Orbit Post Sitemap
$BTC عاد للتو فوق 80,000 دولار، لكن تصفية واحدة في عطلة نهاية الأسبوع أسقطت أكثر من 800 مليون دولار. مع اقتراب موعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ما الذي يراهن عليه السوق فعلاً؟
في جلسة آسيا، أظهرت بيانات CoinMarketCap أن سعر البيتكوين حوالي $80,162، بانخفاض حوالي 0.41% خلال 24 ساعة. وصل السعر إلى أدنى مستوى في عطلة نهاية الأسبوع عند حوالي $79,146، ثم عاد للوقوف فوق حاجز نفسي مهم. تظهر بيانات Coinglass أن تصفية السوق المشفرة خلال الـ 24 ساعة الماضية تجاوزت حوالي 810 ملايين دولار، منها تصفية مراكز شراء بحوالي 689 مليون دولار — السيولة كانت ضعيفة في عطلة نهاية الأسبوع، مما أدى إلى تضخيم تأثير التصفية بعد كسر حاجز 80,000 دولار.
من جهة أخرى، يُظهر مؤشر CME FedWatch أن احتمال بقاء سعر الفائدة عند 3.75%–4.00% في اجتماع 28 أكتوبر هو حوالي 90.6%، بينما احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو حوالي 9.4%. هذا يعني أن التقلبات القصيرة الأجل تأتي أكثر من نبرة البيان وجلسة الأسئلة مع الرئيس حول ما إذا كان من المتوقع رفع الفائدة في ديسمبر، وليس حول ما إذا كان سيتم رفعها هذا الأسبوع.
الجانب السياسي ليس هادئًا أيضًا: وزارة الخزانة / FinCEN سحبت سابقًا قواعد التقرير المقترحة المتعلقة بمحافظ غير الحفظ، ولا يزال إطار مكافحة غسل الأموال الحالي قائمًا؛ لكن سلطة التسعير هذا الأسبوع لا تزال بيد الاحتياطي الفيدرالي. $ETH يظهر ضعفًا متزامنًا، والأصول ذات المخاطر تنتظر إشارة واضحة.
هل تركز أكثر على دعم قرب 78,000، أم على تصريحات اجتماع الأربعاء؟ لا تنخدع بـ210 مليار 👀｜نقاط مهمة في تقرير Strategy المالي ليست في بيان الأرباح
استطاعت Strategy في الربع الثالث تحويل الخسارة إلى ربح، حيث بلغ عائد الأصول الرقمية حوالي 21 مليار دولار، منهيةً خسائر استمرت لأربعة أرباع متتالية. في الربع السابق تكبدت خسارة دفترية بقيمة 8.3 مليار دولار بسبب انخفاض $BTC، أما هذا الربع فقد تجاوزت ذلك مباشرة 📈.
لكن هذا ليس ربحًا من العمليات التشغيلية. المعيار الجديد ASU 2023-08 الذي سيُطبق اعتبارًا من 2025 يطلب إعادة تقييم البيتكوين بالسعر السوقي في نهاية كل ربع، حيث تؤثر الزيادة أو النقصان مباشرة على صافي الربح. ببساطة، شكل بيان الأرباح يعتمد إلى حد كبير على سعر إغلاق BTC في آخر يوم من الربع 🎢.
الإشارة الحقيقية في الأفعال:
· التوقف عن زيادة الحيازات: في بداية أكتوبر، اشترت خلال أسبوع فقط 334 بيتكوين، مقارنة بـ950 و1665 في الأسبوعين السابقين، أي أن الشراء يتناقص 🐢.
· صرف 176 مليون دولار لشراء الأسهم الممتازة STRC بخصم، وبدأت في إصلاح الميزانية العمومية 🧱.
الكبار في تخزين العملات توقفوا عن التخزين، وهذا أهم بكثير من الرقم الدفتري 21 مليار.
لذا عند مراجعة تقرير Strategy، لا تركز فقط على صافي الربح. راقب BTC-per-share — عدد البيتكوينات التي تمثلها كل سهم، وهل تم تخفيفها بالزيادة أو الخصم 🔍. بيان الأرباح هو مرآة لسعر BTC، أما تحركات رأس المال فهي الإشارة الحقيقية. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 ثلاثة سرديات، كل منها يحسب حسابه
في نفس اللحظة، تتحدث ثلاث عملات صغيرة عن ثلاث منطق مختلفة.
$WLD مسجل عند 0.4649. يشبه أكثر "شبكة هوية + توزيع رموز" كطاولة مراهنة طويلة الأمد: مسح قزحية العين كهوية، والنشاط يحدد تدفق الرموز. خلف السعر، السوق في الواقع يوازن بين أمرين — هل يمكن لشبكة الهوية العالمية أن تنتشر حقًا، وهل سيسبق الإطلاق المستمر الطلب. بدون حد أقصى صارم مثل BTC، صعوبة WLD ليست في القصة، بل في سباق الإطلاق والاستيعاب.
$APR مسجل عند 0.02598. يقف داخل نظام Monad البيئي، يقوم بالرهان السائل وعوائد MEV: رهن MON، الحصول على aprMON، وتقسيم MEV. ارتفع ذلك اليوم بنسبة 1.17٪، بحجم تداول 7.62 مليون، مما يشير إلى أن النظام البيئي الجديد جذب رأس مال لفترة قصيرة. مثل هذه البروتوكولات الجديدة مرنة، والتراجع سريع، والمفتاح هو ما إذا كان لدى Monad تمويل لاحق، فالشراء بسعر مرتفع قد يحدث عند ذروة المزاج.
$TRUMP مسجل عند 1.653. تسعير الميمات السياسية لا يعتمد على بيان الأرباح، بل على أخبار الشخصيات وحالة الأحداث. كمية الإصدار محددة مسبقًا، ارتفع ذلك اليوم بنسبة 0.67٪، بحجم تداول 64.1 مليون دولار، ويعتبر نشطًا ضمن الميمات. لكن بمجرد انتهاء نافذة الأحداث، قد يضعف العرض والطلب معًا، والارتداد لا يعني اتجاهًا.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 ارتفعت عشرة شموع صاعدة من 3995.7 إلى 4013.3، بزيادة 17.6 وحدة، مع تداول 8.06 مليون عقد. قبل قليل، تم استرجاع كامل هذه الـ 17.6 وحدة عبر شمعتين هابطتين باستخدام 3.75 مليون عقد، مع أدنى سعر 3992.6، وتجاوز نقطة البداية بانخفاض 3.1 وحدة.
البيان واضح: رفع السعر يتطلب 8.06 مليون عقد، بينما دفع السعر للأسفل بنفس المسافة يحتاج فقط 3.75 مليون عقد.
في الساعة 06:00، كان حجم 3,501,130 عقد هو الأكبر خلال 24 ساعة، حيث وصل السعر إلى 4013.3 وأغلق عند 4010.9، مع ظل علوي 2.4 وحدة؛ تلاه في الساعة 08:00 حجم 2,496,577 عقد دفع السعر إلى 3992.6. الأشخاص الذين رفعوا السعر ومن دفعوا السعر للأسفل يستخدمون نفس رأس المال.
السعر الحالي 4003.6، خلال 24 ساعة +0.14%، ومتوسط 20 يوم MA20 عند 4001.245 تحت السعر بفارق 2.4 وحدة.
إذا لم يتمكن السعر من الارتداد بين 4006.4 و4008.4 وجاء إغلاق سلبي مع حجم تداول ≥ 1.5 مليون خلال ساعة واحدة، فافتح صفقة بيع مع وقف خسارة عند 4011.5، والهدف الأول عند 3992.6 مع نسبة مخاطرة 3.2، وإذا تم كسر هذا المستوى، الهدف التالي عند 3980 مع نسبة مخاطرة 6.0.
إذا تم الإغلاق بحجم تداول ≥ 2 مليون فوق 4013.3، تلغى صفقة البيع، ولا توجد إشارات صعودية واضحة، ولن أتابع الشراء.
منطقة 3992.6 إلى 4006.4 هي ساحة المعركة التي انتهت للتو، ولن أدخل فيها.
$XAU
(ليست نصيحة استثمارية، المخاطر على عاتقك)في عطلة نهاية الأسبوع، انخفض $BTC إلى 79840 ثم عاد فوق 80000، لكن حجم التداول كان نصف متوسط حجم التداول خلال 7 أيام، وهذا نموذج نموذجي لتقليل الحجم أثناء التثبيت.
أصبحت أحداث الشرق الأوسط مجرد ضوضاء خلفية، فلا تعتبرها المنطق الرئيسي. أعتقد أن قبل قرار الفائدة سيكون هناك تقلبات بحجم منخفض حول 80000، احتفظ بالعملات الفورية ولا تعبث بها، ومن يريد التحرك فلينتظر بعد الأربعاء.
ثلاثة متوسطات متحركة فوق BTC تضغط عليه، MA30 عند حوالي 82900، والارتداد إلى تلك المنطقة من المرجح أن يُكبح. الحد الأعلى للصندوق عند 87200 هو سقف أكبر.
$ZEC يعاني من عدم توافق بين الحجم والسعر: انخفض من 1373 إلى حوالي 1200، وحجم التداول يتناقص أثناء الارتداد، وقليل من الناس يلاحقون الارتفاع. السعر الحالي 1196 عالق قليلاً فوق MA20، وRSI عند 47.8 ليس في منطقة تشبع شراء ولا قوي.
لكن مهما يكن، هو الوحيد الذي حقق ارتفاعًا إيجابيًا خلال 7 أيام، عملة الخصوصية هذه الموجة تظهر قوة عكس الاتجاه.
$ETH لا تشتري بالقرب من 2300، انتظر حتى تظهر خط تصفية الحيتان العملاقة. ذلك المالك الكبير للصفقات الطويلة بقيمة 397 مليون دولار على السلسلة، أضاف 9.21 مليون دولار كضمان الليلة الماضية، وخفض سعر التصفية من 2256 إلى 2181. السعر الحالي 2327، على بعد 146 دولار فقط من نقطة الخطر. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 تدفقات ETF خلال يومين بلغت 7.735 مليار دولار! انسحاب المؤسسات، من لا يزال يستلم $BTC ؟
انخفض $BTC تحت 80,000 دولار، وتعرض المتفائلون لتصفية واسعة النطاق، وتدفقات الأموال في ETF الفوري كانت بمثابة صب ماء بارد على السوق.
في 22 أكتوبر، شهد ETF الفوري لBitcoin في الولايات المتحدة صافي تدفق خارجي بقيمة 6.356 مليار دولار؛ وفي 23 أكتوبر، كان هناك صافي تدفق خارجي آخر بقيمة 1.379 مليار دولار. بإجمالي تدفق خارجي خلال يومين بلغ 7.735 مليار دولار!
أكثر ما يجب الحذر منه في هذه الأرقام ليس مدى رعبها، بل أنها تذكر الجميع: لا تعتبر أموال المؤسسات دائمًا منقذًا يدعم السوق إلى الأبد.
الكثيرون عندما يرون تدفق مستمر في ETF يعتقدون أن وول ستريت تقوم بالشراء عند القاع؛ وعندما يرون الأسعار تنخفض، يعتقدون بثقة أن المؤسسات تتعمد خفض الأسعار. المشكلة هي أنك تصدق البيانات عند تدفق الأموال، وترفض قبول الواقع عند تدفق الأموال للخارج، فهل هذا استثمار أم مجرد بحث عن راحة نفسية لمراكزك؟
انخفض $BTC تحت 80,000 دولار، وتم تصفية أكثر من 800 مليون دولار، وكان المتفائلون هم الضحايا الرئيسيون. الآن يظهر ETF مرة أخرى تدفقات صافية كبيرة متتالية للخارج، والأسعار والرافعة المالية ومشاعر الأموال كلها تحت ضغط، والسوق واضح أنه ليس بسيطًا كما يعتقد المتفائلون.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 انخفض سعر البيتكوين هذا الأسبوع بنسبة -2.39% عند الإغلاق، لكنه حافظ على خط المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا للأسبوع السادس على التوالي، رغم حدوث تعديل في السوق الأمريكية. ترتيب قوة وضع السوق
انزلاق السعر الوسيط خلال 5 دقائق، حسب تقدير وضع السوق
$LIGHT ارتفاع تكلفة البيع بكميات كبيرة. انزلاق السعر المحاكى للبيع بحجم 100,000 ارتفع من 4.28% إلى 6.08%. ارتفاع الانزلاق، السوق يصبح أرق.
