Orbit Post Sitemap
$BTC
قامت Citibank للتو بخفض سعر هدف البيتكوين لمدة 12 شهرًا إلى 82,000 دولار. راقبت هذا الخبر لفترة طويلة، ليس بسبب خفض السعر نفسه.
في نفس الـ 24 ساعة، قامت Strive بشراء 511.4 مليون دولار مقابل 6182 BTC، بسعر متوسط حوالي 82,700 دولار، أعلى من السعر الحالي. أكبر زيادة شراء فردية في التاريخ، تم الشراء في موقع لا يجرؤ أحد على الاقتراب منه.
عندما توترت الأوضاع في الشرق الأوسط خلال عطلة نهاية الأسبوع، انخفض السعر إلى أدنى مستوى عند 79,377 دولار، وكسر حاجز 80,000 دولار فعليًا. الآن عاد ليتأرجح قرب 80,200 دولار، بانخفاض 0.5 نقطة خلال 24 ساعة.
أما MSTR فالأمر أكثر إثارة، حيث أوقفت شراء العملات، وبدأت في إعادة شراء أسهمها الممتازة STRC بقيمة 204.9 مليون دولار. بعد تخزين العملات، بدأت تلعب في هيكل رأس المال.
في سوق المشتقات، معدل التمويل فقط 0.01%، والمشترين لم يُحاصروا. الحيتان تجمع، بينما في ETF لا يزال هناك تدفق صافٍ للخارج خلال 30 يومًا. من وجهة نظري، الأسهم في كلا الجانبين هي استثمار لمن يجمع.
#本周将公布10月FOMC利率决议 السوق مشوش شوي😅 ثلاث عملات رئيسية كلها باللون الأخضر، لكن الانخفاضات كلها صغيرة، أكبرها 1.11% فقط، ومع ذلك نسبة الشراء إلى البيع كلها فوق 2.2، الإحساس بالازدحام ظهر فجأة.
$BTC السعر الحالي 80236، انخفاض طفيف أقل من 0.5%، نسبة الشراء إلى البيع 2.21، حجم المراكز 2.488 مليار. من بين أكبر 100 صفقة تصفية، تم رفع 770 ألف عقد بيع، وعقود الشراء صفر. فوق 80 ألف يتذبذب كثير، المشكلة ليست في الهبوط، بل في تكدس المشترين🤔
$ETH هو الأكثر انخفاضًا، -1.11%، والنتيجة أن البائعين هم الأكثر تألمًا: من بين أكبر 100 صفقة تصفية، تم تصفية 1.55 مليون عقد بيع، وعقود الشراء صفر. الانخفاض الأكبر، وعقود البيع تتعرض لضغط، هذا إشارة مثيرة للاهتمام👀
$SOL نسبة الشراء إلى البيع الأعلى، 2.88، حجم المراكز 315 مليون؛ هذه المرة تم تصفية عقود على الجانبين، 210 ألف عقد شراء، و50 ألف عقد بيع، يمكن القول أن كلا الجانبين تحت الضغط.
الملخص: الانخفاض محدود، المشترون مزدحمون، وعقود البيع تتعرض لتصفية أكثر، السطح هادئ لكن في الواقع كلا الجانبين متوتر😶 في هذا الموضع لن ألاحق ولا أقلق، سأنتظر حتى يتحدث حجم التداول📊FOMC على وشك الإعلان عن قرار سعر الفائدة، السوق يراهن على ثبات السعر بنسبة تقارب 90%، الاختبار الحقيقي لـ BTC قد يكون في المستقبل
من 27 إلى 28 أكتوبر، سيعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماع سعر الفائدة
حاليًا، يتوقع السوق احتمال ثبات سعر الفائدة حوالي 88%
نطاق سعر الفائدة الحالي هو من 3.75% إلى 4%
يبدو أن هذا القرار ليس مثيرًا للجدل كثيرًا هذه المرة
لكنني أعتقد أن ما يستحق الانتباه حقًا ليس ما إذا كان سيتم رفع الفائدة هذه المرة
بل ما الذي يخطط له الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك
لأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة لا تزال قائمة~
بالإضافة إلى ارتفاع أسعار الطاقة، واستثمار AI الذي يدفع الطلب الاقتصادي
السوق الآن لا يقلق بشأن تأجيل خفض الفائدة
بل هل من الممكن رفع الفائدة مرة أخرى في ديسمبر!!
وهذا مهم جدًا لـ BTC و ETH
إذا حافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة دون تغيير
لكن رئيسه يصدر إشارات أقوى للرفع
قد يعيد الدولار وعوائد السندات الأمريكية إلى الارتفاع
مما يضع ضغطًا على سوق العملات المشفرة
وعلى العكس، إذا بدأت مخاطر التضخم في التراجع
قد تنخفض توقعات السوق لرفع الفائدة لاحقًا
لذا أعتقد أن النقطة الحقيقية في FOMC هذه المرة هي اتجاه السياسة المستقبلية
ما رأيكم، هل سيجلب هذا الاجتماع ارتدادًا بعد انتهاء الأخبار السلبية
أم سيجعل BTC يواجه موجة تقلبات أخرى!
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 ملخص اليوم:
1. أمس قمت بالشراء عند ارتفاع qnt200، وبعد الخسارة والبيع، اليوم ارتفع السعر 20 نقطة، وهذا جعلني أُعجب، أنا شخصياً أفضل التداول في موجات الارتفاع النبضي، حيث أتابع الارتفاعات التي تصل إلى 10 نقاط للدخول في الشراء مباشرة، بالنسبة لـ qnt ذات الارتفاع الصحي، وchip وغيرها من السرديات التقليدية للمؤسسات وrwa، لست على دراية كبيرة بها، فالارتفاع الصحي عادةً يحتاج للانتظار حتى الاستقرار قبل الشراء، وهذا يتوافق مع نظام الموجات نفسه، أما النوع النبضي فيعتمد على إشارات الشراء، حيث يمكن الدخول في منطقة المراقبة عند ارتفاع 10%، والانتظار للفرصة المناسبة للشراء، مع الأخذ بعين الاعتبار حالة السوق العامة والسرديات، ثم اتخاذ القرار بالشراء أو لا.
2. بعد انتهاء فعالية btw في بينانس، كانت حركة السعر الأخيرة فوضوية جداً، وبعد انتظار طويل حصلت على ارتفاع 10 أضعاف، وهذا واضح أنه ليس سهلاً للتداول.
3. يمكن متابعة chip في المستقبل.
$QUANT $CHIP $BTW بيانات #Bitcoin ETF ليوم الاثنين لم تُحدّث بعد، وبالنظر فقط إلى السوق، فإن الاتجاه ليس جيدًا جدًا، فبينما ترتفع الأسهم الأمريكية، يختبر #BTC دعمًا بالقرب من 80,000 بشكل متكرر، وهذا قد لا يكون بالأمر الجيد
بعض الأصدقاء يعتقدون أن الاختبار المتكرر لدعم 80,000 والارتداد منه دليل على وجود أوامر شراء وهو أمر إيجابي، لكن من زاوية أخرى، إذا استمر السعر في اختبار الدعم، فإن ضغط البيع وتبديل الأوامر قد يستهلك هذا الدعم ويضعف قوته
وعلى مستوى الساعة، رغم أن الارتداد بالقرب من 80,000 كان قويًا، إلا أنه عند مقاومة بولينجر باند على مدى ساعة واحدة ظهر ضغط بيع، مما يدل على أن منطقة الثقة ليست قوية
والأهم أن بولينجر باند على مدى ساعة واحدة في حالة هبوط، وبناءً على هذا الاتجاه الحالي، فإن الارتدادات السعرية ستصبح أقل فأقل، ودعم 80,000 سيتحمل ضغط بيع مستمر، وإذا استمر هذا الوضع عدة مرات، فمن المحتمل أن يتم استنزاف قوة الدعم بالقرب من 80,000 تمامًا
فيما يخص بيانات سوق العملات المشفرة، التركيز الرئيسي على اتجاهات الأموال، مقارنة بيوم السبت الماضي، شهد سوق العملات المشفرة تدفقًا صافياً للخارج بقيمة 900 مليون، منها 240 مليون USDT، وصافي تدفق USDT للخارج بلغ 438 مليون، مما يشير إلى أن اتجاه الأموال ليس متفائلًا
حاليًا، بيانات $BTC وسوق العملات المشفرة تفتقر فقط إلى بيانات ETF، واتجاه السوق والبيانات ليسا متفائلين، ومن الضروري الحذر من خطر استمرار التراجع وكسر دعم 80,000، وإذا استمرت بيانات ETF ليوم الاثنين غدًا في كونها تدفقًا صافياً للخارج، فهذا يعني أن تدفق الأموال من الاثنين إلى الأربعاء الماضي كان مجرد قاع قصير الأجل، ولا يزال المستخدمون المؤسسيون يفتقرون إلى الثقة، وبالتالي يجب تقليل التفاؤل العام تجاه السوق
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟ 2300. السبب الرئيسي لا يزال ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية، وتأجيل توقعات خفض الفائدة، بالإضافة إلى استمرار التدفقات الصافية الخارجة من صناديق ETF الفورية. السيولة في عطلة نهاية الأسبوع كانت ضعيفة بالفعل، وعندما تم كسر النقطة الحرجة، تسارعت عمليات تصفية الرافعة المالية المتسلسلة مما زاد من عمليات البيع. من الصعب حدوث انعكاس قوي على المدى القصير، والاحتمال الأكبر هو استمرار التذبذب لبناء القاع وصقله. إذا أصدرت الاحتياطي الفيدرالي إشارات حيادية، مع تخفيف ضغط البيع، قد يحدث ارتداد مفرط، لكن الضغط العلوي غالبًا ما يكون من عمليات تغطية مراكز البيع، والارتداد لا يعني الانعكاس. وإذا صدرت إشارات متشددة، فسيظل هناك مجال للهبوط. التركيز القادم سيكون على قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، تدفقات أموال صناديق ETF، واتجاه سندات الخزانة الأمريكية. نحن الآن في نطاق تذبذب عالي التقلب، غير مناسب للرهان الكبير أو استخدام الرافعة المالية، ويجب استخدام وقف الخسارة في التداولات القصيرة الأجل، ولا تفكر في الشراء الكامل دفعة واحدة على المدى الطويل. هيكل تصفية $CORE هذا مثير للاهتمام — من إجمالي 54.09 مليون U من التصفية خلال 24 ساعة، استحوذت الصفقات الطويلة على 53.06 مليون U، بينما الصفقات القصيرة لم تتجاوز 1.02 مليون U. تقريبًا كان هناك مسح أحادي الجانب للمتداولين في الصفقات الطويلة، ولم يتأثر حتى المتداولون في الصفقات القصيرة بشكل ملحوظ. بيانات الفترة من ساعة إلى 12 ساعة أكثر تطرفًا، حيث كانت الصفقات القصيرة صفرًا طوال الوقت.
$BTC و $ETH أيضًا يقومان بتصفية المتداولين في الصفقات الطويلة، لكن النسبة ليست مبالغًا فيها بهذا الشكل. خلال 24 ساعة، بلغ إجمالي التصفية في $BTC 36.11 مليون U، منها 24.93 مليون U صفقات طويلة، و11.17 مليون U صفقات قصيرة؛ أما $ETH فبلغ إجمالي التصفية 39.69 مليون U، منها 27.44 مليون U صفقات طويلة، و12.25 مليون U صفقات قصيرة. النسبة بين الصفقات الطويلة والقصيرة تقريبًا 70 إلى 30.
لكن توزيع الوقت مثير للاهتمام — في تصفية $BTC خلال ساعة و4 ساعات، كانت الصفقات القصيرة هي الغالبة، حيث بلغت 221,700 U و2,983,100 U على التوالي، بينما لم تتعرض الصفقات الطويلة لتصفية كبيرة في هذين الفترتين القصيرتين. هذا يشير إلى أن التصفية حدثت بشكل رئيسي في الفترات الأقدم، حيث تم تصفية 16.01 مليون U من الصفقات الطويلة خلال 12 ساعة، وهو أكثر من ضعف الصفقات القصيرة.
