profundo en V, actualmente se observa una consolidación lateral en el rango 1300-1330, típica de una formación de continuación alcista. Tras limpiar las posiciones de ganancia, es muy probable que continúe la ruptura al alza, con un excelente ratio riesgo/beneficio para comprar en el retroceso.
$PEPE $IRYS
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 El 28 de octubre, los mercados bursátiles de Japón y Corea del Sur abrieron al alza impulsados por los resultados financieros de SK Hynix que superaron las expectativas. El índice Nikkei 225 abrió en 63,738.98 puntos, con un aumento del 0.74%. El índice compuesto de Corea (KOSPI) abrió con una subida del 2.2%, situándose en 5,763.85 puntos.
Hasta el momento de la publicación, el índice Nikkei 225 amplió su ganancia al 1.19%. Ese día, el rendimiento de los bonos gubernamentales japoneses a 30 años subió 5 puntos básicos hasta el 3.87%.
Tras un aumento superior al 3% en la sesión anterior, el índice compuesto de Corea (KOSPI) subió un 4.25%. Los llamados “dos gigantes del almacenamiento”, $SAMSUNG subió más del 4% y $SKHYNIX casi un 3%.
Antes de la apertura de hoy, SK Hynix anunció sus resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026, con ingresos operativos de 104.62 billones de wones surcoreanos, un aumento secuencial del 32% y un aumento interanual del 328%, superando la expectativa de 98.96 billones de wones; la utilidad operativa fue de 83.33 billones de wones, un aumento secuencial del 38% y un aumento interanual del 632%, superando la expectativa de 77.5 billones de wones; la utilidad neta fue de 39.78 billones de wones, un aumento interanual del 216% pero una disminución secuencial del 58%, por debajo de la expectativa de 59.66 billones de wones. El margen operativo del tercer trimestre alcanzó el 80% y el margen neto el 38%. La empresa indicó que el aumento en la demanda de almacenamiento para IA impulsó el alza en los precios de los principales productos, y el crecimiento en ventas de HBM4, DDR5 para servidores y unidades de estado sólido empresariales (eSSD) contribuyó a la mejora del desempeño.
SK Hynix señaló que, debido a la mayor dificultad en la tecnología de procesos avanzados y al tiempo prolongado para construir nuevas instalaciones de producción, se espera que el desequilibrio entre oferta y demanda en el mercado de almacenamiento continúe hasta 2030. La empresa planea acelerar la expansión de la producción, esperando que en el cuarto trimestre las ventas y los ingresos de HBM4 superen a los de HBM3E; además, planea aumentar la proporción de la tecnología NAND de 321 capas en la capacidad local de Corea a más del 50%.
Documentos regulatorios muestran que SK Hynix planea distribuir al menos 30 billones de wones en dividendos en efectivo entre 2026 y al menos recomprar y cancelar acciones por un valor de 60 billones de wones. La recompra de acciones incluye la reciente recompra de acciones por 40 billones de wones.
Los tres principales índices de EE. UU. cerraron al alza el 27 de octubre. Los sectores de almacenamiento y comunicaciones ópticas se fortalecieron, con Western Digital y Coherent subiendo más del 6%, Lumentum más del 5%, Marvell Technology más del 4%, y SanDisk y Seagate Technology más del 3%. En noticias relacionadas, el CEO de TESLA, Elon Musk, afirmó que la demanda de memoria para robots será mayor que para cualquier otra cosa en la Tierra. $KORU Primero piensa en el peor escenario: si los activos no se recuperan, la declaración también podría no resultar en pagos.
Según Caixin, el tribunal de BVI ha designado a un liquidador provisional conjunto para 30 entidades controladas por Chen Zhishi; las víctimas chinas podrían declarar créditos, más de 90,000 BTC han pasado por entidades relacionadas. Yo valoro el progreso en la preservación, no tomo la cantidad que ha circulado como capacidad de pago.
⚠️ El reconocimiento de créditos y la recuperación de activos son dos etapas diferentes. Un recordatorio para mí mismo: verifica las reglas de declaración, no cuentes la posible recuperación como fondos disponibles.Robinhood publicó ingresos récord, pero la mezcla de ganancias cuenta una historia más complicada.
Los resultados del tercer trimestre publicados el 27 de octubre mostraron:
· Ingresos: $1.424B, un aumento del 12% interanual
· Ingreso neto: $476M, una caída del 14%
· EPS diluido: $0.51
CNBC comparó el EPS reportado con una estimación de LSEG de $0.56. Un récord de ingresos y un fallo en las ganancias pueden coexistir. La pregunta útil es qué cambió debajo de los totales.