$ORDER انخفاض تكلفة الشراء بكميات كبيرة، وارتفاع تكلفة البيع. انزلاق السعر المحاكى للشراء/البيع بحجم 100,000 تغير من 1.12%/0.96% إلى 0.94%/1.09%. مقارنة بالنافذة السابقة، تكلفة جانب ارتفعت والجانب الآخر انخفض.
$APR بعد تكبير الطلبات، انزلاق السعر في كلا الجانبين للشراء والبيع زاد بشكل واضح. انزلاق السعر المحاكى للشراء/البيع بحجم 10,000 هو 0.16%/0.18%، وبحجم 100,000 هو 0.82%/0.82%. هذه جدول التكاليف، وليس الاتجاه؛ ارتفاع تكلفة كلا الجانبين للشراء والبيع يشير إلى أن العمق الكلي للسوق أصبح أرق.لمعرفة ما إذا كان هناك من يستخدم منصة مشتقات معينة، أنا معتاد أولاً على التحقق من الصفقات الحقيقية على السلسلة، دون النظر إلى مخططات K.
تحققت للتو من بيانات GRVT على DefiLlama، حتى 23 أكتوبر، بلغ حجم التداول الاسمي لعقود الأبدية حوالي 14.6 مليار دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية، والعقود المفتوحة تبلغ 437 مليون دولار. يجب قراءة هذين الرقمين بشكل منفصل: حجم التداول الاسمي يشير إلى أن هناك من يفتح ويغلق الصفقات بشكل متكرر، والعقود المفتوحة توضح حجم المراكز الحقيقية المحتفظ بها حالياً. 14.6 مليار مقابل 437 مليون، معدل التداول مرتفع، والمراكز خفيفة، وهو نموذج نموذجي لتداول قصير الأجل نشط، وليس مدعومًا بعدد قليل من الصفقات الكبيرة.
لكن حجم التداول الاسمي لا يساوي الدخل، وهذا يجب أن يكون واضحًا. العمولات المرتجعة لصانعي السوق، التلاعب بالحجم، وتعويضات الفعاليات يمكن أن تضخم القيمة الاسمية، والرسوم الفعلية التي تدخل الحساب هي أمر مختلف.
الأكثر جدارة بالمتابعة هو TVL. في مارس من هذا العام، كان هناك حوالي 114 مليون دولار عالقة في المنصة، والآن تبقى فقط 33.65 مليون، فقدت 70% خلال سبعة أشهر. التداول مستمر، لكن الأموال لا تبقى، وهذا هو الجانب المحرج لمنصات مشتقات DeFi.
لذلك، الحل الذي وضعوه في GRVT 2.0 في نوفمبر: ربط التداول وEarn، بحيث يمكن استخدام الأصول المدرة للعائد مباشرة كضمان. ببساطة، الأصول التي تودعها لكسب العائد لا تحتاج إلى استردادها أولاً قبل فتح مركز، فالمبلغ الواحد يقوم بعملين في نفس الوقت. هذا يحسن كفاءة رأس المال حقًا، ويعطي المستخدمين سببًا للاحتفاظ بأموالهم في الحساب.
بالطبع، الخطة ليست هي الإطلاق الفعلي، وقائمة الأصول المدعومة، ومعايير التصفية، ونسبة خصم الضمان لم تُعلن بعد. سأقرر ما إذا كنت سأودع أموالًا عندما يتم الإطلاق فعليًا.😱 $BTC انهيار الرافعة المالية في منتصف الليل: تم سحب 220,000 شخص، بينما ZEC تشهد معركة خفية على الأموال
📉 الساعة 22:15، $BTC شهد شمعة هبوطية ضخمة لمدة 15 دقيقة اخترقت 80000، الأدنى 79773، وETH انخفضت بالتزامن تحت 2350. تم تصفية أكثر من 200 مليون دولار خلال 15 دقيقة، وتجاوزت خسائر التصفية على الشبكة خلال 24 ساعة 812 مليون دولار، وتم إخراج 225,000 شخص، والصفقات الطويلة تمثل 668 مليون. هذا ليس سوق هابطة، بل انفجار موجه للرافعة المالية العالية💥.
🌍 عدة عوامل كبرى تضرب في آن واحد: خروج صافي 635 مليون دولار من ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة خلال يوم واحد، وهو الأكبر خلال أربعة أشهر؛ نفط برنت وصل إلى 116 دولار، وتوقعات التضخم تعود للارتفاع؛ وBTC يغلق لأول مرة منذ أغسطس تحت المتوسط المتحرك لـ50 يومًا. السيولة ضعيفة في عطلة نهاية الأسبوع، وأي اختراق يؤدي إلى تدافع.
🔍 لكن ورقة ZEC معقدة: خروج 93.6 مليون دولار من ETF جرايسكيل خلال أسبوع، وحيتان تبيع 15,000 قطعة، والسرد السلبي واضح؛ من جهة أخرى، دخلت منتجات استثمار Zcash 42 مليون دولار صافي خلال الأسبوع، و20.52 مليون دولار في يوم الجمعة فقط. الأموال تشتري، السعر مضغوط، وحجم مراكز العقود الآجلة انخفض 12.45%، والمخاطر القصيرة لكبار المتداولين تتجاوز 90%. هذا ليس مجرد بيع، بل هو تنظيف للرافعة المالية الطويلة، واستلام خفي للأموال الفورية🧩.
⚖️ باختصار: السوق يقتل الرافعة المالية، وZEC يعيد التدوير. لا تعتبر التصفية اتجاهًا، ولا تعتبر تدفق الأموال ضجيجًا. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟ أضعف حلقة لم تكن أبداً السعر، بل المراكز التي تتكدس أكثر فأكثر ضمن نطاق ضيق. هل تظن أن من سيُطرد أولاً الأسبوع المقبل هم المتداولون على الشراء أم على البيع؟ خلال اليومين الماضيين، شعرت بشيء غريب عند مراقبة السوق، حيث كان BTC يتحرك بالقرب من 80800 تقريباً بشكل ثابت، بتقلبات صغيرة تجعلك تشعر بالنعاس، لكن حجم المراكز كان يتزايد عكس الاتجاه، مع إغلاق مراكز قصيرة الأجل بقيمة 1.75 مليار دولار. السعر لا يتحرك، والرافعة المالية تزداد، وهذا ليس إشارة قوة، بل يشبه تراكم المخاطر بهدوء. قبل حدوث اختراق بحجم تداول كبير، متابعة الصفقات تعني دفع ثمن التعلم في منطقة التذبذب. ما يحدد الإيقاع حقاً هو التقويم. في فجر الخميس، قرار الاحتياطي الفيدرالي، وفي نفس اليوم اجتماع البنك المركزي الأوروبي، وإعلان الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، ثم في الجمعة انتهاء صلاحية الخيارات، أربع أحداث في أسبوع واحد، والسوق على الأرجح سيقوم أولاً بتصفية المراكز غير المستقرة بدلاً من إعطاء نقطة دخول واضحة. في هذه الأوقات، ما أراقبه ليس الارتفاع أو الانخفاض، بل سلسلة النقل عبر الأسواق: حركة عائدات السندات الأمريكية تؤدي أولاً إلى تقلص شهية المخاطرة، ثم يأتي دور العملات المشفرة لتحمل ذلك. ETH هو الأكثر خداعاً. عند مستوى 2360 يتعرض لضغط متكرر، الانخفاض أكبر من BTC، المراكز تُسحب باستمرار، مع إغلاق مراكز بقيمة 1.57 مليار. هذا الشهر شهد خروج ما يقارب 10 مليارات دولار من صناديق ETF، وعائدات الرهن أقل بوضوح من السندات الأمريكية، لا يوجد سبب لعودة الأموال. قبل أن تنعكس الضعف، الشراء عند القاع يشبه استقبال موجة هبوط جديدة مسبقاً، وليس اقتناص فرصة رخيصة. أما SOL فهي نوع آخر من الألم، تتذبذب بحجم تداول منخفض حول 102، عمليات الشراء تُرفض باستمرار، لكن نسبة المتداولين الأفراد على الشراء لا تزال فوق 76%. ماليوم راجعت بيانات GRVT على السلسلة، وكان الأمر مثيرًا للاهتمام.
في الثلاثين يومًا الماضية، بلغ حجم التداول الاسمي للعقود الدائمة 14.6 مليار دولار، بينما لم يتم إغلاق مراكز إلا بقيمة 437 مليون دولار فقط. حجم التداول كبير، والمراكز خفيفة، مما يشير إلى أن الناس يتداولون بشكل متكرر ولا يتركون مراكزهم ثابتة.
لكن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) انخفضت من 114 مليون في مارس إلى 33.65 مليون الآن، والمال يخرج باستمرار.
في نوفمبر، سيصدرون النسخة 2.0، حيث سيتم دمج التداول وEarn معًا، وستُستخدم الأصول المدرة للعائد كضمان مباشر. هذا الاتجاه صحيح، ولكن ما إذا كان سينجح يعتمد على المعايير الفعلية بعد الإطلاق.🔥 أكثر ما يخشاه BTC هذا الأسبوع قد لا يكون رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي!
أيها الإخوة، اليوم أثناء دراسة تقويم الاقتصاد لهذا الأسبوع، اكتشفت تفصيلاً سهلاً للتجاهل.
في 28 أكتوبر، سيعلن الاحتياطي الفيدرالي أولاً عن قرار سعر الفائدة؛ وفي 29 أكتوبر، ستصدر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث وبيانات تضخم PCE لشهر سبتمبر تدريجياً.
📊 السوق حالياً يراهن بشكل عام على توقف رفع الفائدة في أكتوبر، لكن المشكلة الحقيقية تكمن في: عندما يتخذ الاحتياطي الفيدرالي قراره، لم تُنشر بعد مجموعة بيانات التضخم التي يهتم بها المستثمرون أكثر.
ماذا يعني هذا؟
حتى لو كان توقف رفع الفائدة متوقعاً، قد لا يقوى BTC فوراً.
إذا أظهرت بيانات PCE اللاحقة أن التضخم لا يزال عنيداً، قد يعيد السوق رفع توقعاته لرفع الفائدة في ديسمبر.
⚠️ والأمر الأكثر حظاً، في 30 أكتوبر تنتهي صلاحية خيارات BTC الشهرية، مما قد يزيد من تقلبات السوق على المدى القصير.
أنا الآن لا أتعجل في توقع الصعود أو الهبوط.
بدلاً من التركيز على ما سيفعله الاحتياطي الفيدرالي هذه المرة، أنا أكثر اهتماماً بما إذا كان السوق سيغير فجأة حكمه على الاجتماع القادم بعد القرار.
