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六、策略交易系列课程——价格锁定

欧易

发布于 2022年10月31日

更新于 2024年4月17日

前言

我们都会遇到这样的场景，当价格连续大涨时，直接追涨则价格太高，想要等回落之后再买入，又担心买不到；同样在价格连续下跌时，直接卖出价格太低，想要等反弹再卖出，又担心反弹的力度太小，而不能平仓。

这个时候，就可以考虑使用价格锁定功能，价格锁定功能可以缓解大涨时，追涨的FOMO情绪；或价格连续大跌时，连续抛售的恐慌情绪。

一、什么是价格锁定

价格锁定是一种不可撤销的策略交易，符合一定条件的限价单，可以选择使用价格锁定策略，无论行情涨跌，用户都能以更优价格，成交保证比例或全部的数字资产。价格锁定的内核是期权套利，来实现价格锁定产品的功能，因此在到期日无法百分百比例完成挂单价成交。这一功能主要根据欧易后台强大的系统算法和交易策略来实现，您只需了解功能逻辑即可，原理不必深究。如下图，是卖出平价套利的一种：

价格锁定的核心功能是确保交易者可以实现抄底和高卖，进而实现成本最低化、收益最大化。通俗而言，就是当买入者担心自己不能低价抄底，以及卖出者忧虑自己不能高价逃顶时，价格锁定产品是个理想的选择。

二、价格锁定的适用场景

在币币交易中挂限价单的交易者，在遇到挂单价和市价偏差较大的情况下，价格锁定产品可以保障用户按照一定比例，在自定义的到期时间，以挂单价成交一部分资产。

价格锁定功能适合场景有：

1、单边行情，回调幅度很小，市场容易产生FOMO或者恐慌情绪的行情。这种情况下，用户希望以更低价格买入或者更高价格卖出，就会比较合适。如下图所示：

2、部分震荡行情，预期震荡的最高最低价没有超出锁定价格的范围，即买入时，预期震荡最低价大于锁定价格；卖出时，预期震荡最高价小于锁定价。这种情况，价格锁定功能，就比限价成交有优势。如下图所示：

不适用的情况：

但是当震荡行情下，价格穿越锁定价格，就不适合价格锁定功能。因为锁定价格只和到期日的价格做对比，到期时间后，用户的锁定买入价格小于到期时间的价格，锁定卖出价格大于到期时的价格，都只能成交部分比例的仓位。这种情况下，用户使用限价交易比使用价格锁定更为有利。如下图所示：

三、产品优势和劣势

产品优势

1、确保用户按照一定比例，以心理价位买入或卖出资产，尽可能实现收益最大化。

2、相较于常规的挂单交易，选择价格锁定免收手续费。

3、选择价格锁定产品后，用户无需过多关注行情波动，等待到期日成交即可，节省了时间和精力。

产品劣势

1、在到期日之前，用户无法撤单，即流动性被锁定，无法提取本金，只能在到期日成交后取出。

2、因为该产品只关注到期日的价格，期间的价格波动不会对最终成交产生任何影响，那么到期日前的价格波动所带来的更大化的收益，也因为无法成交而不能执行操作，所以这也会带来很高的机会成本。

3、在锁定价格确定的情况下，到期日越久，保证买入比例或者保证卖出比例越高，但是资金锁定的时间会更长，由此造成的机会成本也会更高。所以，就此情况下，用户需要结合时间和资金成本，审慎控制风险。

四、如何使用价格锁定

在策略列表中选择【价格锁定】；或在限价交易中，当价格符合条件时，系统会推荐【价格锁定】功能。

如下图中ETH/USDT买入为例，使用【价格锁定】时，填入锁定价格1800、数量1个ETH、到期时间2022/08/26，输入这些参数后，在这30秒的倒计时里，系统会自动计算出【保证购买比例】，如本次保证购买比例是25.65%，即到8月26号16点交割时间后，当价格高于1800时，也能买到25.65%*1=0.2565个ETH；如果价格小于等于1800，则能按照1800全部成交。