Los ingresos basados en transacciones aumentaron un 19% a $867M, con diferencias notables entre productos:
· Opciones: $399M, un aumento del 31% interanual
· Acciones: $121M, un aumento del 41%
· Contratos de eventos: $173M, más de seis veces que un año antes
· Cripto: $120M, una caída del 55%
Los contratos de eventos generaron más ingresos que la cripto este trimestre. Eso muestra qué tan rápido puede cambiar la mezcla de Robinhood, pero un trimestre no establece una jerarquía permanente de productos. Ambos negocios siguen siendo sensibles a la actividad del cliente.
La presión también vino de los ingresos fuera de las transacciones. Los ingresos netos por intereses cayeron un 9% a $415M, reflejando tasas a corto plazo más bajas y actividad de préstamo de valores. Los gastos operativos aumentaron un 16% a $739M, más rápido que los ingresos totales.
El ingreso neto incluyó $67M en pérdidas no realizadas, principalmente vinculadas a la valoración de mercado del Robinhood Ventures Fund I. El ingreso neto ajustado de Robinhood fue de $550M, con un EPS ajustado de $0.60. Estas medidas no GAAP ofrecen otra perspectiva, pero no reemplazan las ganancias reportadas.
La plataforma aún añadió escala. Los depósitos netos alcanzaron aproximadamente $16B, mientras que los suscriptores de Gold alcanzaron un récord de 5.2M. Los depósitos y suscripciones apoyan el compromiso del cliente, pero no son equivalentes a ingresos ni prueba de actividad comercial futura.
El mensaje del trimestre es claro: la diversificación de productos puede apoyar el crecimiento de la línea superior, mientras que las tasas, gastos, actividad del mercado y ajustes contables aún moldean la rentabilidad.
Robinhood está construyendo más motores de ingresos. La próxima prueba es si esos motores pueden producir ganancias más consistentes en diferentes condiciones de mercado.
#RobinhoodQ3ProfitFalls Solo mira un número. $ETH ahora está justo en la línea de $2,300. No es una media móvil, son tres números juntos. Precio realizado alrededor de $2,310. Media móvil de 200 días alrededor de $2,315. El costo promedio de las carteras que tienen entre 1,000 y 10,000 monedas es aproximadamente $2,328. Los tres números solo difieren en unos $18.
Estos tres números representan a tres grupos de personas. El precio realizado es el precio promedio de compra en toda la red. La media móvil de 200 días es la línea de tendencia a largo plazo. Las carteras con entre 1,000 y 10,000 monedas representan el costo de las carteras medianas. Que estos tres costos se junten indica que aquí está la línea de fondo común para muchas personas. Es como si tres grupos estuvieran esperando el autobús en la misma esquina, y nadie quiere ser el primero en irse.
Las ballenas grandes aún están activas. Las ballenas ICO movieron 5,000 monedas. Aproximadamente 11.59 millones de dólares, todo fue a los exchanges. La cartera aún tiene unas 45,000 monedas, alrededor de 105 millones de dólares. Otro grupo de ballenas antiguas depositó unas 7,594 monedas en Kraken. Aproximadamente 17.77 millones de dólares. La presión de venta no ha desaparecido, solo que no ha roto la línea de $2,300.
Así que ahora no estoy mirando si $ETH sube o no. Solo miro la línea de $2,300. Si cierra por encima, el rebote apunta primero a $2,430 a $2,510. Si cierra por debajo, primero se mira $2,100 a $2,150. 🔍 Las cuentas corporativas contribuyeron con el 78% del volumen de transacciones del día, y me fijé en este número: ¿fue la elección la que impulsó la demanda de refugio seguro, o las empresas ya tenían la mayor parte? No saquemos conclusiones apresuradas.
Un detalle interesante es que ese 78% corresponde a la plataforma única de Mercado Bitcoin, el material no proporciona la proporción habitual de las empresas, por lo que no se puede tomar directamente como evidencia de una "fuga colectiva de empresas". El informe también menciona que las transacciones de stablecoins y Bitcoin aumentaron notablemente.
Creo que esto se parece más a una pista sobre la gestión de fondos corporativos, y no a un beneficio generalizado para el mercado cripto. Esta es mi suposición: si las empresas solo están temporalmente dolarizando parte de sus activos, entonces el aumento en las transacciones refleja ansiedad por el tipo de cambio, no un aumento en la aversión al riesgo.