هل أنت أكثر قلقاً هذا الأسبوع من بيانات التضخم أم من انتهاء صلاحية الخيارات؟
$BTC $ETH
#BTC #FOMC #الاحتياطي_الفيدرالي #العملات_المشفرة في الأسبوع الماضي، شهد سوق العملات المشفرة ضعفًا مرة أخرى، حيث انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 80,000 دولار في عطلة نهاية الأسبوع، مسجلاً أدنى مستوى له منذ أكثر من شهر. خلال فترة الانخفاض، تم تصفية مراكز الرافعة المالية بشكل متتالي، ففي نافذة زمنية مدتها أربع ساعات يوم السبت فقط، تم تصفية مراكز شراء بقيمة حوالي 400 مليون دولار. كما شهد تدفق الأموال في صندوق بيتكوين ETF تغيرًا واضحًا، ففي النصف الأول من الأسبوع، استمر تدفق الأموال إلى صندوق بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة، لكن في يومي الخميس والجمعة تحول التدفق إلى خروج مركّز، وزادت حجم السحب في النصف الثاني من الأسبوع بشكل ملحوظ. على الرغم من أن صندوق بيتكوين ETF سجل تدفقًا صافياً طفيفًا طوال الأسبوع، إلا أن حرارة الأموال قد انخفضت، وكانت حالة صندوق إيثيريوم الفوري أضعف، حيث سجل خروجًا صافياً بحوالي 221 مليون دولار طوال الأسبوع. أسباب الضغط على السوق ليست فقط مشاكل داخل سوق العملات المشفرة نفسه. الوضع في الشرق الأوسط لا يزال متقلبًا، ومن الصعب التنبؤ باتجاه تطور الأوضاع (وربما ترامب وحده يعرف ذلك). أكثر ما يقلق السوق من مخاطر الشرق الأوسط هو تأثيرها على أسعار الطاقة والتضخم، فبمجرد أن تعطل النزاعات الجغرافية السياسية إمدادات النفط، قد تستمر أسعار النفط في الارتفاع، مما يزيد من ضغوط التضخم. بالنسبة للسوق الذي يتوقع تخفيف السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، فهذا ليس خبرًا جيدًا، حتى لو لم يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مؤقتًا، طالما استمرت أسعار النفط مرتفعة، قد تتأثر توقعات السوق بشأن خفض الفائدة لاحقًا. هذا الأسبوع يتزامن أيضًا مع اجتماع لجنة السوق المفتوحة للاحتياطي الفيدرالي، والذي سيكون محور اهتمام السوق. حاليًا، يتوقع السوق عمومًا أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، لذلك ما قد يؤثر فعليًا على السوق ليس ما إذا كان هناك رفع للفائدة أم لا، بل كيف ينظر الاحتياطي الفيدرالي إلى التضخم، وما الرسائل التي سيطلقها لاحقًا. إذا استمر الاحتياطي الفيدرالي في التأكيد على مخاطر التضخم، خاصة#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#SK海力士Q 3财报在即，HBM4能否提振盈利？
السوق لديه توقعات إجماع قوية للغاية بشأن تقرير أرباح SK海力士 للربع الثالث. وفقًا لتجميع FnGuide، من المتوقع أن تصل مبيعات الربع الثالث إلى 98.23 تريليون وون كوري، والأرباح التشغيلية إلى 76.96 تريليون وون كوري، مع معدل ربح تشغيلي يصل إلى مستوى تاريخي بنسبة 78.4%. أما Citi فهي أكثر تفاؤلاً، حيث تتوقع أرباح تشغيلية تبلغ 81.3 تريليون وون كوري، أي أعلى بحوالي 8% من إجماع السوق، مع زيادة سنوية هائلة بنسبة 614%.
لكن هناك تفاوت كبير في توقعات شركات الوساطة: SK Securities تتوقع 79 تريليون، Meritz Securities تتوقع 80.1 تريليون، بينما DS Investment Securities تتوقع فقط 70.1 تريليون، بفارق يصل إلى 10 تريليون وون كوري. هذا التباين بحد ذاته يشير إلى وجود فجوة كبيرة في وضوح وتيرة شحن HBM4 في الربع الثالث.
---
🔍 تعزيز HBM4: السعر مؤكد، لكن حجم الشحن له "جانب مظلم"
من ناحية السعر: قدرة تسعير HBM4 قوية جدًا. NH
لذلك، فإن تعزيز أرباح الربع الثالث بواسطة HBM4 حقيقي، لكن هيكله قد يكون "ارتفاع السعر عوض جزئيًا عن نقص حجم الشحن"، وليس زيادة شاملة في الحجم تدفع الأداء فوق التوقعات.عند حاجز 4000 يواجه الذهب خطر الانهيار! يدخل الذهب في نمط تقلبات بحثًا عن القاع، وقرارات خمسة بنوك مركزية كبرى هذا الأسبوع تحدد الاتجاه قصير الأمد
شهد الذهب العالمي الأسبوع الماضي هبوطًا عنيفًا، حيث انخفض سعر الذهب الفوري يوم الجمعة الماضي مباشرةً دون حاجز 4000 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له خلال ثلاثة أشهر عند 3975 دولارًا. بلغ الانخفاض الأسبوعي حوالي 4%، وهو أكبر هبوط أسبوعي خلال أربعة أشهر، مما تسبب في خسائر فادحة للمشترين. بعد افتتاح السوق يوم الاثنين، استمر سعر الذهب في التذبذب حول 4000 دولار، ولم يخفف ذلك من حالة التشاؤم في السوق.
يتساءل الكثيرون: مع استمرار التوتر في الشرق الأوسط، لماذا لا يعمل الذهب كملاذ آمن؟ السبب الرئيسي هو ارتفاع أسعار النفط المستمر. هجمات الحوثيين على منشآت السعودية أثارت مخاوف من انقطاع إمدادات النفط في الشرق الأوسط، مما دفع خام برنت للارتفاع وأشعل توقعات جديدة للتضخم.
مع ارتفاع التضخم، غير السوق توقعاته بشأن وتيرة تخفيضات الفائدة من البنوك المركزية. تأجيل التيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وحتى احتمال رفع الفائدة في نهاية العام. ارتفعت تكلفة الاحتفاظ بالأصل الخالي من الفائدة كالذهب بشكل كبير، مما دفع المشترين إلى البيع.
زاد الطين بلة تراجع أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في السوق الأمريكية، حيث تلقى العديد من المستثمرين إشعارات استدعاء الهامش، واضطروا إلى بيع الذهب والفضة التي بحوزتهم لتغطية مراكزهم، مما ضغط أكثر على قطاع المعادن الثمينة. انخفضت الفضة والبلاتين أيضًا، مما أدى إلى ضعف جماعي في القطاع.
كما أكد سوق السندات الأمريكية هذا الاتجاه. رغم تراجع العوائد قصيرة الأجل، إلا أنها ظلت تحت حاجز 5%. تحول الفارق بين سندات السنتين والعشر سنوات إلى إيجابي، مما يشير إلى تفاؤل السوق بالاقتصاد الأمريكي ويحد من فرص تعافي الذهب.
وصل السوق سريعًا إلى نقطة تحول حاسمة: هذا الأسبوع هو أسبوع البنوك المركزية الكبرى، حيث ستعلن خمسة بنوك مركزية كبرى مثل الاحتياطي الفيدرالي، البنك المركزي الأوروبي، وبنك اليابان عن قرارات الفائدة، مع كون اجتماع الفيدرالي هو الأهم.
السوق شبه متأكد من أن الفيدرالي سيبقي على الفائدة دون تغيير هذه المرة، لكن التداولات قد حددت مسبقًا احتمالية رفع الفائدة مجددًا في ديسمبر بنحو 80%. بيانات التضخم السابقة التي تجاوزت التوقعات جعلت "استمرار ارتفاع الفائدة لفترة أطول" هو الإجماع السائد.
مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) القادم هو المؤشر الأهم الذي يراقبه الفيدرالي. إذا ارتفع مؤشر PCE مجددًا، مع بقاء أسعار النفط مرتفعة، ستتصاعد توقعات رفع الفائدة في نهاية العام، ومن المرجح أن يواصل الذهب الهبوط، مع دعم أولي عند 3943 دولارًا، وهو أدنى مستوى سابق.
بعيدًا عن الفيدرالي، تستحق تحركات بنك اليابان أيضًا المتابعة. تجاوز التضخم في اليابان مرة أخرى هدف 2%، والسوق يتوقع رفع الفائدة في ديسمبر، مما سيؤدي إلى تشديد السيولة العالمية ويؤثر على تحركات الذهب عبر سعر الصرف.
رغم أن التوترات الجيوسياسية تدعم حد أدنى لسعر الذهب، مع تكرار الولايات المتحدة تهديدات عسكرية لإيران، واستمرار التوترات في مضيق هرمز، وصعوبة التوصل لاتفاق بين روسيا وأوكرانيا على المدى القصير، إلا أن هذه العوامل الجيوسياسية تكفي فقط لدعم القاع، لكنها لا تستطيع مواجهة ضغط البيع الناتج عن توقعات الفائدة.
على المدى المتوسط والطويل، لا يزال الذهب يحتفظ بقيمة استثمارية طويلة الأجل بسبب النزاعات الجيوسياسية العالمية، عجز الميزانيات الحكومية، وشراء البنوك المركزية المستمر للذهب. لكن على المدى القصير، يتحكم سعر الفائدة الحقيقي والدولار في تحركاته. طالما استمرت توقعات رفع الفائدة في نهاية العام، سيكون من الصعب على الذهب فتح مجال للارتفاع.
بشكل عام، بعد كسر حاجز 4000 دولار، دخل الذهب رسميًا مرحلة تقلبات بحثًا عن القاع. من حيث التداول، لا تتسرع في الشراء عند القاع ولا تلاحق البيع بشكل أعمى. خطاب الفيدرالي وبيانات التضخم PCE هذا الأسبوع هما نقطة التحول في السوق قصيرة الأجل.
إذا جاءت بيانات التضخم قوية وأصدر الفيدرالي تصريحات متشددة، فمن المرجح أن يواصل الذهب الهبوط نحو دعم 3943 دولارًا؛ وإذا انخفض التضخم وأصدر الفيدرالي إشارات تيسيرية، فسيكون بإمكان الذهب الثبات فوق حاجز 4000 دولار، مما يفتح المجال لارتداد تقني.
حاليًا، تتضخم تقلبات السوق بسبب أسعار النفط، سيولة سوق الأسهم، والأخبار الجيوسياسية المتكررة، لذا يجب الحفاظ على الصبر والالتزام الصارم بقواعد التداول، وانتظار وضوح الاتجاه قبل اتخاذ أي خطوة. أسبوع البنوك المركزية الكبرى هو نافذة تحول قصيرة الأجل بين صعود وهبوط الذهب، وحماية حاجز 4000 دولار تعتمد على صراع السياسات هذا الأسبوع.
هذا المقال يعبر عن رأي شخصي فقط، للاطلاع والمناقشة، ولا يشكل نصيحة استثمارية. تقلبات السوق عالية جدًا، رأس المال هو الأهم، والمخاطر على عاتق المستثمر.【سعر النفط ارتفع للتو إلى أعلى مستوى في النصف الأول من العام، وقطر تدخل على الخط، فانهار المتفائلون مرة أخرى】
في يوم الاثنين، انخفضت أسعار النفط الأمريكي والبريطاني حوالي 1.2٪، وبدأ السوق مرة أخرى في المراهنة على تهدئة الأوضاع في الشرق الأوسط. وأظهرت التقارير الأخيرة أن وسطاء قطريين توجهوا إلى طهران لدفع المفاوضات، مما أدى إلى تراجع النفط من مستوياته المرتفعة؛ حيث اقترب خام برنت $BZ سابقًا من 117 دولارًا، وارتفع يوم الجمعة حوالي 3٪.
من المهم فهم حالة واحدة: انخفاض سعر النفط قليلاً لا يعني أن أزمة الإمدادات قد حُلت. الهجمات الأخيرة من الحوثيين على منشآت الطاقة السعودية، ومخاطر الملاحة في مضيق هرمز لا تزال قائمة، والسوق قلق بشأن ما إذا كان النفط الخام سيتمكن من الخروج بشكل طبيعي لاحقًا. الأخبار الدبلوماسية تخفض أولاً من سعر المخاطر، لكن استعادة الإمدادات الحقيقية تعتمد على التقدم الفعلي في المفاوضات والملاحة.