العملات الرئيسية تقوم بتصفية المتداولين في الصفقات الطويلة بشكل جماعي، و$CORE تقريبًا يقوم بذبح أحادي الجانب للمتداولين في الصفقات الطويلة. في هذا الهيكل، قد لا يكون المزاج السوقي قد تم تحريره بالكامل بعد.توقعت الليلة الماضية أن يشهد قطاع التكنولوجيا تصحيحًا اليوم، وكان الاتجاه كذلك بالفعل، حيث كان المضاربون على الكلاب قاسين جدًا في غسل السوق، يتأرجحون ذهابًا وإيابًا، ولحسن الحظ لم يتم طردي من السوق
من المتوقع أن يكون الارتفاع غدًا أقل من اليوم، حيث لا تزال الأموال تنتظر الأخبار، تنتظر ماذا؟
1. توجهات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
على الرغم من أن السوق يتوقع عمومًا احتمال عدم رفع الفائدة بنسبة حوالي 90%، إلا أن الحسم لم يحدث بعد، والمزاج لا يزال باردًا، ننتظر بفارغ الصبر
2. حالة الصراع الجيوسياسي (أسعار النفط)
ظل سعر النفط مرتفعًا طوال الأمس، وبعد أن انخفض قليلاً عاد للارتفاع مرة أخرى، يتأرجح ذهابًا وإيابًا، وتوقعات التضخم في السوق لا تزال مرتفعة
3. الانتخابات النصفية
قد تكون هذه الأمور الجيدة مجرد ما يريدونك أن تراه، بعد انتهاء الانتخابات هل ستتغير السياسة من التيسير إلى التشديد، وقد تتلقى صفعة مفاجئة
إذا تم التأكد في أكتوبر من عدم رفع الفائدة واستمرارها كما هي، مع إضافة تقارير الأداء، سيتم استبعاد الشركات "غير الموثوقة"، وما يتبقى سيكون بمثابة صمام أمان يتنافس الجميع عليه، وسترتفع هذه الشركات بثبات📈 أما الباقي فسوف يغرق
على المدى الطويل، أنا متفائل بشأن تسلا وSpaceX، أنصح بشراء الأسهم الفورية عند الانخفاض، وتجنب العقود ذات الرافعة المالية العالية بسبب التقلبات الكبيرة، حيث تؤدي إلى تفعيل وقف الخسارة ذهابًا وإيابًا
#本周将公布10月FOMC利率决议 $TSLA $SPCX $AMD $ZEC لا تأثير، والرافعة المالية تبقى أساسًا في السوق. كان هناك 95 تصفية مراكز شراء طويلة، جميعها أوامر صغيرة متفرقة؛ فقط 27 تصفية مراكز بيع قصيرة، لذا استمر البائعون في الصمود. السعر يتحرك بشكل جانبي، لكن الفائدة المفتوحة تتجاوز حجم التداول اليومي، مما يشير إلى عدم دخول أموال جديدة. بمجرد أن يرى المشترون المتبقون كسرًا دون أدنى مستوى سابق، من المرجح أن تؤدي أوامر وقف الخسارة إلى بيع مركز. أكبر شريط حجم على الرسم البياني ظهر على شمعة صاعدة، مما يشير إلى بعض المشترينلبيتكوين "قاعدة" يتم الاستشهاد بها مرارًا وتكرارًا: غالبًا ما ينخفض السعر بعد الانتخابات النصفية. لكن معظم الناس يغفلون نقطة أساسية — القاع الدوري السابق كان يُكتمل فقط بعد الانتخابات النصفية. الانخفاض والانتخابات مرتبطان فقط، وليس هناك علاقة سببية.
هذه المرة، أكمل بيتكوين قاع الدورة، لذا قد لا يتكرر سيناريو "الهبوط بعد الانتخابات" بالضرورة. الاحتمال الأكبر هو أن القاع ظهر قبل الانتخابات النصفية، مما يجعل من ينتظرون الانخفاض الحاد للشراء يفوتون الفرصة. في الدورة السابقة، حدث هذا الموقف مرة واحدة بالقرب من القاع الدوري، ومن الممكن أن يتكرر الآن. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ هيكل المدة رادار
$BTC يشير إلى وجود فرق سعر إيجابي مع تقلص واضح في العرض والطلب عند المستوى الأول. العائد السنوي للشهر القريب +20.8%، والعائد السنوي للشهر البعيد +5.92%، القريب أغلى؛ الفرق بين القريب والبعيد +2.23%، فرق عرض وطلب الشراء القريب والبيع البعيد عند المستوى الأول +0.97%. السعر المرجعي يبدو جيدًا، المستوى الأول عادي.
$ETH حجم فرق السعر الإيجابي عند المستوى الأول صغير جدًا. فرق عرض وطلب الشراء القريب والبيع البعيد +0.76%، حجم التزاوج عند المستوى الأول حوالي 991 دولارًا؛ بحجم 10 آلاف، هذا يغطي حوالي 10%. كلما كان الحجم أصغر، زادت نسبة التأثير.
$SOL فرق السعر المرجعي إيجابي، لكن عرض وطلب الشراء القريب والبيع البعيد عند المستوى الأول معكوس. العائد السنوي للشهر القريب +10.16%، والعائد السنوي للشهر البعيد +0.5%، القريب أغلى؛ الفرق بين القريب والبعيد +0.11%، فرق عرض وطلب الشراء القريب والبيع البعيد عند المستوى الأول -1.13%. الاتجاه القابل للتنفيذ عكس السعر المرجعي.كان هذا الأسبوع مرهقًا جدًا 😮💨. BTC 80350، ETH 2334، SOL 100.75، الارتداد يبدو أن الجميع شارك فيه، المساحة للشراء ضيقة حقًا. الخوف من التراجع، والانتظار يخشى من الارتفاع المفاجئ.
BTC لا يزال يرغب في الارتفاع، لكن 80300 ليست جذابة. المتوسط المتحرك لـ 20 دقيقة عند 80330 قريب جدًا، و80530 يشكل مقاومة. الليلة ننتظر مسح قرب 80000، بعد الهبوط والعودة نشتري، إذا كسر 79800 ننسحب؛ عند الارتداد إلى 80500 نخفض المراكز، والباقي نراقب 80800/81000. السهم الطويل عند 79168 بالأمس ما زال يؤلم، لا تستقبل الارتداد وكأنك محاصر 😅.
ETH أكثر استقرارًا من SOL، المتوسط المتحرك لـ 20 عند 2330 يدعم، MACD يتجه للأعلى، لكن 2350 لم يتم استردادها. الخطة الانتظار قرب 2320، إذا نزل إلى 2308 يعتبر خطأ، 2350 نبيع جزءًا؛ إذا تجاوز 2365 نعيد النظر، لا تتوقع قبل الوقت 📉.
SOL قوي خلال النهار، يعود إلى حوالي 100 مساءً. مفهوم وزن الرهان والـ oracle مجرد فكرة، لا تتابع الأخبار. إذا نزل تحت 100 ثم عاد نشتري، وقف الخسارة عند 99.4، عند 101 نخفض المراكز أولاً. أخشى أن تشتري الثلاث عملات معًا، وإذا هبطت لا تعرف من تبيع أولًا. ننتظر خطوة BTC أولًا، لا تسرع في تحريك الأوامر 🙏.على Coinbase، وصل سعر $HYPE إلى 72 في لحظة، بينما كان سعر السوق حوالي 75، وتم مسح أوامر الشراء عند 74 و73 دفعة واحدة — هذا التراجع العميق بنسبة 25% هو بالضبط "منطقة غسل السوق" النموذجية للعملات القوية. ما يستحق النقاش حقًا ليس هذه اللحظة، بل: عندما ينتظر السوق بأكمله "انخفاضًا إلى الستينيات"، فإن الأساسيات الخاصة بـ Hyperliquid تبتعد بهدوء عن سرد السعر. لننظر إلى رقم مُقلل من قيمته بشدة: حجم التداول السنوي للعقود الدائمة العالمية حوالي 9.3 تريليون دولار، وHyperliquid يشكل فقط حوالي 3%. هذا ليس "DEX الذي فاز بالفعل"، بل هو متحدٍ حصل للتو على تذكرة الدخول، ويركز على مسار عدم الحفظ — سقف هذا السوق لم يتم تسعيره بعد.💡 والأكثر عكسًا للحدس هو مقارنة التقييم: القيمة السوقية المتداولة لـ $HYPE حوالي 19 مليار دولار، و$CRCL حوالي 17.6 مليار دولار، لكن قدرة الربح للأول ليست أقل. بمعنى آخر، السوق يضع تسعيرًا متقاربًا لبروتوكول مشتقات على السلسلة وعملاق العملات المستقرة، لكن القليل من الناس يحللون بجدية اختلاف منحنيات النمو بينهما. يُعتبر أقل من 20 مليار دولار منطقة آمنة لبناء المراكز، والوصول إلى 40 مليار هو نقطة التعادل للخروج، وإذا لم يتحقق ذلك، ينتظر المستثمرون ذروة الدورة الحالية لإضافة المزيد — هذا النهج الطبقي بحد ذاته يوضح أن الحائزين على $HYPE يعتبرونه "حقوق ملكية" وليس "رموز". وهذا هو جوهر تقديري بأن السوق يقلل من قيمته: منطق الاحتفاظ بالعملة ≈ الاحتفاظ بالأسهم يتجلى في $HYPE أكثر من معظم الرموز الأخرى. إعادة الشراء، الحرق، تدفق الرسوم، الحائزونالضجة مزيفة، والإرهاق حقيقي هل شعرت يومًا بهذا الإحساس: المجموعة لا تزال تملأ الشاشة بالرسائل، وأنت لا تملك حتى القوة لفتحها؟ خلال اليومين الماضيين، عند مراقبة قوة وضعف القطاعات، يبدو المشهد منقسمًا على السطح. لا تزال BTC و ETH تحافظان على مكانتهما، وفي العملات البديلة تظهر أحيانًا بعض الأهداف التي ترتفع بسرعة، لكن عدد المتابعين لها واضح أنه أقل. الحماس لم يختفِ، بل تحول إلى نوع من الحماس "للنظر فقط". أنا نفسي أشعر بهذا الوضع، ليس لأنني لا أريد التحرك، بل لأنني أتردد لبضع ثوانٍ قبل أن أتحرك.✨ الكاتب الأصلي تحدث عن العملية من الثقة إلى التلاشي، وبعد قراءتي لم يخطر ببالي شخص معين، بل تعبير السوق بأكمله الآن. نجاح الشراء في 19 مايو يبدو الآن وكأنه حظ أكثر منه طريقة ناجحة. هذا النوع من التغذية الراجعة الإيجابية يجعل الناس يزيدون من مراكزهم، ويرفعون الرافعة المالية، ويزيدون المخاطر، ثم تُسحب منهم ببطء في المرحلة التالية من السوق. السوق لن يكافئك فقط لأنك كنت على حق في الماضي. من خلال مراقبة قوة وضعف القطاعات، ما يتم تداوله فعليًا الآن هو "من يستطيع الحفاظ على انتباهه". العملات الرئيسية مدعومة بالتمويل، لا تهبط كثيرًا ولا ترتفع بسرعة؛ والارتداد في العملات البديلة يشبه أكثر تفريغ المشاعر قصيرة الأمد، واستمراريته مشكوك فيها. التعب من السرد واضح، القصص الجديدة لا تجذب، والقصص القديمة لا يريد أحد سماعها مرة أخرى. في هذه الأوقات، نفسية الجماهير منقسمة: جانب يخاف من الفقدان، وجانب آخر يخاف من اللحاق بالركب الأخير، FOMO والتردد موجودان معًا. الطريق المتفائل ليس معدومًا أيضًا. إذا استطاعت BTC أن تستقر في موقع حاسم، و ETH تلحق بها، وظهرت زيادة في حجم التداول في العملات البديلة بدلاً من نبضات قصيرة، فإن تفضيل المخاطرة لديه فرصة للعودة تدريجيًا، والإيقاع سيكونمراقبة السوق يوم الثلاثاء | الهدوء قبل قرار الفيدرالي
$BTC — $80,450 | يحافظ على خط الـ $80K 📊
بعد الانخفاض تحت $81K، استقر Bitcoin حول $80,450. الأسواق تقدر احتمال 84.5% لبقاء الأسعار دون تغيير. قد يؤدي التوقف إلى ارتداد معتدل، لكن الكثير من هذا التوقع قد يكون مُدرجًا بالفعل في الأسعار. يبقى مستوى $80K هو المستوى الرئيسي للمراقبة، بينما يحتاج الاختراق الأقوى إلى محفزات صعودية جديدة.