Seguiré observando si la proporción de transacciones corporativas disminuye después de las elecciones. Sigamos juntos el desarrollo: ¿crees que volverá a la normalidad o que quedará una demanda sostenida de stablecoins? Veamos quién se acerca más.$BTC #10月FOMC利率决议即将公布
#BTC8万关口反弹遇阻：ETF资金抱团核心，大户三重空单浮亏扩大
El gráfico de 15 minutos muestra que BTC inició un rebote desde el mínimo de 79455, alcanzó un máximo de 81298 y luego retrocedió, con un precio actual de 80972. Las medias móviles de corto plazo están planas y pegadas, el histograma MACD rojo se está reduciendo continuamente, el KDJ gira hacia abajo, y el impulso del rebote a corto plazo se está debilitando gradualmente; la resistencia clave superior está en 81020, el soporte inferior en 79778, y en general sigue siendo una recuperación débil tras la caída, sin haber revertido la estructura bajista a corto plazo.
Se observa una clara divergencia en el flujo de fondos: el ETF spot de BTC tuvo una entrada neta diaria de 110 millones de dólares, mientras que ETH registró una salida neta de 88 millones de dólares. Los fondos institucionales están retornando de altcoins hacia activos centrales, priorizando asignaciones a activos con certeza en lugar de perseguir la volatilidad.
El conocido gran inversor "Maji Dage" mantiene posiciones cortas triples en BTC, ETH y SOL, con un apalancamiento de 5 a 7 veces. Con el rebote del precio, las pérdidas flotantes en cuenta se han ampliado, recuperándose ligeramente solo con los costos de financiamiento; el margen actual sigue siendo suficiente, y el precio de liquidación está lejos del precio actual, pero con alto apalancamiento, la volatilidad del anuncio del FOMC puede amplificar fácilmente ganancias y pérdidas, por lo que no es recomendable apostar unilateralmente antes de la decisión.#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
La comercialización de AI ciertamente se está acelerando, pero los márgenes de ganancia están siendo severamente presionados por altos gastos de capital, y uno de los tres grandes almacenamientos prometedores, Hynix, tampoco ha cumplido con las expectativas.
· Impulso de la aceleración: ciclo de suministro de capacidad de cómputo más corto + el modelo de facturación de Copilot cambia de "por persona" a "por uso (Token)", aumentando la elasticidad de ingresos. La demanda de AI empresarial se está expandiendo desde unas pocas grandes empresas hacia empresas tradicionales.
· Riesgo central: gastos de capital extremadamente altos (41 mil millones de dólares en un solo trimestre), lo que provoca una caída del 23% en el flujo de caja libre y una reducción del margen bruto en la nube al 65%. El foco del mercado ahora es: con tanta inversión, ¿cuánto beneficio real (ROIC) se puede recuperar?El margen operativo cercano al 80% en el material me dejó boquiabierto. En el mercado de futuros, cuando la oferta es ajustada y empuja los beneficios al alza, los veteranos suelen preguntar: ¿cuánto tiempo se mantendrá esta ganancia? ¿Provocará una expansión de la producción? El informe también menciona que Hynix espera que HBM4 se convierta en el principal motor del negocio HBM en el cuarto trimestre.
En el mercado cripto, me importa más si las RWA en el mercado estadounidense pueden explicar claramente los derechos subyacentes, en lugar de cuánto entusiasmo puede generar un informe financiero. Mi juicio es que un buen desempeño de la empresa no significa que los tokens relacionados se beneficien igual; si los poseedores no reciben los rendimientos correspondientes y los términos de redención no están claros, incluso las ganancias más brillantes pueden ser solo combustible para el sentimiento de trading.
Como veterano de futuros, mi hábito es primero ver cómo se materializan los derechos y luego evaluar la historia. ¿Hay amigos que también hayan venido del mercado tradicional? Al ver estas RWA en el mercado estadounidense, ¿primero revisan las cláusulas de dividendos y redención, o primero juzgan cuánto tiempo puede durar la alta rentabilidad en la industria del almacenamiento?$Q que subió 2.5 veces ayer, hoy ha caído un 75%
$Q que estuvo en tendencia ayer, hoy devolvió toda la subida.