الانخفاض اليوم في الافتتاح يشبه إلى حد كبير قيام المتداولين بتحقيق جزء من أرباحهم من سعر المخاطر الجيوسياسية، ولا يمكن القول بعد أن هناك انعكاسًا في اتجاه سعر النفط. ما يجب مراقبته لاحقًا هو: هل ستثمر الوساطة عن نتائج، وهل ستستمر الهجمات على ناقلات النفط ومنشآت الطاقة. طالما لم تُحل مخاطر الإمداد، قد يستمر سعر النفط في تقلب "ينخفض عند الحديث عن السلام، ويرتفع عند الإبلاغ عن الهجمات".تدفق الأموال قصيرة الأجل قد اختفى حالياً، والأموال متوسطة الأجل تستمر في الانسحاب. اليوم أستمر في التوقع بالهبوط.
صافي تدفق BTC الفوري خلال 4 ساعات هو خروج 19.56 مليون دولار، وصافي تدفق العقود هو خروج 257 مليون دولار. إذا مددنا المدة إلى 24 ساعة، صافي تدفق الفوري هو خروج 64.86 مليون دولار، وصافي تدفق العقود هو خروج 385 مليون دولار. صافي تدفق عقود 30 يومًا توسع إلى 7.71 مليار دولار. الاستيعاب قصير الأجل غير كافٍ، والأموال متوسطة الأجل لا تزال تنسحب.
صافي تدفق ETH الفوري خلال 4 ساعات هو خروج 31.32 مليون دولار، وصافي تدفق العقود هو خروج 192 مليون دولار. رغم أن الفوري خلال 24 ساعة شهد تدفقًا صافياً طفيفًا للدخول بقيمة 1.72 مليون دولار، إلا أن جانب العقود لا يزال يشهد خروجًا صافياً بقيمة 166 مليون دولار، وصافي تدفق عقود 30 يومًا هو خروج 8.46 مليار دولار، الهيكل أضعف من BTC.
صافي تدفق SOL الفوري خلال 24 ساعة هو دخول 8.86 مليون دولار، وصافي تدفق العقود هو خروج 24.01 مليون دولار. صافي تدفق عقود 30 يومًا هو خروج 2 مليار دولار. هناك من يستلم الفوري، لكن أموال الرافعة المالية لا ترغب في البقاء، واستمرارية الارتداد محدودة.
صافي تدفق ZEC الفوري والعقود خلال 24 ساعة هو خروج 3.4 مليون دولار و34.43 مليون دولار على التوالي. صافي تدفق عقود 30 يومًا هو خروج 1.04 مليار دولار. بعد انتهاء السوق القوي، الانسحاب المالي أصبح واضحًا جدًا.
اليوم ما زلت أتوقع الهبوط، BTC يتأرجح تحت 80 ألف، وتعويض الأموال خلال 15 دقيقة يُنظر إليه فقط كتعويض للمراكز القصيرة ومحاولة لاقتناص الارتداد عند المستويات المنخفضة. طالما أن الأموال خلال 24 ساعة و30 يومًا لم تتحول في نفس الوقت، فإن الاتجاه لم يكتمل انعكاسه. ارتداد BTC لا يجذب تدفق الأموال في العقود، وETH وSOL وZEC تستمر في تحمل ضغط التراجع.$BTC الآن 80074، هبط بنسبة 0.78% خلال 24 ساعة، والقيمة السوقية الإجمالية للسوق انخفضت بنسبة 4.24% في نفس الفترة، ويمثل BTC نسبة 59.98%، على بعد خطوة واحدة فقط من 60%. بيئة نهاية الأسبوع الخارجية تضغط على تقليل المخاطر: سعر الذهب فقد مستوى 4000 دولار، وارتفعت مخاطر تصاعد الصراع بين إيران والولايات المتحدة، وتم تعليق تداول صندوق الأسهم البرازيلي المتداول في طوكيو بعد موجة بيع. في عقود الأبدية يمكن رؤية نفس الأمر، معدل تمويل EWZ -1.48%، الأسوأ في السوق، حيث يستخدم البائعون العقود للتحوط ضد الأصول البرازيلية. في عالم العملات الرقمية، العملات الكبرى لم تتحرك تقريبًا، والخسائر كانت في العملات البديلة: $Q هبطت 25.93%، $COMP هبطت 11.17%، مع معدل تداول 18% و17%. في الاتجاه المعاكس، $CAP ارتفعت 38.48%، مع معدل تداول 46%، ومعدل تمويل +0.07%، والمستثمرون يتابعون الرافعة المالية الطويلة المدفوعة. خلال الـ 72 ساعة القادمة، سيصل BTC إلى نسبة 60%، وستستمر العملات البديلة في الأداء الضعيف. نقطة التحول هي 80000 لـ BTC، إذا تم الحفاظ عليها، فإن الانخفاض سيقتصر على العملات البديلة، وإذا انخفضت دونها، فسيتم بيع BTC مع أصول الملاذ الآمن، وستنخفض القيمة السوقية الإجمالية بشكل أسرع.المستثمرون الصغار والكبار، طاولتان.
BTC｜نسبة الشراء إلى البيع 1.0665، شراء 51.61% / بيع 48.39%، كبار المستثمرين 1.6352، OKX 2.14؛ 4 ساعات -0.44%، 24 ساعة +0.04%، المستثمرون الصغار يميلون للشراء فقط.
ETH｜0.9889، شراء 49.72% / بيع 50.28%، كبار المستثمرين 1.6954، OKX 2.45؛ 4 ساعات -0.79%، 24 ساعة ثابت.
CORE｜0.9724، شراء 49.30% / بيع 50.70%، OKX 2.48؛ 4 ساعات -1.47%، 24 ساعة -0.46%، الأكثر هبوطًا. السبب هنا: المستثمرون الصغار يتصارعون بين الشراء والبيع، كبار المستثمرين يميلون إلى جانب واحد، نسبة مراكز BTC و ETH تبدأ من 1.6، ونسبة حسابات OKX فوق 2.1. التباعد يولد تقلبات حادة.شهدت الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي تباينًا واضحًا. ارتفع مؤشر داو جونز والأسهم الصغيرة، بينما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز وناسداك. يبدو أن السوق يتعامل مع مخاوف أسعار النفط وتمويل الذكاء الاصطناعي على السطح، لكنه في الواقع يعيد تقييم أمرين: من أين تأتي الأموال للشركات التي لا تزال تنفق بكثافة على رأس المال، ومتى سيتم تحقيق العائدات؛ وإذا ما دخلت SpaceX فعلاً مجال الاتصالات اللاسلكية، كم بقي من الحصن الدفاعي لمشغلي الشبكات الحاليين. طوال الأسبوع، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 0.5% إلى 7623.68 نقطة، وانخفض ناسداك بنسبة 0.7% إلى 25955.34 نقطة، بينما ارتفع داو جونز بنسبة 0.4% إلى 52215.16 نقطة، مسجلاً ثالث أسبوع متتالي من المكاسب. ارتفع مؤشر راسل 2000 بنسبة 2%. كما تفوق مؤشر ستاندرد آند بورز ذو الوزن المتساوي على المؤشر المرجح بالقيمة السوقية. كان يوم الخميس نقطة تحول، حيث انخفض ناسداك بنسبة 2.6% في يوم واحد، مسجلاً أكبر هبوط منذ يونيو، مع قيام توجيهات الإنفاق الرأسمالي لشركة Meta بتكبير مشكلة تكاليف تمويل الذكاء الاصطناعي. يوم الجمعة، توقفت الأسهم التكنولوجية عن الهبوط، وتعافت معظم أسهم الرقائق، لكن الأسبوع بأكمله لم يشهد ارتفاعًا صافياً. سعر النفط كان محورًا آخر. ارتفع خام برنت حوالي 6% خلال الأسبوع، مع تسوية يوم الجمعة عند 116.72 دولارًا، مسجلاً أعلى مستوى خلال الأشهر الأخيرة، مع استمرار المخاوف بشأن الإمدادات في الشرق الأوسط. دعم قطاع الطاقة هذا الارتفاع، لكن ضغوط الاستهلاك والتكاليف بدأت تُسعر في السوق. أما قطاع خدمات الاتصالات فقد تأثر يوم الجمعة بأخبار SpaceX. حيث أفيد أن SpaceX تتفاوض للحصول على حوالي 80 ألف موقع محطة قاعدة، استعدادًا لأن تصبح المشغل الوطني الرابع المحتمل. انخفض سهم AT&T بنحو 8%، وانخفض سهم T-Mobile بحوالي 7.7%. في المقابل، ارتفعت أسهم شركات الأبراج بشكل كبير. هذه هي المرة الثانية مؤخرًا التي تؤثر فيها أخبار SpaceX سلبًا على مشغلي الشبكات، حيث يحول السوق المنافسة من قصة مستقبلية إلى تقييمات حالية. من بين الأسهم الفردية، الأكثر قدرة علىعاد BTC إلى مستوى 80300 مستقراً، وETH انخفض بنسبة 1.61% كالأضعف، والاختبار الحقيقي قد بدأ.
في يوم السبت انخفض إلى أقل من 80000 مؤقتًا، مسجلاً أدنى مستوى خلال أكثر من شهر. السطحية تشير إلى ضغط بيع في عطلة نهاية الأسبوع، لكن في الواقع لا أحد يجرؤ على الشراء عند الارتداد فوق 80000.
$BTC: مستقر حول 80359
انخفض خلال 24 ساعة بنسبة 0.31%، الأعلى 81070، الأدنى 79220. خلال الأربع ساعات الماضية، تم إغلاق مراكز شراء بقيمة 1.175 مليون، ومراكز بيع بقيمة 0.01 مليون — مما يشير إلى أن الارتداد هو تعويض للمراكز القصيرة، وليس شراء حقيقي. النقطة الحاسمة هي مستوى 79220، إذا لم يصمد تحت 80000 فالأمر غير حقيقي.
$ETH: الأسوأ بين الثلاث عملات
2328، انخفض خلال 24 ساعة بنسبة 1.61%، الأعلى 2373، الأدنى 2283. خلال الأربع ساعات الماضية، تم إغلاق مراكز شراء بقيمة 2.658 مليون، ومراكز بيع بقيمة 0.035 مليون. إذا لم يصمد مستوى 2283، فالهدف التالي هو 2200.
$SOL: مستوى 100 على المحك
100.91، انخفض خلال 24 ساعة بنسبة 0.48%، الأعلى 102.77، الأدنى 98.62. الفارق عن 100 أقل من دولار واحد، خلال الأربع ساعات الماضية تم إغلاق مراكز شراء بقيمة 0.386 مليون. إذا لم يصمد مستوى 100، فالهدف التالي هو 95.
الخلاصة: بعد كسر 80000 في عطلة نهاية الأسبوع، عاد السعر، لكن مراكز الشراء خلال 4 ساعات تم إغلاقها بقيمة 4.219 مليون، مما يدل على ضعف قوة الشراء. إذا لم يرتفع السعر فلا تحاول الشراء عند القاع، راقب أولاً ما إذا كانا مستويي 79220 و100 قادرين على الصمود. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ يا إخوتي، تحليل هذه الخريطة لنقاط ألم التصفية
انظر إلى BTC: السعر الحالي 79817، أكبر نقطة ألم للشراء عند 79764 — على بعد 53 دولار فقط من السعر الحالي، تقريبًا تحت أقدامنا! نقطة ألم البيع عند 81398، يجب أن يرتفع السعر 1580 دولار ليتم تفعيلها. هذا يعني أن البيتكوين إذا هبط قليلاً، فسوف يدوس على منطقة تصفية الشراء.
