Orbit Post Sitemap
$XAU الدعم قصير الأجل للذهب عند حوالي 3950
هذا المستوى إذا لم يُكسر، من المفترض أن يشهد ارتدادًا تقنيًا بسيطًا
المقاومة قصيرة الأجل تقع في نطاق 4040-4060
4230 دولارًا هو مستوى التأكيد المهم لتحديد ما إذا كانت هذه الجولة من التصحيح قد انتهت فعليًا، يجب أن يعاود سعر الذهب الارتفاع فوق هذا المستوى ليُقال إن التعافي الفني قد اكتمل أساسًا
من ناحية الأخبار، هناك منطق قمع ومنطق دعم متواجدان معًا
ارتفع خام برنت الأسبوع الماضي بأكثر من 6% ليغلق عند 117 دولارًا للبرميل، والسوق قد حدد احتمال رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بنحو تسعين بالمئة. في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، تتمتع سندات الخزانة الأمريكية والدولار بخصائص ملاذ آمن وعائد واضح، ويميل رأس المال إلى التدفق إلى سندات الخزانة بدلاً من الذهب عند البحث عن ملاذ آمن، وهذا هو السبب الرئيسي في تراجع الذهب مؤخرًا رغم تصاعد مشاعر الملاذ الآمن.
تدفقات الأموال طويلة الأجل في صناديق ETF تتدفق عكس الاتجاه: في الربع الثالث، سجل صافي تدفقات صناديق الذهب العالمية رقمًا قياسيًا عند 31 مليار دولار، وارتفعت الحيازات إلى 4256 طنًا، وهو أعلى مستوى تاريخي. تعتبر الأموال المخصصة للاستثمار طويل الأجل التراجع فرصة استراتيجية للشراء وليس إشارة على انعكاس الاتجاه.
منطق التحوط الجغرافي والسياسي طويل الأجل لم يتغير: لا تزال عوامل المخاطر مثل عدم اليقين السياسي بعد الانتخابات النصفية الأمريكية، والقلق المالي في فرنسا، وضغوط التمويل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي قائمة، والذهب كأداة تحوط ضد المخاطر النظامية في عالم متعدد الأقطاب لم يفقد دوره، لكنه مضغوط مؤقتًا بسبب منطق أسعار الفائدة. نقلت فرانكلين 150 مليون دولار إلى سلسلة XRP، لكن XRP لم يتحرك.
شوهد: أصدرت Franklin Templeton في 22 أكتوبر حوالي 150 مليون دولار من حصص صناديق العملات الرقمية المرمزة على XRP Ledger.
ارتفعت الحصص على السلسلة من حوالي 48 مليون حصة إلى ما يقرب من 193 مليون حصة، وهو الحجم الثاني بعد عملة Ripple المستقرة RLUSD.
لكن الـ150 مليون كلها دخلت إلى محفظة واحدة، والموقع والجهة المصدرة هما نفس المجموعة، ولم يُكشف بعد عن المستثمرين.
لا يزال XRP اليوم يتداول بالقرب من 1.29، ولم يرتفع خلال عطلة نهاية الأسبوع.
أعتقد: هذا "استخدام سلسلة XRP" وليس "شراء XRP"، فحصص الصندوق نفسها لا تحتاج إلى تخزين العملة.
زيادة RWA على السلسلة هي قصة جيدة على المدى الطويل، لكنها صعبة أن تتحول مباشرة إلى طلب شراء على المدى القصير.
قبل اجتماع FOMC يوم الأربعاء، الافتراض هو المراقبة وعدم المتابعة.
شروط الإبطال: المزيد من المؤسسات تتبع، وXRP يرتفع بثبات فوق 1.35، مما يعني أن السوق بدأ في تسعير هذا السرد، عندها سأكون مخطئًا.
وإذا انخفض السعر تحت 1.25، فإن هذا الخبر الإيجابي سيُطغى عليه بمزاج السوق العام.
هل تعتقد أن دخول المؤسسات إلى السلسلة سينعكس في سعر العملة؟ هل نعم أم لا؟
$XRP
#XRP #RWA #صندوق_مرمزاستقر ثم انخفض مرة أخرى! هل سيستمر في الانخفاض؟
ظهرت فجأة حالة الانقسام في السوق
بعد أن استقر BTC عند حاجز 80 ألف في نهاية الأسبوع، بدأ حماس صغار المستثمرين للدخول في السوق يزداد بوضوح، حيث سجل تدفق BTC لصغار المستثمرين في Binance أعلى مستوى له خلال 6 أشهر، وارتفعت الودائع الصغيرة المتراكمة خلال 30 يومًا من 5.5 مليار إلى 10.75 مليار دولار.
المثير للاهتمام أن الحيتان الكبيرة تتحرك بالعكس، حيث يستمر حجم الودائع في الانخفاض، ببساطة يمكن القول إن كبار المستثمرين يبيعون ببطء بينما يستلم صغار المستثمرين الأصول، وهذا التباين بين المشترين والبائعين يميل إلى دفع السوق نحو تقلبات وتذبذبات.
من الناحية الكلية، هناك وجهتا نظر من مؤسستين تستحقان الانتباه.
✅ تتوقع جولدمان ساكس أن الفيدرالي الأمريكي سيوقف رفع الفائدة في أكتوبر، لكنه سيقوم برفع أخير في ديسمبر، مما يقتل توقعات السوق بتخفيض الفائدة على المدى القصير، وستظل أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهذا ليس إشارة إيجابية للأصول المشفرة.
✅ من جهة أخرى، اقترح بنك DBS أن تدفق الأموال إلى الأصول الآمنة قد يؤدي إلى انخفاض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.8%، وهذا الانخفاض في العائد قد يمنح الأصول ذات المخاطر بعض الراحة نظريًا.
من جهة هناك انقسام في الأموال بين دخول صغار المستثمرين بنشاط وانسحاب كبار المستثمرين بهدوء، ومن جهة أخرى هناك توقعات متضاربة بين رفع الفائدة من الفيدرالي الأمريكي وانخفاض عائد السندات، وBTC عالق الآن في هذا الوضع المتناقض.
من الصعب أن يشهد السوق حركة كبيرة باتجاه واحد في المدى القصير، وسيظل مستوى 80 ألف يتعرض لاختبار متكرر.
عادة ما يكون دخول صغار المستثمرين مركزًا مع حماس زائد، لكن بدون دعم من كبار المستثمرين، قد تظهر ضغوط بيع في الأعلى في أي وقت، لذلك لا تلاحق الأسعار المرتفعة بشكل أعمى، فالتذبذب في السوق يحمل مخاطر كبيرة عند محاولة التقاط الإيقاع ذهابًا وإيابًا. متابعة مستمرة لـ $PONS حيث تتم عمليات إعادة الشراء يوميًا بحوالي 40,000 إلى 60,000 مؤخرًا، وفي الوقت نفسه، رسوم V1 خلال الـ 24 ساعة الماضية حوالي 7,100$، وخلال 7 أيام حوالي 65,000$ — أحيانًا تكون عمليات إعادة الشراء أكبر من دخل V1 في نفس اليوم، والمركز هنا OI حوالي 21.6 مليون U، تقريبًا مستقر على المدى القصير، ومعدل الرسوم مستقر أيضًا.
لا يوجد زيادة كبيرة الآن، والبيانات تمثل المزاج بشكل أساسي، ولا يزال يمكن اعتباره عملة مفضلة للشراء عند القاع، لكن الوقت الحالي غير مناسب. $HYPE
قال لي أحد الإخوة إن حوتًا ضخّمًا ضخّم 494,300 قطعة HYPE في Coinbase، بقيمة 37.83 مليون دولار، كعلامة على قرب هبوط السعر، فهرب بسرعة. لم أصدق هذا الكلام.
لو كان هناك هبوط حقيقي، لما كان السعر يتفاعل بنسبة نقطة واحدة فقط. سعر HYPE الآن 75.6، وانخفض بنسبة 1.17% خلال 24 ساعة، بينما انخفض BTC بنسبة 1.5% في نفس الفترة، وهو أكثر استقرارًا من السوق العام. حجم الحيازة 1.3 مليون قطعة، ومعدل التمويل لا يزال إيجابيًا، ولا توجد علامات على انسحاب المشترين.
بالطبع قد أكون مخطئًا، فأنا لا أستطيع توقع حسابات الحوت الضخم. لكن السوق الآن لا يتعاون، وإذا كان هناك بيع حقيقي لـ 490,000 قطعة، يجب أن يكون هناك من يستلمها أولاً. سأراقب الوضع أولاً، ولن أتدخل.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $SOL
سول اليوم وصل أدنى سعر له عند 100.37، على بعد بضع سنتات فقط من الرقم الصحيح، والآن يتأرجح حول 100.9. BTC هبطت تحت 80 ألف، السعر الحالي 79.7 ألف، والجميع يرى حالة السوق.
وفي هذا الوقت بالذات، عملة الميم Kimchi على شبكة Solana وصلت قيمتها السوقية إلى أكثر من 15 مليون دولار، وارتفعت بنسبة 47% خلال 24 ساعة. السوق الرئيسي ساكن، لكن عملات الكلاب الصغيرة على الشبكة ترقص، هذا المزيج رأيته عدة مرات، وعادة ليس إشارة جيدة — الأموال الساخنة في السوق لم تخرج، لكنها تجرؤ فقط على المخاطرة في العملات الصغيرة.
أنا أميل إلى الاعتقاد أنه حتى لو كسر سعر 100 فلا تتسرع في الشراء. طريقة ارتفاع Kimchi تجذب أموال قصيرة الأمد فقط، ولا تدعم اتجاهًا مستدامًا. الاختبار الحقيقي لـ SOL ليس هذا الارتفاع المفاجئ اليوم، بل الأيام القادمة عندما يستمر BTC في الهبوط التدريجي، هل سيتبعها أم لا.
#本周将公布10月FOMC利率决议 تحليل موجز لاتجاهات BTC قصيرة الأجل من نظرية داو، نظرية تشان، نظرية الموجات، علاقة الحجم بالسعر، تدفق الأوامر، وسلوك السعر (اقتراحات استراتيجية)
تقييم شامل
تأكيد نظرية داو على فشل قاع الزنبرك، واستعادة الهيكل الهبوطي
مركز تشان [79,900-80,900] يتحرك للأسفل، لا توجد نقطة شراء
نظرية الموجات تمديد الموجة الفرعية Y'⑤، الهدف 78,300-78,900
علاقة الحجم بالسعر تظهر نفاد ضغط البيع لكن غياب المشترين، ننتظر حجم تداول مرتفع مع شمعة موجهة
تدفق الأوامر في حالة تشبع مفرط للبيع، 78,400 نقطة POC القديمة هي منطقة القيمة النهائية
سلوك السعر يظهر تراجع هبوطي تدريجي، 79,700 هو الخط الدفاعي الأخير.