Ayer subió aproximadamente 2.5 veces en 24 horas, alcanzando alrededor de 0.22 dólares, marcando un máximo histórico. Pero ese aumento no estuvo acompañado de ningún anuncio de proyecto, listado en exchange o evento de protocolo, y la estructura en cadena parece ser un market making coordinado — este tipo de situación no la tocamos ayer.
Hoy: $Q está alrededor de 0.055 dólares (hora de Beijing 13:12), ha caído aproximadamente un 73% en 24 horas, y desde el máximo de ayer ha bajado cerca de un 75%.
Un día sube 2.5 veces, otro día cae 75%. El aumento explosivo en la lista de tendencias, sin fundamentos que lo respalden, es básicamente este guion: primero se crea una línea visible para todos, y luego se deja a los que entraron persiguiendo el precio atrapados en la cima.Ahora este mercado está demasiado fingido, casi no puedo seguir viéndolo.
¿Qué está fingiendo? Fingir estabilidad, fingir un rebote, fingir una postura de "ya no puede caer más, voy a hacer un rebote en V".
Cada vez que sube un poco, unos cuantos puntos, en la sección de comentarios hay un montón de gente emocionada, gritando "el fondo llegó", "el toro regresa rápido". Me da risa, la actuación de los grandes jugadores solo puede engañar a los nuevos que acaban de entrar.
Mira el movimiento, $BTC ha caído desde un nivel alto, ¿no es evidente que cada punto alto del rebote está bajando? Las medias móviles arriba son como una tapa de hierro, presionando fuerte, y el volumen miserable abajo no puede sostener ningún giro.
Mira mi operación en vivo, BTC puso una orden corta justo en el alto de 80719.5, ahora el precio marcado es 80948.5, aunque con una pequeña pérdida del 0.85%, no me preocupo en absoluto. Esta ligera subida lateral es solo que los grandes jugadores están "cocinando la rana en agua tibia", creando una ilusión de tiempo para agotar la paciencia de los compradores y al mismo tiempo sacar a los vendedores inseguros.
Mantente firme, no te dejes engañar por esta ilusión, la tendencia es bajista, ¡esa tapa de hierro no se levanta tan fácil! Mantén la orden corta, ¡esperemos y veamos el espectáculo!
$ETH $DOOD #10月FOMC利率决议即将公布 El mercado en general es optimista, pero las expectativas ya están bastante altas: si el negocio en la nube mantiene tanto el crecimiento como el margen de beneficio, es muy fácil superar las expectativas; si el crecimiento en la nube disminuye notablemente y el gasto de capital sigue superando las expectativas, es fácil que no se cumplan las expectativas.
Incluso si los ingresos y el EPS superan las expectativas, es posible que debido a una guía de gasto de capital agresiva, el precio de las acciones se debilite después de la publicación del informe financiero (en el segundo trimestre ya hubo casos de resultados que superaron las expectativas y caídas en el mercado después del cierre).$PONS ¿Por qué subió?
En las últimas 24 horas no ha habido cambios fundamentales, la tarifa del protocolo en 24 horas es de 330,000 dólares, los ingresos del protocolo son de 50,000 dólares. La recompra y quema es del 32.8%, el valor de mercado real es de 200 millones de dólares.
En el mercado externo no se ha emitido ninguna moneda en 5 horas, los datos del mercado interno son un poco mejores que antes, en la última hora hubo más de 10 monedas. Estos datos fundamentales siguen siendo muy pobres.
PONS puede subir simplemente porque el mayor poseedor, el pequeño Minion, aprovechó el crecimiento de ingresos de Robinhood para hacer señales, explotando a muchos cortos y convirtiéndolos en compradores.
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Un solo día se lanzaron 500 millones de dólares en compras, y al día siguiente se registraron 400 millones de dólares en salidas netas: el flujo de fondos actual del ETF spot de BTC no es en absoluto lo que los minoristas creen, es decir, que "las instituciones están apostando todo" o "huyendo".
Al analizar los datos on-chain y las posiciones en CME, los grandes fondos tradicionales no están comprando; solo están jugando con arbitraje de base sin riesgo. Compran el ETF mientras venden futuros en CME, obteniendo un rendimiento fijo y sin riesgo.
Esto explica por qué los fondos fluctúan repetidamente:
Cuando la diferencia entre el precio al contado y el precio de futuros se reduce y desaparece el espacio para arbitraje, los fondos de cobertura venden el ETF y cierran sus posiciones cortas. En el mercado, esto se ve como una salida neta violenta de cientos de millones de dólares.