ETH أكثر إثارة للدهشة: نقطة ألم الشراء عند 2302، على بعد 13 دولار فقط (0.56%) من السعر الحالي، ونقطة ألم البيع عند 2367 تحتاج إلى ارتفاع بنسبة 2.26% لتصل إليها. نفس الحال مع SOL، نقطة ألم الشراء عند 99.95 قريبة جدًا من حاجز 100.
هل لاحظت النمط؟ جميع العملات الرئيسية لديها نقاط ألم الشراء قريبة جدًا من السعر الحالي، بينما نقاط ألم البيع بعيدة. ماذا يعني هذا؟ الرافعة المالية للشراء مكدسة بكثافة في الأسفل، وكل ما يحتاجه السوق هو هبوط بسيط ليحدث انفجارًا متسلسلًا في صفقات الشراء.
ZEC وNEAR هما الأكثر تميزًا — نقاط ألم البيع بعيدة جدًا (أكثر من 4%)، مما يشير إلى أن أوامر البيع مكدسة بكثافة في الأعلى، مما يجعل الارتداد عرضة لانفجار البيع.
الاستنتاج واضح جدًا: تكلفة مسح الشراء للأسفل على المدى القصير أقل بكثير من رفع البيع للأعلى. من المرجح أن يقوم السوق أولاً بهبوط قوي ليشعل كل هذه الصفقات الشرائية تحت الأقدام، ثم يعيد السعر للارتفاع.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC لنبدأ بعرض الحقائق. في يوم الجمعة، أغلق خام برنت عند 116.72 دولارًا، بزيادة يومية قدرها 3.14٪، وزيادة أسبوعية بنسبة 6٪، وهو الأعلى منذ أبريل، بينما بلغ خام غرب تكساس الوسيط 103.27 دولارًا. منذ 2 أكتوبر عند 102.77 دولارًا، ارتفع هذا الشهر بنسبة 13.6٪. هذا ليس بسبب تحسن الطلب، بل لأن هناك من لا يجرؤ على إدخال السفن إلى مضيق هرمز: أكتوبر هو أكثر الشهور التي تعرضت فيها السفن التجارية حول المضيق لهجمات مكثفة هذا العام، حيث شنت جماعة الحوثي هجومًا على مطار السعودية، وأخلت أرامكو مقرها في الظهران، وأخلت الولايات المتحدة الموظفين الدبلوماسيين غير الضروريين في السعودية. الإخلاء ليس مجرد بيان صحفي، بل هو مؤشر مبكر على تصعيد الصراع. من الناحية السياسية، الأمر أكثر إثارة. تم تأجيل الخيارات العسكرية إلى "ما بعد الانتخابات"، لكن إغلاق الموانئ وإخلاء الأشخاص يتم الآن. لماذا؟ لأن البيت الأبيض يريد سعر البنزين في الأصوات الانتخابية، وليس نتائج الصراع في الشرق الأوسط. عندما يرتفع سعر النفط، يخسر الحزب الحاكم أولاً. لذا، لا تركز على الهجمات أو عدمها، بل ركز على من سيتحمل تكلفة انخفاض التضخم. أسعار الواردات هذا العام ارتفعت بنسبة 8.1٪ على أساس سنوي، وهي الأسرع منذ يوليو 2022 — بمجرد ظهور هذا الرقم، لا داعي للحديث عن خفض الفائدة. يجب أن نميز بين نوعين من ارتفاع الأسعار في التاريخ. الحظر النفطي في 1973 والثورة الإيرانية في 1979 كانا انقطاعًا حقيقيًا للإمدادات، حيث ارتفع النفط من 3 دولارات إلى 12 ثم إلى 40 دولارًا، وظلت الأسعار مرتفعة لعقد لأن الإنتاج فعلاً انخفض. أما حرب الخليج في 1990 وأزمة 2008 فكانتا زيادة في السعر الزائد: في يوليو 2008، وصل برنت إلى أعلى مستوى تاريخي عند 147.5 دولارًا، ثم انخفض إلى أقل من 40 دولارًا في أقل من نصف عام. المشكلة هذه المرة هي أن المخزون الاحتياطي ضعيف جدًا، حيث لا يتبقى لدى أوبك+ سوى 270 ألف برميل من الطاقة الإنتاجية الفائضة التي يمكن طرحها فورًا.#Robinhood交易业务增长能否延续؟ الحالي Q3 GAAP EPS التوافق يقع تمامًا في نطاق $0.55–$0.56، وفقًا لمعيار MarketBeat هو $0.5560، والذي عند التقريب يصبح هو العتبة نفسها. هذا يعني أنه لا حاجة لتجاوز التوقعات بشكل كبير، فقط تجاوز طفيف للتوافق يكفي لتفعيل "تجاوز صارم".
التاريخ يدعم ذلك: خلال 8 أرباع سابقة، تجاوز HOOD التوافق في 5 مرات؛ في الربع الأخير (2026 Q2) كان EPS الفعلي $0.62، متجاوزًا توافق $0.44 بحوالي 41%. حجم وتكرار التجاوز لهما دلالة إحصائية، وليس حدثًا معزولًا.
الاتجاه الأخير للتعديلات أيضًا إيجابي. بيانات Zacks تظهر أن توافق EPS تم رفعه بنسبة 0.95% خلال آخر 30 يومًا، و"أفضل التقديرات دقة" أعلى من متوسط التوافق، مما يشير إلى تفاؤل المحللين قبل التقرير.
عتبة $0.56 هي في جوهرها التوافق نفسه، وليست الحد الأعلى لسيناريو متفائل. مع ميل HOOD المستمر لتجاوز التوافق والتعديلات الإيجابية قبل التقرير، فإن احتمال أن يكون الرقم الفعلي $0.57 أو أكثر أعلى من أن يكون $0.56 أو أقل. ربح أكثر من 40 مليون، وفي النهاية لم يتبقَ لديه حتى 5000 يوان.
عنوان الأخ ماجي، الرصيد الحالي 5357 دولارًا أمريكيًا. قبل عدة أيام، كان هذا الرقم 12.25 مليون. خلال أربعة أشهر، رفع 56 ألف إلى 12.25 مليون، ثم تعرض للتصفية المتتالية، وأعاد التمويل، وتم تصفيته، وفي النهاية لم يتبقَ لديه سوى مال وجبة في مطعم هايديلو.
الأمر الأكثر غرابة، بعد التصفية الكاملة، وبعد 25 دقيقة فقط، فتح مركز شراء ETH بعقود مضاعفة 25 مرة. المركز صغير جدًا، فقط 50 ETH. لكنه مع ذلك فتحه.
في نفس الشهر، حوت آخر يدعي "نسبة فوز 100%"، فاز في 14 من 18 صفقة. في الصفقة الأخيرة، تحمل حتى هبوط BTC تحت 100,000، وETH إلى 3057، وضبط بدقة خط التصفية، وخسر 39.37 مليون دولار في صفقة واحدة. كل "الدقة الإلهية" السابقة لم يكن لها أي معنى أمام هذه الصفقة.
أقسى حقيقة في عالم العملات الرقمية هي هنا: تفوز مئة مرة، لكن تحتاج فقط أن تخسر مرة واحدة لتفقد كل شيء.
كل "نسبة الفوز 100%" و"أسطورة التداول المتكرر" التي تراها هي تحيز الناجين. أولئك الذين لم ينجحوا في التداول المتكرر لا يشاركون لقطات الشاشة، ولا يكتب أحد عنهم. ماجي وهذا الحوت على الأقل عاشا حتى تم الإبلاغ عنهما على نطاق واسع، وقصص المزيد من الناس انتهت في الثالثة صباحًا.
هل ما زلت تمارس التداول المتكرر؟ تحدث في قسم التعليقات.
كل ما سبق هو تجميع بيانات من السلسلة، ولا يشكل أي نصيحة تداول.
$BTC $ETH بعد الإفطار مباشرةً، راقبت السوق، حيث انهار المشترون مرة أخرى قبل فجر المشهد الكلي. خلال 24 ساعة، تم تصفية مراكز بقيمة 549 مليون دولار على مستوى الشبكة، منها 466 مليون دولار مراكز شراء (أكثر من 85%)، وتم تصفية 176 مليون دولار من BTC و161 مليون دولار من ETH. الرافعة المالية هي أول من يسقط. سعر BTC الحالي 80400، مع انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 11 مليار هذا الأسبوع، وأكبر نقطة ألم عند 78000. البائعون يحاولون مرارًا كسر 82000، و80000 أصبحت خط الدفاع الرئيسي، وإذا فقدت، الهدف 77000، واستعادة 82000 تعني الاستقرار. تُظهر خريطة التصفية أن كسر 76764 سيؤدي إلى تصفية مراكز شراء بقيمة 770 مليون، وكسر 84240 سيؤدي إلى تصفية مراكز بيع بقيمة 787 مليون، والسعر محاصر بين منطقتي خطر. سعر ETH الحالي 2357، ولا يزال EMA120 عند 2336 يدعم السعر، وخط BOLL السفلي عند 2299 هو خط الدفاع الصلب. 2239 هي منطقة تصفية مكثفة، وإذا تم الوصول إليها ستؤدي إلى تصفية مراكز شراء بقيمة 580 مليون، وفوقها 2464 تمثل تصفية مراكز بيع بقيمة 526 مليون. سعر SOL الحالي 102، و100.35 هو أدنى سعر سابق، ومن 102.7 إلى 105.7 توجد منطقة تصفية مكثفة، ومراكز البيع تبلغ 376 مليون. 100.35 هو نقطة كسر حقيقية، والارتفاع فوق 105 سيؤدي إلى تعويض مراكز البيع، ومن 99.5 إلى 100.5 هو دعم قصير الأجل. العوامل الكلية هي المحفز الحقيقي، حيث سيعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه في 27-28، وسيصدر الناتج المحلي الإجمالي وبيانات PCE في 29. الارتفاع في وقت الفجر قد يُعكس ببيانات التضخم في المساء. من حيث إدارة المخاطر، يجب تقليل الرافعة إلى 5 أضعاف، مع مخاطر لا تتجاوز 1%. راقب عن كثب أسعار الإغلاق الثلاثة الكبرى: BTC عند 80000، ETH عند 2299، وSOL عند 100.35. الحفاظ على رأس المال قبل حدوث العوامل الكلية أهم من محاولة التقاط الارتداد.📊 تدفقات الأموال في العقود تكشف عن إشارة رئيسية: هناك من يستلم على المدى القصير، لكن أموال الموجة لم تعد بعد.
🔻 $BTC : تدفق عكسي قصير الأجل، وتوجه سلبي متوسط الأجل. صافي التدفق الداخل من 5 دقائق إلى ساعة واحدة يصل إلى 3604.36 مليون دولار، لكن صافي التدفق الخارج خلال 24 ساعة هو 6.29 مليار دولار، وخلال 30 يومًا صافي التدفق الخارج 82.93 مليار دولار. تحاول عمليات الشراء قصيرة الأجل شن هجوم مضاد، لكن ضغط انسحاب الأموال الكبيرة لا يزال قائمًا.
🔻 $ETH : هناك أموال في الارتداد، لكن الاتجاه لا يزال تحت الضغط. صافي التدفق الداخل من 5 إلى 30 دقيقة، لكنه يتحول إلى صافي تدفق خارج خلال ساعة بقيمة 7023.95 مليون دولار، وصافي التدفق الخارج خلال 24 ساعة 8.56 مليار دولار، وخلال 30 يومًا 87.37 مليار دولار. بدون تدفق مستمر، لا ينصح بالمخاطرة بالشراء العشوائي في الوقت الحالي.
🔻 $SOL : بكلمات مختصرة، فقدان مستمر للدماء. صافي التدفق الخارج خلال 24 ساعة 9550.74 مليون دولار، وخلال 30 يومًا 20.85 مليار دولار. الأموال قصيرة الأجل متقلبة، لكن التدفق الخارج على المدى المتوسط والطويل واضح، يجب مراقبة قوة الارتداد أولاً، ولا تتعجل في الشراء عند القاع.