تقييم شامل من ستة أبعاد: الاتجاه قصير الأجل يميل للهبوط نحو 78,300-78,900، لكن جميع إشارات النفاد (دلتا المتناقصة، الحجم الأدنى، الخصم العميق) تشير إلى أن "الهبوط الأخير" قريب. قرار 79,700 سيحدد ما إذا كان "قاع حجم الذعر" أو "تراجع هبوطي مستمر".
$BTC Orbit日报 $BTC عند حوالي 80K، وفي الليل شهدت هبوطًا مفاجئًا. الجميع بحث عن أسباب مختلفة، مثل سوء البيئة الكلية، انخفاض إجمالي العملات المستقرة، وغيرها.
هناك نقطة مؤكدة: التراكم أصبح مركزًا بشكل كبير، واحتمالية حدوث تقلبات كبيرة في المستقبل تزداد باستمرار.
لنراجع تاريخ BTC مرة أخرى. بعد تحول السوق من هبوط إلى صعود، عندما يعاود BTC الارتفاع فوق المتوسط المتحرك لـ 365 يومًا (365D SMA)، في جولات السوق الصاعدة السابقة، باستثناء هبوط مفاجئ بسبب جائحة كورونا في 2020 الذي كسر هذا المتوسط لفترة قصيرة، لم يحدث كسر فعال للمتوسط في المراحل الأخرى.
حاليًا، المتوسط المتحرك لـ 365 يومًا حوالي $77,694. بالطبع، هناك اختلاف في هذه الجولة مقارنة بالماضي: بعد أن تجاوز BTC المتوسط المتحرك لـ 365 يومًا، لم يبتعد بسرعة كما في السابق، بل ظل يتذبذب حول المتوسط. وهذه النقطة تستحق المتابعة.
لكن حتى الآن، أعتقد أن هيكل بداية السوق الصاعدة لـ BTC لم يتدهور بشكل واضح.
حاليًا، STH-RP حوالي $75,695. من وجهة نظري، الحالة التي تستدعي التشاؤم الحقيقي هي إذا كسر BTC هذا المستوى بشكل فعال ولم يتمكن من العودة فوقه لعدة أيام متتالية. قبل ذلك، أعتقد أن التشاؤم مبكر جدًا.لا تنتظروا "موسم النسخ" بعد الآن. الحقيقة في الربع الرابع من عام 2026 هي: فتح كامل لقنوات ETF، لكن السعر مستقر عند 80,000 — هذا ليس سوق هابطة، بل السيولة تعيد اختيار الجوانب.
صناديق تداول البيتكوين الفوري شهدت صافي تدفقات خارجة بقيمة 314 مليون دولار في أكتوبر، وصناديق تداول الإيثيريوم تعاني أكثر مع تدفقات خارجة شهرية بقيمة 1.18 مليار دولار. لكن من جهة أخرى، وافقت FINMA السويسرية في 20 أكتوبر على أول صندوق تداول بيتكوين فوري في أوروبا بمعناه القانوني الحقيقي (BBIT)، مع إدارة أصول معزولة، ومن المقرر أن يتم إدراجه في SIX في نوفمبر. وفي الوقت نفسه، تخطط SEC لتخفيف القيود على استشاريي الاستثمار لإدارة الأصول المشفرة مباشرة. البوابة تُفتح، لكن المياه لا تتدفق بالتساوي إلى كل البرك.
الأصول الحقيقية (RWA) لم تعد مجرد مفهوم، بل أصبحت تدفقًا نقديًا. سندات الخزانة الأمريكية على سلسلة بلاك روك بعائد سنوي 4.5%~5%، ومنتجات ترميز سندات Ondo تحقق معدل رهن يصل إلى 95%. رموز ودائع JPMD من JPMorgan قيد التجربة على السلسلة العامة. هذا ليس "سردًا"، بل هو نقل الميزانيات العمومية للتمويل التقليدي إلى السلسلة.
مسار الخصوصية ينفجر في صمت. زيك (ZEC) ارتفع حوالي 25 مرة خلال 18 شهرًا الماضية، ليس بسبب الميمات، بل بسبب عودة هيكلية للطلب على الخصوصية بعد حوادث الاختراق.
قال دان تابيرو حقيقة كبيرة: البيتكوين على المدى الطويل قد يصل إلى مليون، لكن نافذة العوائد المئة ضعف قد أُغلقت بالفعل. الألفا القادمة ليست في "ما الذي سيرتفع أكثر"، بل في "من يحقق إيرادات حقيقية على السلسلة" — رسوم منصات التداول الدائمة (perp DEX)، تدفقات الفوائد من RWA، ورسوم التسوية في طبقة التنفيذ الوكيل. السرد قد يخدع، لكن التدفق النقدي لا يخدع.$SAND يا إخوان، الرسم البياني للساعة لـ SAND يظهر أن قناة الهبوط على وشك الانتهاء، والسوق بدأ يتذبذب ويتقلص، ومن المتوقع أن يرتد قليلاً
دخلت بمركز شراء صغير عند حوالي 0.047، راهنًا على ارتداد، رغم أن الاتجاه العام لا يزال هابطًا، لكن هنا استُهلكت قوة البائعين تقريبًا، وبمجرد أن تتدفق الأموال، لن يكون الارتداد ضعيفًا
الهدف قصير الأجل هو حوالي 0.05، وهو مستوى المقاومة السابق، والنقطة المنخفضة عند 0.04705 هي خط الدفاع الرئيسي، طالما لم ينخفض السعر عن هذا المستوى، فهناك فرصة لاختراق القناة صعودًا
لكن يجب أن تكون على علم، هذا مجرد صراع داخل قناة الهبوط، وليس انعكاسًا مباشرًا. إذا تم كسر الدعم مباشرة، فإن هذا التقلص والتذبذب سيفشل، وسيستمر السعر في الهبوط
هذه العملة تنتمي إلى قطاع الميتافيرس، وحركتها مرنة، لذا فهي مناسبة لتجربة بمراكز صغيرة، ومن المتوقع أن ترتفع BTC الآن هذا المشهد مثير للاهتمام جدًا، الآن جميع المتداولين الأفراد يجنون على البيع على المكشوف، إذا استمر الوضع هكذا، من المحتمل أن يقوم اللاعبون الرئيسيون بذبح السوق:
في اليوم الماضي، زاد عدد البائعين على المكشوف بنسبة 15 نقطة مئوية، والآن نسبة البيع على المكشوف تصل إلى 71%، والشراء فقط 29%. هذا أمر كلاسيكي جدًا، عندما يعتقد الجميع أن السعر سينخفض ويذهبون جميعًا للبيع على المكشوف، غالبًا ما يتوقف السعر عن الانخفاض. الآن هناك دعم واضح عند حوالي 79300، وقوة الضغط على السعر تضعف تدريجيًا.
في النطاق بين 81400 و82000، هناك تراكم كثيف من أوامر البيع على المكشوف ذات الرافعة المالية العالية، وهي بمثابة وقود مهيأ للاعبين الرئيسيين. بمجرد أن يرتفع السعر قليلاً ويخترق 81400، سيحدث تدافع بين البائعين على المكشوف، مما سيدفع السعر للارتفاع مباشرة. لذلك السيناريو الأكثر احتمالًا الآن هو تذبذب السعر لفترة ثم ارتفاع مفاجئ، ليتمكن من تفجير مراكز البائعين على المكشوف هناك.
أما بالنسبة لاستراتيجيتي الشخصية للتداول قصير الأجل:
على أي حال، لن أبيع على المكشوف عند هذا المستوى. البيع على المكشوف هنا يشبه الرقص على حافة الهاوية. إذا أردت الشراء، يمكنني تجربة شراء كمية صغيرة عند السعر الحالي حوالي 80000، أو الانتظار حتى يعود السعر إلى حوالي 79600 ثم الشراء قليلاً. يجب وضع وقف خسارة جيد، تحت 79000، فإذا انخفض السعر عن هذا المستوى فهذا يعني أن تحليلي كان خاطئًا ويجب الخروج مع قبول الخسارة.
بالنسبة للأهداف الصعودية، الهدف الأول هو مراقبة 81400، وإذا تم اختراقه والثبات فوقه، فمن المحتمل أن يصل السعر إلى 82000. وعندما يصل السعر إلى النطاق بين 81400 و82000، وإذا لاحظت أن السعر لا يرتفع أكثر، يمكن التفكير في تقليل المراكز أو الخروج. وإذا ارتفع السعر فعلاً، فمن المتوقع أن نشهد موجة ارتفاع جيدة. #هذا_الأسبوع إيلون ماسك يصرح: أكثر من 200 شركة عالمية في مجال قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي ستشهد إعادة هيكلة كبيرة🚨
مسار Neocloud (السحابة الجديدة للذكاء الاصطناعي)، قد يبقى فيه عدد قليل فقط على قيد الحياة في المستقبل، بينما ستنهار أو تندمج الغالبية.
الأمر الأكثر إحراجًا هو تلك الشركات التي تحولت من تعدين البيتكوين إلى الذكاء الاصطناعي — مثل IREN، WULF، CIFR، HIVE وغيرها، التي تمتلك أراضي وكهرباء ومناجم، وكانت تعتقد أنها وجدت فرصة جديدة، لكنها اصطدمت بفصل شتاء التمويل.
نموذج العمل بسيط جدًا: إنفاق الأموال على شراء وحدات GPU، وبناء مراكز بيانات، ثم تأجير قوة الحوسبة لـ OpenAI، مايكروسوفت. لكن المشكلة هي —
تكلفة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أعلى بكثير من المناجم التقليدية
تحديث وحدات GPU سريع جدًا، مما يعرض الأصول لخطر انخفاض القيمة
العديد من المشاريع لم تحقق أرباحًا مستقرة بعد، لكنها تحمل ديونًا ضخمة
البيانات مقلقة:
CoreWeave تحمل ديونًا تقارب 50 مليار دولار، وبعض عوائد السندات تصل إلى 15%-16%
حتى 22 أكتوبر، كان هناك أرباح عائمة قصيرة المدى بقيمة حوالي 6 مليارات دولار من مراكز بيع الأسهم على CoreWeave، IREN، NBIS وغيرها من خمس شركات
تمكنت SpaceX من جمع 40 مليار دولار لتمويل وحدات GPU، اعتمادًا على إيرادات مستقلة من Starlink وأعمال الصواريخ كضمان ائتماني
أما العديد من شركات Neocloud فلا تملك مثل هذه الأصول، وتعتمد فقط على إيجارات قوة الحوسبة المستقبلية لسداد الديون.
التاريخ يتكرر بشكل مدهش. في عام 2000، فقاعة الإنترنت، العديد من الشركات التي أنفقت بجنون على الألياف البصرية والبنية التحتية لم تعش حتى يوم ازدهار الصناعة الحقيقي.