Entonces, ¿qué está observando la verdadera demanda de compra? Dos indicadores clave:
Prima de Coinbase:
Esta es la verdadera demanda pura al contado en EE. UU. sin atributos de arbitraje. Si el ETF tiene salidas pero Coinbase mantiene una prima positiva constante, significa que la demanda de soporte es fuerte y solo hay rotación de arbitraje; de lo contrario, la demanda real se está agotando.
Concentración de tokens:
Durante las múltiples olas de salidas diarias superiores a 200 millones, los tokens no fluyen hacia los minoristas, sino que se concentran. Esto indica que el vacío dejado por la salida de arbitrajistas está siendo absorbido por fondos a largo plazo.
Esta ronda de limpieza está eliminando a los jugadores de arbitraje apalancado que veían el ETF como un impulsor unilateral del mercado alcista. Cuanto más limpia esté la estructura de tokens, mayor será el impulso posterior. No te asustes con los datos diarios durante la fase de fluctuación; solo mantén la atención en la prima de Coinbase y las direcciones a largo plazo. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
El informe financiero de Circle está a punto de ser revelado. El consenso del mercado no se centra en el volumen de circulación de USDC, sino en cuántos centavos puede realmente conservar Circle de cada 1 dólar de ingresos.
El problema radica en la estructura. Los ingresos de Circle dependen en gran medida del interés de las reservas (aproximadamente el 95%). De los 701 millones de dólares de ingresos totales en el segundo trimestre, 412.5 millones de dólares se pagaron directamente como costos de distribución a los canales—solo Coinbase se llevó 324.6 millones de dólares. Después de deducir los gastos operativos, Mi plan de juego para Bitcoin y altcoins en el cuarto trimestre
Tres ventanas macro y de ciclos temporales que he marcado en mi gráfico desde ahora hasta fin de año
Bocas:
1. Del 24 de octubre al 14 de noviembre (ventana de oscilación del FOMC y ciclo temporal): Con la reunión del FOMC del 27-28 de octubre esta semana, tras el ajuste de tasas en septiembre al 3.75%-4.00%, las próximas 3 semanas serán clave para rupturas falsas, pruebas de stop loss y volatilidad intensa antes y después de la Fed. Si BTC barre el bolsillo de liquidez de $75k-$78k durante este período, seré comprador en spot, no un pánico vendedor.
2. Del 13 al 18 de noviembre (punto de inflexión del ciclo y punto de giro de altcoins): A mediados de noviembre marca la finalización del ciclo de 45 días desde el pico de oscilación a finales de septiembre, junto con la publicación de las minutas del FOMC el 18 de noviembre. Presta atención a cómo la dominancia de BTC se agota rápidamente cerca del 60% y la liquidez se transfiere a altcoins sobrevendidas cerca del punto de inflexión de mediados de noviembre.
3. Del 8 al 13 de diciembre (periodo de transición institucional Q4/Q1): La reunión final del FOMC y el diagrama de puntos para 2026 se publicarán del 8 al 9 de diciembre.
Aprovecha el impulso desde mediados de noviembre hasta principios de diciembre, luego asegura ganancias de trading oscilante congestionado alrededor del 10 al 13 de diciembre, antes de la cobertura institucional de fin de año. $BTC Hay un total de nueve ETF de contado de SOL en Estados Unidos, con una entrada neta acumulada de 1,530 millones de dólares, de los cuales BSOL representa 1,160 millones, aproximadamente tres cuartas partes. Los otros ocho suman 370 millones, MSOL acumula 43.88 millones y SOLC acumula 3.61 millones.
La salida reciente sigue la misma estructura. El 22 de octubre hubo una salida de 8.51 millones de dólares en un solo día, de los cuales BSOL salió 5.72 millones, mientras que SOLC tuvo una entrada de 420 mil. El 26 de octubre hubo una salida neta total de 8.23 millones, con BSOL saliendo 7.22 millones, GSOL 1.83 millones, MSOL tuvo una entrada de 820 mil, y las otras cuatro no tuvieron entradas ni salidas ese día. En los cinco días hábiles hasta el 26 de octubre, la salida neta acumulada fue de 19.1 millones.
Por semanas, la semana del 2 de octubre tuvo una entrada neta de 2.4 millones, seguida por tres semanas consecutivas de salidas de 24.81 millones, 25.52 millones y 17.3 millones, siendo la semana del 16 de octubre la mayor salida semanal desde la cotización, con 25.52 millones.