$ENA — $0.206 | توقف الارتفاع 🚀
#SKhynixQ3HBM4Earnings
$BTC $ETH $ZEC عقود Binance ETH الدائمة، بسعر تصفية يبلغ 2355.19. يُظهر سجل التصفية عمليات التصفية القسرية التي تم تفعيلها بالفعل، وليس أموالًا جديدة تدخل بنفس المبلغ. تؤدي عمليات التصفية الطويلة إلى بيع سلبي، بينما تتطلب عمليات التصفية القصيرة إعادة الشراء؛ النظر فقط إلى المبلغ الإجمالي يخلط بين هذين التداولين المتعاكسين معًا. بعد جولة من التصفية، قد يتباطأ السوق أو يستمر في التضخيم تحت سيولة ضعيفة. الفرق يكمن في ما إذاتحليل أسباب صعوبة انعكاس الاتجاه الهبوطي المستمر نتيجة البيع المستمر لـ STRK، رغم الرؤية المستقبلية الجيدة لمقاومة الكم
1. قصة المستقبل البعيد لا تستطيع دعم ضغط البيع الفعلي المستمر حالياً، مع توقعات وتدفقات نقدية غير متوافقة
مقاومة الكم في L1 المستقلة هي مخطط بعيد المدى، لا تزال في مرحلة البحث والتطوير والتصويت الحوكمي، الشبكة الرئيسية، نظام التشفير ما بعد الكم الكامل، والنظام البيئي الناضج لم يتم تنفيذها بعد، وهي تقييمات مستقبلية.
لكن ضغط البيع يحدث فورياً وبشكل شهري: يتم تحرير 127 مليون وحدة شهرياً لمدة ستة أشهر متتالية، وتعود هذه العملات للمستثمرين الأوائل والمساهمين بتكلفة منخفضة جداً.
قانون السوق هو: السرد المستقبلي يمكن أن يحفز ارتدادات قصيرة المدى فقط، ولا يمكنه استيعاب تدفق البيع المستمر في السوق الفوري. عند صدور أخبار إيجابية يرتفع السعر، لكنه يواجه فوراً عمليات بيع من العملات المحررة، مما يخلق دورة "ارتفاع بسبب الأخبار الإيجابية → بيع بسبب التحرير → تسجيل أدنى جديد". الرؤية الجميلة هي قصة لسنوات قادمة، أما البيع فهو فعل يحدث الآن.
2. اقتصاد التوكن يفتقر إلى آلية دعم صلبة، ولا يوجد شراء مستمر لمواجهة العرض الناتج عن التحرير
STRK لا يمتلك آلية إعادة شراء أو حرق ثابتة من رسوم المعاملات؛ يتم استخدام إيرادات الشبكة أولاً لدفع تكاليف المنسق وغاز الإيثيريوم، ولا تتحول إلى عمليات شراء مستمرة للتوكن.
حجم الرهن الحالي صغير جداً، ولا يكفي لمواجهة العرض المتزايد شهرياً بأكثر من مئة مليون وحدة.
الأموال المتفائلة هي في الغالب أموال مضاربة قصيرة الأجل تراهن على التوقعات المستقبلية، تهدف لتحقيق فرق السعر، وليست أموالاً طويلة الأجل. عند ضعف الارتداد، تغادر هذه الأموال السوق أولاً، مما يؤدي إلى اختفاء قوة الشراء بسرعة. الاعتماد فقط على أموال الإيمان لا يكفي لتحمل تدفق العملات الضخم المستمر شهرياً.
3. توقعات التحرير تم تسعيرها مسبقاً، لكن استمرارية ضغط البيع غالباً ما تُقلل من قيمتها
يعتقد الكثيرون أن الأخبار السلبية الناتجة عن التحرير تم استيعابها مسبقاً، وهذا خطأ: يمكن استيعاب حدث سلبي واحد مسبقاً، لكن ست جولات متتالية من التحرير تمثل تدفقاً مستمراً للعرض.
الجولة الأولى من التحرير تسبب أكبر ذعر؛ الجولة الثانية تستمر في الهبوط؛ في الجولات التالية، يقل الذعر لكن رغبة حاملي العملات منخفضة التكلفة في البيع لا تختفي. طالما أن الارتداد يحقق أرباحاً، سيكون لدى حاملي العملات دافع للبيع.
بمعنى آخر: الذعر يتلاشى، لكن ضغط البيع لا يختفي مباشرة. كل جولة تحرير تضغط بقوة على مساحة الارتداد العلوي، مما يصعب حدوث انعكاس سلس للسوق.
4. تحول L1 ومسار مقاومة الكم يحملان مخاطر تنفيذ كبيرة، والسرد قد يتراجع في أي وقت
التحول من L2 على إيثيريوم إلى L1 مستقل ليس مجرد تحدي تقني، بل يتطلب تصويت حوكمي، انتقال المطورين، انتقال النظام البيئي، وإعادة بناء نموذج الأمان؛ التعديل الأصلي لنظام التشفير ما بعد الكم على كامل السلسلة صعب جداً، مع مخاطر تأخير، تعديل الخطط، أو فشل التدقيق.
الرؤية المستقبلية ليست مؤكدة 100% للتنفيذ. الأموال ستستمر في تخفيض قيمة هذه التوقعات المستقبلية. مع كل جولة تحرير وضغط بيع، وانخفاض TVL، ستتقلص قيمة التقييم المضافة للسرد، وتضعف تأثيرات الأخبار الإيجابية.
5. هيكل العملات محاصر عبر طبقات، وكل ارتداد يتحول إلى نافذة بيع متعددة الطبقات
منذ القمة، انخفض السعر مع تراكم كميات كبيرة من العملات المحاصرة عند مستويات عالية.
كلما جاءت أخبار إيجابية عن مقاومة الكم وL1، يحدث ارتداد، لكنه يصاحبه ثلاث موجات بيع: العملات منخفضة التكلفة المحررة حالياً، أرباح المضاربين قصيرة الأجل، والعملات المحاصرة في مستويات عالية تنتظر فك الحصار.
تدفق هذه الموجات المتعددة من البيع يحد بشدة من ارتفاع الارتداد. بدون دخول أموال طويلة الأجل كافية، كل ارتداد هو مجرد استراحة في مسار الهبوط، ومن الصعب أن يتحول إلى اتجاه صاعد.
6. عملة ذات بيتا عالية، والبيئة السوقية العامة ستزيد من ضغط الهبوط
قيمة STRK تعتمد بشكل كبير على تفضيل المخاطر في سوق العملات الرقمية. إذا كان BTC ضعيفاً، وسرد مخاطر الكم مجرد توقع بعيد دون انفجار، فلن يكون هناك دافع للأموال للاستثمار الكبير في مسار مقاومة الكم.
في بيئة سوق ضعيفة ومنافسة على الموجودات، تفضل الأموال الحذر، ولا ترغب في دفع علاوة عالية لرؤية تقنية بعد سنوات. مقارنة بـ BTC وETH، STRK هي سرد نيش، وتحملها المالي ضعيف.
7. جدلي: متى يمكن كسر هذا الوضع؟
ليس من الضروري أن يكون الضغط من التحرير مستمراً إلى الأبد، بل يحتاج إلى تغييرات جوهرية: قفل طويل الأجل طوعي لكميات كبيرة من العملات المحررة، تدقيق وإطلاق حلول مقاومة الكم على L1 وكامل السلسلة، نمو مستمر في TVL وإيرادات البروتوكول، وإطلاق آلية إعادة شراء وحرق منتظمة.
قبل تحقيق هذه النتائج الصلبة، الاعتماد فقط على الرؤية المستقبلية الجميلة يصعب أن يواجه ضغط البيع الشهري للعملات منخفضة التكلفة، ومن الصعب عكس الاتجاه الهبوطي على المدى القصير. الأصول الرقمية حققت ربحًا دفتريًا يقارب 20.9 مليار دولار. حتى 18 أكتوبر، كانت تمتلك 848517 عملة BTC، بسعر متوسط للشراء 75446 دولارًا. لكن هذا كان في نهاية سبتمبر. في بداية أكتوبر، كانت تشتري حول 85800 دولار، والآن عاد سعر $BTC إلى حوالي 80200، مما يعني أن الفارق عن سعر الشراء المتوسط حوالي 6٪ فقط. في الأسبوعين الماضيين، كانت تشتري فقط بضع مئات من العملات أسبوعيًا، حيث تم توجيه الجزء الأكبر من الأموال لإعادة شراء أسهم STRC الممتازة، وزيادة رأس المال في MSTR خلال الأسبوع كانت فقط حوالي 20 مليون دولار، وهذا الشراء لا يؤثر بشكل كبير على السوق. الأرقام المالية على الأرجح جيدة، لكن السوق بعد الاطلاع عليها يهتم أكثر بمقدار استمرار ارتفاع mNAV، وهل هناك أموال كافية للاستمرار في الشراء. الآن خط الـ 80000 يعتمد على أموال ETF والعقود، وليس على Saylor، ولا يمكن توقع أن التقرير المالي سيؤدي إلى ارتفاع كبير. على المدى القصير، 79400 هو أدنى سعر اليوم، وإذا انخفض السعر تحته يجب تقليل المراكز. المقاومة بين 80900 و81300، وإذا لم يتمكن السعر من الصعود فوقها فلا تتابع الشراء. أنا أفتح مراكز خفيفة فقط، وأضع وقف خسارة تحت 79200، وإذا ارتد السعر إلى حوالي 81000 سأبيع جزءًا منها أولاً. #Strategyتوقعات التقرير المالي: عائدات BTC الدفترية ترتفع بشكل كبير $BTC #IREN矿企转型AI云服务，GPU交付进展待揭晓 11月5日美股盘后，IREN要公布最新财报了。现在全网的眼睛都盯着它：从比特币挖矿向AI云服务转型，到底搞出什么名堂了？它买的那些GPU显卡集群交付到了哪一步？数据中心什么时候能盖好？这份财报，就是检验它转型成色的试金石。但你看盘面上，代币化股票IREN和xIREN却微跌了1%左右。 小马哥的个人看法是：这饼画得挺香，但现实很骨感。 转型AI云服务，说白了就是嫌弃挖矿利润越来越薄，想去蹭AI算力那块更大的肥肉。但这事儿难在哪？难在没看到实打实的“大合同”。之前市场上传得沸沸扬扬说它和Anthropic有合作，股价冲高了一波，结果呢？现在又吐回去了。社区里老哥说得很对，没有具名大客户的合同，一切都是耍流氓。你自己掏钱买高价GPU、建机房，那叫纯纯的烧钱。如果财报里资本开支失控，而AI云收入又没跟上，那估值就是严重透支。 有啥影响？ 短期来看，这是个极其重要的情绪风向标。传统挖矿企业纷纷“叛逃”去搞AI，说明算力市场的风向彻底变了。这股情绪会直接传导到币圈，刺激那些搞去中心化算力和AI概念的项目跟着躁动。但资金现在极其精في عام 2010، تراجع بنسبة 72%. في عام 2014، 65%. في عام 2018، 52%. في عام 2022، 27%. وما هو أكثر إيلامًا هو الربع الرابع. في ثلاثة من السنوات الأربع الماضية للانتخابات النصفية، سجل الربع الرابع عوائد سلبية — انخفاض بنسبة 16.7% في 2014، و42% في 2018، و14.75% في 2022. التصويت في 3 نوفمبر، أقل من 10 أيام بعيدًا. ليس من العيب أن تكون قلقًا. البيانات هنا بالضبط؛ تجاهلها هو خداع للنفس. في 2014 و2018 و2022، ظهرت أدنى مستويات سوق الدببة كلها بعد الانتخابات. كانت الأدنى بعد 71 و38 و13 يومًا من يوم الانتخابات بشكل عام، هذا النوع من الطرح العام الأولي الضخم عادةً ما يبدأ بالاهتمام الإعلامي ثم يبدأ في سحب السيولة، وبحسب خبرة $SPCX، فإنه عادةً ما يبدأ في الانخفاض قبل أسبوع واحد على الأقل من الطرح.