الآن، قد يعاد نفس السيناريو في مسار قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي.مدخل هذه المعلومة واضح جدًا: وفقًا لتقارير بلومبرغ، مع اقتراب الانتخابات النصفية الأمريكية، أصبح الذكاء الاصطناعي والفساد محور التركيز، حيث تعرضت أعمال التشفير التابعة لترامب للتشكيك من قبل الديمقراطيين وبعض الجمهوريين، كما اعتبر الديمقراطيون تداول الأسهم وأرباح أعمال التشفير خلال فترة رئاسته مثالًا على استغلال المنصب الرئاسي لتحقيق مكاسب شخصية.
من خلال مراجعة الكود، تقييمي هو: هذا يشبه أكثر مخاطر الثقة السياسية، وليس بعد تطبيق تنظيمات الصناعة. ستدفع الجدل إلى مقدمة النقاش حول "هل تخدم مشاريع التشفير المصلحة العامة؟"، حيث تكون الأعمال المرتبطة بالشخصيات السياسية أكثر عرضة للتضخيم؛ كما سيهتم المؤسسات والمستخدمون العاديون أكثر بتضارب المصالح، والإفصاح عن المعلومات، وحدود الامتثال. إذا نظرنا إليها فقط كأخبار إيجابية أو سلبية، فقد نخلط بين طبقة الرأي العام وطبقة الأعمال كخلل واحد.
لو كنت المسؤول، سأواصل مراقبة أمرين: هل تتحول الانتقادات إلى قيود محددة، وهل تؤثر على التشغيل الفعلي للأعمال ذات الصلة. الرجاء المساعدة في مراجعة تقييمي، هل هناك ثغرات فيه: هل ستضر هذه الجدل أولًا بثقة مشاريع التشفير السياسية، أم قد تنتشر لتشمل صناعة التشفير بأكملها؟$TSLA
نمو هامش الربح الإجمالي، لماذا انخفض الربح التشغيلي بدلاً من ذلك؟
بلغ هامش الربح الإجمالي لشركة تسلا في الربع الثالث 5.494 مليار دولار، مقارنة بـ 5.054 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي؛ وكانت المصاريف التشغيلية 4.776 مليار دولار، مقارنة بـ 3.43 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي؛ وبالتالي انخفض الربح التشغيلي من 1.624 مليار دولار إلى 718 مليون دولار. تم تعويض تحسن هامش الربح الإجمالي بزيادة أسرع في المصاريف.
هذا لا يعني أن جميع الاستثمارات غير فعالة، لكنه يشير إلى أن الذكاء الاصطناعي، والبحث والتطوير، وتوسيع الأعمال تحتاج إلى إيرادات أعلى أو مساهمة ربحية أقوى لتشكيل حلقة عائدات مغلقة. التركيز فقط على هامش الربح الإجمالي قد يغفل القيود على مستوى المصاريف.
إذا بدأت الإيرادات وهامش الربح الإجمالي في النمو بشكل يتجاوز نمو المصاريف، فسيتحسن الرافعة التشغيلية؛ وإذا استمرت المصاريف في النمو بشكل أسرع، فيجب خفض توقعات استعادة الربحية، بدلاً من تفسير التقييم فقط بتركيز الاهتمام على المنتجات الجديدة.أيها الإخوة، توضح هذه الخريطة لمعدل التمويل بوضوح مدى ازدحام المراكز الطويلة والقصيرة.
معدل التمويل الحالي 0.007%، إيجابي، مما يعني أن المراكز الطويلة تستمر في دفع الأموال للمراكز القصيرة. انظر إلى خط الزمن — من نهاية سبتمبر إلى منتصف أكتوبر، يتقلب معدل التمويل بين الإيجابي والسلبي، وهناك ثلاث فترات واضحة من القيم السلبية: بداية أكتوبر، 13 أكتوبر، وعمود أخضر غامق في 20 أكتوبر، انخفض مباشرة إلى -0.005%.
القاعدة واضحة: في كل مرة يتحول فيها معدل التمويل إلى سلبي (المراكز القصيرة تدفع للمراكز الطويلة)، يكون ذلك منطقة قاع قصيرة الأجل، تليها ارتفاعات في الأسعار. لأن المعدل السلبي يعني ازدحام المراكز القصيرة، وبمجرد استقرار السعر، فإن تغطية المراكز القصيرة تكون وقودًا للارتداد.
ولكن ماذا الآن؟ بعد عمود 20 أكتوبر الأخضر الغامق، ارتفع معدل التمويل بسرعة إلى الإيجابي واستمر في الارتفاع إلى نطاق 0.008%-0.01%، وظل مرتفعًا مؤخرًا. ماذا يعني هذا؟ بعد أن تم طرد المراكز القصيرة في ارتداد 20 أكتوبر، بدأت المراكز الطويلة في التراكم بشكل جنوني، وأصبح معدل التمويل مكلفًا مرة أخرى.
انظر إلى المؤشرات الثلاثة معًا: نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة 2.08 (67% من المتداولين الأفراد في مراكز طويلة)، حجم المراكز 30,000 BTC عند مستوى مرتفع، ومعدل التمويل 0.007% إيجابي ويستمر في الارتفاع. تردد الإشارات الثلاثة معًا — المراكز الطويلة مزدحمة جدًا، تدفع الأموال لكنها مستمرة، تنتظر الحصاد.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC قناع محايد لمؤشر 54: ثلاثة أنواع من الأموال، ثلاثة أنواع من الانتظار
يبدو مؤشر 54 "محايدًا"، لكن السوق يتباين: BTC عند 80226، ETH ينخفض تحت 2325، ZEC يستفيد من ترقية NU7 وتدفق صافٍ بقيمة 41.1 مليون دولار ليصل إلى 1185. البعض ينتظر انفجارًا بعد تضييق التقلبات، والبعض الآخر يُجبر على التصفية بسبب تقليل الرافعة المالية، وهناك من يراهن على العملات القديمة الخاصة.
📌 $BTC: تضييق التقلبات إلى 6%، والاتجاه يدخل العد التنازلي. انخفاض طفيف 0.77%، فرق السعر خلال 30 يومًا تقلص من 13% إلى 6%، محاصر 9 أيام متتالية بين 80,000 و86,000، وارتد بعد لمس خط 365 يومًا أمس. 86,000 مقاومة، وخط 365 يومًا خط دفاع، ومنطقة 80,000-81,000 لزيادة المراكز.
📌 $ETH: تقليل الرافعة المالية يقترب من نهايته، والمخاطر لم تُزل بعد. السعر 2324، انخفاض 1.39%، وانخفضت المراكز المفتوحة في بينانس بمقدار 1.3 مليار دولار. أدنى سعر الليلة الماضية 2282، وحوت ضخمة بمركز شراء بقيمة 400 مليون دولار على بعد 30 دولارًا فقط من التصفية؛ إذا انخفض السعر تحت 2245، قد تصل قوة التصفية إلى 561 مليون دولار.
📌 ZEC: العد التنازلي لترقية NU7. السعر 1185، انخفاض 1.78%، لكن التدفق الصافي الأسبوعي تجاوز 41.1 مليون دولار. الترقية قبل أو بعد 5 نوفمبر، وقت الكتلة يتغير من 75 إلى 25 ثانية، بدعم 96.6%; تجمع Sprout القديم بحوالي 22,000 ZEC يواجه تجميدًا ناعمًا، ويجب نقله خلال 11 يومًا
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 🚨 تحذير من الإثنين الأسود؟ ما هي المخاطر التي يجب الحذر منها قبل 26 أكتوبر؟
تشير المقالة الأصلية إلى أن الأسواق المالية العالمية تواجه ضغوطًا متعددة:
→ تصاعد المخاطر الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران
→ تقلبات حادة في أسعار النفط، قد يعاود ضغط التضخم الارتفاع
→ اهتمام بحيازات سندات الخزانة الأمريكية والطلب الخارجي في اليابان والصين
→ ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما قد يرفع تكاليف التمويل العالمية
→ استمرار بيئة أسعار الفائدة المرتفعة في كبح الأسهم والعقارات والأصول المشفرة
عند تضافر هذه العوامل، قد تتزايد تقلبات السوق بالفعل.
المنطق بسيط: ارتفاع أسعار النفط قد يرفع التضخم، وضغط التضخم يؤثر على توقعات أسعار الفائدة؛ وإذا استمرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع، فقد تواجه الأصول ذات المخاطر ضغوطًا أكبر، ولن يكون $BTC بمنأى عن ذلك.
لكن يجب الانتباه إلى أن التصريحات حول "الإثنين الأسود" و"الانهيار الكبير" والمبالغ المحددة لبيع سندات الخزانة الأمريكية تحتاج إلى تحقق إضافي، ولا يمكن اعتبارها حقائق مؤكدة مباشرة.
ما يجب فعله حقًا ليس الذعر الأعمى، بل مراجعة المراكز، التحكم في الرافعة المالية، والاستعداد لإدارة المخاطر مسبقًا.🚨$BTC 80 ألف ما زالت ما تحافظش عليها
في الويكند رجعت مرتين حوالي 79,146، كنت فاكر 80 ألف تقدر تصمد شوية. بس الصبح الساعة 9 نزلت شمعة هبوطية لحد 79,340، ودلوقتي بتتقلب حوالي 79,500، الارتداد ضعيف، والشمعة الساعية ما وصلت حتى 80,000.
رأيي: 80 ألف من دعم بقت مقاومة. معدل الفائدة على التمويل لسه إيجابي (حوالي +0.006%)، والشراء ما هربش كتير. يوم الثلاثاء والأربعاء في اجتماع الفيدرالي، الفلوس الكبيرة مش هتسبق وتشتري.
النقاط المهمة:
· 79,950-80,100: كسر المنصة السابقة + الرقم الصحيح
· 80,480: أعلى نقطة ارتد فيها الصبح الساعة 6، لو عدت دي هاعترف بالغلط
· 79,150: أدنى نقطة في الويكند
· 78,600: المستوى اللي بعده
خطتي:
· الاتجاه: ارتداد وبيع
· الدخول: 79,950-80,100
· وقف الخسارة: 80,480
· الهدف 1: 79,150
· الهدف 2: 78,600
لو ما ارتدش ونزل على طول، مش هاجري ورا البيع. لو زاد الحجم ورجع فوق 80,500 الصفقة دي تبطل، ممكن يكون كسر وهمي. التقلبات كبيرة حوالي الاجتماع، خلي المراكز صغيرة.
إيه رأيكم، هل 80 ألف ممكن ترجع تتجمع تاني؟
رأي شخصي فقط، مش نصيحة استثمارية، DYOR
#BTC #استراتيجية_العقود #الفيدرالي#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟
يستمر متوسط سعر البيع لـ DRAM وNAND في الارتفاع (من المتوقع أن يرتفع متوسط سعر بيع DRAM في الربع الثالث بأكثر من 20% مقارنة بالربع السابق، كما ارتفع سعر NAND بشكل ملحوظ)، ويؤدي الطلب على استدلال الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات إلى توتر العرض والطلب. هذا هو الجوهر الذي يدعم هامش الربح التشغيلي الذي يقترب من 80%. قام بعض المحللين بالفعل بتخفيض توقعات هامش الربح التشغيلي لـ HBM لعام 2027 (مثل التخفيض من حوالي 80% إلى مستوى 60%).هل أسهم تعدين الذهب تقترب من نهاية مرحلة البيع المرحلي؟
انظر إلى بيانات $GDX:
حوالي 92% من الأسهم المكونة انخفضت تحت المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا
حوالي 90% من الأسهم المكونة انخفضت تحت المتوسط المتحرك لـ 200 يوم
خلال آخر 21 يوم تداول، زاد نسبة الأسهم التي انخفضت تحت المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا بمقدار 80 نقطة مئوية
هذا إشارة واضحة جدًا على التشبع البيعي.
في السابق، ظهرت حالة سوقية مشابهة في مارس وديسمبر 2024. وبعد شهر، ارتد $GDX بنسبة 21.5% و 15.4% على التوالي.
بالطبع، لا تعني الارتفاعات السابقة بالضرورة تكرارها هذه المرة، لكن عندما يتم بيع معظم الأسهم، يجب أن تكون أكثر حذرًا في متابعة البيع.
غالبًا ما يبدأ السوق في احتضان الفرص في أكثر الأوقات تشاؤمًا.
أسهم تعدين الذهب تستحق المتابعة المستمرة، و$BTC كذلك، المفتاح هو انتظار الإشارات وليس محاولة تخمين القاع. #SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
كلمة من القائد
في 25 أكتوبر، أطلق ماسك خطوة كبيرة وأطلق إنذارًا في نفس الوقت. أكدت SpaceX تمويل ديون بقيمة 40 مليار دولار لشراء شرائح AI سيتم تسليمها في النصف الأول من عام 2027. لكنه حذر في الوقت نفسه من أن سوق الديون قد توقف تقريبًا عن تمويل مراكز بيانات AI التي تفتقر إلى مصادر دخل أخرى، ومن المتوقع أن تواجه أكثر من 200 شركة ناشئة في مجال سحابة AI الإفلاس أو الاندماج.
أعتقد أن هذا إشارة واضحة على بداية "خفض الرفع المالي" في حمى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تمكنت SpaceX من الحصول على 40 مليار لأن لديها دعمًا من Starlink وأعمال الإطلاق، أما neoclouds التي تعتمد فقط على تأجير القدرة الحاسوبية فلا تستطيع الآن الحصول على تمويل. قال البعض في قسم التعليقات إن هذا يشبه فقاعة سوق العقارات في 2008. الكلام قاسٍ لكنه منطقي. في بيئة أسعار فائدة مرتفعة، النماذج التجارية التي تعتمد فقط على حرق الأموال بدون تدفق نقدي يتم التخلي عنها من قبل رأس المال.
له تأثير غير مباشر على التشفير. إذا انهار تمويل بنية AI التحتية، مما يؤدي إلى انكماش سيولة منهجي في قطاع التكنولوجيا، ستتعرض الأصول ذات المخاطر للضغط، ولن يكون $BTC بمأمن.
في السوق، انخفض SPCX بنسبة 0.26٪، والمال في وضع انتظار.
في الليلة الماضية، شهد البيتكوين هبوطًا حادًا، والآن نراقب ما إذا كان مستوى 80,000 يمكن أن يصمد. إذا لم يصمد، قد يكون هناك تصحيح أعمق، مع مقاومة عند 84,000 إلى 85,000. لا تلاحق الارتفاعات ولا تبيع في الانخفاضات، وضع أوامر وقف الخسارة بشكل جيد.
التحليل أعلاه له صلاحية زمنية، ويجب وضع أوامر وقف الخسارة، حظًا موفقًا. $BTC $ETH $ZEC ملخص توقعات أسهم أشباه الموصلات الأمريكية الأسبوعي
التخزين
• WDC ويسترن ديجيتال: إيرادات الربع الأول للسنة المالية 2027 بلغت 4.38 مليار دولار، وربحية السهم المعدلة 4.64 دولار، متجاوزة التوقعات الموحدة، ورفعت التوجيه للربع الثاني إلى إيرادات بين 5.0 و5.2 مليار دولار وربحية السهم بين 5.60 و6.00 دولار؛ بعد التقرير المالي تباينت أسعار الأهداف، JPMorgan من 600 إلى 650 دولار (+8.3%)، Citi من 740 إلى 660 دولار (-10.8%)، TD Cowen من 540 إلى 430 دولار (-20.4%)، UBS من 470 إلى 435 دولار (-7.4%).
• لم تشهد أسعار التخزين الفورية هذا الأسبوع تقلبات ملحوظة: DDR4 +0.84%، NAND -1.28%.
رقائق أشباه الموصلات
• AMD: Susquehanna من 550 إلى 620 دولار (+12.7%). مقارنة MarketBeat
• TSM تايوان لصناعة أشباه الموصلات: Weiss رفع التصنيف من Hold (C+) إلى Buy (B).
• AVGO برودكوم: Tigress Financial في 22 أكتوبر أصدرت تغطية أولية بتصنيف Buy وسعر هدف 600 دولار.
• LRCX Lam Research: توجيه الربع الثاني يتوافق أساساً مع التوقعات الموحدة لكنه لم يتجاوز توقعات السوق العالية، الإدارة أشارت إلى أن قيود سلسلة التوريد أدت إلى تأجيل بعض الشحنات إلى ربع مارس، دون تأثير على الحجم الإجمالي؛ بعد التقرير المالي Needham خفض السعر المستهدف من 390 إلى 290 دولار (-25.6%).أيها الإخوة، تُظهر هذه الخريطة لحجم مراكز BTC بوضوح الصراع بين المشترين والبائعين.
السعر الحالي 79455، انخفاض بنسبة 1.41%. بالنظر إلى اتجاه حجم المراكز: من نهاية سبتمبر إلى منتصف أكتوبر، ارتفع OI من 27000 BTC إلى أكثر من 30000، مما يشير إلى أن هذه الزيادة كانت مدفوعة بأموال الرافعة المالية، وليست مدفوعة بمشتريات السوق الفوري.
النقطة الحاسمة في هذه الموجة الأخيرة — عندما ارتفع السعر إلى حوالي 82000، وصل OI في نفس الوقت إلى ذروته عند 32400 BTC، بقيمة اسمية 2.6 مليار دولار أمريكي. ثم بدأ السعر في الانخفاض، وتقلص OI بسرعة إلى 28300. ماذا يعني هذا؟ الانخفاض الأول كان بسبب إغلاق مراكز شراء قسريًا وطوعيًا، وهو تصفية للرافعة المالية.
لكن لاحظ، الآن بعد أن انخفض السعر إلى 79455، ارتد OI من 28300 إلى 30700 مرة أخرى. هذا يعني أن هناك من يعيد فتح مراكز عند مستويات منخفضة — قد يكون شراء في القاع أو زيادة مراكز بيع. وبالاقتران مع خريطة نقاط التصفية التي ذكرناها، فإن منطقة الخطر لمراكز الشراء تقع بالقرب من 79700، وهذه المراكز الجديدة مفتوحة على حافة الخطر.
بالمقارنة مع ETH يصبح الأمر أوضح: عقود ETH المفتوحة انخفضت بنسبة 20% خلال شهر، وتم تصفية الرافعة المالية تقريبًا؛ لكن OI لـ BTC لا يزال فوق 30000، مما يشير إلى أن الرافعة المالية لم تُصفى بالكامل بعد.
بعبارة بسيطة — لم تنتهِ تصفية الرافعة المالية في هذه الموجة من انخفاض BTC، ومن المرجح أن يكون هناك هبوط إضافي قريبًا.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC تم الكشف عن تمويل السوق الفوري خلال 24 ساعة! BTC شهدت بيعًا بقيمة تزيد عن 70 مليون في يوم واحد، بينما ETH وSOL جذبتا الأموال عكس الاتجاه، السوق متباين بشكل مبالغ فيه
📊 تمويل السوق الفوري خلال 24 ساعة:
✅ BTC: صافي تدفق خارج خلال 24 ساعة بقيمة 71,228,900 دولار
صافي تدفق خارج خلال 12 ساعة بقيمة 21,444,600 دولار | صافي تدفق خارج خلال 6 ساعات بقيمة 36,932,600 دولار
✅ ETH: صافي تدفق داخل خلال 24 ساعة بقيمة 2,832,500 دولار
صافي تدفق داخل خلال 12 ساعة بقيمة 1,908,300 دولار | صافي تدفق خارج خلال 6 ساعات بقيمة 29,851,400 دولار
✅ SOL: صافي تدفق داخل خلال 24 ساعة بقيمة 8,630,600 دولار
صافي تدفق داخل خلال 12 ساعة بقيمة 6,104,400 دولار | صافي تدفق خارج خلال 6 ساعات بقيمة 708,000 دولار
النقاط الأساسية:
التباين على مستوى اليومي وصل إلى أقصى حد، BTC وXRP ما زالا يشهدان بيعًا مستمرًا وتدفقًا خارجًا، صافي التدفق الخارج لـ BTC خلال يوم واحد يتجاوز 70 مليون، وهو المصدر الرئيسي لضغط البيع في السوق بأكمله.
لكن من الجانب الآخر بدأ الاتجاه يتغير بهدوء: ETH وSOL على المستوى اليومي تحولا إلى إيجابي أولًا، ومستوى 12 ساعة ما زال يحافظ على تدفق داخلي، مما يشير إلى أن الأموال متوسطة وقصيرة الأجل بدأت تجمع تدريجيًا عند مستويات منخفضة؛ USDC أيضًا يظهر تدفقًا داخليًا مزدوجًا على المستويين اليومي و12 ساعة، مع دخول إجمالي يتجاوز 20 مليون، والسيولة داخل السوق مستمرة في التعويض.
هذا نمط نموذجي من البيع والشراء في نفس الوقت، الأموال لم تخرج بالكامل، بل انتقلت فقط من BTC إلى أصول مثل ETH وSOL، القطاع يتباين ويجري تقطيع، وليس انهيارًا كاملاً.
وجهة نظر شخصية فقط، التداول مسؤولية الفرد
#تدفق_الأموال_الفورية #سوق_BTC #تحليل_السوق#Robinhood交易业务增长能否延续؟ سلسلة robinhood، سلسلة الكتل الخاصة بـ robinhood، حيث يتداول المستخدمون رموز الأسهم، انخفض حجم التداول في البورصات اللامركزية بنسبة 30% من 6 إلى 12 أكتوبر، ليصل إلى 6.35 مليار دولار. لكن من 30 سبتمبر إلى 12 أكتوبر، ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة في التمويل اللامركزي (TVL) إلى 1.058 مليار دولار، وتمتلك بروتوكولات الإقراض morpho قروضًا غير مسددة بقيمة 486.8 مليون دولار على هذه السلسلة. لذلك، أصبح الإقراض الآن استخدامًا مهمًا وليس مجرد تداول فقط. في ذلك الأسبوع، دفع المقترضون في morpho حوالي 417 ألف دولار فوائد ومكافآت تصفية، لكن إيرادات البروتوكول المسجلة في morpho كانت صفرًا. $SIGN الكثير من الناس ينتظرون أن ينخفض $BTC مرة أخرى إلى أدنى مستوى تاريخي مع ذلك الظل السفلي الطويل، لكنهم يغفلون الخلفية الكلية التي كانت وراء الانخفاض الحاد في ذلك الوقت.
حينها قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بمقاضاة Binance و CZ، ومقاضاة Coinbase، وحاولت تجميد أصول Binance US، كما أصدرت الاحتياطي الفيدرالي إشارات متشددة.
تراكمت هذه الأخبار السلبية معًا، مما أدى إلى ذلك البيع الذعري.
الآن، ما لم تظهر أخبار سلبية أكبر لم تُكشف بعد، فلن أظل أراقب ذلك الظل فقط لأتداول عند القاع.
يمكن الاستفادة من التاريخ كمرجع، لكنه ليس بالضرورة أن يتكرر.
هل لا يزال المشترون في الربع الرابع يراقبون السوق؟
وجهة نظري هي: استثمار تدريجي في $BTC خلال الأسابيع القادمة.
التراجع الحالي بحوالي 9% ليس مبالغًا فيه في سوق صاعدة.$ETH اشترِ عندما لا يهتم أحد، وبع عندما يكون السوق صاخبًا، إذا سألتني كيف يرى التيار الرئيسي الأمر، فسأراقب مستلقيًا.
من السهل ملاحظة أن صافي تدفقات #صندوق_تداول_إيثيريوم_الفوري خلال الأسبوعين الماضيين تجاوز 500 مليون، والسوق انهار، وانسحب المستثمرون الأفراد، لكن عند المراقبة الدقيقة، اكتشفت ثلاث إشارات:
أولاً، ضغط البيع في حالة تراجع. كانت مؤسسة #بلاك روك ETHA تبيع يوميًا، وفي اليوم 14 انسحبوا بمقدار 110 مليون، لكن في اليوم 23 توقفوا فجأة، ماذا يعني هذا؟ يعني أن قوة البيع من الأموال الكبيرة قد استُنفدت.
ثانيًا، من منظور الأموال الذكية، استمر صندوق فيديليتي FETH في الشراء بهدوء الأسبوع الماضي، حيث استحوذ على أكثر من 20 مليون. كما بدأ صندوق جراي سكيل الصغير يتحول إلى الشراء، مما يدل على أن المؤسسات تشتري بهدوء عند المستويات المنخفضة، والمغادرون هم المستثمرون الأفراد الذين تم إخراجهم، والمشترون هم من يفهمون السوق.
ثالثًا، الأموال لا تخرج من السوق، بل تنتقل. هل تعتقد أن المال هرب؟ لا، فقط انتقل من ETH إلى BTC. هذا يدل على أن المؤسسات لا تفقد الثقة في العملات المشفرة، بل تقوم بإعادة التوازن داخليًا. عندما يبدأ $BTC في الارتفاع، سيكون أداء ETH، الذي بقي لفترة طويلة، أقوى من BTC.
مع اقتراب الانتخابات النصفية، انخفض التيار الرئيسي مرة أخرى، لكنه لم يكسر أدنى مستوياته الأخيرة، بل ظل قويًا، مما يدل على أن الصفقات الكبيرة تدعم السوق وتقاوم الانخفاض، وعندما يهاجم التيار الرئيسي، يمكن توقع ارتفاع كبير.
على المدى القصير، لا تتسرع في الاستثمار الكبير، انتظر حتى تتحول مواقف بلاك روك من "استرداد" إلى "شراء"، فهذه النقطة هي إشارة الهجوم الحقيقية. الآن هو وقت التماسك، والتجميع، والتموضع بهدوء. بيانات اليوم تُختصر في جملة واحدة:
بيتكوين: كبار المستثمرين لا يبيعون، والمستثمرون الصغار ينقلون العملات بشكل جنوني إلى البورصات، لم يحدث هذا بقوة خلال نصف عام.
لننظر أولاً إلى المستثمرين الصغار.
في أبريل، تم تحويل 5.5 مليار دولار من بيتكوين إلى البورصات خلال شهر.
الآن، 10.75 مليار.
مضاعفة.
والآن لننظر إلى الحيتان.
منذ نهاية أغسطس، انخفضت التحويلات بنسبة 36%.
كمية التحويلات من المستثمرين الصغار هي 2.8 ضعف كمية الحيتان.
لماذا يسرع المستثمرون الصغار في التحويل؟
التحويل لا يعني البيع، لكن دخول العملات إلى البورصات يعني إمكانية البيع في أي وقت.
ببساطة: الخوف.
سعر العملة ثابت عند 80000، يريدون فقط تعويض جزء من خسائرهم والهرب بسرعة.
لماذا لا يتحرك الحيتان؟
هم اشتروا بأسعار منخفضة، والبيع عند 80000 غير مربح.
بيانات التضخم في أكتوبر هبطت 3.3%، ومع ذلك لم يتحركوا.
ليسوا هاربين، بل ينتظرون سعرًا أفضل.
السؤال الآن: من سيبيع؟
إذا استمر السعر في الارتفاع، وكبار المستثمرين لم يتحركوا — البيع سيكون كله من المستثمرين الصغار، وعندما يصل السعر لنصف الارتفاع سيهربون جماعياً.
إذا تحرك كبار المستثمرين — عدد البائعين سيتضاعف، والهبوط سيكون أسرع.
موقفي:
الحيتان تنتظر سعرًا مرتفعًا، والمستثمرون الصغار يخشون المزيد من الانخفاض.
دعونا لا نتبع العواطف، بل نراقب مراكز كبار المستثمرين.عندما رأيت هذه الرسالة في الليل، توقفت لثوانٍ أمام "50 مليون دولار". الرقم نفسه قد لا يكون الأكثر رعبًا، لكن ما يجعل الناس لا ينامون هو: سقف التمويل قد يسبق المنتج والمستخدمين، ويقيد مسار المشروع.🌙
وفقًا لما قاله لوميس، طالبت الديمقراطيون سابقًا بخفض الحد السنوي للتمويل تحت إطار Regulation Crypto من 75 مليون دولار إلى 50 مليون دولار، وزيادة حد التمويل مدى الحياة إلى 200 مليون دولار؛ وقبل الجمهوريون هذين الطلبين وأدرجوهما في قانون CLARITY.
تقييمي هو أن هذا سلبي إلى حد ما لصناعة التشفير الأمريكية، لكنه أشبه بعملية تصفية طبقية، وليس إيقاف فوري للصناعة. المشاريع المبكرة يجب أن تتحمل البحث والتطوير، والتدقيق، والامتثال، وتوسيع السوق في آن واحد، وعندما يُشدد الحد السنوي، قد يتقطع إيقاع التمويل؛ ومع وجود حد مدى الحياة، ستتقلص مساحة التمويل المتواصل، وسيكون رأس المال أكثر ميلاً للفرق التي لديها مستخدمون أو إيرادات بالفعل.
إذا تم تطبيق القواعد وحدودها ضيقة، قد ينقل أصحاب المشاريع جزءًا من الإصدار والتشغيل إلى ولايات قضائية أخرى — هذا تخميني، وليس تطورًا حدث بالفعل. تذكير لنفسي، لا تركز فقط على الرقم اللافت "50 مليون"، بل انظر من يمكنه استخدامه، وكيف يتم الإبلاغ عنه، وأين حدود الإعفاء. من منكم لم ينام أيضًا في هذا الوقت، ويراقب كيف سيؤثر هذا القانون على تمويل المشاريع؟导语 市场料将测试75000～78000区间。 本文所提及市场、项目、币种等资讯、观点及判断，仅供参考，不构成任何投资建议 撰文 0xWeilan @ eMerge IS 本周$BTC BTC在79,107—84,856美元之间反复拉锯，全周微跌0.76%，走势相当疲弱。宏观一侧，美国经济依然在“强劲”和“隐患”之间撕裂，油价带来的通胀隐忧未消，好在美债收益率和加息预期本周有所收敛，美元指数基本横盘。另一边，市场开始猛烈质疑科技巨头AI资本开支的变现周期，风险偏好收紧，直接逼着BTC向下砸盘测试支撑。
BTC日线走势（Coinbase） 回到加密市场，场外通道并不差——ETF一周吸金约3亿美元，长手没动，短手在加仓，“鲸鲨”群体也在逆势吸筹。盘面隐忧在于：交易所里的抛压在悄悄堆积，短期持有者的利润被持续挤压，衍生品未平仓量还在往上推。现在的核心博弈就是场内这口疲软的现货买盘，到底能不能消化掉涌出来的边际抛压，市场正处于反弹受阻后的弱势平衡中。下周美联储议息会议加一连串经济数据砸过来，这个弱平衡很快就会面临考验。 按「EMC Labs BTC周期研判模型」，大盘目前处于大涨后的“修复期$MAGIC الاتجاه المتوسط هابط، لكن هناك احتمال عالي جدًا لـ"انفجار مراكز بيع" قصير الأجل pbit تحركات غير عادية. في ظل هذه المعدلات السلبية المتطرفة، هناك احتمال كبير أن يقوم المتحكمون بسحب إبرة تفجر مراكز البيع. ابحث عن فرصة للخروج أولاً
نسبة الشراء إلى البيع:
من جانب المتداولين الصغار: نسبة الشراء إلى البيع في حسابات المتداولين الصغار في Binance هي 0.7599 (متشائم)، ونسبة الشراء إلى البيع في حسابات المتداولين الصغار في OKX هي 1.17.
من جانب كبار المتداولين: نسبة الشراء إلى البيع في حسابات كبار المتداولين هي 0.8975، لكن نسبة مراكز كبار المتداولين تصل إلى 1.5041
التمويل وبيانات السلسلة: خسائر كبيرة في السوق الفوري، لكن القوى الرئيسية "تتحرك سرًا"
تدفق الأموال: تظهر بيانات Coinglass صافي تدفق نقدي خارج السوق الفوري بقيمة 6.26 مليون دولار خلال 24 ساعة، وصافي تدفق خارج العقود بمقدار 3.97 مليون دولار.
يبدو ظاهريًا أن الأموال تهرب بشكل جنوني، لكن في بيانات الكيان على السلسلة، هناك أسرار مخفية:
نقل كبير للرموز: خلال الـ 24 ساعة الماضية، زادت Upbit (البورصة الكورية) حيازتها بنسبة 27.19% (حوالي 1.67 مليون دولار)، وزادت Gate حيازتها بنسبة 56.79% (حوالي 920 ألف دولار)، وزادت Bybit حيازتها بنسبة 25.69% (حوالي 710 ألف دولار).
بينما قللت Bitget من حيازتها. هذا يشير إلى أن القوى الرئيسية لم تتخلَ تمامًا، بل قامت بتركيز وتحويل الرموز الفورية إلى هذه البورصات المحددة، وخاصة Upbit!
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 إيرادات الربع الأول حوالي 4.38 مليار دولار بزيادة سنوية حوالي +55%، وربحية السهم غير وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا حوالي 4.64 بزيادة سنوية حوالي +161%، وتوجيهات الربع التالي في المتوسط تصل إلى حوالي 5.1 مليار وحوالي 5.80، لكن يوم الجمعة $WDC أغلق عند حوالي 343.67 بانخفاض حوالي 3% — بالنسبة لي، هذا "ارتفاع أسعار تخزين AI" يبدو أن السوق لا يصدق أن التسعير سيستمر.
حسب بيانات الشركة: الإيرادات حوالي 4.381 مليار، وهامش الربح غير وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا حوالي 58.1% (العام الماضي حوالي 43.9%)، والتدفق النقدي التشغيلي حوالي 1.6 مليار، والتدفق النقدي الحر حوالي 1.38 مليار، وتم رفع توزيعات الأرباح حوالي 17% إلى 0.175 دولار.
توجيهات الربع الثاني للإيرادات في المتوسط حوالي 5.1 مليار، وربحية السهم غير وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في المتوسط حوالي 5.80. الأرقام قوية حقًا.
أنا أؤمن بأن الطلب لا يزال موجودًا، وأؤمن أكثر بأن الشمعة السلبية يوم الجمعة (الافتتاح حوالي 346، الأعلى حوالي 360.7، الأدنى حوالي 339.6) تعطي خصمًا على "هل يمكن أن تستمر أسعار البيع المتوسطة في الارتفاع"، ولا أعتقد أن السعر عند 343 قد اشترى بالفعل كل مكاسب رفع الأسعار.
لنراقب أولًا ما إذا كان السعر سيبقى بين حوالي 340–344، وإذا عاد إلى حوالي 354–360 سنتحدث عن ما إذا كان المزاج قد تعافى؛ وإذا أغلق اليومي تحت حوالي 339–340 نحو حوالي 332، فهذا يميل أكثر إلى "عدم استدامة التسعير".
هل تثق أكثر في أن الزيادة في الأسعار في التوجيهات ستستمر، أم تثق أن يوم الجمعة قد أزال بالفعل الفارق السعري المضاف؟
$WDC
$STX
#نقاش_السوق_اليومفي الليلة الماضية، انخفض ETH إلى أقل من 2300، وتم تصفية كل أوامر الشراء ذات الرفع المالي 25 مرة للأخ ماجي، مع خسائر تراكمية تجاوزت 35.37 مليون دولار، وبعد التصفية بقي في العنوان فقط 5357 دولارًا.
الأمر الأكثر إزعاجًا ليس خسارة المال، بل فرق التوقيت. حدثت التصفية في وقت متأخر من الليل، وبعد 8 ساعات عاد ETH للارتفاع إلى 2350. الاتجاه لم يكن خاطئًا، لكن الموقع اختفى. هذا النوع من الأخطاء هو الأكثر إيلامًا والأكثر شيوعًا، لأن عند مراجعة الصفقة ستجد أن حكمك كان صحيحًا.
التحمل للخطأ في الرفع المالي 25 مرة هو فقط 4%. انخفض ETH من 2350 إلى 2300، بنسبة 2.1%، قد تبدو قليلة، لكن مع الرفع المالي 25 مرة، تم استهلاك أكثر من نصف رأس المال، والباقي تم أخذه بضغطة زر من محرك التصفية. عمق ETH/USDT محسوب بالفعل، والانزلاق ضئيل جدًا، لذا المشكلة ليست في السيولة أبدًا، بل في حجم المركز المفتوح الكبير جدًا.
الكثير يظن أن التصفية تحدث بسبب خطأ في التقدير. في الواقع، معظم حالات التصفية تكون بسبب صحة التقدير، لكن المركز لا يصمد حتى عودة السوق. الرفع المالي لا يضخم الأرباح فقط، بل يجعلك مضطرًا للدقة حتى على مستوى الدقائق، والسوق لا يمنحك هذه الدقة أبدًا.
طريقتي بسيطة جدًا: لا أتجاوز حجم مركز واحد 5% من إجمالي رأس المال، وأتحكم في الرفع المالي حتى 3 مرات، وأضع أمر وقف الخسارة مسبقًا باستخدام أوامر مشروطة، ولا أعتمد على المراقبة اليدوية. بهذه الطريقة، حتى لو كان الاتجاه خاطئًا، ستكون الخسارة قليلة وليس صفرًا.
السوق دائمًا يقدم فرصًا، ورأس المال لديك مرة واحدة فقط. $ETHانتهى الأمر، لم يتمكن بيتكوين $BTC من الحفاظ على مستوى 80000 دولار!
$BTC انخفض اليوم مرة أخرى إلى ما دون 80000 دولار، و$ETH أيضًا انخفض إلى حوالي 2300 دولار.
قبل عدة أيام فقط، ارتد BTC إلى 84600 دولار، لكن في غضون أيام قليلة عاد إلى نقطة البداية.
الأمر الأكثر إزعاجًا هو أن السوق هذه المرة لا يفتقر فقط إلى المشترين، بل أن البيئة الكلية لم تتحسن أيضًا. $ZEC
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لا يزال قريبًا من 5%، وسعر النفط مستقر عند حوالي 115 دولارًا، واحتمالية رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر وصلت إلى حوالي 80%.
في مثل هذه البيئة، من الصعب أن تعود الأموال إلى سوق العملات المشفرة بشكل كبير.
ما يقلقني الآن هو أن BTC بعد أن انخفض إلى ما دون 80000 دولار قد لا يتمكن من التعافي بسرعة.
إذا لم يتمكن من الحفاظ على مستوى 78000 دولار بعد ذلك، فقد نرى مستوى 76000 دولار مرة أخرى قريبًا.حجم التداول على السلسلة لـ Robinhood في اليومين الماضيين كان $542M و $484M على التوالي. مقارنة بأعلى مستوى تاريخي بلغ $3.5B، انخفض بحوالي 86%، كما تراجع ترتيب حجم التداول على السلسلة إلى المركز الخامس.
تراجع $PONS لم يعد مجرد مشكلة في المشروع نفسه، بل نشاط التداول على كامل Robinhood Chain مستمر في الانخفاض.
إذا أراد PONS أن ينتعش، فمن المحتمل أن ينتظر حتى تعود Robinhood Chain إلى النشاط مجددًا.
حجم التداول يتقلص باستمرار، وإيرادات البروتوكول تنخفض أيضًا. إذا لم تكن هناك أموال جديدة وزيادة في الطلب على التداول، فمن الصعب جدًا عكس الوضع الحالي بالاعتماد فقط على إعادة الشراء والحرق.
الآن، الأمر متروك لـ Robinhood Chain إذا كانت ستتمكن من إعادة إثارة النشاط.
ما رأيكم، هل لا يزال لدى $PONS فرصة للانتعاش؟#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ 之前好多人说HBM4量产就是利好出尽，结果海力士二季度刚小批量交货，单季利润干60多万亿韩元，利润率76%这哪是利好出尽的样子，明明是新的利润周期才刚开头，现在三季度HBM4产能正式爬坡，普通DRAM的合约价还在上涨，两边业绩往上走，之前英伟达新卡那点小出货波动，根本挡不住盈利再冲新高的大趋势。手里套长的全是高价，接下来几个季度的业绩基本都是明牌，海力士靠着HBM4把盈利推到历史新高，真的没悬念يا إخوتي، في صباح هذا اليوم سأعرض الخط الخفي أولاً: من الظاهر يبدو أن الجميع ينخفض، بعد أن انخفض BTC تحت 80000 لا يزال يتماسك عند 79581، الانقسام الحقيقي ليس في جدول الانخفاضات، بل في مراكز التداول وحجم الصفقات خلال الساعة.
🌍 بالنسبة للبيئة العامة، أنا متفائل قليلاً: يوم الاثنين لم يكن هناك بيانات قوية تدعم السوق، وفي المساء هناك فقط مؤشرات ثانوية، من الطبيعي أن يكون السوق بحجم تداول منخفض ويتحرك ببطء، ومن يحاول إيجاد اتجاه اليوم من السهل أن يضلله شمعة هبوطية واحدة، السوق بحجم تداول منخفض يتطلب صبراً كبيراً.
🔍 ETH هو أكبر مصدر قلق في هذا القسم: هو الأكثر انخفاضاً خلال اليوم، مراكز التداول انخفضت بنسبة 4.26% خلال اليوم، وحتى خلال الساعة لا يزال ينخفض بنسبة 0.49%، بينما بدأ الآخرون بالارتفاع خلال الساعة، هو لا يزال متأخراً، هذا ليس مجرد انخفاض مع السوق، بل هو يتسرب من تلقاء نفسه، وهذا هو الخط الخفي.
💼 المراهنة على المراكز في هذا القسم أكثر إثارة: خلال الساعة، كل من BTC وSOL تحولا إلى إيجابي، فقط ETH لم يواكب، هذا يدل على أن خطوات الانسحاب قصيرة الأجل تتباين، هذا الانقسام أكثر أهمية من الارتفاع أو الانخفاض الجماعي، ليس انسحاباً كاملاً ولا عودة كاملة.
👀 ZEC أريد أن أذكره بشكل منفصل في هذا القسم: لقد تحول إلى اللون الأخضر، انخفض بنسبة 1.67% خلال اليوم، لكن حجم التداول ارتفع بنسبة 7.29%، وهو الوحيد الذي زاد حجم التداول، رغم الانخفاض، التداول لم يتوقف، وهذا يختلف عن الثلاثة الكبار الذين انخفض حجم تداولهم بنسبة 20%.
طريقتي في التداول مقسمة إلى قسمين:
① ETH لا يزال يتسرب خلال الساعة، لن أشتريه الآن؛
② قبل أن يعود BTC إلى 80000، لن ألاحقه.
الرصاص محفوظ فقط للاتجاهات التي تتحول إلى إيجابية خلال الساعة وتثبت نفسها، إذا لم يتحول الخط الخفي، لن أتحرك، وإذا تحول الخط الخفي، سأتبع فوراً.$DOS يستمر في التوجه الهبوطي الاتجاه العام هبوطي، تحكم عالي من قِبل المضاربين الكبار، هناك بعض الخوف من تمدده المفاجئ، سأنتظر وأراقب أولاً
نسبة المشترين إلى البائعين: المستثمرون الأفراد متفائلون
من جانب المستثمرين الأفراد: نسبة المشترين إلى البائعين في حسابات المستثمرين الأفراد في Binance هي 2.4282، ونسبة المشترين إلى البائعين في حسابات المستثمرين الأفراد في OKX هي 1.37.
من جانب كبار المستثمرين: نسبة المشترين إلى البائعين بين كبار المستثمرين هي 2.3568 (الكثير منهم متفائلون)، لكن نسبة المراكز المفتوحة بين كبار المستثمرين انهارت إلى 0.9067
التمويل وبيانات السلسلة: دعم السوق الفوري لجذب المشترين، تحكم عالي على السلسلة
الإشارات الأساسية على السلسلة:
تحكم مفرط: نظرة على توزيع المراكز المفتوحة، الأول Vesting (Proxy) يحتكر 79.41%! بالإضافة إلى عدة خزائن توقيع متعدد أخرى، التحكم يتجاوز 90%! هذا ليس سوقًا حرًا، هذه لعبة خاصة يديرها المضاربون الكبار بأنفسهم.
شحن مكثف إلى البورصات الثانوية: خلال الـ 24 ساعة الماضية، زاد رصيد KuCoin بنسبة 521% (زيادة بمقدار 7.07 مليون دولار)، و**MEXC زاد بنسبة 201%** (زيادة بمقدار 3.16 مليون دولار). القوى الرئيسية تنقل الأصول بشكل مكثف إلى هذه البورصات الصغيرة والمتوسطة، مستعدة في أي لحظة لتفريغ الأصول "إطلاق البضاعة".
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ أعتقد أن نمو أعمال التداول في Robinhood من المرجح أن يستمر، لكن شكل الاستمرارية يشهد تحولًا هيكليًا — حيث يتحول محرك النمو من الأصول المشفرة ذات التقلبات العالية في الماضي إلى مزيج يعتمد على الأسهم والخيارات كحجر الأساس، مع سوق التنبؤ كنقطة انفجار إضافية. ومع ذلك، فإن استدامة هذا التحول تعتمد على ما إذا كان يمكن كسر قيد رئيسي: لم يتحول ارتفاع نشاط التداول بعد إلى نمو متزامن في عدد المستخدمين الجدد والودائع الصافية. عدم رفع الفائدة في أكتوبر لم يعد مفيدًا، BTC انخفضت تحت 80,000 وما زالت النظرة سلبية
نتيجة اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 29 أكتوبر لم تكن مفاجئة.
تُظهر أحدث توقعات الفائدة أن احتمال بقاء الفائدة بين 3.75%—4.00% يصل إلى 90%، واحتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو فقط 10%، السوق قد قام بتسعير توقف رفع الفائدة هذا الشهر بشكل كامل.
ما يستحق الانتباه حقًا هو الاجتماعات القادمة:
🔸 احتمال رفع الفائدة في ديسمبر إلى 4.00%—4.25% يصل إلى 68.9%
🔸 احتمال بقاء الفائدة بين 4.00%—4.25% في يناير 2027 هو 53.3%
🔸 احتمال رفع الفائدة أكثر إلى 4.25%—4.50% يصل إلى 28.5%
هذا يشير إلى أن السوق لا يتداول على أكتوبر فقط، بل على بقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وربما رفع الفائدة مجددًا.
بالنسبة لـ BTC و ETH، التوقف عن رفع الفائدة في أكتوبر لم يعد إيجابيًا. المؤتمر الصحفي يستمر في إرسال إشارات متشددة، الدولار وعوائد السندات الأمريكية تعود للارتفاع، مما يضغط أكثر على مساحة الارتداد في سوق العملات المشفرة.
BTC قد انخفضت تحت 80,000 دولار، المستوى العددي تحول من دعم إلى مقاومة، الهيكل الضعيف قصير الأجل لم يتغير. ETH أضعف بطبيعتها من BTC، مع استمرار هبوط BTC، ستتبع ETH الهبوط، وإذا تم كسر مستوى 2300، سيفتح المجال لمزيد من الانخفاض.
لذا، أكبر فخ هذا الأسبوع هو الاندفاع للشراء بمجرد سماع "عدم رفع الفائدة". النظرة قصيرة الأجل ما زالت سلبية، والقرار الحقيقي لاتجاه السوق يعتمد على ما إذا كانت توقعات رفع الفائدة في ديسمبر ستستمر في التصاعد.الكثير من الناس ينتظرون وصول BTC إلى نطاق 75000 إلى 76000.
في مكان الدائرتين البيضاويتين.
سعر BTC عند 75000 هو سعر اجتماع FOMC الأخير في 16 سبتمبر، وهو أيضًا المكان الذي عاد إليه السعر بعد فشل تمرير قانون CLARITY.
عندما تعتقد الإجماع أن هناك عدة عوامل مخاطرة في هذه الجولة قد تؤدي إلى تراجع كبير إلى 75000، فإن هذا الإجماع يصبح موضوعيًا للغاية وغير واقعي.
بالنسبة لي، أقوم بتداول BTC قصير الأجل على إطار 4 ساعات. إذا انخفض السعر بشكل فعال تحت 79700، فلا ينبغي لي الاحتفاظ بمراكز شراء كبيرة ويفضل أن أبقى بدون مراكز، وأتصرف حسب تطورات المخاطر.
لكن، في الوقت الحالي، لست مستعدًا لفتح مركز بيع عند 79700 بشكل متهور.
السبب هو أن جميع الأحداث الخطرة لهذا الأسبوع مركزة في الـ 72 ساعة القادمة. أفضل طريقة هي الاحتفاظ بمراكز صغيرة (أقل من 5%) سواء كنت متفائلًا أو متشائمًا.
أما المراكز التي تعاني من خسائر عائمة الآن، فإذا تم كسر هيكل منطق التداول هنا، فسأختار إيقاف الخسارة والخروج للمراكز التي تزيد عن 5%.شهدت حركة البيتكوين في أكتوبر وضعًا محرجًا لكل من المشترين والبائعين. في الأسبوع الماضي، انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 80,000 دولار، ثم ارتفع هذا الأسبوع إلى حوالي 84,000 دولار، قبل أن يتراجع مرة أخرى إلى حوالي 81,000 دولار. كل ارتداد بدا واعدًا، لكن كل انعكاس كشف عن نقص في الثقة الكامنة وراءه. وتحت سعر البيتكوين، كانت الأضرار في السوق أكثر حدة: حوالي 80% من العملات المشفرة في انخفاض، حتى مع تذبذب هذا الأصل الرائد ضمن نطاق ضيق نسبيًا.
ما تكشفه البيانات
بين 17 و23 أكتوبر، تدهور عرض السوق بشكل حاد. على الرغم من أن تراجع البيتكوين من أعلى مستوياته الأخيرة كان معتدلاً نسبيًا، إلا أن متوسط انخفاض العملات الرقمية بلغ رقمًا مزدوجًا. هذا التباين هو السمة الأساسية لهذا التعديل: لم تنسحب الأموال بالكامل من سوق العملات المشفرة، بل تركزت في البيتكوين وعدد قليل من العملات الكبيرة ذات السيولة الأفضل.
فشل البيتكوين عدة مرات في الثبات فوق 84,000 دولار، مما يدل على ضعف متابعة المشترين.
انهيار عرض العملات البديلة، حيث تظهر معظم العملات قممًا وقيعانًا أقل.
تقلص حجم التداول للعملات ذات القيمة السوقية الصغيرة، مما زاد من تقلبات الهبوط.
لماذا تستمر العملات البديلة في النزيف؟
ثلاث قوى تعمل في ذلك. أولاً، ندرة السيولة. بعد تدفق مستمر لأموال صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) إلى البيتكوين لعدة أشهر، أصبح اهتمام الأموال الهامشية بالعملات المضاربية ضئيلاً. ثانيًا، هناك فائض كبير في عرض العملات: عمليات فتح القفل، وتوزيعات رأس المال الاستثماري، وإصدار المشاريع الجديدة تواصل تخفيف حصة الحائزين. ثالثًا، توقف الدوران السردي الذي كان يدفع العملات البديلة للارتفاع، حيث تفتقر المشاريع إلى طلب جديد لامتصاص ضغوط البيع.
تكرار تقلبات البيتكوين يزيد المشكلة سوءًا. عندما لا يستطيع رائد السوق الحفاظ على اختراقه،$ETH
بالقرب من 2300، لماذا كانت نسبة الهبوط أكبر من BTC؟
في لقطة السوق الفورية صباح اليوم، كان تغير سعر ETH خلال 24 ساعة -2.40%، في نطاق 2300—2371.42 USDT.
انخفض BTC بنفس المعيار بنسبة 1.61%، وكان تراجع ETH أكبر، مما يشير إلى عدم وجود أداء دفاعي نسبي في هذه الجولة. عند انكماش السوق، قد تتحمل الأصول ذات المرونة العالية خصمًا أكبر، لكن السعر لا يثبت تدهور الدخل على السلسلة بشكل متزامن.
إذا استمر انخفاض نسبة ETH إلى BTC، يجب خفض توقعات التدوير؛ وإذا استقر السعر عند مستوى منخفض واستمرت النسبة في الارتفاع، فزد من تقييم التعافي المستقل.ثلاثة أشياء أخافها أكثر شيء، كلها لا علاقة لها بـ"ارتفاعه الجيد".
$UNI
الأولى أن يعيد التعبئة إلى أقل من 6.9. 6.9 هو المستوى الذي تم الوصول إليه للتو، وإذا لم يستقر فهذا اختراق كاذب. في مثل هذا المستوى الذي تم تجاوزه للتو، أكثر السيناريوهات شيوعًا هو أن يعود للهبوط مرة واحدة ثم يرتفع، حينها ينخفض الربح العائم من 151% إلى سبعين أو ثمانين، ويصبح الناس أكثر عرضة لاتخاذ قرارات خاطئة.
الثانية أن أزيد المراكز بنفسي. بعد ارتفاع 3%، الفكرة التي تظهر بسهولة هي "زيادة المبلغ مرة أخرى لتحقيق مضاعفة". هناك هامش 2.94%، وزيادة مركز واحد تضغط الهامش إلى حوالي 1.5% فقط — مسألة إبرة. بشكل مهني، هو عملية عكسية لكفاءة نسبة الربح إلى الخسارة المتناقصة، وبعبارة بسيطة: كلما أصبح الأمر أقل جدوى، زادت الرغبة في الزيادة، وهذا يعني البحث عن الهلاك.
الثالثة أن يتحول إلى مركز زومبي. معدل التمويل 50 ضعفًا يُحتسب على المركز الاسمي، حتى لو كان الاتجاه صحيحًا يجب الدفع. إذا استمر يومًا كاملًا، يلتهم نصف الأرباح تقريبًا.
إذا فهمت هذه الثلاث نقاط يصبح الأمر بسيطًا: ادفع للمحافظة على رأس المال، في أسوأ الأحوال اقفل على الصفر، إذا اخترق 7.0 تابع حتى 7.2، وإذا هبط إلى 6.724 اعترف بالخطأ. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ اليوم، سارت SOL وZEC في مسارين متعاكسين تمامًا، ومشاهدتهما معًا ممتع جدًا.
بيانات SOL على السلسلة مذهلة للغاية: ارتفع RWA من 700 مليون في مايو إلى 4.4 مليار، وBlackRock وState Street هما المصدران، ويمتلك 1.4 مليون عنوان أسهمًا رمزية، وحجم التداول في سبتمبر 4.4 مليار. لكن السعر ثابت عند حوالي 106، وصافي تدفقات ETF في أكتوبر هو خروج 68 مليون، وصافي التدفق في 24 صفر، وفي 23 خرج 8.9 مليون. النمو على السلسلة لم يتحول إلى ضغط شراء على الرمز، لأن استرداد ETF يستمر في سحب السيولة على الهامش. من الناحية الفنية، هناك نموذج رأس وكتفين، وخط العنق عند حوالي 100، وإذا أغلق اليومي فوقه، الهدف التالي 80.
أما ZEC فهو في الطرف الآخر. السعر 1,211، وترقية NU7 ستصدر في 5 نوفمبر، ووقت إنتاج الكتلة انخفض من 75 ثانية إلى 25 ثانية، وجدول النصفية لم يتغير. السرد قوي. لكن على Hyperliquid، من بين 84 حسابًا، إجمالي المراكز القصيرة 216.3 مليون، والمراكز الطويلة فقط 136.8 مليون، فقط 39% من الناس يراهنون على الارتفاع. أكبر مركز قصير يعاني من خسارة عائمة 18.04 مليون، وأضاف 36.81 مليون ضمانات خلال 24 ساعة وهو يقاوم بشدة، وسعر التصفية 1,112. سعر ZEC الحالي ليس بسبب الشراء، بل لأن المراكز القصيرة لم تستسلم بعد وتحافظ عليه. إذا تم كسر 1,112، فسيبدأ الهبوط الحقيقي؛ وإذا استسلمت المراكز القصيرة أولاً، فسيكون الارتداد عنيفًا جدًا. $BTC $SOL $ETH تدفقات الأموال في العقود تكشف عن إشارة رئيسية: هناك من يتولى الشراء على المدى القصير، لكن أموال التداول على المدى المتوسط لم تعد بعد.
🔻$BTC : تدفق قصير الأجل، اتجاه متوسط الأجل سلبي. صافي التدفق الداخل من 5 دقائق إلى ساعة واحدة يصل إلى 3604.36 مليون دولار، لكن صافي التدفق الخارج خلال 24 ساعة هو 6.29 مليار دولار، وخلال 30 يومًا صافي التدفق الخارج 82.93 مليار دولار. تحاول عمليات الشراء قصيرة الأجل شن هجوم مضاد، لكن ضغط انسحاب الأموال الكبيرة لا يزال قائمًا.
$ETH : هناك أموال في الارتداد، لكن الاتجاه لا يزال تحت الضغط. صافي التدفق الداخل من 5 إلى 30 دقيقة، لكنه يتحول إلى صافي تدفق خارج خلال ساعة بقيمة 7023.95 مليون دولار، وصافي التدفق الخارج خلال 24 ساعة 8.56 مليار دولار، وخلال 30 يومًا 87.37 مليار دولار.
$SOL : بكلمات قليلة، استمرار النزيف. صافي التدفق الخارج خلال 24 ساعة 9550.74 مليون دولار، وخلال 30 يومًا 20.85 مليار دولار. الأموال قصيرة الأجل متقلبة، لكن التدفقات على المدى المتوسط والطويل واضحة في الخروج.
zec: قوة نسبية على المدى القصير. صافي التدفق الداخل خلال الساعة الأخيرة 1005.13 مليون دولار، وخلال 24 ساعة 4011.50 مليون دولار، وخلال الأسبوع الماضي 1.93 مليار دولار. مع ذلك، خلال 15 و30 يومًا لا يزال صافي التدفق خارج.
بعد الارتداد في وقت مبكر من الصباح إلى حوالي 80,650، تعرض السعر مرة أخرى لضغط من البائعين، مع استمرار ظهور شموع هبوطية متتالية. السعر الحالي 79980 يقع تمامًا على حافة الحد السفلي لنطاق بولينجر، بل وقد انخفض قليلاً تحت الحد السفلي. على الرغم من أن الانخفاض الحاد أمس قد توقف، إلا أن الوضع العام لا يزال في حالة ضعف مع تعافي متذبذب.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 اليوم سنتحدث خصيصًا عن ETH، لأنه يحمل أكثر الإشارات تناقضًا، وأسهل ما يمكن أن يتأثر بالعواطف.
لنبدأ بأدلة السوق الهابطة: في أكتوبر، شهدت صناديق ETF الفورية لـ ETH في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بحوالي 1.18 مليار دولار، مما يدل على ضعف واضح في مشتريات المؤسسات. تم تأجيل ترقية Glamsterdam التي كان من المقرر إطلاقها اليوم على شبكة الاختبار، بسبب مخاوف من تفاعل الغاز مع العقد الحالي في EIP-8037.
والآن لننظر إلى أدلة السوق الصاعدة: حجم رهن ETH وصل إلى رقم قياسي تاريخي بلغ 43.8 مليون عملة، ما يمثل 35.9% من إجمالي العرض، مع صافي تدفقات واردة في الربع الثالث بلغت 1.99 مليون عملة، وهو نمو مستمر لمدة ستة أرباع متتالية. تم سحب 170 ألف ETH في يوم واحد من البورصات، وهو أكبر صافي تدفق خارجي خلال أربعة أشهر. العرض المتداول يتناقص بشكل واضح، لكن السعر مضغوط عند حوالي 2,335 بسبب أوامر البيع من صناديق ETF.
أما BTC فقد واجه ضغطًا في نطاق 79,500-80,025 اليوم، مع أن الصراع بين الولايات المتحدة وإيران وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي كانت نقاط تحفيز كبرى على المستوى الكلي، وإذا لم يتحرك BTC، فمن الصعب على ETH أن يقوى بمفرده. شهد SOL تدفقات خارجة بقيمة 68 مليون في أكتوبر، ولا تزال ازدهارات الأصول الحقيقية على السلسلة لا تؤثر على سعر العملة. أما ZEC فله سيناريو مختلف — أكبر مراكز البيع على المكشوف تعاني من خسائر عائمة بقيمة 18.04 مليون وما زالت تضيف ضمانات، وسعر التصفية هو 11.12، وتقلبات ZEC ليست مدفوعة بالأساسيات بل بتصفية مراكز الرافعة المالية المتداخلة.
وجهة نظري: نطاق 2,300-2,330 لـ ETH هو خط الدعم النفسي، والإغلاق اليومي فوقه يعني "قتل خاطئ"، أما كسره فهو "اتجاه". في جلسة آسيا الصباحية يوم الاثنين، وصل $ETH مرة أخرى إلى حوالي 2300: السعر الحالي حوالي 2306، خلال 24 ساعة حوالي −2.5٪، أعلى وأدنى حوالي 2371/2300، الارتداد في عطلة نهاية الأسبوع تم تقريبا استرجاعه. مؤشر الخوف والجشع حوالي 50. صافي تدفق ETF يوم الجمعة حوالي 4.4 مليون، بعد أن كان حوالي تدفق خارج 110 مليون في 22/10 (Farside)، لا طباعة جديدة في عطلة نهاية الأسبوع. الرهن أصبح أكثر صلابة — طابور الدخول حوالي 1.27 مليون ETH (حوالي 22.5 يومًا)، الخروج فقط حوالي 3500 قطعة، إجمالي الرهن على الشبكة حوالي 44.1 مليون، حوالي 36٪. اجتماع السياسة النقدية في 27-28/10، و29/10 مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي هو الطبق الرئيسي لهذا الأسبوع؛ هل تعتقد أن 2283–2300 هو منطقة تجميع القاع، أم دعم زائف قبل اجتماع السياسة؟ مرحبًا بالنقد.
$ETH
ملاحظة شخصية فقط، لا تشكل نصيحة استثمارية. #本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH هل أسعار النفط والذهب "تتجهان في اتجاهين متباينة"؟🤔
شهد السوق مؤخراً انحرافاً نادراً: $CL يستمر في الارتفاع، حيث تجاوز خام برنت 115 دولارًا، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أكثر من خمسة أشهر📈؛ بينما $XAU لا يرتفع بل ينخفض، ليصل إلى أدنى مستوى له خلال ثلاثة أشهر📉. يبدو أن "الشراء التقليدي للذهب كملاذ آمن" قد فقد فعاليته مؤقتًا.
المتغير الحاسم لا يزال في الاحتياطي الفيدرالي🏦. ارتفاع أسعار النفط يزيد من مخاوف التضخم، مما يجعل السوق قلقًا من صعوبة تحول السياسة النقدية إلى التيسير، بل وإعادة الرهان على رفع الفائدة. ارتفاع توقعات الفائدة وقوة الدولار يضغطان على الذهب كأصل بلا عائد. رغم وجود مخاطر جيوسياسية، فإن الطلب على الملاذ الآمن قد لا يعوض الضغط الناتج عن الفائدة والدولار.
قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل يقترب⚠️. إذا استمر توقع رفع الفائدة في ديسمبر في الارتفاع، فقد يشهد الذهب والأسهم الأمريكية جولة جديدة من إعادة التسعير. قوة النفط وضعف الذهب في جوهرها تعكس أن السوق يتداول "التضخم—الفائدة" وليس مجرد الملاذ الآمن.📊#Robinhood交易业务增长能否延续？ من الصعب استمرار النمو العالي في تداول الأسهم التقليدية/التشفير؛ لكن ما إذا كان يمكن استمرار نمو الأعمال التجارية للتداول بشكل عام يعتمد على ما إذا كانت المحركات الجديدة مثل سوق التنبؤات، الخيارات، المشتقات، والعولمة يمكن أن تعوض تراجع التشفير، وهو ما يُعتبر "انقسامًا هيكليًا، تقلبًا عاليًا، وليس نموًا خطيًا مستمرًا".
الإيرادات القائمة على المعاملات (transaction-based) زادت بنسبة 44% على أساس سنوي لتصل إلى 776 مليون دولار، لكن الهيكل الداخلي انقلب تمامًا:
- ✅ عقود الأحداث (سوق التنبؤات): 156 مليون دولار، بزيادة أكثر من 10 أضعاف على أساس سنوي، وتجاوزت بالفعل إيرادات تداول التشفير، وهي أقوى زيادة حالياً؛
- ✅ الخيارات: 342 مليون دولار، +29%؛ تداول الأسهم: 129 مليون دولار، +95%؛
- ❌ تداول التشفير: 100 مليون دولار، -38% على أساس سنوي، ولا يزال يشكل عبئًا.