BSOL es un producto de staking, donde el SOL en posesión está bloqueado en la red para generar rendimientos, y el dinero rescatado se convierte en oferta de venta en el mercado, con un desfase temporal. El activo neto total es de 1,550 millones de dólares, calculando 100 dólares por unidad, aproximadamente 15.5 millones de SOL, representando el 2.63% del valor de mercado de SOL. Con este tamaño, el flujo de un solo fondo básicamente determina las cifras del sector en ese día. $SOL Soy especialmente sensible a las tres palabras "曾流经" 👀. Según un informe de Caixin, el tribunal de BVI ha nombrado a un liquidador provisional conjunto para 30 entidades controladas de hecho por Chen Zhi, para investigar y preservar los activos; la noticia también menciona que más de 90,000 $BTC han pasado por entidades relacionadas, y los afectados en China podrían presentar reclamaciones de deuda.
Esto es un poco interesante, pero prefiero verlo como un avance en la recuperación de activos, y no como evidencia de una nueva presión de venta en el mundo cripto. El paso histórico no equivale a la tenencia actual, y el nombramiento de un liquidador no significa una venta inmediata. En cuanto al sentimiento en altcoins, creo que lo que hay que vigilar más es la difusión de grandes cifras recortadas, que convierten noticias judiciales en temas de pánico.
En variedades de alta volatilidad, las oportunidades y riesgos suelen estar donde se amplifica el sentimiento: si la noticia se interpreta en exceso, puede haber una brecha en las expectativas y también amplificar la volatilidad del precio. Seguiré atento a la divulgación del manejo real de activos y a si el pánico se extiende a altcoins, sin apresurarme a etiquetar esta noticia con subidas o bajadas.Desde la prima de coinbase, el rendimiento reciente de Bitcoin ha sido realmente sólido. La prima negativa de coinbase muestra una presión de venta evidente por parte de las instituciones estadounidenses; en las ocasiones anteriores en que la presión de venta fue tan grande, se produjeron caídas en forma de colapso, pero esta vez la compra al contado fue muy fuerte, por lo que logró resistir la presión de venta. $HYPE retrocedió desde cerca de 77 a aproximadamente 81.4 desde ayer, con un aumento de alrededor del 4.6% en 24h, superando a $BTC (aproximadamente +1.4%). Mi sesgo es alcista: el producto está completo y la narrativa de cumplimiento sigue vigente, el rebote tras la corrección parece más un intento de asegurar la posición antes de la reunión de política monetaria.
Información sólida: el 27/10 se lanzará el trailing stop en los contratos perpetuos, que activará órdenes de mercado según el precio marcado; en HL, el volumen nominal diario de contratos perpetuos de HYPE es de aproximadamente 330 millones de U, con una posición de alrededor de 20.9 millones de tokens, y la tasa de comisión es ligeramente positiva; los ingresos del protocolo en octubre hasta ahora son aproximadamente 57.2 millones, y el TVL de nivel 1 está en el orden de los 8 mil millones. La propuesta Payward HIP-3* para contratos perpetuos en EE.UU. aún está pendiente de aprobación.
En la noche de la reunión de política monetaria, ¿esperarás a que se mantenga por encima de 80 para entrar, o comprarás cerca de 77? Cuéntanos tus razones.
Solo observación personal, no constituye consejo de inversión. #10月FOMC利率决议即将公布 $HYPE #美加稳定币监管推进，社区银行获邀入场
El líder tiene algo que decir
La OCC de Estados Unidos alienta a los bancos comunitarios a solicitar la calificación para emitir stablecoins de pago bajo la Ley GENIUS, pueden hacerlo directamente o a través de subsidiarias. Los requisitos estrictos son reserva 1:1, redención, capital y gestión de riesgos. La regla entra en vigor el 18 de enero de 2027. En Canadá también están limitando los rendimientos por tenencia de monedas, estableciendo un tope del 1% en la tarifa de redención.
Creo que el significado de esto es que el derecho a emitir stablecoins se está descentralizando. Antes lo manejaban gigantes como Tether y Circle, ahora incluso los bancos comunitarios pueden entrar de manera regulada. En los comentarios alguien mencionó que HSBC emitió un stablecoin en dólares de Hong Kong, en realidad la lógica es la misma, los bancos tradicionales están usando su base de clientes y redes de pago existentes para entrar en esta carrera.