🟢 $ZEC: قوي نسبيًا على المدى القصير. صافي التدفق الداخل خلال الساعة الأخيرة 1005.13 مليون دولار، وخلال 24 ساعة 4011.50 مليون دولار، وخلال الأسبوع الأخير 1.93 مليار دولار. مع ذلك، خلال 15 و30 يومًا لا يزال صافي التدفق خارج، لذلك يمكن القول فقط أن هناك تحسنًا قصير الأجل، ولا يمكن اعتبار ذلك انعكاسًا للاتجاه مباشرة.
تقييمي: راقب BTC و ETH لمعرفة ما إذا كان الارتداد سيستمر، كن حذرًا مع SOL عند الشراء عند القاع، وركز على مراقبة استمرار تدفق الأموال في ZEC. التدفق القصير الأجل لا يعني انعكاس الاتجاه، فلا تتسرع في فتح مراكز شراء بمجرد رؤية الأموال تتحول إلى اللون الأخضر.بيتكوين تسلا جلبت 288 مليون دولار لهذا الربع
تاريخ سريع:
17 2021 → تسلا اشترت 1.5 مليار دولار بيتكوين، حوالي 43 ألف ฿ $BTC
17 2022 → باعت حوالي 75% منها، بأقل من مليار دولار
1 2026 → لا تزال تحتفظ بـ 11,509 BTC، بقيمة حالية 962 مليون دولار
هذه الـ 11,509 عملة كانت قد خسرت حوالي ~386 مليون دولار سابقًا. اليوم هي حوالي 2.5 ضعف.
فقط في الربع الثالث أضافت 288 مليون دولار إلى أرباح تسلا، بينما انخفض إجمالي الأرباح بنسبة 43%.
الآن الجزء المؤلم هذا هاها... حوالي 31 ألف ฿ $BTC التي باعتها تسلا في 2022 قيمتها الحالية حوالي 2.6 مليار دولار.
أنا لا أحكم، 2022 كان عامًا سيئًا جدًا أيها الإخوة
خلال 24 ساعة، تم تصفية مراكز بقيمة 1.18 مليار U على مستوى الشبكة، وتم إجبار 57 ألف شخص على التصفية، حيث تشكل المراكز الطويلة 68.4%. لكن عند تفصيلها حسب الأطر الزمنية، الأمر مثير للاهتمام —
في تصفيات الساعة الواحدة والأربع ساعات، تشكل المراكز الطويلة أكثر من 90% (3062 مليون مقابل 293 مليون للمراكز القصيرة في الساعة الواحدة)، مما يشير إلى أن الهبوط الأخير استهدف بشكل رئيسي المراكز الطويلة. لكن عند تمديد الفترة إلى 12 و24 ساعة، ارتفعت نسبة تصفية المراكز القصيرة من 9% إلى 32%، مما يدل على أن الارتداد الوسيط قد استهدف المراكز القصيرة.
هذا هو نمط السوق المتذبذب النموذجي — أولاً هبوط قوي لقتل المراكز الطويلة، ثم ارتفاع لقتل المراكز القصيرة، كلا الجانبين يتعرضان للخسارة.
أكبر صفقة منفردة كانت في Binance ETH Perpetual، بقيمة 6.96 مليون U، ولا يزال ETH هو الأكثر تضرراً من التصفيات. تحتل Binance نسبة 52.8% من إجمالي حجم التصفيات على الشبكة.
نسبة 68% من تصفية المراكز الطويلة تشير إلى أن المتداولين الذين يتبعون استراتيجية الشراء على الارتفاع والشراء عند القاع هم القوة الدافعة الرئيسية. بعد أن يتم تنظيف هذه الرافعة المالية بشكل كافٍ، ستصبح المراكز القصيرة مزدحمة، وعندما يستقر السوق، سيكون ذلك وقوداً جاهزاً للارتداد.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC $BTC يواجه انتخابات التجديد النصفي الأمريكية!
تبقى 9 أيام فقط على انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في 3 نوفمبر.
شهدت الدورات الانتخابية السابقة تقلبات حادة في سعر Bitcoin، لكن التصحيح ليس مضمونًا.
أراقب عن كثب لأرى ما إذا كان $BTC سيتبع الاتجاهات التاريخية أم سيبتعد عنها.
هل ستكون هذه المرة مختلفة؟
#HOODQ3TradingGrowth الإحساس بالتثبيت في يوم الإثنين أقوى: BTC يقترب من 80 ألف، مؤشر الخوف والجشع حوالي 50. صافي تدفقات ETF طوال الأسبوع لا يزال حوالي 300 مليون دخول، لكن التراكم في أكتوبر سلبي — المؤسسات تشتري على شكل نبضات، وليست شراء على الاتجاه. كان من المقرر ترقية Hoodi لـ ETH اليوم لكنها تأجلت، وتيرة التوسع أصبحت أبطأ قليلاً؛ OCC حددت القواعد النهائية للعملات المستقرة والتي تميل إلى الفائدة على المدى المتوسط والطويل. BNB يظهر مقاومة نسبية في الرسم الأسبوعي، ZEC يقترب من NU7. اجتماع 28/10 لتحديد سعر الفائدة يكاد يكون محدداً للبقاء على الوضع الراهن، على المدى القصير يبدو وكأنه انتظار للظروف الاقتصادية الكلية وليس مضاربة على الهبوط. هل ترى أن 80 ألف هو دعم للتثبيت، أم منصة هشة قبل اجتماع تحديد سعر الفائدة؟
$BTC $ETH $BNB #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ أيها الإخوة، هذه خريطة تصفية OKX تحتوي على معلومات كثيرة، سأشرحها لكم.
السعر الحالي 80020، وهو محصور تمامًا في وسط نطاق تصفية المراكز الطويلة والقصيرة.
منطقة الخطر للمراكز الطويلة أدناه: من 78800 إلى 79600 هناك تراكم كثيف لأعمدة الرافعة المالية العالية، مراكز 100x و50x الطويلة مركزة بشكل خاص، والعمود البرتقالي بالقرب من 79239 هو الأكثر بروزًا. لكن لاحظ أن خط التصفية التراكمي للمراكز الطويلة الحمراء بالقرب من 80000 قد انخفض إلى ما يقرب من الصفر — مما يشير إلى أن الهبوط الحالي قد قضى تقريبًا على المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية تحت 80000، والوقود "للهبوط" يتناقص.
الوقود للمراكز القصيرة أعلاه: من 81177 إلى 81576 هناك زيادة واضحة في قوة تصفية المراكز القصيرة، والعمود البرتقالي بالقرب من 81576 هو الأعلى في الخريطة، حوالي 17 مليون. خط التصفية التراكمي للمراكز القصيرة الخضراء يرتفع حادًا بدءًا من 80000، مما يدل على تراكم كبير للمراكز القصيرة أعلاه. إذا ارتفع السعر بقوة وكسر 81500، فإن خسائر هذه المراكز القصيرة ستؤدي إلى تفعيل سلسلة من عمليات التصفية، مما سيؤدي إلى ارتفاع قوي.
التقييم الحاسم: تراكم المراكز للتصفية غير متماثل — المراكز الطويلة أدناه قد تم تصفيتها بالفعل، ومنطقة الخطر أصبحت أقل كثافة؛ بينما المراكز القصيرة أعلاه تتراكم بشكل أكبر. هذا يعني أن العائد الهامشي للاستمرار في الهبوط يتناقص، في حين أن فرصة الارتداد لأعلى وتحفيز إغلاق المراكز القصيرة أكبر.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC قول شيء قد يكون محبطًا: في الأسبوع الماضي، كان +3 مليار في خط الأسبوع لصندوق BTC الفوري، وكان ذلك أساسًا مدعومًا من قبل IBIT وحدها. إذا أزلناها، فإن بقية الصناديق مجتمعة كانت تدفقًا صافياً للخارج بحوالي 2.6 مليار. لقد قسمت الأيام الخمسة من الأسبوع الماضي حسب الصندوق. دخل IBIT صافيًا 5.66 مليار في الأسبوع، وخرج FBTC بمقدار 1.17 مليار، وخرج ARKB بما يقرب من مليار، وGBTC كما هو معتاد في خسارة. الجمع والطرح، المجموع الأسبوعي +3.01 مليار. الأكثر إثارة للدهشة هو الإيقاع. في يوم الاثنين 19/10، دخل IBIT بمفرده 6.65 مليار في يوم واحد، أكثر من مجموع الأسبوع بأكمله. في اليومين التاليين، انقلبت الأمور أيضًا، حيث خرج IBIT بمجموع أكثر من 3.6 مليار في 22 و23/10. لذلك، "الإيجابية" هذا الأسبوع تعتمد بشكل أساسي على المخزون الذي دخل في يوم الاثنين. السعر يتماشى مع ذلك. في إغلاق 21/10 كان عند 84,098، وعندما تحول التدفق المالي بدأ ينخفض تدريجيًا، والآن حوالي 80,025، وخط الـ 80 ألف يتم اختباره مرارًا وتكرارًا. وجهة نظري متحفظة: تدفق كبير من جهة واحدة هش، إذا تردد كبار المستثمرين، فمن السهل أن ينقلب خط الأسبوع. بالطبع، قد يأتي IBIT بصفقة كبيرة أخرى يوم الاثنين، عندها سأعتبر قلقي بلا داعٍ. بالإضافة إلى ذلك، لم تصدر بيانات صندوق صغير في 23/10، لكنه صغير الحجم ولا يغير الصورة الكبيرة. الخلاصة: لا تنظر فقط إلى إجمالي لون خط الأسبوع، بل انظر من يشتري. هذا الأسبوع سأراقب أرقام IBIT اليومية أولاً، وخط الـ 80 ألف كمرجع. #ETF $BTC ارتفع COMP إلى 25.03 في شمعة الساعة تلك، لكنه أغلق عند 21.26 فقط. في الساعة التالية، لامس 20.17 وأغلق أخيرًا عند 21.39. حجم التداول في سوق أوكيه الفوري خلال هاتين الساعتين يشكل حوالي 78% من إجمالي 24 ساعة، مع تداول مكثف ومفاجئ في تلك الفترة من الارتفاع والانخفاض الحاد.
حتى الساعة 8:06 صباحًا، السعر حوالي 21.07، بانخفاض حوالي 11.5% خلال 24 ساعة. تقييمي هو أن السعر سيبقى قريبًا من 21، لكن حجم التداول لم يعد إلى قوة الساعتين السابقتين، ولا توجد حتى الآن أدلة على استمرار وجود طلب شراء قوي.
إذا شهدت شمعة الساعة الكاملة التالية زيادة في الحجم مع ارتفاع السعر، فسيكون من الضروري تحديث التقييم؛ وإذا انخفض السعر مرة أخرى تحت 20.17، فيجب توخي الحذر من تفسير الارتداد المؤقت على أنه توقف للهبوط.
$COMP "الآن هو يوم الاثنين 08:04. تستيقظ لترى +38.33%، وتشعر بـ'فقط 38%، ليس كثيرًا' — انظر إلى الجانب الآخر: يحتاج فقط إلى ارتفاع 0.385% ليعود إلى الصفر."
$BTC مركز بيع 100 ضعف، 80349.5 → 80041.5، +38.33%. الأرقام متطابقة.
ثلاثة أمور:
أولاً، إنها واحدة من أضعف المراكز الكاملة. هامش الخطأ 0.385%، متساوية مع ETH شراء (0.35%)، وSOL بيع (0.387%) في القاع. تقلب BTC اليومي بين 1%—2% هو أمر طبيعي — وهامش الخطأ لديك هو فقط ثلث نفسة التنفس.
ثانيًا، لكنها الأكثر تأثيرًا. BTC هو المعيار لجميع المراكز — DOGE هو بيتا عالي لها، وETH يتبعها، وSOL كذلك. عندما ترتد، تُستهلك مراكز البيع الخاصة بك كلها معًا. هذه ليست صفقة صغيرة بنسبة 38%، بل هي أساس تعرضك الكامل للبيع.
ثالثًا، أول شيء اليوم: SNDK. الآن تبقى حوالي 13 ساعة و26 دقيقة حتى افتتاح سوق الأسهم الأمريكية عند 21:30، وهامش الخطأ المتبقي له فقط 0.93%، نافذة بدون رد فعل على الفجوة السعرية. يجب إنهاؤه خلال النهار — الموعد النهائي لها في التقويم، وليس في السوق.
أهم شيء يجب تذكره: أفضل ستة مراكز تبيع لديك الليلة، جميعها بأضعاف أقل من 20؛ وأسوأ ستة مراكز، كلها فوق 50 — و$BTC هذه هي 100 ضعف مع هامش خطأ 0.385%، تمامًا في الطرف الأكثر خطأ. $ETH $ZEC تتكدس تقارير أرباح عمالقة التكنولوجيا هذا الأسبوع: مايكروسوفت وجوجل بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء، وأمازون بعد إغلاق السوق يوم الخميس. يركز الناس العاديون على ما إذا كان ربح السهم (EPS) قد تجاوز التوقعات، لكن المحترفين يركزون على رقم آخر — توجيه الإنفاق الرأسمالي.
الوقود الأساسي لهذه الجولة الكاملة من سوق الذكاء الاصطناعي هو الإنفاق الرأسمالي غير المحدود تقريبًا لهذه الشركات العملاقة. طالما أنهم يواصلون بناء مراكز البيانات وشراء وحدات معالجة الرسومات (GPU)، فإن سلسلة الحوسبة وسلسلة التخزين لديها قصة تروى؛ ولكن بمجرد أن تبدأ أي شركة في التراجع وتقليل الإنفاق الرأسمالي للعام المقبل، سيكون ذلك نقطة التحول الحقيقية في هذا السرد، وهو أهم من أي ارتفاع أو انخفاض في $BTC.
لذا، لا تركز فقط على مقدار الأرباح التي حققوها في هذه التقارير المالية، بل انظر إذا ما كانوا لا يزالون مستعدين للاستمرار في ضخ الأموال. من تراهن على أنه سيكون أول من يضغط على فرامل الإنفاق؟ الجميع يركزون على $BTC وعلى ناسداك، وقليلون من يرفعون نظرهم للنظر إلى الين.
الين انخفض مجددًا إلى حوالي 156. هذا الخط عادة لا يهتم به أحد، لكنه هو الخيط الأكثر خفاءً في السيولة العالمية — اقتراض الين الرخيص، وتحويله إلى الدولار لشراء الأسهم الأمريكية والعملات الرقمية، حجم هذه العملية المعروفة بـ carry trade كبير جدًا لدرجة مخيفة. في أغسطس الماضي، الانهيار العالمي المفاجئ كان بسبب تقوية الين فجأة، مما أجبر حاملي الـ carry trade على إغلاق مراكزهم، مما أدى إلى انهيار الأسهم والسندات والعملات الرقمية معًا.
الآن الاتجاه معكوس، والين في حالة انخفاض، وهذا ليس مشكلة مؤقتًا. لكن طالما أن البنك المركزي الياباني لم يتدخل، أو الين لم ينقلب بسرعة، فإن صوت انقطاع هذا الخيط سيصل قبل أي مؤشر على السلسلة. من المصادفات أن البنك المركزي الياباني سيعقد اجتماعًا يوم الجمعة. لمن يراقب السوق، أضف هذه الصفحة إلى لوحة التحكم الخاصة بك. في مساء الأحد، كان السوق العام في حالة سبات، لكن COMP قدمت عرضًا خاصًا بها.
وفقًا لبيانات OKX الفورية، سعر COMP الآن 21.01، خلال 24 ساعة -11.7%، النطاق من 20.17 إلى 25.03. راجعت الرسم البياني الساعي، الساعة 1 ظهرًا (بتوقيت شرق أمريكا) ارتفع السعر إلى 25.03، ثم هبط في نفس الساعة إلى ما فوق 21، وكان حجم التداول عدة أضعاف الساعات العادية. ببساطة، كانت شمعة طويلة "صعدت ثم هبطت"، والتجار الذين دخلوا في ذلك الوقت قد لا يكونون سعداء بالتجربة.
في نفس الوقت، كانت BTC و ETH و SOL تتراجع بحوالي -1% فقط، لذا لم يكن ذلك بسبب السوق العام. بحثت ولم أجد أي أخبار واضحة من فريق المشروع، والتقارير ذكرت فقط عمليات جني أرباح. كما ذكرت بعض الوسائل الإعلامية أن السعر قد ارتفع حول 20 أكتوبر، وأرى شخصيًا: الارتفاع بدون أخبار، وجني الأرباح لا يحتاج إلى تفسير.
سأراقب أمرين: هل يمكن للسعر أن يستقر حول 20، وهل سيعود حجم التداول إلى المستوى الطبيعي. التماسك بحجم تداول منخفض يعني استيعاب، أما الارتفاع بحجم تداول كبير وكسر السعر فهو أمر مختلف.
بصراحة، مثل هذه الشمعة المفردة في عملة واحدة قد تثير القلق، فإذا كنت متوترًا فلا تتحرك الآن، انتظر حتى تتضح الأمور.
هذه وجهة نظري الشخصية فقط، وليست نصيحة استثمارية هذا التداول في عطلة نهاية الأسبوع يبدو وكأنه ملحوم بإحكام: $BTC ظل يتذبذب ضيقًا حول ثمانين ألفًا طوال اليوم، أعلى وأدنى سعر يفصل بينهما حوالي ألف نقطة فقط، وحجم التداول ضعيف جدًا. كثير من الناس يتساءلون، لماذا لا يتحرك السعر على الإطلاق؟
إليك تفسيرًا يتجاهله الكثيرون: هذا الأسبوع هو موعد انتهاء صلاحية خيارات الشهر، ونقطة الألم القصوى (max pain) تقع بالقرب من ثمانين ألفًا. ما يُسمى بنقطة الألم القصوى هي السعر الذي يجعل أكبر عدد من مشتري الخيارات تنتهي صلاحياتهم بلا قيمة، ويحقق البائعون أكبر ربح. كلما اقتربنا من موعد التسوية، تميل مراكز التحوط لدى صانعي السوق إلى جذب السعر نحو هذا "المغناطيس".
لذا لا تعتبر هذا "الركود" إشارة لاتجاه السعر. الأمر ليس صراعًا بين المشترين والبائعين، بل هي بنية انتهاء الصلاحية التي تجذب السعر. الاتجاه الحقيقي سيظهر فقط بعد انتهاء التسوية وزوال هذا "المغناطيس". ما هو رأيك، إلى أي اتجاه سيتحرك السعر بعد رفع الحظر؟ الارتداد مجرد "نبضة تعويض"، الأموال متوسطة الأجل لا تزال في حالة انسحاب
شهد السوق اليوم تدفقًا قصير الأجل للأموال، لكنه أشبه بإغلاق مراكز البيع وشراء الارتداد عند مستويات منخفضة، وليس انعكاسًا للاتجاه. على مدى 4 ساعات، شهدت BTC في السوق الفوري والعقود تدفقًا صافياً طفيفًا، لكن على مدى 24 ساعة، كان هناك تدفق صافٍ للخارج بقيمة 1.31 مليار في السوق الفوري و4.23 مليار في العقود، ولم يتم إصلاح نمط الانسحاب متوسط الأجل.
لا تزال ETH الأضعف: تدفق صافٍ للخارج في السوق الفوري والعقود خلال 24 ساعة، وتدفق صافٍ للخارج في عقود 30 يومًا بقيمة 82.1 مليار، ولا توجد إشارات على توقف الهبوط أو تدفق عكسي. هروب الأموال من SOL طوال اليوم، والارتداد يفتقر إلى الدعم؛ على الرغم من وجود تدفق داخلي قصير الأجل لـ ZEC، إلا أن عقود 30 يومًا لا تزال تشهد تدفقًا صافياً للخارج بقيمة 9.97 مليار، والقوة الحالية مجرد منافسة محلية للأموال.
بشكل عام، لا يمكن للتعافي على مدى 4 ساعات تعويض فجوة الأموال على مدى 24 ساعة و30 يومًا، والارتداد في BTC يفتقر إلى القوة، وETH وSOL وZEC تحت ضغط واضح. نحتفظ اليوم بنظرة متشائمة، ويجب تجنب الشراء العشوائي عند القيعان.
البيانات لأغراض التحليل فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية.
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟ أعلنت هايلكس للتو عن توزيع أرباح خاصة بحوالي 12 مليار دولار، وبعد إغلاق السوق يوم الثلاثاء ستصدر تقريرها المالي. المركز الطويل الذي أملكه في سهم التخزين الذي شهد ارتدادًا بعد هبوط حاد، يصادف تمامًا هذا الحدث الثنائي.
دعوني أكون واضحًا منذ البداية: هذا رهان صغير على ارتداد بعد هبوط حاد، وليس رهانًا كليًا على دورة التخزين. بعد سنوات من اللعب، تعلمت أغلى درس وهو — عند الدخول يجب أن تعرف متى تخرج، وليس أن تندفع عندما تظهر الأوراق. لقد حددت مسبقًا نقاط وقف الخسارة والبيع على المكشوف قبل الدخول.
توزيع الأرباح الخاصة يبدو جذابًا، لكنه شيء مختلف عن توجيهات التقرير المالي. الرقم الذي سيحدد مصير هذه الصفقة هو رقم تقرير الثلاثاء مساءً، وليس هذه المكافأة اليوم. ما رأيكم، هل سيشعل هذا التقرير السوق أم يطفئه؟راجعت توزيع الضرائب لعدة مشاريع ميم، معظمها مكتوب بشكل غامض، إذا كان ممكن يكون غامض فهو غامض. هذا المشروع حدد الأرقام بشكل ثابت: 40% تبرع لأكاديمية Giggle للتعليم، 50% توزع على العناوين التي تمتلك أكثر من 100,000، 10% لإعادة الشراء والحرق، والفريق لم يحتفظ بأي جزء. الترتيب مهم أيضًا، يُعطى أولاً، ثم يُوزع، وأخيرًا يُحرق، الفريق في النهاية. لا أعرف إذا كان يمكن أن يستمر بعيدًا، ولا أتوقع، لكن على الأقل الحساب يمكن لأي شخص أن يحسبه بنفسه باستخدام الآلة الحاسبة، دون الحاجة لسماع قصص من أحد. المستثمرون الصغار لا يحققون الحد الأدنى، وهم يعرفون الفرق. $MAX الذهب، لا يزال الكثير من الناس يحلمون بأن يصل إلى أعلى مستوى جديد هذا العام أو العام المقبل، وبشكل أساسي، في ظل عدم وجود مفاجآت، لن يحدث ذلك. $XAU
في منطق تسعير الذهب، يعتبر التحوط عاملًا قصير الأجل، والعوامل طويلة الأجل هي سعر الفائدة الحقيقي والبيئة النقدية، وخصائص مقاومة التضخم. رفع الفائدة سيكبح الذهب على المدى القصير، وبعد انتهاء الانتخابات في المدى المتوسط، سيكون هناك ارتداد صغير؛ الذهب يحتاج إلى استثمار طويل الأجل، ومن المتوقع أن يبدأ تقلب في النصف الثاني من عام 2027 مع جولة جديدة من الارتفاع، لكن الارتفاع لن يكون مثل عام 2025، حيث بلغ ارتفاع الذهب حوالي 64% طوال عام 2025، وهذا حدث نادر يحدث مرة كل أكثر من عقد.$BTC
في الليلة الماضية، وصل أدنى سعر لـ BTC إلى 79840، وعندما كنت أراقب السوق، تحققت خصيصًا من OKX و Binance، وكان أدنى سعر في Binance 79809، وكسر حاجز 80 ألف كان حقيقيًا، وليس مجرد لقطة شاشة أو عنوان.
المثير للاهتمام هو أن صافي تدفقات ETF الفوري لـ BTC هذا الأسبوع لا يزال عند 305 ملايين دولار. المال يدخل، لكن السعر ينخفض، بانخفاض 7.3% هذا العام، وهو من بين الأدنى في قائمة الأصول الرئيسية. لقد رأيت هذا التباين عدة مرات، وغالبًا ما يكون بسبب ضغط المشاعر قصيرة الأجل على تدفق الأموال، وعندما ينقلب الوضع، يكون ذلك مفاجئًا.
العبارتان الأكثر تداولًا في السوق الآن: شيف يقول إنه إذا كسر 80 ألف، فسيتجه إلى 75000، وكوين يقول إن إغلاق الأسبوع يجب أن يكون تحت 83000 لتأكيد الاختراق الكاذب. كلاهما يراقب نفس المستوى، لكن الاتجاهات متعاكسة تمامًا.
هناك أيضًا بيانات تصفية، حيث تم تصفية مراكز بيع بقيمة حوالي 787 مليون دولار فوق 84240. إذا ارتفع السعر، سيكون ذلك مشهدًا حيويًا.
طريقتي هي عدم التخمين من هو الصحيح، تقليل المراكز، وانتظار إغلاق الأسبوع ليعطي الجواب. في الجولة السابقة، حاولت التسرع وتعرضت لخسائر كبيرة.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ أولاً، سأقدم النتائج. في الجولة السابقة، قدمت ثلاثة مراكز شراء — BNB من 737.55 إلى 738.25 (+0.09%)، SOL من 101.09 إلى 101.34 (+0.25%)، الاتجاه كان صحيحًا؛ XRP من 1.30 إلى 1.30 (-0.21%)، لم يصب الهدف. لم تصل أي من الثلاثة إلى نقاط جني الأرباح أو وقف الخسارة. اثنان من الثلاثة حققا أرباحًا ضئيلة، لا أتباهى بهذه النتائج. في هذه الجولة قلبت الطاولة، وغيرت الاتجاهات الثلاثة كلها إلى مراكز بيع: BTC عند 80,105.71، ETH عند 2,328.18، ZEC عند 1,204.02. لماذا البيع؟ سأشرح كل واحد بالتفصيل أدناه. BTC | بيع عند 80,105.71 | وقف خسارة عند 80,562.34 | جني أرباح عند 79,344.66 بعد أن تم كسر مستوى 80,000 ولم يعود للارتفاع فوقه، لا يزال المشترون يدفعون رسوم التمويل، ونسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة في الحساب 1.93 — كل المراكز مركزة في الجانب الخطأ. الأسبوع الماضي، أخيرًا أوقفت المنتجات المنظمة النزيف الذي استمر أسبوعين، مع صافي دخول 301 مليون دولار في أسبوع واحد، بدا وكأنه تحول؛ لكن في آخر يومين من نفس الأسبوع خرج المال مرة أخرى. دخول المال في اليوم الأول والثاني ثم الخروج، هذا ليس تحولًا، بل تبديل مراكز. الحبل الحقيقي في مكان آخر: ارتفع خام برنت 3% في يوم واحد إلى أكثر من 116 دولارًا، وهو الأعلى منذ أبريل، وأعيد إشعال توقعات التضخم، وعائد السندات لعشر سنوات يقترب من 5.3%. التزام الصمت بين 27 و28 هو إجماع بنسبة 90%، لكن السوق قد وضع احتمال رفع الفائدة في ديسمبر عند 76%. في هذه الجولة من الهبوط، تم تصفية مراكز شراء بقيمة 650 مليون دولار بالقوة. أنت الآن تحمل مركزًا كاملًا وتنتظر 2 بيتكوين $BTC ماذا سيحدث بعد ذلك؟
الأموال تتدفق، لكن السعر ينخفض، وهذا يشير إلى أن البائعين هم الأغلبية،
الآن 90% من السوق الكبير يقومون بعقود شراء. متى سيصل السوق إلى القاع، وأين خط الدعم؟
قوة تصفية أوامر الشراء من الأسفل: 7.85 مليار دولار → 11 مليار دولار
قوة تصفية أوامر البيع من الأعلى: 17 مليار دولار → 11 مليار دولار
أكبر نقطة ألم للبائعين عند 81,500، إذا تم اختراقها سيتسارع الارتفاع
أكبر نقطة ألم للمشترين لا تزال عند 79,300، إذا انخفض السعر تحتها سيتم تصفية جزء من المشترين بقوة، مما يسرع الهبوط
أفضل ما يمكن استخدامه هو إخبارك — الموقع الحاسم، عنده سيتسارع الارتفاع أو الهبوط.
بالإضافة إلى ذلك، إذا نظرت إلى الاتجاه، تذكر مبدأ: زيادة تدفق الأموال مع ارتفاع طفيف في السعر. هذا هو السوق الطبيعي، أما إذا زاد تدفق الأموال والسعر لا يزال ينخفض، فإن الدخول للشراء عند القاع يصبح أكثر خطورة!
على سبيل المثال، أمس كانت تصفية البائعين قوية جداً، تفوق بكثير تصفية المشترين، ونتيجة لذلك انخفض سعر بيتكوين تحت 80,000 دولار.$BTC حوالي 80,428، هبط خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى أقل من 80,000، وأدنى مستوى 79,220، ثم بالكاد عاد للارتفاع فوق 80,000؛ $ETH حوالي 2,339، أيضًا يتماسك عند مستويات منخفضة. تم اختراق حاجز 80,000 خلال عطلة نهاية الأسبوع، وهذا ليس "تم الحفاظ عليه" بل "لم يستقر بعد". شهدت صناديق $BTC ETF الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بقيمة 635.6 مليون يوم الخميس، و137.9 مليون يوم الجمعة، بإجمالي 773.5 مليون خلال يومين — حيث تم استرجاع 70% من تدفقات الدخول البالغة 1.08 مليار خلال ثلاثة أيام، وبقي صافي التدفق الأسبوعي حوالي 301 مليون فقط؛ شهد $ETH ETF تدفقًا صافياً طفيفًا بقيمة 4.4 مليون يوم الجمعة، لكن التدفقات الخارجة التراكمية لشهر أكتوبر تجاوزت 1.08 مليار، ولا تزال أموال المؤسسات تخرج. تم تصفية أكثر من 815 مليون عبر الشبكة خلال 24 ساعة، مع هيمنة المراكز الطويلة — تم غسل الرافعة المالية أولاً. 1. اجتماع FOMC في 27-28 أكتوبر، والقرار في 28، وهو المتغير الحقيقي الوحيد الذي يمكنه تحديد الاتجاه هذا الأسبوع، وكل الارتدادات قبل القرار تُعتبر مجرد تصحيح؛ 2. توقف تداول ETF خلال عطلة نهاية الأسبوع، واستمرار هبوط السوق الفوري، مما يشير إلى أن هذه الموجة ليست مدفوعة بـ ETF، بل السوق الفوري نفسه يقوم بتقليل الرافعة المالية — تدفقات الأموال عند افتتاح ETF يوم الاثنين ستكون أول اختبار حقيقي؛ 3. بيتر شيف يتوقع المحطة التالية عند 75,000، لا يجب اعتباره نبوءة، بل تذكير: لا يوجد دعم جاهز تحت 80,000. الهبوط عام، والأصول الرئيسية أقوى من البدائل: من بين أعلى 80 من حيث القيمة السوقية، ارتفع 19 وانخفض 59، $BTC dominan $BTC معركة عند حاجز 80 ألف: الحيتان تشتري بأسعار منخفضة، وETF تفر، من نصدق؟
بيتكوين تتذبذب قرب 80 ألف دولار منذ ما يقرب من أسبوعين، والآن هناك قوتان متعارضتان تمامًا على الساحة.
الجانب الفارّ: ETF بيتكوين الفوري الأمريكي شهد تدفقات صافية خارجة بقيمة 7.73 مليار دولار الأسبوع الماضي. والأسوأ هو رقم واحد — 81500 دولار، وهو متوسط تكلفة حيازات ETF. السعر الآن يعمل تحت هذا الخط، وGlassnode تحذر، إذا انخفض السعر فعليًا تحته، الدعم التالي عند 77600.
الجانب الشاري: بيانات السلسلة تظهر أن محافظ الحيتان التي تملك من 10 إلى 10000 عملة تستمر في الشراء، ورصيد البورصات ينخفض باستمرار، ومؤشر MVRV عاد إلى النسبة 25% — تاريخيًا هذه المنطقة ليست قمة، بل منطقة تجميع.
فوق ذلك، من 89600 إلى 93700 هناك 1.7 مليون عملة محاصرة، وهذا هو السقف الحقيقي للارتداد.
رأيي: الرصيد على السلسلة يتركز في أيدي "الذين يستطيعون الصبر"، وهذا أمر هيكلي إيجابي؛ لكن السكين الماكرو لا تزال معلقة، قبل قرار الفيدرالي الأمريكي فجر الخميس، لن يتحرك رأس المال الكبير بتهور. اختيار الاتجاه على الأرجح سيكون هذا الأسبوع. $BTC عندما كنت أتابع السوق الليلة الماضية، كان الشعور بالتناقض بين الصخب والهدوء واضحًا جدًا. هل ترى أرقام التصفية أم من هم الذين يشترون بهدوء بعد التصفية؟ خلال 24 ساعة تم تصفية حوالي 800 مليون دولار، وخسر 213 ألف متداول، وكان الصعود هو الغالب. وصل سعر BTC إلى 79277 في لحظة، وانخفض ETH إلى أقل من 2300، وتراجع SOL إلى أقل من 100. في نفس الوقت، حدثت عمليات استرداد واضحة في ETF. من الظاهر أن هناك تراجعًا في الميل للمخاطرة بشكل عام، لكن ما يهمني أكثر هو خط آخر: هناك حوت كبير فتح صفقة شراء ZEC بقيمة 37.57 مليون دولار، مع رافعة مالية. وضع هاتين الحادثتين معًا يستحق التفكير. المستثمرون الصغار يتعرضون للتصفية القسرية، والقنوات المؤسسية تنسحب، لكن بعض رؤوس الأموال الكبيرة تختار الأصول وتتموضع مبكرًا. تفضيلات رأس المال تتحول من "شراء القليل من كل شيء" إلى "اختيار ما يثقون به فقط". اختيار ZEC، وهو أصل ذو خصوصية، مع رافعة مالية منفردة، يدل على أن جزءًا من الأموال لا يراهن على انتعاش السوق العام، بل يراهن على أن قصة معينة قد تم التضحية بها ظلماً في حالة الذعر. هذا الفرق مهم جدًا. المسار الصاعد هو: إذا كانت هذه التصفية قد نظفت العرض العائم بشكل كافٍ، وتمكن BTC من الثبات حول 79 ألف، وحافظ ETH على مستوى 2300، فقد تبدأ أصول مثل ZEC التي تم الرهان عليها بشكل منفرد في التعافي العاطفي أولاً، مما يدفع القطاعات ذات القصص الواضحة في العملات البديلة للانتعاش. الميل للمخاطرة سيبدأ بالظهور محليًا وليس بشكل شامل. لكن الجانب السلبي لا يمكن تجاهله أيضًا. إذا استمر استرداد ETF، فهذا يعني أن الأموال المخصصة للتوزيع تقلل من مراكزها، وهذا أصعب في التعافي السريع من تصفية العقود. قبل اجتماع FOMC في أكتوبر، أي انتعاش قد يُعتبر فرصة لتقليل المراكز. تحمل العملات البديلة