بين إعلان SpaceX عن النموذج S-1 (20 مايو) وتسعير الأسهم (11 يونيو)، كانت الفترة الأولى عبارة عن ترويج إعلامي، والأسبوع الأخير كان مرحلة سحب السيولة.
لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قواعد صارمة للجهات المصدرة التي تخضع لمراجعة سرية: لا يمكن بدء جولات العرض التقديمي (roadshow) إلا بعد 15 يومًا على الأقل من إعلان النموذج S-1. تم الإعلان في 26 أكتوبر، وأول يوم لجولات العرض هو 10 نوفمبر.
وبالتالي، بالنسبة لـAnthropic: الفترة قبل 9 نوفمبر هي فترة الترويج الإعلامي، من 10 نوفمبر حتى التسعير (الأسبوع الذي يسبق عيد الشكر) هي فترة سحب السيولة، والذروة تكون قبل 3 إلى 5 أيام تداول من التسعير. وبين الانتخابات النصفية في 3 نوفمبر وجولات العرض في 10 نوفمبر هناك فقط 4 أيام تداول، مع وجود بيانات الوظائف غير الزراعية الكبيرة في 6 نوفمبر. لذلك، من هذا الأسبوع وحتى الانتخابات النصفية، من المرجح أن يكون التسعير هو المرجع وليس سحب السيولة.
في الوقت نفسه، نموذج S1 الخاص بـAnthropic يتماشى مع تقارير أرباح مايكروسوفت وجوجل وأمازون هذا الأسبوع والتي قد تكون إيجابية، والمنطق هنا هو أن نفقات Anthropic تمثل دليلاً على ضرورة الإنفاق الرأسمالي لمزودي خدمات السحابة. الأموال التي يتم جمعها من الطرح العام الأولي ستعود في النهاية إلى هذه الشركات الثلاث وشركات تصنيع الرقائق، لذا فإن سحب السيولة هذا هو سحب للسوق ككل، لكنه ضخ للسيولة لمزودي خدمات السحابة. ومع ذلك، هذا يعود إلى نمط معقد يشبه صعود السلم بدفع القدم اليسرى واليمين بالتناوب، والسؤال هو هل لا يزال السوق قادرًا على (التظاهر بأنه) يوافق على ذلك؟نمو التداول في الربع الثالث لـ $HOOD كان فعلاً قويًا، اشتراكات Gold، إيرادات الفوائد وعقود الأحداث جعلت هيكل الدخل أكثر تنوعًا، وليس معتمدًا فقط على حجم التداول. أميل إلى أنه يمكن أن يتجاوز توقعات الأرباح، لكن المشكلة هي أن سعر السهم قد استوعب هذه التوقعات الجيدة بالفعل. في هذا الموضع قبل التقرير المالي، لو كان لدي مركز، سأكون أكثر ترددًا: هل أحتفظ وأراهن على التوجيه، أم أنتظر وأراقب حتى تظهر الأرقام؟ شعوري هو، إذا كان سيتجاوز التوقعات حقًا، ربما كان السوق قد تحرك بالفعل؛ وعلى العكس، إذا كان التوجيه أقل قليلاً، فإن جني الأرباح سيكون مباشرًا جدًا. لذلك لا تركز فقط على "هل يمكن أن يتجاوز" هذه النقطة، بل انظر إلى كيف ستشرح الإدارة الربع القادم بعد التجاوز. أنا أميل حاليًا إلى الانتظار، وأقرر بعد صدور التقرير المالي، وليس مستعجلاً في الرهان على الاتجاه خلال هذين اليومين. في 22 أكتوبر، أدرجت حكومة هونغ كونغ 18 شركة في قائمة OASES "الشركات الاستراتيجية". شركة Solana (ناسداك HSDT) هي الشركة الوحيدة للبنية التحتية للبلوكشين ضمن القائمة، وأعلنت في نفس اليوم عن تأسيس مقرها الإقليمي لآسيا والمحيط الهادئ في هونغ كونغ وتشغيل عقدة تحقق Solana هناك.
الأرقام المتعلقة بالمحفظة هي مخزونها: 2,064,068 وحدة SOL (وفقًا لإفصاح SEC في 30 يونيو)، بقيمة تقارب 209 مليون دولار أمريكي؛ نسبة mNAV 0.65، وسعر السهم يعادل فقط حوالي 60% من صافي الأصول. 209 مليون دولار تمثل فقط 0.35% من القيمة السوقية لـ $SOL التي تبلغ 59.7 مليار.
بعد صدور الخبر، كان سعر $SOL عند 101.3، بتغير خلال 24 ساعة -0.5%، وخلال 30 يومًا -16.6%، أي لم يتحرك تقريبًا.
من يشتري؟ في OKX، بلغ حجم التداول الدائم خلال 24 ساعة 7.44 مليون وحدة بقيمة حوالي 754 مليون دولار، بينما التداول الفوري كان فقط 53 مليون، والعقود الآجلة تعادل 14 ضعف التداول الفوري؛ العقود المفتوحة 315 مليون؛ معدل التمويل +0.01% كل 8 ساعات، حيث يدفع المتداولون في وضع الشراء، والفارق في السعر الدائم 0.03%. السعر ثابت، والمتداولون في وضع الشراء يدفعون، والعقود الآجلة أرخص من التداول الفوري — هذا ليس بناء مراكز من المؤسسات، بل هو تداول بالرافعة المالية يحافظ على الوضع.
السياسة توفر قناة، وليست طلب شراء. أموال تخزين العملات في النهاية تعتمد على سعر $SOL نفسه. ما رأيكم، أي من هذه الشركات في القائمة ستتحول فعلاً إلى طلب شراء لـ SOL؟«ثلاثة أحداث متزامنة: FOMC، PCE، تسوية خيارات بقيمة 11 مليار دولار»
التقييم الأساسي: $BTC و $ETH يتأرجحان ذهابًا وإيابًا، والاتجاه قصير الأجل لهذا الأسبوع يعتمد على تسعير هذه الأحداث الثلاثة مجتمعة.
أولاً، قرار FOMC واجتماع الإعلان في 29 أكتوبر. من المتوقع إلى حد كبير عدم تغيير السياسة، حيث تعطي CME احتمالًا حوالي 91%. النقطة المحورية ليست "هل سيتم رفع الفائدة أم لا"، بل في كيفية وصف الرئيس لمسار ديسمبر — السوق راهن على احتمال رفع الفائدة في ديسمبر بنحو 80%، والتشديد سيؤكد رفع سعر الفائدة الحقيقي وضغط الأصول ذات المخاطر. تحذير من Wintermute: التقلب الضمني منخفض نسبيًا، وقد يتم التقليل من التقلبات قبل وبعد القرار.
ثانيًا، بعد FOMC مباشرة يأتي PCE والناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث. مؤشر PCE لشهر سبتمبر هو المقياس الحقيقي الذي يراقبه الاحتياطي الفيدرالي للالتصاق بالتضخم، إذا استمر مؤشر PCE الأساسي في الانخفاض إلى 3.0% فسيكون ذلك إيجابيًا لـ BTC؛ أما إذا استمر في التماسك أكثر من المتوقع، فإن "أعلى وأطول" سيضغط مباشرة على مساحة الارتداد.
ثالثًا، في 30 أكتوبر، تسوية شهرية لخيارات BTC بقيمة حوالي 11 مليار دولار. القيمة الاسمية في Deribit حوالي 10.97 مليار دولار، وعدد عقود الشراء ضعف عقود البيع تقريبًا، لكن القيمة الاسمية الكبيرة لا تعني وضوح الاتجاه؛ قبل وبعد الاستحقاق، سيزيد تحوط صانعي السوق من التقلبات قصيرة الأجل، والنطاق بين 83,000 و85,000 دولار هو محور اللعب.
مع تزامن هذه الأحداث الثلاثة، من الأفضل تقليل الحركة قبل وضوح الاتجاه، ولا تخلط بين التقلب والاتجاه.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位؟ تسريع الذكاء الاصطناعي لفترة كسر التشفير الكمومي، وأسباب المخاطر الكبيرة التي تواجهها العملات الرقمية في جميع الصناعات
1. يمكن للذكاء الاصطناعي تقصير وقت ضبط وتحسين خوارزميات الكم بشكل كبير، مما يقلل من عتبة كسر التشفير الكمومي
خوارزمية شور نظريًا قادرة على كسر تشفير المنحنيات الإهليلجية، لكن وجود حاسوب كمومي عملي قادر على كسر ECDSA بثبات وبخطأ مقبول يتطلب عتبة عالية جدًا في الأجهزة.
يمكن للذكاء الاصطناعي أن يتحمل مهام المحاكاة الضخمة، وتحسين المعلمات، وضغط الدوائر، والبحث عن حلول تصحيح الأخطاء: تحسين هيكل الدوائر الكمومية تلقائيًا، وتقليل استهلاك الكيوبت وموارد تصحيح الأخطاء.
خطط الكسر التي كان من المتوقع أن تستغرق أكثر من عقد لتنفيذها، تم ضغط دورة تطويرها بمساعدة تصميم الذكاء الاصطناعي والتكرار. الذكاء الاصطناعي ليس هو من يكسر التشفير مباشرة، بل هو "مسرع" للحوسبة الكمومية، مما يجعل كسر التشفير الكمومي من فرضية بعيدة إلى تهديد واقعي أقرب.
2. يتقن الذكاء الاصطناعي المسح الشامل، والالتقاط، وجمع المفاتيح العامة المكشوفة على الشبكة، استعدادًا للكسر المسبق
جميع سجلات المعاملات على الشبكة شفافة ومفتوحة. يمكن لروبوتات الزحف والأنظمة الكبيرة للذكاء الاصطناعي استعراض جميع بيانات السلاسل العامة التاريخية تلقائيًا، وتصنيف وجمع المفاتيح العامة المكشوفة، ووضع علامات على العناوين عالية الخطورة، وحساب كمية الأصول المرتبطة.
يمكن للمهاجمين جمع جميع المفاتيح العامة المستهدفة مسبقًا، وبمجرد أن تصل الأجهزة الكمومية إلى المستوى المطلوب، يتم تنفيذ الكسر دفعة واحدة.
بالنسبة لعملات مثل BTC التي تكشف عن مفاتيح عامة كثيرة أثناء المعاملات، فإن نمط الهجوم "جمع مسبق، انتظار نضج الكم لفك التشفير" يصبح بسيطًا وفعالًا بفضل الذكاء الاصطناعي.
3. لا تزال معظم أنظمة التشفير الأساسية للعملات الرقمية تستخدم المنحنيات الإهليلجية
ليس فقط بيتكوين، بل ETH ومعظم العملات البديلة تعتمد في التوقيع على منحنيات إهليلجية مثل secp256k1 وsecp256r1.
هذا النظام التشفيري هش أمام خوارزمية شور. طالما أن الحواسيب الكمومية المدعومة بالذكاء الاصطناعي قادرة على كسر ECDSA، فإن العديد من العملات التي لم تخضع لتحديثات مقاومة للكم ستواجه نفس أزمة التشفير الأساسية. المخاطر ليست حكرًا على BTC بل هي مشكلة مشتركة.
4. تحدد نماذج الحوكمة في العديد من السلاسل العامة صعوبة ترقية حلول مقاومة الكم
نماذج الحوكمة في السلاسل العامة مختلفة:
- السلاسل اللامركزية التي لا تملك فريقًا قياديًا، تتطلب ترقية توافق جميع العقد، المعدنين، المحافظ، البورصات، والحيتان، مما يجعل تكلفة التنسيق عالية جدًا؛
- بعض فرق المشاريع توقفت عن الصيانة والتحديث، ولا يوجد من لديه القدرة على استبدال التشفير بمقاومة الكم؛
حتى مع معرفة المخاطر، لا توجد القدرة على استبدال التشفير الأساسي.
هذا يعني: حتى مع وجود العلاج، العديد من السلاسل لا تستطيع استيعاب هذا العلاج.
5. سيضغط مزيج الذكاء الاصطناعي والكم على فترة الانتقال لتجنب المخاطر للمشاريع
كان السوق يفترض سابقًا وجود وقت طويل للتحديث والانتقال ببطء. بعد تسريع الذكاء الاصطناعي لتقنيات الكم، تقلص الوقت المتاح للسلاسل العامة لإكمال الترقية المقاومة للكم ونقل أصول المستخدمين.
الكثير من المستخدمين العاديين، المحافظ، والبورصات لم يجهزوا خطط انتقال مسبقة. بمجرد وصول الخطر مبكرًا، وعدم القدرة على نقل مفاتيحهم الخاصة في الوقت المناسب، سيحدث ذعر واسع النطاق وسرقة أصول كبيرة.
6. سيؤدي الذعر في السوق إلى تدافع متسلسل عبر العملات، وليس فقط خسائر السرقة
بمجرد تأكيد السوق لقدرة الذكاء الاصطناعي والكم على الكسر، لن يقتصر الذعر على عملة واحدة.
ستتم إعادة تسعير المخاطر بسرعة لجميع العملات التي تستخدم تشفير المنحنيات الإهليلجية القديمة، مع هروب جماعي. بالإضافة إلى ذلك، ستؤدي عمليات التصفية المتسلسلة للرافعة المالية في العقود إلى هبوط منهجي في سوق العملات الرقمية بأكمله.
حتى إذا لم تتعرض بعض العملات لهجمات قراصنة على المدى القصير، فإن مجرد تفاقم توقعات المخاطر كافٍ لإحداث صدمة سوقية مدمرة.
7. التمييز بين الحدود: العملات المقاومة للكم الأصلية هي فرع خارج هذه المخاطر
العملات التي تبني طبقتها الأساسية باستخدام تشفير مقاوم للكم وفقًا لمعايير NIST (مثل STRK المقاوم للكم أصليًا، وZEC التي تخضع حاليًا للتحديث)، هدف تصميمها هو مقاومة هجمات خوارزمية شور الكمومية.
لن تتأثر هذه العملات بنفس الهجمات الناتجة عن ثغرات المنحنيات الإهليلجية، وهذا هو المنطق الأساسي لسرد الأمان الكمومي. لكن هذه العملات لا تزال قليلة وغالبًا في مراحل البحث والتطوير والاختبار، ولم تنتشر على نطاق واسع بعد.أنا أنشر كل صباح قبل الساعة الثامنة أسعار الثلاث أوامر المعلقة، مستويات وقف الخسارة ونسب المراكز على Orbit، هذا الأسبوع تم تفعيل أربعة أوامر وقف خسارة، ثلاثة منها كتبت قبل تفعيلها. أريد التحقق مما إذا كانت هذه الطريقة تحقق ربحًا أم خسارة، والنتيجة ستكون واضحة خلال أسبوعين.
سعر BTC الآن 80,368، انخفض بنسبة 0.5% خلال 24 ساعة، السوق يبدو راكدًا. لكن في نفس اليوم، قدمت Franklin Templeton طلبين لصناديق تداول بيتكوين "توزع أرباحًا"، وهذه الإشارة أهم من الشموع اليابانية. في السابق، كانت منتجات البيتكوين تبيع على أساس "الربح من الارتفاع"، أما الآن فالمؤسسات بدأت تصمم هياكل "تولد تدفقات نقدية" حتى مع الاحتفاظ بها. العملاء المستهدفون ليسوا المتابعون للسوق مثلنا، بل هم صناديق الاستثمار التي يجب عليها تقديم عوائد ربع سنوية. اعتبار BTC كأصل يولد عوائد هو قصة نادرة في هذا التعديل، ويفسر لماذا تم دعم مستوى 80 ألف مرارًا.
بالنسبة لـ ETH، سأكون صريحًا: السعر 2,327، انخفض بنسبة 1.3% خلال 24 ساعة، أضعف من BTC. نسبة ETH/BTC لا تزال تتراجع، وعندما ينكمش الميل للمخاطرة، يتم تقليل الأصول ذات المخاطر العالية أولًا، وهذه القاعدة لم تتغير. في موقعي، أحتفظ بمركز مراقبة لـ ETH، وقف الخسارة عند 2,240، وإذا انخفض السعر عن ذلك سأخرج من السوق وأنتظر، ولن ألتقط السكاكين الطائرة.
في موقع BTC هذا، هل تحتفظ بالعملة الفعلية وتنتظر نضوج قصة ETF ببطء، أم تقلل نصف مركزك أولًا وتنتظر كسر مستوى 80 ألف؟
تابعني، أنشر يوميًا مراكز التداول الحقيقية ومنطق وقف الخسارة، وأكتب بصراحة حتى عند الخسارة.
#OKX预言家 معركة الدفاع عن 80 ألف دولار تصطدم بالأسبوع الفائق: BTC يحافظ على الدعم، SOL في تباعد، ZEC يعاكس الاتجاه، من سيحقق أولاً؟
سعر بيتكوين عند 80,170 دولار، تراجع من القمة وخسر 80 ألف لفترة. اجتماع FOMC، تقارير عمالقة التكنولوجيا، وPCE ستصدر خلال 48 ساعة، والقيمة السوقية الإجمالية 2.79 تريليون.
$BTC: ضغط مزدوج من الماكرو. سعر النفط 111 دولار، ارتفاع CPI إلى 3.7%، مع تراجع أسهم AI. نطاق 81500–82000 تحول من دعم إلى مقاومة، و78000–79000 يوجد طلب شراء بأكثر من 80 مليون دولار؛ صافي تدفق ETF الأسبوعي 301 مليون، لكن يوم الخميس انسحب 636 مليون. مصير 80 ألف يعتمد على نتائج FOMC والتقارير.
$SOL: سعر ضعيف، قوة على السلسلة. عند 101.22 دولار، هبط 15.8% خلال 30 يوم، RSI حوالي 35 مفرط في البيع. لكن حاملي Solana RWA وصلوا إلى 1.64 مليون، ارتفاع قياسي وخمسة أضعاف مقارنة بأغسطس، وحجم التحويل خلال 30 يوم زاد 46% إلى 46.1 مليار. السعر والتبني في تباعد، التصحيح يعتمد على الأساسيات.
$ZEC: السوق الضعيف وهو قوي. عند 1238.22 دولار، ارتفع 6.98% خلال 7 أيام. صافي تدفق Grayscale Zcash ETF الأسبوع الماضي 41.1 مليون، أنهى ثلاثة أسابيع من التدفقات الخارجة؛ السرد حول الخصوصية يحصل على علاوة. لكنه تراجع من القمة، واستمرارية التدفق تحتاج اختبار.
الملخص: الماكرو هو المسيطر، والتباين الهيكلي. BTC في اتجاه، SOL في تصحيح، ZEC يحذر من الشراء المرتفع. قبل FOMC والتقارير، السيطرة على الحيازات وانتظار الإشارات.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ لقد فاتك الكثير، CELO قد يكون الشيء الذي لا يجب أن تفوته في 2026 في قائمة "الأشياء التي فاتتني" قبل عدة أيام، سأل أحدهم: ماذا يجب أن نتمسك به في 2026؟ في إجابتي، CELO في المقدمة. ليس لأن سعره اليوم ارتفع في الرسم البياني، بل لأن هناك فجوة واضحة بالعين المجردة بين الأساسيات وسعر التوكن. عدد المستخدمين النشطين يوميًا قد وصل إلى المركز الأول بين طبقة 2 لإيثيريوم، لكن القيمة السوقية للتوكن لا تزال تتأرجح حول 55 مليون دولار. هذا الوضع "العمل موجود، والمال لم يُعطَ" عادة لا يستمر طويلاً في عالم العملات الرقمية. الإشارة الأولى التي لا يمكن تجاهلها: إعادة الشراء تتم بأموال حقيقية، وتزداد سرعتها. في أبريل، حصل CELO على دعم مجتمعي بنسبة 97% لاعتماد إصلاح اقتصاد التوكن CELOccelerate، والجوهر هو: 100% من دخل المصنفين الصافي ورسوم الغاز للعملة المستقرة تُستخدم برمجياً لإعادة شراء CELO في السوق المفتوحة، وتُودع في صندوق مجتمع DAO، حيث يقرر الحائزون كيفية استخدامها، بما في ذلك الحرق الدائم. حتى أكتوبر، تجاوزت كمية إعادة الشراء 9.1 مليون توكن، وفي الأسبوع الماضي فقط تم إعادة شراء حوالي 600 ألف توكن. دخل الشبكة في الربع الثالث نما بنسبة 21% مقارنة بالربع السابق، وإيرادات الرسوم ارتفعت 280% خلال 90 يومًا. سرعة إعادة الشراء مرتبطة مباشرة باستخدام الشبكة — كلما زادت المعاملات، زادت كمية CELO التي تُشترى. هذا ليس إعلانًا مؤقتًا، بل آلة تعمل أسبوعيًا. الإشارة الثانية: المستخدمون حقيقيون، وليسوا مزيفين. عدد المستخدمين النشطين يوميًا لـ CELO يتجاوز 459 ألف، ويحتل بثبات المركز الأول بين طبقة 2 لإيثيريوم صناديق ETF تسحب الأموال، لكن BTC تعود لترتفع إلى 80440، الليلة هذه الصفقة القصيرة ليست مجرد رؤية أخبار سلبية وفتح مركز بيع بغفلة. تدفقات صناديق BTC ETF اليومية خارجة 2123 وحدة، حوالي 169 مليون دولار، لكن خلال 7 أيام هناك تدفق صافٍ داخلي 3344 وحدة، حوالي 267 مليون دولار، الأموال التي تم شراؤها سابقًا لم تخرج كلها. أما ETH فالوضع أسوأ، تدفقات يومية خارجة 6960 وحدة، حوالي 16.07 مليون دولار، وخلال 7 أيام خرج 85801 وحدة، حوالي 198 مليون دولار، والسعر ارتد من حوالي 2310 إلى 2332.
اللعنة، مراقبة تدفقات الأموال للتداول على الهبوط، وعند فتح الشمعة لا أستطيع اتخاذ القرار. المتوسط المتحرك لـ BTC لمدة 15 دقيقة عند 20 فترة هو 80203 وقد عاد للارتفاع، وMACD أصبح إيجابيًا، الآن استخدام 80200 كنقطة لفتح مركز بيع يبدو غير مريح. أفضل الانتظار حتى يعود إلى حوالي 80200 لأرى إذا كان هناك من سيشتري. ليس من الضروري الشراء الآن، إذا جاء شمعة هبوطية قوية، أعتقد أنني سأتراجع. سأجرب بحجم صغير، إذا انخفض إلى 79900 سأخرج، لا أريد أن أتعامل معه حتى 79300 مرة أخرى.
المستوى 80700—80850 أفكر في جني الأرباح هناك، لقد انعكس السعر هناك للتو، وصناديق ETF لا تعطي ثقة كبيرة، لذلك لا أريد أن أحتفظ بكل أرباح الارتداد للمخاطرة. سأتعامل بحذر مع ETH، رغم استعادة المتوسط المتحرك عند 2322، لكن المقاومة عند 2340—2345 فوق الرأس، الدخول عند 2332 ليس مريحًا كثيرًا. SOL عند 101.77 عاد إلى 101.58، لكن لا أريد إضافة صفقة الآن. الليلة أريد أن أفهم صفقة BTC هذه جيدًا، لا أريد أن أرى العملات الثلاث ترتد معًا وأعتقد أنني يجب أن أربح من الثلاثة معًا.أسبوع FOMC، القرار نفسه قد لا يكون نقطة الانفجار، التغيير الحقيقي مخفي في الصياغة ومخطط النقاط 🧐
إذا استمر تضييق سيولة الدولار، سيكون من الصعب على الأصول ذات المخاطر أن تستمر فقط بناءً على المزاج.
$BTC يتأرجح حول 80 ألف، ومستوى 81 ألف هو نقطة فاصلة للمزاج، والثبات بحجم تداول مرتفع فوقه هو الفعّال 📈
ETH يرتد لكنه يفتقر إلى استمرار الشراء، الهيكل الضعيف لم يُكسر بعد.
$ZEC لا يزال المضاربون يدفعون رسوم التمويل، مما يشير إلى وجود من يسبق السوق، لكنه يعني أيضًا زيادة الازدحام ⚠️
لا تعتبر "التوقف" خبرًا إيجابيًا مؤكدًا، الرغبة في الاستمرار بالتمويل هي الجوهر.
مراقبة تداولات السوق الفوري، رسوم التمويل الدائمة، ومؤشر الدولار أكثر فائدة من التخمين.
قبل تأكيد المستويات الحاسمة، قلل من الملاحقة، وانتظر التراجع، فالصبر جزء من إدارة المراكز ⏳#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ هذا الأسبوع تقارير أرباح قطاع التخزين مكثفة، $SNDK و $SKHYNIX و $MU كلها تحت الأضواء. اهتمامي بـ $SNDK على المدى القصير أكبر قليلاً — ليس لأن أساسياته مشرقة جداً، بل لأن الأموال على الأرجح ستسبق التوقعات المالية، وفي مثل هذه الأوقات غالباً ما يكون هناك فرصة.
لكنني لا أنوي المتابعة. المتابعة عند الارتفاع خصوصاً في أسبوع التقارير المالية غالباً ما تؤدي إلى خسائر، ألم نرَ سيناريوهات تحقيق المكاسب ثم الارتداد؟ لذلك استراتيجيتي هي الانتظار: انتظار التراجع، انتظار الاستقرار، انتظار ظهور المشترين مجدداً، ثم التفكير في الدخول بمراكز خفيفة. لا إشارة فلا داعي للعجلة.
من حيث الإيقاع، يجب مراقبة عدة أمور: مدى استيعاب توقعات الأرباح، إلى أين تتجه الأموال، وهل الدعم الرئيسي سيصمد أم لا. هذا الأسبوع يتخلله أيضاً قرار سعر الفائدة لـ FOMC في أكتوبر، وتقرير أرباح $SKHYNIX للربع الثالث في الطريق، وHBM4 هل ستضيف نقطة للربحية هو متغير. رغم التفاؤل، لا يمكن تجاهل مخاطر التراجع.لماذا انخفض سعر البيتكوين إلى 79,168 في عطلة نهاية الأسبوع؟ هل يجب أن نلوم "مُحطم السوق"؟ 🙃 سأقولها بصراحة: لا تلوم شخصًا واحدًا، فعدة أيدي تهز الطاولة معًا، فتنسكب الحساء.
أولاً، تباطؤ شراء صناديق ETF. في 22-23 أكتوبر، شهدت صناديق ETF الفورية الأمريكية تدفقات صافية خارجة بحوالي 7.73 مليار دولار، مما يدل على ضعف المزاج العام. لكن مع إغلاق الأسواق الأمريكية في عطلة نهاية الأسبوع، لم يكن هذا هو السبب المباشر، بل قلل من الثقة.
ثانيًا، الحذر في المخاطر على المستوى الكلي. المخاوف من الشرق الأوسط، وأسعار النفط، وعوائد AI تضغط على تفضيل المخاطر؛ واقتراب اجتماع FOMC وعدم وضوح مسار رفع الفائدة يجعل الأموال تتراجع مؤقتًا. 🌍
ثالثًا، الملاذ الآمن وأسعار النفط يعملان كمكبرات صوت. اضطراب سوق السندات الفرنسي يعزز الطلب على الملاذ الآمن، مما أدى إلى بيع البيتكوين بسهولة؛ ومخاطر الإمداد في الشرق الأوسط تدعم أسعار النفط، مضيفة طبقة أخرى من الضغط. ⚡
ماذا يعني هذا للبيتكوين؟ لا تحاول تخمين أي شمعة هي التي هبطت، راقب الدعم. تم كسر مستوى 79,160 بعد أن كان حاجزًا نفسيًا عند 80,000، والمقاومة قصيرة الأجل قرب 81,000، و79,000 هو خط الدفاع الأساسي للمشترين؛ إذا فقد، فالنظر إلى 78,000 للعثور على الدعم. 📊
تذكر، الطاولة تهتز من الجميع، والصفقات تُنتظر لتحدث. ⏳$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位؟ $ETH هذه الموجة ليست مجرد ضعف بسيط، بل هي "امتصاص خفي وضرب علني" في صراع 😮💨: صافي تدفقات ETF في أكتوبر بلغ -1.18 مليار دولار، وArthur Hayes باع كل ما لديه، والسعر مضغوط عند حوالي 2320؛ لكن من جهة أخرى، نسبة الرهن وصلت إلى 35.9% وهو رقم قياسي، والحيتان تسحب العملات تحت 2300، وRSI هبط إلى منطقة البيع المفرط بين 29-35. 2320 هو خط الحياة قصير الأمد: إذا حافظ عليه الرسم اليومي فالأمر أشبه بخطأ في البيع، وإذا انخفض بحجم تداول كبير فسينفتح المجال إلى 2200.
أما $SOL فهي "لا تزال تنمو على السلسلة، لكن المشترين الهامشيين ينسحبون أولاً" 🫠: السعر يتراوح بين 100-103، وأدنى مستوى وصل إلى 98.6؛ ETF سول الفوري الأمريكي شهد صافي تدفقات خارجية يومية بقيمة 8.51 مليون دولار، وBitwise سحب 5.71 مليون. والأكثر لفتاً للنظر هو أن كبار المستثمرين أرسلوا خلال 24 ساعة 240,000 SOL (حوالي 25.3 مليون دولار) إلى ثلاث بورصات، مع موازنة مراكز الشراء والبيع. 100 هو خط العنق، وإذا أغلق السعر تحته فالنظر إلى 98.6، وإذا ضعف أكثر فالنظر إلى 80.
موقفي لم يتغير: أراقب ETH عند إغلاق 2320، وSOL عند إغلاق 100؛ لا أندفع للشراء في كلا الجانبين، أنتظر $BTC ليعطي الإشارة 🐂📯. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位؟ اليوم أتحقق من استنتاج بحث تم تداوله على نطاق واسع: أن السوق الهابط انتهى في يونيو، وBTC دخلت مرحلة التراكم. لا أصدق الاستنتاج مباشرة، سأحلل بياناته أولاً (تم التحقق من كل بند في النص الأصلي لـ Galaxy Research):
· السعر: أقل بنسبة 35% من أعلى نقطة في أكتوبر 2025، وأعلى بنسبة 39% من أدنى نقطة في 30 يونيو
· الدورة: اليوم 916 بعد النصف، وكانت القيعان في الجولات الثلاث السابقة في الأيام 777، 889، 912
· المراكز: في بيانات CFTC، انخفض صافي المراكز الطويلة لإدارة الأصول بنسبة 57% من الذروة، وانخفض حجم العقود المفتوحة بنسبة 51%، لكن مراكز ETF الفورية الأمريكية انخفضت فقط بنسبة 11%
قيمة هذه البيانات ليست في الاستنتاج، بل في أنها تفرق بين "من غادر ومن لم يغادر".
عندما تحكمون على موقع الدورة، هل تثقون أكثر في موقع السعر أم في هيكل المراكز؟
هذا لا يشكل نصيحة استثمارية $BTC $BTC $ETH هذان اليومان متذبذبان بشكل يجعل الإنسان يشك في حياته😮💨 صعود وهبوط متكرر، لا ينخفض بشكل كبير ولا يرتفع. BTC حول 80000، وETH حول 2300، لماذا توقفت الحركة؟
أرى أن المشكلة ليست في عدم وجود اتجاه، بل في أن الرهانات لم تتغير بما فيه الكفاية🧐 من 76000 إلى 87000 استمر التحرك لمدة شهر، ولم يكن بعيدًا عن منطقة تكلفة اللاعبين الرئيسيين، وكان أشبه بسحب وجمع؛ الآن من 87000 إلى 80000 استمر التذبذب لشهر آخر، والتراجع لم يكن قويًا، والعديد من المراكز القصيرة والرافعة المالية لم تُغلق بعد.
إذا لم يكن لدى اللاعبين الرئيسيين رهانات كبيرة، فإن الدفع للأعلى مباشرة يعني رفع العبء عن الآخرين🚗 لذلك من المنطقي أن يستمر التذبذب: اختراق كاذب يجذب المتابعين، وكسر كاذب يجبر على البيع، عدة مرات ذهابًا وإيابًا لطرد غير الصبورين من السوق. عندما يقل حجم التداول، ويبرد المزاج، ويقل عدد المشاركين، قد يبدأ السوق بخفة🚀
الآن ما يُختبر ليس الاتجاه، بل الصبر⏳ لا تدع كل إبرة صعود وهبوط تتحكم فيك. راقب أكثر، ولا تنجرف. (ليست نصيحة استثمارية) #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位؟ تُظهر عقود الفائدة الآجلة أن احتمال بقاء الفائدة ثابتة في أكتوبر قد تجاوز التسعين بالمئة، والتوقع السائد في السوق لا يزال "الانتظار والمراقبة" ⏳.
لكن إذا تراجع التضخم ببطء، فلا يمكن استبعاد خيار رفع الفائدة بالكامل ⚠️. ارتفاع أسعار الطاقة، وقوة البيانات الاقتصادية، قد تغير من لهجة الاحتياطي الفيدرالي، لتصبح متغيرًا في اتخاذ القرار 📊.
بعد صدور نتائج اجتماع تحديد الفائدة، قد يشهد السوق نافذة من أيام تفضيل المخاطر 🚀. من المتوقع أن يصل سعر BTC إلى 85,000—87,000 دولار، وقد يتبع ETH الارتفاع؛ لكن هذا يشبه اندفاعًا قصير الأمد مدفوعًا بالعاطفة، ولا يعني بالضرورة أن الاتجاه قد تم تأسيسه 🏃♂️.#Robinhood交易业务增长能否延续؟
الليلة سأتابع نتائج Robinhood للربع الثالث، وأعتقد أن التركيز لم يعد على "قوة حجم التداول".
حجم تداول الأسهم والخيارات والعملات المشفرة في الربع الثالث تجاوز التوقعات السابقة، والسوق قد سبق وتداول جزءًا من الأخبار الجيدة.
التوقعات الموحدة الآن حوالي إيرادات 1.43 مليار دولار، وربحية السهم 0.55 دولار.
لذا سأستمر في دعم هذه الصفقة بنعم، لكن ما سيحدد النتيجة حقًا هو: كم من حجم التداول العالي يمكن تحويله إلى إيرادات، وهل يمكن للأعمال ذات المرونة العالية مثل سوق التوقعات والعملات المشفرة الاستمرار في تقديم نمو إضافي.
البيانات قوية بما فيه الكفاية، الليلة سنرى مدى تحقيقها.#سأراقب تقرير أرباح مايكروسوفت هذه المرة، هل يمكن لنمو Azure مواكبة الاستثمارات
ستعقد مايكروسوفت مؤتمرًا هاتفيًا لتقرير الأرباح في الساعة 5:30 صباحًا بتوقيت بكين في 29 أكتوبر. نما Azure بنسبة 43% في الربع السابق، وكان التوجيه السابق للربع الحالي هو نمو حوالي 45% بسعر صرف ثابت. أعتقد أن التركيز فقط على معدل النمو قد يغفل نصف الفاتورة، ويجب أيضًا النظر إلى التدفق النقدي التشغيلي، ونفقات النقد على المعدات، وهامش الربح الإجمالي للسحابة معًا. إذا تمكن نمو دفع العملاء من تخفيف الضغط المالي الناتج عن التوسع تدريجيًا، فسأكون أكثر قبولًا لهذه الجولة من الاستثمارات؛ وعندما يرتفع الدخل والنفقات معًا بشكل حاد، سأستمر في حساب العائد.# الطلب القوي على قدرة الحوسبة في AWS، ما هي النقاط البارزة في تقرير أرباح أمازون للربع الثالث؟ ما هو أكثر سلعة مطلوبة في العالم الآن؟ ليست الرقائق، ولا الذهب، بل هي قدرة الحوسبة! عملاق التجارة الإلكترونية أمازون يعرض للعالم مدى الطلب الشديد على قدرة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي الآن. في 29 أكتوبر، ستعلن أمازون عن تقرير أرباح الربع الثالث. هذه المرة، السوق لا يهتم كم باعت في التجارة الإلكترونية، بل يركز بالكامل على خدماتها السحابية. الرئيس التنفيذي جاسي صرح مباشرة أن سعة الحوسبة في AWS قد بيعت بالكامل: طاقة الإنتاج لعام 2026 بيعت بالكامل، ومعظم طاقة 2027 محجوزة، وحتى طاقة 2028 تم حجز أكثر من نصفها. هل يبدو هذا الطلب مبالغًا فيه للغاية؟ في السوق، ارتفعت أسهم AMZN وxAMZN الرمزية بحوالي 0.3%، ويتوقع 72% من الأموال في السوق أن تتجاوز توقعات الشركة. الرأي الشخصي لصاحب马哥: قدرة الحوسبة الآن هي "النفط الرقمي" لعصر الذكاء الاصطناعي، هذه الخطوة من AWS في "بيع العقود المستقبلية" توضح أن المؤسسات والشركات الكبرى لا تزال تخزن الذكاء الاصطناعي بشكل مخيف. لكن يجب أن يفهم الجميع أن هناك سيفًا ذا حدين خلف هذا. الطلب المرتفع أمر جيد، لكن لالتقاط هذه الطلبات، يجب على أمازون أن تنفق مبالغ ضخمة لبناء مراكز بيانات وشراء خوادم، أليس كذلك؟ هذه هي أكبر مخاوف السوق: هل ستؤدي النفقات الرأسمالية العالية إلى استنزاف هامش الربح والتدفق النقدي الحر؟ الأموال الآن تتأرجح بين "التفاؤل طويل الأمد بالذكاء الاصطناعي" و"القلق قصير الأمد بشأن المال". كما يقول البعض في المجتمع، مهما كان الطلب قويًا، فقد تم احتسابه بالفعل ضمن توقعات المستثمرين الأذكياء. ما هي التأثيرات؟ 【القطاع الرائد｜إدارة الأصول التقليدية تمهد "مدخلًا حصريًا" لـ BTC】
أعلنت شركة فرانكلين تمبلتون، إحدى عمالقة إدارة الأصول العالمية، عن خطوة جديدة تخطط فيها لإطلاق صندوق تداول مختلط ذكي للغاية: حيث يتم تخصيص المحفظة بالكامل لأسهم الشركات الأمريكية الكبرى، للحصول على تدفق نقدي مستقر من أرباح الشركات، وفي الوقت نفسه تُستخدم الأرباح الموزعة في كل فترة تلقائيًا لشراء بيتكوين، مع تثبيت نسبة تخصيص BTC في المحفظة عند 5%.
أذكى ما في هذا التصميم هو أنه يلبي تمامًا منطقة الراحة النفسية للأموال المؤسسية التقليدية: فلا حاجة لفتح حساب تداول تشفير منفصل، ولا تحمل ضغوط الامتثال للأصول البديلة، فقط الاحتفاظ بالتعرض للأسهم الأمريكية المألوفة، وبذلك يتم تعريض المحفظة لبيتكوين على المدى الطويل.
كثيرون ينتقدون نسبة 5% باعتبارها محافظة جدًا أو مجرد دعاية تسويقية، لكنني أرى أن هذه هي الخطوة الأكثر دقة من قبل العمالقة: حيث أن الحد الأعلى المقبول لمخاطر الأصول المشفرة للأموال التقليدية هو حوالي 5%، وأي نسبة أعلى لا تمر عبر الرقابة الداخلية؛ ومن زاوية أخرى، هذا يعني أنه بمجرد إطلاق هذا المنتج، سيشكل طلب شراء سلبي مستمر — حيث توزع الشركات الأمريكية أرباحًا يوميًا، ويشتري الصندوق BTC شهريًا، وهذا التدفق النقدي المستمر بعيدًا عن التقلبات العاطفية هو القوة الأساسية التي ترفع سعر العملة تدريجيًا.
لا تستهين بنسبة 5% الصغيرة، فالاتجاهات الكبرى لا تُبنى على دفعة أو اثنتين، بل تُجمع تدريجيًا من تدفقات الأموال المؤسسية الصغيرة المتواصلة. #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC 🎧 ارتفع BEAT بأكثر من 8%، لكن ارتداد ETH تراجع مرة أخرى
$BEAT 0.07229، ارتفع بنسبة 8.5% خلال 24 ساعة الماضية، ارتفاع ملحوظ، لكن حجم العقود يتقلص 🎧
في إحصائية ست ساعات انتهت، انخفض حجم العقود المفتوحة حسب عدد العملات بحوالي 2.4%.
تفسيري للارتفاع سيكون أكثر تحفظًا: السعر فعلاً ارتفع، لكن حجم العقود لم يتوسع بالتزامن.
يمكن الاعتراف بقوته، لكن لا يمكن ببساطة القول إن العقود الجديدة تدخل السوق باستمرار؛ السعر يرتفع هو حقيقة، لكن لا يمكن التمييز بعد أي نوع من التداول يدفعه بالأرقام الحالية.
$ETH 2313.97، انخفض بنسبة 0.9% خلال 24 ساعة الماضية، ارتد فوق 2330 ثم تراجع ⚖️
السعر عاد إلى 2313.97، والارتفاع الذي بدأ من حوالي 2318 قد تم تغطيته، ولم يستقر السعر عند القمة.
أرى أن التصحيح لا يزال متكررًا، دفع السعر للأعلى مرة واحدة لا يعني أن السعر سيبقى عند تلك النقطة.
هذا سيخفض تقييم سلاسة الحركة على المدى القصير؛ كان هناك ارتداد يستحق التوثيق، لكن التراجع اللاحق يجب أن يُحسب أيضًا، لا يمكن فقط تسجيل الارتداد.
$XRP 1.294، استقر تقريبًا خلال 24 ساعة الماضية، على السطح سعر ثابت، لكنه يمتلك ميزة نسبية على ETH 🪙
بحساب نسبة التغير خلال 24 ساعة نفسها، مقومًا بـ ETH ارتفع حوالي 0.8%، السعر المطلق لم يتحرك كثيرًا، لكن التقييم المختلف يظهر الفرق في التراجع الأقل.
لا يمكن القول إنه ارتفاع قوي بعد.
يمكن إضافة بعض النقاط لهذا الأداء، لكن التقييم يظل ضمن نافذة المقارنة هذه فقط؛ الميزة تأتي من السعر النسبي الفعلي، ولا حاجة لخلق قصة تمويل إضافية له.موجة "محاربي القاع" في أكتوبر الآن تظهر خسائر واضحة في الحساب. هل تجرؤ على التقاط السكاكين الطائرة أثناء الهبوط؟ عندما رأيت هذه البيانات لأول مرة، توقفت أمام الشاشة للحظة: مجموعة من المحافظ بدأت في بداية أكتوبر بتجميع العملات البديلة، وضخت ما مجموعه 8.09 مليون دولار، وأضافت خلال العشرة أيام الماضية 2.7 مليون أخرى، ليصل إجمالي الاستثمار إلى 10.79 مليون، لكن الخسائر العائمة وصلت إلى 1.9 مليون. الأكثر إيلامًا هو $ZRO — 2.55 مليون وحدة بتكلفة 2.08 دولار، فقط هذا البند وحده خسر 970 ألف. $WLD لم يكن أفضل حالًا، 6.3 مليون وحدة بتكلفة 0.5189، خسارة عائمة 568 ألف. $BAT و $CHIP أخف نسبيًا، بخسائر 288 ألف و 77 ألف على التوالي. لكن ما يهمني حقًا ليس رقم الخسارة، بل الإيقاع. الشراء مع الهبوط يشير إلى أن هؤلاء يعتقدون أن "العملات البديلة قد هبطت إلى مستوى جيد من حيث القيمة مقابل السعر"، لكن السوق الآن لا يتداول على أساس القيمة مقابل السعر، بل على أساس الصبر. عندما يتحرك BTC بشكل جانبي، يفضل رأس المال البقاء في اليقين، وارتداد العملات البديلة يحتاج إلى دعم عاطفي، والآن التعب من السرد واضح — نفس القصة تُروى للمرة الثانية، والناس أقل استعدادًا للاستجابة. هناك سيناريو متفائل أيضًا: إذا استقر BTC، وأثار ETH بعض الرغبة في المخاطرة، فإن هذه الأصول المضغوطة لفترة طويلة ستشهد تقلبات كبيرة، والخسائر العائمة قد تتحول إلى طلب شراء محتمل. لكن الخطر غير محسوب بالكامل هو — استمرار الهبوط البطيء قد يحول "الشراء مع الهبوط" إلى "الشراء مع القلق المتزايد"، وإذا تراجع أحدهم أولًا، ستتسع الفجوة بين القوى داخل القطاع. تقييمي هو: الآن ليس وقت من اشترى مبكرًا، بل هوهناك تقدم في الدفع وتطبيقات النظام البيئي، فهل يمكن أن تصبح سيناريوهات الاستخدام الفعلية محور المرحلة التالية؟
شهدت تطبيقات الدفع والنظام البيئي لـ$DOGE مؤخرًا تحركات جديدة، وأزداد اعتقادي بأن سيناريوهات الاستخدام الفعلية ستكون ورقة الفوز أو الخسارة في مرحلته القادمة. السوق المدعوم بالمواضيع والمشاعر له حدود عالية وتقلبات كبيرة، لكن قناة دفع واحدة، أو مجموعة من التجار الحقيقيين، أو مجموعة من المستخدمين الذين يستخدمونه يوميًا للتحويلات، هذه هي الأشياء التي تدعم القيمة على المدى الطويل.
الآن، تتباين آراء السوق حول $DOGE: فبعض الناس لا يزالون يعتبرونه مجرد موضوع عاطفي، بينما بدأ آخرون يراقبون بيانات السلسلة، وعدد التجار المتصلين، وتقدم تطوير التطبيقات.
كيف نتحقق من هذا الاتجاه لاحقًا؟ نراقب ثلاثة مؤشرات: هل يستمر عدد التجار الذين يدعمون الدفع بـ$DOGE في النمو؟ هل يرتفع متوسط عدد المعاملات اليومية على السلسلة بشكل ملحوظ؟ وهل يحافظ جانب التطوير على وتيرة التحديث؟ إذا ارتفعت المؤشرات الثلاثة، فستصبح سيناريوهات الاستخدام حقًا محور الاهتمام الجديد، وستتغير منطق التقييم تبعًا لذلك؛ أما إذا كان هناك دعاية فقط بدون بيانات، فسنعود إلى قصة التقلبات المعتادة.في 6 نوفمبر، لا يزال هناك حوالي 9.92 مليون قطعة من المساهمين الأساسيين سيتم فتحها، العملة ارتدت من حوالي 75 إلى حوالي 80، سأعتبر هذه "الارتداد قبل الفتح" لـ $HYPE مجرد تجربة عاطفية
في الخميس الماضي بتوقيت شرق أمريكا، شهد سوق HYPE ETF الفوري صافي بيع حوالي 7.9 مليون (Bitwise BHYP حوالي 7 ملايين، 21Shares THYP حوالي 900 ألف)، وفي الجمعة لم تشهد الصناديق الثلاثة أي صافي تدفق
وفقًا لـ cryptoetf.today، خلال حوالي عشرة أيام تداول في أكتوبر، كان هناك صافي بيع حوالي 33.9 مليون، وهي أسوأ فترة لهذه المنتجات في هذه الفترة؛ مع صافي دخول متراكم حوالي 310 ملايين وقيمة صافية حوالي 390 مليون
سعر OKX الحالي حوالي 80، أعلى سعر خلال 24 ساعة حوالي 80.6، وأدنى حوالي 75، وكان الارتداد فعليًا من حوالي 75
هناك من يقبل السعر عند 75، ويؤمن أن تقويم العرض لشهر نوفمبر لم ينته بعد، وهناك من لا يؤمن بأن الضغط الناتج عن الفتح قد تم استيعابه عند حوالي 80
لنراقب أولاً ما إذا كان السعر سيستقر بين 75-78، ثم يعود إلى حوالي 83، وإذا أغلق على 4 ساعات تحت 75، قد ينخفض إلى حوالي 67.5
هل تهتم أكثر بالارتداد الحالي عند 80، أم بفتح الدفعة في 6 نوفمبر؟
$HYPE
#نقاش_السوق_اليومي "مجنون" خارج عن السيطرة أم مؤامرة سياسية يمكن التحكم بها؟ أيهما أكثر "أمانًا"؟ عند الحديث عن هذا الرأي، أشعر بالدهشة بنفسي، فلم أتخيل أبدًا في هذه اللحظة أنني قد أتمنى فوز نتنياهو في الانتخابات الإسرائيلية الحالية. ليس لأنني أؤيد نتنياهو، ولا لأنني أرغب في استمرار التوترات والصراعات الكبيرة بين أمريكا وإيران، بل لأنني أعتقد أنه إذا خسر نتنياهو، فإن مجنونًا خارج السيطرة قد يشن هجومًا واسع النطاق على إيران من أجل حماية نفسه، وربما يثير اضطرابات جغرافية سياسية كبيرة في الشرق الأوسط. #استئناف_نقل_النفط_في_الشرق_الأوسط، لماذا لا تزال أسعار النفط مرتفعة؟ شغل نتنياهو منصب رئيس وزراء إسرائيل لمدة 18 عامًا، ومن الصعب أن نصدق أن خسارة في الانتخابات يمكن أن تسقطه تمامًا، وحتى لو خسر، فمن الصعب أن تُسلب منه صلاحياته العسكرية في فترة قصيرة. في السابق، واجه نتنياهو عدة اتهامات، مما دفعه إلى شن حروب خارجية، ورفع دعمه الشعبي مرات عديدة بصفته "بطل الحرب"، لذا فإن الحرب هي أحد أسس دعم نتنياهو، وهناك بالفعل الكثير من المؤيدين له داخل إسرائيل. لذلك، من هذا المنظور، إذا خسر نتنياهو الانتخابات، فمن المحتمل جدًا أن يشن هجومًا واسع النطاق على إيران ليحصل على مساحة سياسية أكبر للمناورة، وفي حالة الحرب يمكنه الاحتفاظ بصلاحيات أكبر في ظل حالة الطوارئ. في الواقع، هذا المنطق ينطبق أيضًا على ترامب، ففي اللحظات الحرجة، إذا لم يستطع ترامب استبدال خطة السلام مع إيران، يمكنه اتخاذ موقف أكثر صرامة تجاه إيران لكسب دعم التيار الصارم الوحيد في أمريكا. لذلك، بشكل عام،البيتكوين قصير الأجل يميل إلى الهبوط، وخلال الفترة المتبقية من اليوم أرى أنه سيتراجع ضمن النطاق الأخير. الإيثيريوم قصير الأجل يميل إلى الصعود، وفي نفس الفترة أميل إلى أنه سيحاول الارتفاع. أدنى سعر للبيتكوين خلال الـ 12 ساعة الماضية كان 79,455.80، وأعلى سعر كان 80,849.90. في الآراء العلنية هناك دعم للشراء، لكن أوامر البيع النشطة التي تم رصدها تفوق أوامر الشراء؛ رغم ظهور عمليات زيادة الشراء وتقليل البيع، إلا أنها لا تستطيع كبح الضغط البيعي العام. السعر لا يزال في منتصف النطاق الأخير باتجاه الأعلى، ولم ينخفض تحت الحد الأدنى، لذلك لا أتابع البيع، فقط أرى تراجعًا قصير الأجل. إذا استمرت أوامر البيع في السيطرة وانخفض السعر تحت الحد الأدنى، سيتعمق التراجع. أدنى سعر للإيثيريوم خلال الـ 12 ساعة الماضية كان 2,296.05، وأعلى سعر كان 2,344.54. على العكس من ذلك، أوامر الشراء النشطة التي تم رصدها للإيثيريوم تفوق بوضوح أوامر البيع، وأنا أميل إلى الصعود قصير الأجل. لكن السعر لا يزال في منتصف النطاق الأخير ولم يستقر فوق الحد الأعلى، مما يشير إلى أن المشترين يدعمون السعر ولم يحدث ارتفاع شامل بعد. الآن نراقب إذا كان سيحاول اختبار الحد الأعلى؛ إذا انخفضت أوامر الشراء، سيعود السعر إلى التذبذب. سأراقب إذا ما استطاع الإيثيريوم اختبار الحد الأعلى، وإذا استمر ضغط البيع على البيتكوين في خفض السعر؛ وإذا تراجع شراء الإيثيريوم، أو استمر ضغط البيع بعد انخفاض البيتكوين تحت الحد الأدنى، سأغير رأيي.$APR 20 ضعف مركز بيع، 0.043→0.03368. على مستوى السعر انخفض بنسبة 21.58٪، والعائد النظري يجب أن يكون 431٪؛ البطاقة تظهر +433.48٪ — مما يشير إلى أن المركز لم يُقلل أساسًا، وهو المركز الأصلي الذي يعمل.
هذا يفسر أيضًا لماذا انخفض من 441٪ إلى 433٪: لم يتم تقليص التعرض، لذا تم نقل التقلب بالكامل.
رافعة مالية 20 ضعف، تضخم انخفاض 21.58٪ إلى 433٪، وبالمثل تضخم ارتفاع 21.58٪ إلى الصفر. هذا متماثل، وليس أحادي الاتجاه أبدًا.
الظروف الكلية صحيحة: رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى 3.75٪—4.00٪، مؤشر أسعار المستهلك 3.7٪، مؤشر أسعار المنتج 6.3٪، في 24 أكتوبر تم تصفية 179,000 شخص قسرًا، و4.67 مليون دولار تبخرت، ومؤشر الذعر 46.
لكن البيئة صحيحة، ولا تغير من سماحية الخطأ هذه النقطة. لذلك: ادفع رأس المال، اقفل الجزء الكبير، اترك مركزًا أساسيًا (0.043 لم يُسترد، والسبب لا يزال قائمًا). إذا كسر 0.0335 تابع، وإذا استرد 0.043 اعترف بالخطأ. #本周将公布10月FOMC利率决议 $IRYS $DOOD يوم الاثنين عند الافتتاح، يبدو أن "توافق الخروج من المخاطر" الأسبوع الماضي قد تلاشى: الأسهم الأوروبية أغلقت جميعها باللون الأحمر، مؤشر VIX انخفض من فوق العشرين، وارتفعت أسهم ميكرون مؤقتًا ببضع نقاط خلال الجلسة.
سألني أحدهم على الفور إذا كان هذا انعكاسًا وهل يمكن المتابعة.
وجهة نظري عكس ذلك: كلما كان يوم الاثنين في أسبوع مليء بالمخاطر يتحول فجأة إلى صعود، يجب اعتباره فخًا للصعود. لا تزال هناك ثلاث أحداث كبيرة هذا الأسبوع لم تُحسم نتائجها (هيليكس، الاحتياطي الفيدرالي، تقارير أرباح عمالقة التكنولوجيا)، وأي حركة كبيرة في السوق قبل ذلك هي في جوهرها عملية ضغط على المراكز وغسل للمستثمرين الذين اتخذوا مواقف مبكرة.
$BTC حجم التداول فيه ضعيف جدًا، والارتفاع في مثل هذه السوق لا قيمة له — يمكن دفع السعر ببضعة ملايين فقط، ويمكن أن يُعاد بسرعة كإبرة. لست مستعجلاً في تغيير الاتجاه، والخروج بسبب هذا الارتداد هو الخسارة الحقيقية.
هل تنوي متابعة هذا الارتداد أم تنتظر النتائج لتتخذ قرارك؟لا تتسرع في الرهان الكلي، انظر أولاً إلى الهيكل: لحظة "البوابة الضيقة" لـ BTC و ETH 🚪
$BTC النطاق يضيق
يتأرجح فوق 80,000 مرارًا وتكرارًا، خط المتوسط المتحرك لـ 365 يومًا أصبح خط الدفاع قصير الأجل؛ تقلبات 30 يومًا انخفضت إلى مستوى منخفض، السعر عالق لعدة أيام بين 80,000 و86,000. تقلص التقلبات لا يعني الإقلاع فورًا، بل يشبه انتظار الاتجاه. تدفقات ETF عادت هذا الأسبوع، والتدفق التراكمي لعام 2026 أصبح إيجابيًا؛ ضغط البيع من الحيتان العملاقة خف، والمراكز تعود للارتفاع، مما يشير إلى تبدل الحصص. 80,000-81,000 تعتبر منطقة مراقبة لبعض المؤسسات، لكن هدف 94,000 لا يزال يحتاج إلى محفز للتحقق.📉
$ETH العرض يصبح أكثر صلابة
تم دعم السعر عدة مرات قرب 2,300، الدعم قصير الأجل واضح. معدل الرهن ارتفع إلى 36% وهو رقم قياسي جديد، ونسبة الرصيد في البورصات فقط 3.49%، مما يعني أن الحصص المتداولة تستمر في الانخفاض. إذا عاد الشراء الهامشي، سيكون هناك مرونة أكبر؛ لكن إذا ضعف الوضع الكلي أو السيولة، قد يؤدي الرصيد المنخفض إلى تضخيم التقلبات.⛓️
منطقيتي: BTC يعتمد على دعم المتوسطات المتحركة + عودة التدفقات + تراكم الحيتان، وETH يعتمد على الدعم والاستيعاب + تقلص العرض. الهيكل يتحسن، لكن "الرهان الكلي" ليس استراتيجية، التقسيم وإدارة المخاطر هما الأساس. انتظر التأكيد، ولا تلاحق العواطف.🧊#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位؟ مشهد ساخر اليوم: ترددت أنباء عن أن حوالي ستين ألف موظف في مايكروسوفت مؤهلون لشروط الشراء الطوعي، وفي الجانب الآخر، الإنفاق الرأسمالي على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يتزايد بشكل حاد من ربع إلى آخر.
من جهة تشدد في تكاليف العمالة، ومن جهة أخرى تضخ أموالاً هائلة في القدرة الحاسوبية. هذا ليس تناقضًا، بل هو المشهد النموذجي في سرد الفقاعة: عندما تبدأ شركة في استخدام "التوفير من رواتب الموظفين" لتمويل "الإنفاق الرأسمالي الذي لا يتوقف"، فهذا يعني أن دورة عائد هذا الاستثمار أطول بكثير مما يُقال في مكالمات تقارير الأرباح.
لذا، في تقرير أرباح مايكروسوفت بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء هذا الأسبوع، الناس العاديون يركزون على ما إذا كان ربح السهم يتجاوز التوقعات، أما أنا فأركز على رقم واحد: هل توجيه الإنفاق الرأسمالي يتجه للأعلى أم للأسفل. إذا كان للأعلى، فهذا يعني استمرار الاستثمار؛ وإذا تم تخفيضه، فهذه هي الشق الحقيقي في صفقة الذكاء الاصطناعي الحالية.
ما رأيك، هل سيستمر العمالقة في زيادة الاستثمار هذا الربع، أم سيبدؤون بهدوء في البحث عن مخرج؟