Esto hará que el panorama de los stablecoins cambie, pasando de algo informal a algo regulado con licencias. Aunque USDT y USDC son grandes en volumen, frente al cumplimiento regulatorio de los bancos, la competencia será cada vez más intensa.
En el mercado la reacción es muy leve, USDT bajó 0.01%, USDC subió 0.01%. Esto es un cambio lento, pertenece a un beneficio institucional a largo plazo.
En general es bueno para las criptomonedas, se amplían los canales para que el capital fluya. Pero a corto plazo no estimula directamente el precio de las monedas.
El BTC tuvo una caída fuerte anoche, ahora veremos si puede mantener el nivel de 80,000. Si no lo mantiene, habrá una corrección más profunda, la resistencia superior está entre 84,000 y 85,000. No persigas subidas ni vendas en pánico, coloca bien tus órdenes con stop loss.
El análisis anterior es válido en el momento actual $BTC $ETH $ZEC Después de analizar este conjunto de ratios largo-corto, solo tengo un sentimiento: la ratio largo-corto de BTC está suprimida a 0.77, mientras que los inversores minoristas se lanzan más allá de 2.3; ETH es aún más extremo, con una ratio largo-corto de 0.67 y los inversores minoristas corriendo hacia 3.4. Un lado está comprando desesperadamente, el otro retirándose lentamente, ambos opuestos entre sí—esto no es una tendencia, es una apuesta. Sin mencionar las operaciones activas a corto plazo, donde varias monedas están dominadas por órdenes de venta, y cada compra de minoristas El informe financiero explotó hasta el cielo, pero $SKHYNIX no pudo superar los 1100, este es el punto más interesante de hoy.
Las ganancias del informe financiero alcanzaron un nuevo máximo, además se anunció una recompra esperada de 75.4 mil millones de dólares, y el spot subió hasta un 9% en un momento.
Según el guion normal, los contratos deberían continuar subiendo directamente.
Pero la realidad es: SKHYNIX subió cerca de 1097.74, y de inmediato fue derribado a 1085.
En cambio, me fijo más en este detalle.
En 15 días hubo una salida neta de fondos de aproximadamente 189 millones, pero en las últimas 8 horas entraron más de 10 millones — no es que nadie compre, sino que el capital a largo plazo se retira y el capital a corto plazo está comprando.
Lo más importante es que en la posición 1085, arriba hay una zona de liquidación de cortos entre 1108 y 1135, y abajo hay un costo de largos cerca de 1059.
Así que ahora no es simplemente “comprar por buenas noticias” o “vender por salida de fondos”.
Esperaré a que el mercado elija la dirección por sí mismo.
Solo si se mantiene con volumen por encima de 1097.74, se puede esperar ver 1108 o incluso 1135; por el contrario, si cae por debajo de 1059 y falla el rebote, entonces será un verdadero debilitamiento.
El informe financiero ya fue tan fuerte, si ni siquiera puede superar el máximo anterior, ¿dónde crees que está el problema? Entrada neta de 24.5 millones de dólares, lo que me importa es que la entrada de Fidelity FBTC es exactamente igual al monto neto total. En el mercado de futuros, cuando veo que el capital se concentra en una sola posición, suelo primero observar la distribución y no apresurarme a concluir que los alcistas han formado un consenso. Estos datos provienen de Farside Investors.
El mercado cripto es diferente, los ETF al contado son solo un canal para la participación de capital tradicional, no pueden reemplazar la imagen completa del comercio las 24 horas. Mi juicio es que esta entrada neta es algo positiva, pero usarla para probar que las instituciones en general son alcistas me parece que la evidencia aún es débil. Que el monto neto total sea igual a la entrada de un solo producto tampoco significa que no haya capital entrando o saliendo de otros productos; el monto neto podría ocultar discrepancias.
Lo que realmente quiero ver es si las entradas posteriores pueden expandirse a más productos; si es así, entonces aumentaré mi evaluación sobre la sostenibilidad de la demanda. ¿Hay amigos que también vienen del mercado tradicional? ¿Al ver este tipo de datos de ETF, ustedes valoran más el tamaño del monto neto o la distribución de las entradas?#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ ¿Cómo afecta esto al desempeño de Google?
El crecimiento del 82% en Google Cloud es una espada de doble filo a corto plazo para el precio de las acciones, pero tiende a ser positivo a mediano plazo. La contradicción principal radica en que: los ingresos validan la capacidad de monetización de la IA, pero la presión sobre el flujo de caja suprime el sentimiento de valoración.
Los ingresos y las ganancias constituyen el soporte. El margen operativo del negocio en la nube saltó del 20.7% al 35.6%, con pedidos acumulados por 514 mil millones de dólares, lo que indica que la demanda de IA es real y tiene apalancamiento operativo. Si el informe del tercer trimestre de esta noche mantiene un alto crecimiento, reforzará la narrativa de que "la inversión en IA se está materializando".
El flujo de caja es el mayor factor de presión. El flujo de caja libre en el segundo trimestre se volvió históricamente negativo (-5,855 millones de dólares), y la guía de gasto de capital anual es de hasta 205 mil millones de dólares, lo que reduce la tolerancia del mercado a "quemar dinero para crecer". Después de la publicación del informe, las acciones cayeron más del 3% en el after-hours, reflejando las preocupaciones de los inversores sobre el ciclo de retorno.
A corto plazo, la atención está en la guía del informe de esta noche. El precio actual es de aproximadamente 316 dólares, con un rango de 52 semanas entre 266 y 408 dólares, y la valoración es baja entre los siete grandes. Si el crecimiento en la nube se mantiene y la guía de gasto de capital no se revisa al alza significativamente, el precio de las acciones tiene espacio para recuperarse; si la presión sobre el flujo de caja empeora, podría seguir bajo presión. A mediano plazo, la demanda de IA es real y la visibilidad de pedidos es alta, pero para que el precio suba se necesita ver una señal de punto de inflexión en el flujo de caja libre.#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Jaja, realmente me equivoquéZEC se mantiene estable alrededor de 1312. ¿Por qué digo que en realidad es más seguro ahora que ayer?
Ayer, predije una zona de resistencia entre 1280-1300. Aunque hubo una liquidación de más de 7 millones de posiciones cortas, los toros rompieron con fuerza y actualmente se mantienen en 1312!
El ETF de Grayscale ha terminado con las salidas y se ha convertido en una entrada neta de más de 40 millones, con instituciones acumulando en niveles bajos.
ZEC ya ha superado un nivel clave de resistencia, y el aumento en la apertura $DOOD
No sé si han notado un fenómeno en la frecuencia de cobro de la tasa de financiamiento
Normalmente se cobra la tasa de financiamiento cada 4 horas, 6 veces al día
Pero al mediodía a las 12, la tasa de financiamiento muestra -1, y luego el sistema activa directamente el cobro de la tasa de financiamiento cada 2 horas
Esto es para evitar que demasiadas personas hagan posiciones cortas
Porque la última vez que la tasa de financiamiento fue -1, después se cobró la tasa cada 2 horasSe ha completado la apertura de posiciones largas de Bitcoin en el rango de 80,000 a 81,000 dólares, con un precio promedio de entrada de 80,400 dólares, y el objetivo sigue siendo 94,000 dólares. Al mismo tiempo, continúa manteniendo Bitcoin al contado con un costo promedio en el rango de 60,000 a 64,000 dólares. Según su perspectiva, la zona de 80,000 a 81,000 dólares, extendiéndose hacia abajo hasta los 79,000 dólares, es una zona de acumulación y también un fondo local. Su fundamento es que en esta zona la demanda al contado es más fuerte, las posiciones largas se están estableciendo gradualmente, mientras que la mayoría de los inversores minoristas muestran un sentimiento claramente bajista. Sobre las posiciones institucionales, indica que el costo promedio de compra del tesoro de Bitcoin es aproximadamente 80,200 dólares, y el costo promedio de compra del tesoro y del ETF al contado estadounidense está aproximadamente entre 80,000 y 81,500 dólares. También menciona que las órdenes de compra al contado cerca de los 80,000 dólares se han acumulado nuevamente, y la velocidad de realización de ganancias ha disminuido a cerca de la mitad del pico de septiembre. Con base en esto, juzga que la presión de venta reciente proviene principalmente de minoristas, cortos en futuros y algunos poseedores a corto plazo, mientras que los poseedores a mediano y largo plazo que compraron en el rango de 60,000 a 70,000 dólares aún tienden a mantener sus monedas. En el aspecto técnico, espera ver a Bitcoin volver a situarse por encima de la media móvil exponencial de 50 días (EMA50) y cerrar por encima de ella en el gráfico diario, pero indica que incluso si esto no se logra temporalmente, no cambiará su juicio sobre el fondo local. Además, advierte prestar atención a la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC