Orbit Post Sitemap
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟
تستعد SK海力士 للإعلان عن توزيع أرباح خاصة بقيمة 12 مليار دولار! هل هذا خبر جيد قبل إعلان التقرير المالي؟
هذه الـ 12 مليار دولار ليست من تدفقات النقدية التشغيلية اليومية، بل هي عائدات خروج من الأسهم بعد مشاركة SK海力士 المبكرة في استحواذ تحالف Bain Capital على كايشا. مقارنةً بأعمال NAND التقليدية التي تشهد منافسة شديدة وتقلبات في هامش الربح، فإن تأمين الاستثمار المالي في كايشا يعكس منطق تخصيص الأصول للإدارة الذي يركز على HBM عالي الهامش وDRAM المتقدمة، مع تقليص خط NAND غير الأساسي.
بفضل التسعير الاحتكاري لـ HBM3e وHBM4 الجيل القادم، أصبحت التدفقات النقدية التشغيلية لـ SK海力士 كافية لتغطية نفقات التوسع السنوية التي تقارب 30 تريليون وون كوري، وحققت تحولاً من صافي ديون إلى "نقد صافي". إن جرأة الإدارة على توزيع 16 تريليون وون من الأرباح غير المتوقعة بالكامل تعكس ثقتها الكبيرة في تدفقات النقدية المستقبلية للأعمال الرئيسية خلال 1-2 سنة القادمة.
سواء كانت SK海力士 أو سامسونج أو ميكرون، بعد المرور بأسفل دورة السوق السابقة، جميعها تحجم عن التوسع العشوائي في الطاقة الإنتاجية العامة، حيث يتم تأمين الطاقة الإنتاجية بناءً على الطلبات.
كل قرش تم كسبه في الماضي يُعاد استثماره في بناء مصانع الرقائق الجيل التالي للحفاظ على الحصة السوقية، والآن بدأت الشركات الرائدة، بعد تلبية الطلب المؤكد على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي، في إعادة الفائض من التدفقات النقدية الحرة والعوائد الاستثمارية إلى المساهمين عبر توزيعات أرباح خاصة أو إعادة شراء الأسهم، مثل عمالقة التكنولوجيا الناضجة. هذا يشير إلى أن رواد شرائح الذاكرة يحاولون الخروج من إطار تقييم الأسهم الدورية البحتة والاقتراب من نموذج بقرة نقدية عالية الجودة.سعر ERA الحالي 0.09147، على مستوى الساعة السعر فعلاً تجاوز المتوسط المضغوط، عمود MACD أصبح أقوى، ونسبة الشراء النشط تتوسع، لا يزال هناك زخم صعودي قصير الأجل.
لكن خريطة التصفية أكثر أهمية، يوجد أسفل من 0.068 إلى 0.088 كمية كبيرة من أوامر الشراء المصفاة، وأوامر البيع المصفاة تقريباً غير موجودة في الأعلى، في هذا الهيكل، الاستمرار في الارتفاع يفتقر إلى وقود تصفية مراكز البيع، بل من السهل أن يخلق إغراءات شراء مزيفة بالقرب من منطقة المقاومة، ثم يعكس الاتجاه للأسفل ليأخذ السيولة السفلية.
لقد أنهيت للتو صفقة في الطابق السابع من الحي القديم، وأنا متعب جداً، لكن عيني لم تغادر الشاشة.
من حيث العمليات، لا تلاحق الارتفاع، إذا ارتفع السعر إلى منطقة 0.0930 إلى 0.0950 مع انخفاض حجم التداول وتوقف الارتفاع، يمكن تجربة البيع بحجم صغير، وضع وقف الخسارة فوق 0.0980، الهدف الأول للربح عند 0.0850، والهدف الثاني عند 0.0780. إذا كنت تمتلك أوامر شراء، قلل من نصفها بالقرب من السعر الحالي، وحرك وقف الخسارة إلى أقل من 0.0870، لا تنتظر حتى ينخفض السعر فجأة ثم تبيع.
هذا السوق يعتمد على استهلاك السيولة، إذا دخلت متأخراً ستصبح وقوداً.
$ERA
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟
@OKX星球 "انخفاض 2.06% مقابل تبديل 103%، ارتفاع 2.11% يعني العودة إلى الصفر — الفرق بين هذين الرقمين ضئيل جداً، وليس خطأي في الحساب."
عند الانخفاض يُحسب بسعر الدخول، وعند التعافي يُحسب بالسعر الحالي، المقام تغير، لذلك التعافي دائماً أصعب قليلاً من نسبة الانخفاض. ZEC الآن هكذا: انخفض 2.06%، والتعافي يحتاج ارتفاع 2.11%، الفارق بينهما 25.38 نقطة.
25 نقطة على $ZEC ماذا تعني؟ جزء صغير من حركة اليوم العادية ذهاباً وإياباً. لذلك هذه الصفقة لا تحتاج إلى أخبار إيجابية، ولا تحتاج إلى تغيير الاتجاه، فقط ارتداد تقني كافٍ لمحو هذا الفارق. الرافعة 50 ضعف تضخم هذا النطاق إلى 103%، وكذلك تضخم الانخفاض العكسي 2.11% إلى العودة للصفر — النطاق الكبير لا يعني الأمان.
السوق مستقر: القاع يتحرك للأسفل، الارتداد بحجم تداول منخفض، و1229.97 لم يُستعاد. لذلك لم أخرج بالكامل، لكنني لا أجرؤ على زيادة المخاطرة.
أدفع للتعافي، وأقلل التعرض إلى الحد الأدنى. إذا كسر 1160 أتابع حتى 1150، وإذا عاد فوق 1229.97 أعترف بالخطأ وأخرج. الربح المحقق فقط هو الربح، ما على الشاشة قد يتغير — قلت هذه الجملة ثلاث مرات الليلة. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ ارتفع BTC بنسبة 1.42% في يوم واحد، لكن الخط الأسبوعي لا يزال ينخفض بنسبة 0.30%. هل هذه الارتدادة بداية انعكاس الاتجاه، أم مجرد استراحة في الهبوط؟ لنبدأ بالأخبار. بيانات اليوم: سعر BTC 80,933.5 دولار، خلال 24 ساعة +1.42%، خلال الأسبوع الماضي -0.30%؛ نطاق 20 يومًا من 79,220.1 إلى 86,693.7. من جانب السيولة: صافي تدفق ETF اليومي الأخير 29.2 مليون (لليوم الثامن على التوالي)، صافي تدفق 5 أيام 202.3 مليون، صافي تدفق 10 أيام 299.4 مليون. من جانب المعنويات: مؤشر الخوف والجشع ارتفع من 51 إلى 54. من الجانب الكلي: مؤشر الدولار 101.81 (+0.20%)، الذهب 4,007.9 (-1.29%)، مؤشر S&P 500 عند 7,623.68 (-0.52%). لننظر الآن إلى تأثير السيولة. جودة الارتداد تعتمد على توافق السيولة والظروف الكلية. اليوم الوضع هو: السيولة تتدفق (ETF لثمانية أيام متتالية)، المعنويات تتحسن، الذهب ينخفض (تراجع الملاذ الآمن)، لكن الدولار يقوى والأسهم الأمريكية تنخفض. من بين العوامل الأربعة، ثلاثة إيجابية وواحد سلبي — لذلك حدث الارتداد، لكن بقوة محدودة. بالنسبة لـ BTC: الخط الأسبوعي لا يزال سلبيًا، مما يعني أن هذا ليس انعكاسًا للاتجاه بعد. انعكاس الاتجاه يحتاج إلى شرطين: أولًا أن يتحول الخط الأسبوعي إلى إيجابي، وثانيًا أن يتجاوز السعر القمة السابقة عند 86,694. الآن لا يتحقق أي منهما. لذا، هذا يشبه "تصحيحًا ضمن اتجاه هبوطي" وليس "بداية موجة صعود جديدة". سأراقب أربعة مؤشرات لاحقًا: أولًا هل يتحول الخط الأسبوعي إلى إيجابي؛ ثانيًا هل يستطيع BTC تجاوز 86,694؛ ثالثًا هل ETFصفقة APR هذه، الهدف وصل 😎
بالأمس قبل الساعة 21 قلت: بعد مضاعفة APR في يوم واحد، القمة العليا تنخفض، القمة عند 0.0548 بعد الظهر، والارتداد الليلي وصل فقط إلى 0.0468، لا تلاحق البيع على المكشوف، انتظر الارتداد بين 0.0445-0.0455 ثم ابدأ البيع، وقف الخسارة عند 0.0490، الهدف 1 هو 0.0375.
الحركة الفعلية:
· 21:45 الارتداد وصل إلى منطقة الدخول، أعلى نقطة وصلت 0.0454
· في الليل 01:15 وصل إلى 0.0482، لا يزال بعيدًا قليلاً عن وقف الخسارة، لم يتم الوصول إليه
· صباح اليوم 08:50 انخفض إلى 0.03735، الهدف 1 عند 0.0375 تحقق
بحساب منطقة الدخول عند 0.0450، الهبوط إلى الهدف 1 يمثل انخفاض سعر بنسبة -16.7%، كانت صفقة البيع على المكشوف هذه مربحة جدًا.
المنطق ليس معقدًا: عملة صغيرة تضاعفت، القمم تصبح أقل تدريجيًا، معدل التمويل لا يزال إيجابيًا، لم يتم تنظيف المراكز الطويلة، الارتداد هو فرصة.
الآن عند حوالي 0.038، والهدف 2 عند 0.0335 لا يزال بعيدًا، إذا ما زلت محتفظًا بالصفقة، طريقتي هي تحريك وقف الخسارة إلى نقطة التعادل، إذا وصلت فليصل، وإذا لم تصل فخذ الأرباح واغادر.
هل باع أحدكم على المكشوف معًا الليلة الماضية؟
الأداء الماضي لا يضمن المستقبل، قم ببحثك الخاص
#APR #مراجعة_العقود #عملة_غريبةظل البيتكوين يتذبذب حول حاجز 80 ألف طوال عطلة نهاية الأسبوع، ولا يزال الناس عالقين فيه دون خروج.
في يوم السبت، وصل أدنى سعر إلى 79146، وهو أدنى مستوى خلال أكثر من شهر، والآن عاد إلى حوالي 80000، ولا يزال ينخفض خلال 24 ساعة، بحوالي -1%. الإيثيريوم عند 2324، ينخفض بحوالي 1.5%، وSOL عند حوالي 101، والعملات البديلة بشكل عام أضعف من البيتكوين، وهذا إما دوران في السوق أو هروب إلى الأمان.
هذا الهبوط لا علاقة له كثيرًا بسوق العملات الرقمية نفسه، فالضغط جاء من العوامل الكلية. في سبتمبر تم رفع الفائدة، وقرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) سيصدر في الساعة 2 صباحًا يوم الخميس، وأكثر من 90% من السوق يتوقعون تثبيت الفائدة، لكن التسعير لرفع آخر في ديسمبر وصل إلى أكثر من 70%. المشكلة الأكبر هي أسعار النفط، حيث تجاوز خام برنت 117 دولارًا، وهو أعلى مستوى منذ عدة أشهر، وهناك توترات مستمرة في الشرق الأوسط، وتوقعات التضخم لا تنخفض، مما يجعل الاحتياطي الفيدرالي غير قادر على اتخاذ موقف قوي أو ضعيف، فتتراجع الأصول ذات المخاطر أولاً.
من ناحية السيولة، الأمور أوضح. خلال عطلة نهاية الأسبوع، تم تصفية مراكز بأكثر من 810 ملايين دولار، منها حوالي 690 مليون دولار مراكز شراء، وكانت السيولة ضعيفة في العطلة، وبعد كسر حاجز 80 ألف، تعرضت مراكز الشراء المرفوعة للضغط المتسلسل. شهدت صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) تدفقات صافية بقيمة 300 مليون دولار الأسبوع الماضي، منهية أسبوعين من التدفقات الخارجة، لكن يومي الخميس والجمعة شهدت تدفقات خارجة مجتمعة بقيمة 770 مليون دولار، مما يدل على أن المؤسسات قلصت مراكزها قبل القرار. من حيث المستويات، 79700 هو أدنى مستوى نهاية الأسبوع، وإذا أغلق السعر أدناه، فالمرحلة التالية ستكون عند 77600. من حيث التوقيت، قرار FOMC صباح الخميس، ثم في الساعة 8:30 مساءً نفس اليوم صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر سبتمبر، وهذه هي نقاط التفجير الحقيقية لهذا الأسبوع. قبل ذلك، من المرجح أن يستمر التذبذب حول 80 ألف، فلا تلاحق الصعود أو الهبوط في منتصف الطريق، وانتظر القرار ليحدد الاتجاه. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
أولاً، حالة HBM4 الحالية: الربع الثالث هو فقط توريد تجريبي صغير النطاق، وليس المنتج الرئيسي
الجدول الزمني: يبدأ الإنتاج الضخم لشحنات HBM4 في الربع الثاني من 2026، والربع الثالث في مرحلة تصعيد القدرة الإنتاجية، وحجم الشحنات لا يشكل نسبة عالية من إجمالي HBM؛ التوسع الكبير مخطط له في النصف الثاني من العام (الربع الرابع)، مع إطلاق دفعات GPU Rubin من إنفيديا، وسيصبح HBM4 الطراز الرئيسي في 2027
التسعير والتكلفة: أداء HBM4، النطاق الترددي، وكفاءة الطاقة أفضل من HBM3E، ومتوسط سعر البيع (ASP) أعلى من HBM3E؛ لكن تكاليف التكديس والتغليف أعلى. تكلفة وحدة HBM4 أعلى بنسبة 30%~40% من HBM3E، رغم زيادة السعر، إلا أن زيادة صافي الربح لكل وحدة محدودة، وفي مرحلة التصعيد لا تزال معدلات الجودة تتحسن، مما سيضغط على هامش الربح في البداية
نمط الطلب: معظم طلبات HBM4 تتم عبر اتفاقيات طويلة الأمد (LTA) لعدة سنوات، حيث يتم تثبيت الأسعار مسبقاً، ولا يمكن الاستفادة من ارتفاع الأسعار المفاجئ كما في سوق DRAM الفوري. وهذا ما يقلق السوق: ارتفاع أسعار DRAM الفوري، لكن تسعير HBM طويل الأمد محافظ، مما يحد من مرونة متوسط سعر البيع
ثانياً، المحرك الأساسي لربحية تقرير الربع الثالث (ليس HBM4)
HBM3E لا تزال المحرك الرئيسي لأرباح HBM: معدلات جودة HBM3E ناضجة، وحجم الإنتاج كبير، وتساهم أعمال HBM بأكثر من نصف الأرباح التشغيلية؛ حصة HBM في شحنات DRAM فقط 20%، لكن مساهمتها في الأرباح أكثر من النصف. ربحية قطاع HBM في الربع الثالث تعتمد بشكل رئيسي على تسليم HBM3E، وزيادة HBM4 صغيرة جداً. $FIL وفقًا لإحصائيات WallStreetXHQ على السلسلة: تمثل FIL المحتفظ بها في OKX 10.5% من إجمالي المعروض المتداول على الشبكة، وحجم الحيازات يصل إلى 35 ضعف حجم صندوق ثقة FIL الخاص بـ Grayscale.
لكن هناك نقطة مهمة قد تسبب ارتباكًا: هذه الرموز هي موجودات فورية يحتفظ بها المعدنون والمستخدمون على المنصة، وليست رموزًا مملوكة للبورصة نفسها.
حجم صندوق ثقة FIL الخاص بـ Grayscale صغير جدًا، لذا الفارق في المضاعفات كبير؛ وOKX أشبه بخزان ضخم للرموز المخزنة.
لها جانبان:
إذا استمر السحب للخروج أو الدخول في الرهن على السلسلة، فإن تضييق المعروض المتداول سيحفز السوق؛
أما إذا استمر الإيداع في الزيادة، فهذا يدل على رغبة قوية في التسييل، مما سيضغط على مساحة الارتداد على المدى الطويل.
وهذا أيضًا هو نقطة الألم التي لا يمكن لـ FIL تجاوزها: كمية كبيرة من الرموز المنتجة في النهاية تترسب في البورصات، ويمكن تسييلها في أي وقت، مما يجعل قاعدة الضغط البيعي قوية جدًا. 10.26 الإثنين أفكار بيتكوين وإيثريوم
سعر بيتكوين الحالي حوالي 80000، وإيثريوم عند 2324. أدنى سعر في عطلة نهاية الأسبوع كان 79178 لبيتكوين و2281 لإيثريوم، مع تصفية مراكز تجاوزت 8 مليارات دولار، الغالبية مراكز شراء.
لا تعتبر 80000 قاعًا. المضاربون على الصعود يدافعون مرارًا لكن الارتداد ضعيف، والقمم تستمر في الانخفاض. إيثريوم أضعف، انخفضت في الشهر الأخير حوالي 13%، وبيتكوين فقط 4.7%، نسبة ETH/BTC تستمر في الانخفاض. تدفقات إيثريوم ETF في أكتوبر حوالي 1.08 مليار دولار خارج السوق، وهو أكبر تدفق شهري سلبي هذا العام.
صافي تدفقات بيتكوين ETF الأسبوع الماضي كان دخول 301 مليون دولار، لكن يومي الخميس والجمعة شهدت تدفقات خارجة مجتمعة 770 مليون دولار، الأموال تتحرك بسرعة داخل منتج واحد، وليست تدفقات مستقرة.
برنت لا يزال فوق 110، واللغة المتشددة قبل اجتماع FOMC قد تُضخم.
مرجع العمليات
بيتكوين: بيع عند ارتداد 81000-81800، الهدف 80000، وإذا انخفض السعر تحتها فالنظر إلى 79000 و78000.
إيثريوم: بيع عند ارتداد 2350-2370، الهدف 2330-2300، وإذا انخفض السعر تحتها فالنظر إلى 2250-2200.
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟ BTC现货ETF资金近期呈现“快进快出”：10月21日刚净流入约5.25亿美元，22日便净流出6.36亿美元、23日再流出1.38亿美元，两日合计撤离约7.74亿美元，10月累计重新转负。 流出收窄不等于机构重新进场，更像是抛压暂缓，买盘底色仍偏犹豫。
技术面上，价格跌破50日线后在短期均线下方运行，7日、20日、50日均线集中压在81,800—82,400一带，MACD柱走平、RSI约43，随机指标超卖但无反转确认，属于“跌不动、也拉不起”的僵持态。
当前盘面关键看三处：上方81,000—82,000是前端箱体回抽位，收复并站稳才有修复空间；再上是84,000—85,000强压区，套牢盘密集。下方80,000是短线多头防线，79,200—79,500是本轮反弹核心底线，日线收破则趋势转弱。$BTC خمس صناديق ETF فورية لـXRP سجلت صافي دخول حوالي 1.81 مليار، ومتوسط السعر لا يزال عند حوالي 1.72، والسعر الحالي حوالي 1.30 مع خسارة عائمة حوالي 25%، $XRP هذه "خط تكلفة المؤسسات" أراه بعيدًا جدًا عن السعر الحالي
وفقًا لمعايير cryptoetf: صافي التدفق التراكمي حوالي +1.81 مليار دولار، والقيمة الصافية حوالي 1.48 مليار
ومنذ بداية العام تم الدخول بحوالي 643 مليون
يوم الجمعة، صافي التدفق الخماسي كان 0، وآخر صفقة كانت يوم الخميس في XRPZ بحوالي +3.5 مليون
خلال آخر 10 أيام تداول، الصافي حوالي +13.3 مليون فقط، الإيقاع واضح أنه تباطأ
الأكثر إزعاجًا هو أن متوسط السعر المقدر حوالي 1.72، مقابل سعر الإغلاق حوالي 1.30، أي حوالي -24.7%
لا توجد أي من الخمس صناديق تكلفتها تحت السعر الحالي، حوالي 334/346 يوم السعر مضغوط تحت المتوسط
أنا أعتبر أن المنتج لا يزال في الحساب، ولا أعتقد أن "قاعدة المؤسسات" قد اكتملت عند حوالي 1.30
سأراقب هذا السعر أولاً
أولاً لنرى إذا كان السعر سيستقر عند حوالي 1.285–1.30، ويرتد إلى حوالي 1.31–1.316
إذا أغلق إطار 4 ساعات تحت حوالي 1.285، قد ينخفض إلى حوالي 1.25 قرب نهاية الأسبوع
هل تثق أكثر أن هذا امتصاص بطيء لم يتحقق بعد، أم أن تكلفة الخسارة العائمة ستستمر في الضغط على الارتداد؟
$XRP
#نقاش_السوق_اليومالبنك الاحتياطي الفيدرالي سيعقد اجتماعه هذا الأسبوع، و$BTC لا يزال يتأرجح بالقرب من 80,000 دولار. عدم رفع الفائدة هذه المرة قد لا يُعتبر خبراً جيداً.
لنلقِ نظرة على السوق، BTC اليوم عند حوالي 80,200 دولار، وأدنى سعر خلال 24 ساعة وصل إلى 79,809 دولار، ومستوى 80,000 دولار أصبح مرة أخرى محور تنافس متكرر.
أما بالنسبة للبنك الاحتياطي الفيدرالي، فسيعلن عن قرار الفائدة في 28 أكتوبر. الفائدة حالياً بين 3.75% و4.00%، والسوق يتوقع بشكل عام أن تبقى دون تغيير هذه المرة.
وهنا يأتي الجزء المثير للاهتمام.
في أحدث استطلاع لوكالة رويترز، من بين 100 اقتصادي، 94 يتوقعون عدم رفع الفائدة في أكتوبر، لكن جميعهم يتوقعون رفعها مرة واحدة في ديسمبر.
بمعنى آخر، السوق الآن لا يقلق بشأن ما إذا كان سيتم رفع الفائدة هذا الأسبوع، بل عن المدة التي ستستمر فيها الزيادات بعد ذلك.
خصوصاً مع ارتفاع أسعار النفط مؤخراً، حيث وصل خام برنت إلى 116 دولاراً في وقت ما. ارتفاع أسعار النفط يجعل من الصعب خفض التضخم، مما يجعل من الصعب على البنك الاحتياطي الفيدرالي التيسير.
هناك نقطة أخرى، بيانات التضخم PCE الأمريكية ستصدر في 29 أكتوبر. وإذا تحدث البنك الاحتياطي الفيدرالي ثم جاءت البيانات في اليوم التالي أعلى من المتوقع، فقد يتغير السوق بسرعة.
الآن، ما يخشاه السوق ليس رفع الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي، بل أن يعتقد السوق أن الأخبار السيئة انتهت ثم يكتشف أن هناك المزيد قادم. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ $IRYS حقق حجم تداول يومي بقيمة 76 مليون دولار، وعند النظر إلى السلسلة، يوجد في الحوض فقط 1.5 مليون.
إنها ببساطة عملية نقل من اليد اليسرى إلى اليمنى.
هذا السوق كله وهم ناتج عن تداولات متبادلة قسرية، الحوض ضحل جدًا لدرجة أنه لا يمكنه استيعاب عدة صفقات بيع حقيقية.
عندما ينسحب صانع السوق، سيكون هناك سقوط حر بدون مشترين.
#IRYS
$IRYS
👇سيعلن البنك المركزي الأوروبي عن قرار سعر الفائدة في 29 أكتوبر، ويتوقع السوق بشكل شبه إجماعي الحفاظ على سعر فائدة تسهيل الإيداع عند 2.50% دون تغيير. تم دفع جولة رفع الفائدة الحالية بسبب صدمة الطاقة الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط، حيث تم رفعها إلى 2.50% في سبتمبر. هناك ثلاثة أسباب لعدم التحرك في أكتوبر: التضخم عند 3.8% مدفوع بشكل رئيسي بالطاقة، والتضخم الأساسي عند 2.5% فقط، ولم يظهر بعد تأثير الجولة الثانية للأجور؛ اتساع الفارق بين أسعار الفائدة الفرنسية والألمانية، وتشديد سوق السندات يعادل رفع الفائدة بمقدار 25 إلى 50 نقطة أساس؛ تراجع مؤشر مديري المشتريات (PMI) في منطقة اليورو في أكتوبر، وانخفاض مؤشر PMI الفرنسي تحت خط النمو والركود، مما يشير إلى ضعف زخم النمو. المتغير الحقيقي سيكون في ديسمبر: اتجاه أسعار النفط، وزيادة الأجور في المفاوضات الجماعية، وما إذا كانت ميزانية فرنسا والفارق في أسعار الفائدة ستتسرب، ستحدد ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي سيرفع الفائدة مرة أخرى. لقد صرحت لاجارد بأنها لن تنتظر ظهور تأثير الجولة الثانية قبل اتخاذ إجراء، مما يشير إلى موقف متشدد واضح. السيناريو الأساسي هو عدم التغيير في أكتوبر، مع لهجة محايدة تميل قليلاً إلى التشدد، وتقلبات في اليورو؛ وإذا خرجت المخاطر الفرنسية عن السيطرة، فقد يؤدي ذلك إلى تأجيل رفع الفائدة وكبح اليورو. هذا الأسبوع، سيعلن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الياباني قراراتهما على التوالي، مما يشير إلى بيئة أسعار فائدة مشددة عالمياً متزامنة. ما سبق لا يشكل نصيحة استثمارية.إذا انخفض $ETH تحت 2,239 دولارًا، فإن قوة تصفية المراكز الطويلة المجمعة في CEX الرئيسية ستصل إلى 580 مليون دولار
إذا اخترق $BTC 84,240 دولارًا، فإن قوة تصفية المراكز القصيرة المجمعة في CEX الرئيسية ستصل إلى 787 مليون دولار
تقييمي
السوق كله يخمن "متابعة البيع عند الكسر" أو "متابعة الشراء عند الاختراق"، لكن السيناريو الحقيقي غالبًا ما يكون —
أولاً يتم القضاء على سيولة أحد الأطراف، ثم يتم حصاد المتابعين بالعكس.
الأسفل من 2239 ليس قاعًا، بل هو "خط الذبح" لرافعة الثيران؛
والأعلى من 84240 ليس قمة، بل هو "فتيل" وقف خسارة الدببة.
تفاصيل المنطق:
1) تجمع التصفية = الأوراق المكشوفة في دفتر الأوامر، والمُتحكم يعرف أكثر من أي أحد أين الكثافة؛
2) إذا اخترق ETH 2239 بشكل وهمي، فإن أوامر البيع القسرية ستتعزز ذاتيًا، لكن بعد التصفية يصبح الوضع أخف؛
3) بمجرد اختراق BTC 84240 فعليًا، فإن تغطية المراكز القصيرة هي نفسها طلب شراء، مما سيشعل تقلبات قصيرة الأجل.
في التنفيذ لا نخمن الاتجاه، فقط نلتزم بالانضباط:
• العقود: لا نتحرك قبل الكسر، ننتظر "اللمس + تأكيد الارتداد"، ونتجنب وقف الخسارة عند الأرقام الكاملة؛
• الرافعة: في الحالات القصوى نخفضها إلى أقل من 3 أضعاف، ونترك 30% كوسادة لسعر التصفية؛
• السوق الفوري/الشبكة: نضع أوامر عند المستويات المنخفضة لالتقاط ذعر التصفية، ولا نلتقط السكاكين الطائرة يدويًا؛
• المراكز: مخاطرة كل صفقة ≤ 2%، البقاء أهم 100 مرة من محاولة التقاط حركة دقيقة.
على المدى الطويل، أظل متفائلًا بـ BTC/ETH، لكن على المدى القصير —
"اكتمال التصفية" هو الجانب الصحيح، و"اختراق FOMO" مجرد تغليف لفخ.$BTC قد انخفض لمدة 4 أيام متتالية (إغلاق يومي أقل يومًا بعد يوم)، من 84,097 إلى 80,157، بانخفاض -4.7%.
في هذا الوقت، يفكر الكثيرون: بعد هذا الانخفاض المتواصل، هل سيحدث ارتداد؟
راجعت ما يقرب من 200 يوم من بيانات OKX اليومية، حيث حدث انخفاض متتالي ≥4 أيام 6 مرات، وخلال 7 أيام بعدها:
📈 ارتفع 3 مرات: +0.6%، +5.9%، +24.3%
📉 انخفض 3 مرات: -0.2%، -1.2%، -16.9%
النصف نصف، يشبه رمي العملة.
ما يجب مراقبته حقًا هو السعر: نقطة الانخفاض في ظل شمعة ليلة السبت العميقة عند 79,220، إذا أغلق السعر اليومي تحتها، فهذا يعني أن البائعين سيطروا فعلاً.
عدد أيام الانخفاض المتتالية هو مجرد تعبير عن المزاج، وليس إشارة.
ليست نصيحة استثمارية｜البيانات: OKX BTC-USDT السوق الفوري اليومي (UTC) #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ تقرير الصباح: السعر لم يتحرك، المال غادر أولاً. مطعم نهاية الحدث: BTC80500/ETH2350/SOL101 <0.25٪؛ المراكز -1.15٪ لتبقى 1394.66 مليار، حجم التداول -39.82٪ لتبقى 877.08 مليار. BTC -1.65٪، ETH -2.63٪، SOL -1.83٪ انسحبوا معاً: ليس ذعراً، بل جمع للأوراق؛ الاثنين شعور بالنعاس، ليس فقط نعاس. ZEC عكس الاتجاه: المراكز +3.80٪ إلى 24.30 مليار، السعر ارتفع إلى 1216، تصفية مراكز 3.76 مليون > SOL 3.31 مليون — كلما طاردت أكثر، زادت الخسارة. الناس لم يرحلوا، لكن الكراسي أصبحت نصف فارغة أولاً. BTC فقد 80500 راقب الحجم؛ ZEC لا يستلم العصا الأخيرة. التيارات الرئيسية لا تزيد المراكز، ZEC لا يطارد الارتفاع، المراكز تضغط مستوى، ننتظر عودة الحجم للحديث.لا يزال لدي مركز شراء $BTC، التكلفة $83,030، لن أزيد المركز على المدى القصير.
المقاومة العلوية: خط الاتجاه $80,823، ينخفض يوميًا بمقدار $397.
تم اختبار مستوى $80,133 ست مرات، تم الحفاظ عليه خمس مرات، تم كسره صفر مرات، ومرة واحدة لم يكن هناك رد فعل.
أ) إغلاق 4 ساعات أسفل $80,133، خلال 48 ساعة تم تصفية مراكز بقيمة 5.35 مليون دولار بالقرب من هذا المستوى، المستوى التالي $79,775؛ إذا تجاوز $81,051 يصبح غير صالح.
ب) تجاوز 4 ساعات $80,849 وثبت فوقه بعد اختبار، نراقب $81,051؛ إذا كسر $80,133 يصبح غير صالح.
حجم المراكز خلال 24 ساعة -0.8%، السعر -0.71%، مما يشير إلى خروج المشترين.
عند الارتداد إلى $82,892 سأخفض نصف مراكز الشراء، وأحرك وقف الخسارة إلى سعر التكلفة.
هل تعتقد أنه سيتم مسح السيولة أسفل $80,133 أولاً؟#OKXTraderVoices $ORDER حقق ارتفاعًا يقارب 15%! في هذه الأيام هناك العديد من العملات التي ارتفعت بنسبة 100%.
يعتقد تشاو غي أن هذا هو تعويض للارتفاع الذي حدث بعد 8.18 في البيتكوين، وهو بريق مؤقت لعملات الشيتكوين! القمامة في النهاية ستعود إلى سلة القمامة!
$BTC من الناحية الفنية: دعم عند 80000 وضغط من الأعلى
منطقة الدعم: تم اختبار مستوى 80000 دولار مرارًا وتكرارًا، ومنطقة 80500—81000 هي منطقة دفاع قصيرة الأجل رئيسية، وإذا تم كسرها فقد ينخفض السعر إلى 76000—77000.
منطقة الضغط: من 82600—84000 تشكل ضغطًا قصير الأجل، وإذا لم يتمكن السعر من اختراق الحافة العليا لمنطقة المثلث اليومية، فقد يستمر التراجع.
تقييم الهيكل: يعتقد تشاو غي أن الهبوط منذ 87395 هو تصحيح على مستوى الأسبوع وليس انقلابًا في الاتجاه، وبعد انتهاء التصحيح لا يزال هناك مجال للصعود.
$ETH تخفيض حيازات صن يو تشن: تم تصنيف ETH كـ"أصل هجومي" وليس كقاعدة، وقد خفض حيازاته بنسبة 80% إلى 90% في نطاق 3600 إلى 4000 دولار، تاركًا فقط 20% كقاعدة للمراقبة.
تقييم فني: يعتقد تشاو غي أن التصحيح الأسبوعي الذي بدأ من 2807 لم ينته بعد، والارتفاع من 2318 هو ارتداد مقابل التصحيح، وبعد انتهاء الارتداد سيستمر التصحيح، ومن المتوقع أن ينتهي التصحيح في أواخر أكتوبر أو أوائل نوفمبر.
ميل للبيع على المكشوف: يحتفظ تشاو غي برؤية سلبية في نطاق 2400 إلى 2530، ويعتقد أن 2310 سيُعاد رؤيته!ذهبت صباحًا لمراجعة كود المصدر المفتوح لمحفظة Rabby، ورمز التوصية Hyperliquid RABBYWALLET مكتوب مباشرة في الثوابت.
عندما تحققت من واجهة Hyperliquid نفسها، وجدت أن هذا الرمز مرتبط بـ 47,143 عنوانًا. تم استلام مكافآت التوصية بقيمة تزيد عن 5.18 مليون USDC، بالإضافة إلى 2.54 مليون دخل من رسوم builder، وتحصّل 0.04% على كل صفقة.
في البداية ظننت أن المستخدمين يُخصمون مبالغ زائدة، لكن بعد مراجعة وثائق Hyperliquid وجدت أن الحسابات لا تتطابق. مكافآت التوصية تأتي من 10% من رسوم التداول التي يدفعها التبادل، والأشخاص الذين تم توصيتهم والذين لديهم حجم تداول يصل إلى 25 مليون دولار يحصلون على خصم 4%. المبلغ الذي تدفعه أكثر هو فقط ذلك 0.04%.
الشيء المزعج يكمن في مكان آخر. المحفظة تختار لك الموصي، والكثير من الناس لا يعرفون حتى من هو الموصي المسجل باسمهم. المجتمع يقول إن العنوان يمكن ربطه بموصي واحد فقط، لكني لم أجد هذه العبارة في الوثائق بعد، لذا لن أأخذها على محمل الجد الآن.
قبل أن تستخدم المحفظة للاتصال بالعقود الدائمة، تحقق من عنوانك في واجهة Hyperliquid العامة لمعرفة referredBy، الأمر يستغرق دقيقة واحدة. حتى الآن لم تصدر Rabby الرسمية أي رد، سأعود لمراجعة الحسابات عندما ترد.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 AMD财报我觉得难超预期يا إخوتي، في الفترة الأخيرة هذا السوق مرهق جدًا، الأخبار الجيدة والسيئة كلها مختلطة مع بعض، والبيتكوين يتأرجح بقوة عند حاجز 80,000، ما الذي يحدث بالضبط؟
🛢 برميل بارود الشرق الأوسط اشتعل مجددًا: الولايات المتحدة تزيد قواتها، مرور مضيق هرمز غير مؤكد، وأسعار النفط ثابتة عند مستويات مرتفعة. هذا يزيد من توقعات التضخم.
📊 الاحتياطي الفيدرالي مصر على موقفه: مؤشر مديري المشتريات لشهر أكتوبر وصل لأعلى مستوى خلال 53 شهرًا، وزيادة أسعار مبيعات الشركات هي الأسرع منذ 2022. الاقتصاد قوي والتضخم يرتفع، خفض الفائدة؟ لا تفكروا في ذلك.
💰 أموال صناديق المؤشرات المتداولة تلعب لعبة "الركض السريع": قبل أيام كانوا يشترون 1 مليار دولار، واليوم قلبوا وبيعوا أكثر من 700 مليون دولار. البيتكوين كاد ينخفض تحت 80,000 وخط المتوسط المتحرك لـ50 يومًا، والسبب الوحيد في ثباته هو صافي التدفقات من بلاك روك (5.6 مليار) التي تصمد.
هل فهمتم؟ الجوهر الآن هو أن التضخم لا يمكن السيطرة عليه. السوق يتوقع أن اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في أكتوبر من المرجح أن يوقف رفع الفائدة، لكن الخطر الحقيقي يكمن في التصريحات بعد الاجتماع وظل رفع الفائدة في ديسمبر. $BTC $ETH $ZEC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $SUI
نفسها SUI في بداية نوفمبر تم فتح القفل، تقول DeFiLlama 2.07 مليون قطعة، Token Unlocks تقول 13.15 مليون، وTokenomics.com تعطي مباشرة 22.6 مليون. نفس الأمر، الفرق يقارب عشرة أضعاف.
هذا ليس خطأ في الحساب. فقط حساب خزينة مختبر Mysten، وحساب المساهمين الأوائل معًا، هما في الأصل ليسا نفس الحصة. المعايير أيضًا متضاربة: حسب المعروض المتداول المُفرج عنه، حسب إجمالي العرض، مع الاعتراف بالكتل وليس بالتقويم، كل جهة تفحص حسب طريقتها، والتواريخ قد تختلف بيومين أو ثلاثة.
الخسارة التي تعرضت لها هي أنني اعتمدت على أرقام جهة واحدة وبدأت التداول مبكرًا، والحجم لم يكن كبيرًا، توقفت في منتصف الطريق، ثم رأيت السعر يعود للارتفاع. الآن تعلمت أن أنظر فقط إلى النطاق: هذه الموجة تقع بين 2 مليون و23 مليون قطعة، مقابل 4.1 مليار معروض متداول، بحد أقصى 0.55%، وبحد أدنى 0.05%.
صغيرة جدًا ومثيرة للشفقة. لكن مشاعر السوق غير منطقية، إذا انخفض السعر حقًا، حتى 0.3% يمكن أن تحدث حفرة. أنا شخص تعرضت للخسارة بسبب فتح قفل صغير، أفضل أن أربح أقل، على أن أكون من يلتقط السكين الطائر.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ نفس الرافعة 100 مرة، بعض الصفقات يمكن تركها تنتظر، لكن هذه الصفقة يجب مراقبتها عن كثب — الفرق كلمة واحدة: رقيقة.
$SOL انخفضت فقط 2.28%، والتخفيف كان فقط 2.34%. هذا النوع من الأصول عادة ما يتحرك ذهابًا وإيابًا بأكثر من هذا بكثير خلال اليوم، لذلك لا يحتاج إلى تغيير الاتجاه، ولا يحتاج إلى أخبار إيجابية، فقط هزة صغيرة تكفي لمحو هذا الـ 228%.
الرافعة 100 تضخم 2.28% إلى 228%، ونفسها تضخم 2.34% إلى الصفر. تعطيك أسرع عائد، وتعطيك أقصر وقت بقاء — هذان القولان هما نفس الشيء.
السوق نفسه مستقر: 103.86 لم يُستعاد بعد، الاتجاه العام لا يزال في الجانب الهبوطي. لكنه لمس 100.67 ولم يخترقها، مما يدل على أن صلابة هذا المستوى كانت فوق توقعاتي.
لذا لا أستخدم "كم ربحت" لتقرير ما إذا كنت سأغلق الصفقة أم لا، فقط أنظر إلى مدى بعد السعر عن نقطة التكلفة. 2.34%، قريب جدًا. أدفع نقطة التعادل للأعلى، وأقلل التعرض إلى الحد الأدنى، إذا كسر 100 أتابع حتى 98، وإذا عاد إلى 103.86 أقر بخطئي. $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ $ETH
قام Hayes بتصفية كبيرة في تلك الموجة، حتى الآن باع ما يقارب 4925 مليون دولار من الرموز، واسترد 4924 مليون USDC، دون أن يحتفظ بأي جزء. كان لديه 6400 ETH، بقيمة 15.2 مليون حسب السعر آنذاك.
لكن انظر إلى ETH الآن، 2332، انخفض فقط 1% خلال 24 ساعة، وأدنى سعر وصل إلى 2310. مع هذا الضغط الكبير للبيع، السعر كأنه لم يتأثر، ومعدل تمويل السيولة 0.004%، يكاد يكون صفرًا.
في المرة السابقة عندما رأيته يعلن القمة، تعرضت للخطأ، باع أكثر من 8 ملايين ETH عند 3500، ثم قال لاحقًا إنه أعاد شراءها كلها. لم أعد أعتبر كلامه كاتجاه، لكن أراقب تحركاته. ما ألاحظه هذه المرة: بعد التصفية، ينتظر ويراقب، كأنه يحقق أرباحًا وينتظر ظروف الاقتصاد الكلي، وليس لأنه يعرف خطرًا محددًا.
لذا في هذه الجولة من الانخفاض، لا ألقي اللوم على Hayes. إذا أردت التركيز، فالمستثمرون الأفراد ينقلون BTC إلى Binance ليصل إلى أعلى مستوى في 6 أشهر، وتدفقات الحيتان الكبيرة ما زالت تتناقص، وهذا التباين يستحق الدراسة أكثر.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ $BTC عاد للتو فوق 80,000 دولار، لكن تصفية واحدة في عطلة نهاية الأسبوع أسقطت أكثر من 800 مليون دولار. مع اقتراب موعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ما الذي يراهن عليه السوق فعلاً؟
في جلسة آسيا، أظهرت بيانات CoinMarketCap أن سعر البيتكوين حوالي $80,162، بانخفاض حوالي 0.41% خلال 24 ساعة. وصل السعر إلى أدنى مستوى في عطلة نهاية الأسبوع عند حوالي $79,146، ثم عاد للوقوف فوق حاجز نفسي مهم. تظهر بيانات Coinglass أن تصفية السوق المشفرة خلال الـ 24 ساعة الماضية تجاوزت حوالي 810 ملايين دولار، منها تصفية مراكز شراء بحوالي 689 مليون دولار — السيولة كانت ضعيفة في عطلة نهاية الأسبوع، مما أدى إلى تضخيم تأثير التصفية بعد كسر حاجز 80,000 دولار.
من جهة أخرى، يُظهر مؤشر CME FedWatch أن احتمال بقاء سعر الفائدة عند 3.75%–4.00% في اجتماع 28 أكتوبر هو حوالي 90.6%، بينما احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو حوالي 9.4%. هذا يعني أن التقلبات القصيرة الأجل تأتي أكثر من نبرة البيان وجلسة الأسئلة مع الرئيس حول ما إذا كان من المتوقع رفع الفائدة في ديسمبر، وليس حول ما إذا كان سيتم رفعها هذا الأسبوع.
الجانب السياسي ليس هادئًا أيضًا: وزارة الخزانة / FinCEN سحبت سابقًا قواعد التقرير المقترحة المتعلقة بمحافظ غير الحفظ، ولا يزال إطار مكافحة غسل الأموال الحالي قائمًا؛ لكن سلطة التسعير هذا الأسبوع لا تزال بيد الاحتياطي الفيدرالي. $ETH يظهر ضعفًا متزامنًا، والأصول ذات المخاطر تنتظر إشارة واضحة.
هل تركز أكثر على دعم قرب 78,000، أم على تصريحات اجتماع الأربعاء؟ لا تنخدع بـ210 مليار 👀｜نقاط مهمة في تقرير Strategy المالي ليست في بيان الأرباح
استطاعت Strategy في الربع الثالث تحويل الخسارة إلى ربح، حيث بلغ عائد الأصول الرقمية حوالي 21 مليار دولار، منهيةً خسائر استمرت لأربعة أرباع متتالية. في الربع السابق تكبدت خسارة دفترية بقيمة 8.3 مليار دولار بسبب انخفاض $BTC، أما هذا الربع فقد تجاوزت ذلك مباشرة 📈.
لكن هذا ليس ربحًا من العمليات التشغيلية. المعيار الجديد ASU 2023-08 الذي سيُطبق اعتبارًا من 2025 يطلب إعادة تقييم البيتكوين بالسعر السوقي في نهاية كل ربع، حيث تؤثر الزيادة أو النقصان مباشرة على صافي الربح. ببساطة، شكل بيان الأرباح يعتمد إلى حد كبير على سعر إغلاق BTC في آخر يوم من الربع 🎢.
الإشارة الحقيقية في الأفعال:
· التوقف عن زيادة الحيازات: في بداية أكتوبر، اشترت خلال أسبوع فقط 334 بيتكوين، مقارنة بـ950 و1665 في الأسبوعين السابقين، أي أن الشراء يتناقص 🐢.
· صرف 176 مليون دولار لشراء الأسهم الممتازة STRC بخصم، وبدأت في إصلاح الميزانية العمومية 🧱.
الكبار في تخزين العملات توقفوا عن التخزين، وهذا أهم بكثير من الرقم الدفتري 21 مليار.
لذا عند مراجعة تقرير Strategy، لا تركز فقط على صافي الربح. راقب BTC-per-share — عدد البيتكوينات التي تمثلها كل سهم، وهل تم تخفيفها بالزيادة أو الخصم 🔍. بيان الأرباح هو مرآة لسعر BTC، أما تحركات رأس المال فهي الإشارة الحقيقية. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 ثلاثة سرديات، كل منها يحسب حسابه
في نفس اللحظة، تتحدث ثلاث عملات صغيرة عن ثلاث منطق مختلفة.
$WLD مسجل عند 0.4649. يشبه أكثر "شبكة هوية + توزيع رموز" كطاولة مراهنة طويلة الأمد: مسح قزحية العين كهوية، والنشاط يحدد تدفق الرموز. خلف السعر، السوق في الواقع يوازن بين أمرين — هل يمكن لشبكة الهوية العالمية أن تنتشر حقًا، وهل سيسبق الإطلاق المستمر الطلب. بدون حد أقصى صارم مثل BTC، صعوبة WLD ليست في القصة، بل في سباق الإطلاق والاستيعاب.
$APR مسجل عند 0.02598. يقف داخل نظام Monad البيئي، يقوم بالرهان السائل وعوائد MEV: رهن MON، الحصول على aprMON، وتقسيم MEV. ارتفع ذلك اليوم بنسبة 1.17٪، بحجم تداول 7.62 مليون، مما يشير إلى أن النظام البيئي الجديد جذب رأس مال لفترة قصيرة. مثل هذه البروتوكولات الجديدة مرنة، والتراجع سريع، والمفتاح هو ما إذا كان لدى Monad تمويل لاحق، فالشراء بسعر مرتفع قد يحدث عند ذروة المزاج.
$TRUMP مسجل عند 1.653. تسعير الميمات السياسية لا يعتمد على بيان الأرباح، بل على أخبار الشخصيات وحالة الأحداث. كمية الإصدار محددة مسبقًا، ارتفع ذلك اليوم بنسبة 0.67٪، بحجم تداول 64.1 مليون دولار، ويعتبر نشطًا ضمن الميمات. لكن بمجرد انتهاء نافذة الأحداث، قد يضعف العرض والطلب معًا، والارتداد لا يعني اتجاهًا.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 ارتفعت عشرة شموع صاعدة من 3995.7 إلى 4013.3، بزيادة 17.6 وحدة، مع تداول 8.06 مليون عقد. قبل قليل، تم استرجاع كامل هذه الـ 17.6 وحدة عبر شمعتين هابطتين باستخدام 3.75 مليون عقد، مع أدنى سعر 3992.6، وتجاوز نقطة البداية بانخفاض 3.1 وحدة.
البيان واضح: رفع السعر يتطلب 8.06 مليون عقد، بينما دفع السعر للأسفل بنفس المسافة يحتاج فقط 3.75 مليون عقد.
في الساعة 06:00، كان حجم 3,501,130 عقد هو الأكبر خلال 24 ساعة، حيث وصل السعر إلى 4013.3 وأغلق عند 4010.9، مع ظل علوي 2.4 وحدة؛ تلاه في الساعة 08:00 حجم 2,496,577 عقد دفع السعر إلى 3992.6. الأشخاص الذين رفعوا السعر ومن دفعوا السعر للأسفل يستخدمون نفس رأس المال.
السعر الحالي 4003.6، خلال 24 ساعة +0.14%، ومتوسط 20 يوم MA20 عند 4001.245 تحت السعر بفارق 2.4 وحدة.
إذا لم يتمكن السعر من الارتداد بين 4006.4 و4008.4 وجاء إغلاق سلبي مع حجم تداول ≥ 1.5 مليون خلال ساعة واحدة، فافتح صفقة بيع مع وقف خسارة عند 4011.5، والهدف الأول عند 3992.6 مع نسبة مخاطرة 3.2، وإذا تم كسر هذا المستوى، الهدف التالي عند 3980 مع نسبة مخاطرة 6.0.
إذا تم الإغلاق بحجم تداول ≥ 2 مليون فوق 4013.3، تلغى صفقة البيع، ولا توجد إشارات صعودية واضحة، ولن أتابع الشراء.
منطقة 3992.6 إلى 4006.4 هي ساحة المعركة التي انتهت للتو، ولن أدخل فيها.
$XAU
(ليست نصيحة استثمارية، المخاطر على عاتقك)في عطلة نهاية الأسبوع، انخفض $BTC إلى 79840 ثم عاد فوق 80000، لكن حجم التداول كان نصف متوسط حجم التداول خلال 7 أيام، وهذا نموذج نموذجي لتقليل الحجم أثناء التثبيت.
أصبحت أحداث الشرق الأوسط مجرد ضوضاء خلفية، فلا تعتبرها المنطق الرئيسي. أعتقد أن قبل قرار الفائدة سيكون هناك تقلبات بحجم منخفض حول 80000، احتفظ بالعملات الفورية ولا تعبث بها، ومن يريد التحرك فلينتظر بعد الأربعاء.
ثلاثة متوسطات متحركة فوق BTC تضغط عليه، MA30 عند حوالي 82900، والارتداد إلى تلك المنطقة من المرجح أن يُكبح. الحد الأعلى للصندوق عند 87200 هو سقف أكبر.
$ZEC يعاني من عدم توافق بين الحجم والسعر: انخفض من 1373 إلى حوالي 1200، وحجم التداول يتناقص أثناء الارتداد، وقليل من الناس يلاحقون الارتفاع. السعر الحالي 1196 عالق قليلاً فوق MA20، وRSI عند 47.8 ليس في منطقة تشبع شراء ولا قوي.
لكن مهما يكن، هو الوحيد الذي حقق ارتفاعًا إيجابيًا خلال 7 أيام، عملة الخصوصية هذه الموجة تظهر قوة عكس الاتجاه.
$ETH لا تشتري بالقرب من 2300، انتظر حتى تظهر خط تصفية الحيتان العملاقة. ذلك المالك الكبير للصفقات الطويلة بقيمة 397 مليون دولار على السلسلة، أضاف 9.21 مليون دولار كضمان الليلة الماضية، وخفض سعر التصفية من 2256 إلى 2181. السعر الحالي 2327، على بعد 146 دولار فقط من نقطة الخطر. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 تدفقات ETF خلال يومين بلغت 7.735 مليار دولار! انسحاب المؤسسات، من لا يزال يستلم $BTC ؟
انخفض $BTC تحت 80,000 دولار، وتعرض المتفائلون لتصفية واسعة النطاق، وتدفقات الأموال في ETF الفوري كانت بمثابة صب ماء بارد على السوق.
في 22 أكتوبر، شهد ETF الفوري لBitcoin في الولايات المتحدة صافي تدفق خارجي بقيمة 6.356 مليار دولار؛ وفي 23 أكتوبر، كان هناك صافي تدفق خارجي آخر بقيمة 1.379 مليار دولار. بإجمالي تدفق خارجي خلال يومين بلغ 7.735 مليار دولار!
أكثر ما يجب الحذر منه في هذه الأرقام ليس مدى رعبها، بل أنها تذكر الجميع: لا تعتبر أموال المؤسسات دائمًا منقذًا يدعم السوق إلى الأبد.
الكثيرون عندما يرون تدفق مستمر في ETF يعتقدون أن وول ستريت تقوم بالشراء عند القاع؛ وعندما يرون الأسعار تنخفض، يعتقدون بثقة أن المؤسسات تتعمد خفض الأسعار. المشكلة هي أنك تصدق البيانات عند تدفق الأموال، وترفض قبول الواقع عند تدفق الأموال للخارج، فهل هذا استثمار أم مجرد بحث عن راحة نفسية لمراكزك؟
انخفض $BTC تحت 80,000 دولار، وتم تصفية أكثر من 800 مليون دولار، وكان المتفائلون هم الضحايا الرئيسيون. الآن يظهر ETF مرة أخرى تدفقات صافية كبيرة متتالية للخارج، والأسعار والرافعة المالية ومشاعر الأموال كلها تحت ضغط، والسوق واضح أنه ليس بسيطًا كما يعتقد المتفائلون.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 انخفض سعر البيتكوين هذا الأسبوع بنسبة -2.39% عند الإغلاق، لكنه حافظ على خط المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا للأسبوع السادس على التوالي، رغم حدوث تعديل في السوق الأمريكية. ترتيب قوة وضع السوق
انزلاق السعر الوسيط خلال 5 دقائق، حسب تقدير وضع السوق
$LIGHT ارتفاع تكلفة البيع بكميات كبيرة. انزلاق السعر المحاكى للبيع بحجم 100,000 ارتفع من 4.28% إلى 6.08%. ارتفاع الانزلاق، السوق يصبح أرق.
$ORDER انخفاض تكلفة الشراء بكميات كبيرة، وارتفاع تكلفة البيع. انزلاق السعر المحاكى للشراء/البيع بحجم 100,000 تغير من 1.12%/0.96% إلى 0.94%/1.09%. مقارنة بالنافذة السابقة، تكلفة جانب ارتفعت والجانب الآخر انخفض.
$APR بعد تكبير الطلبات، انزلاق السعر في كلا الجانبين للشراء والبيع زاد بشكل واضح. انزلاق السعر المحاكى للشراء/البيع بحجم 10,000 هو 0.16%/0.18%، وبحجم 100,000 هو 0.82%/0.82%. هذه جدول التكاليف، وليس الاتجاه؛ ارتفاع تكلفة كلا الجانبين للشراء والبيع يشير إلى أن العمق الكلي للسوق أصبح أرق.لمعرفة ما إذا كان هناك من يستخدم منصة مشتقات معينة، أنا معتاد أولاً على التحقق من الصفقات الحقيقية على السلسلة، دون النظر إلى مخططات K.
تحققت للتو من بيانات GRVT على DefiLlama، حتى 23 أكتوبر، بلغ حجم التداول الاسمي لعقود الأبدية حوالي 14.6 مليار دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية، والعقود المفتوحة تبلغ 437 مليون دولار. يجب قراءة هذين الرقمين بشكل منفصل: حجم التداول الاسمي يشير إلى أن هناك من يفتح ويغلق الصفقات بشكل متكرر، والعقود المفتوحة توضح حجم المراكز الحقيقية المحتفظ بها حالياً. 14.6 مليار مقابل 437 مليون، معدل التداول مرتفع، والمراكز خفيفة، وهو نموذج نموذجي لتداول قصير الأجل نشط، وليس مدعومًا بعدد قليل من الصفقات الكبيرة.
لكن حجم التداول الاسمي لا يساوي الدخل، وهذا يجب أن يكون واضحًا. العمولات المرتجعة لصانعي السوق، التلاعب بالحجم، وتعويضات الفعاليات يمكن أن تضخم القيمة الاسمية، والرسوم الفعلية التي تدخل الحساب هي أمر مختلف.
الأكثر جدارة بالمتابعة هو TVL. في مارس من هذا العام، كان هناك حوالي 114 مليون دولار عالقة في المنصة، والآن تبقى فقط 33.65 مليون، فقدت 70% خلال سبعة أشهر. التداول مستمر، لكن الأموال لا تبقى، وهذا هو الجانب المحرج لمنصات مشتقات DeFi.
لذلك، الحل الذي وضعوه في GRVT 2.0 في نوفمبر: ربط التداول وEarn، بحيث يمكن استخدام الأصول المدرة للعائد مباشرة كضمان. ببساطة، الأصول التي تودعها لكسب العائد لا تحتاج إلى استردادها أولاً قبل فتح مركز، فالمبلغ الواحد يقوم بعملين في نفس الوقت. هذا يحسن كفاءة رأس المال حقًا، ويعطي المستخدمين سببًا للاحتفاظ بأموالهم في الحساب.
بالطبع، الخطة ليست هي الإطلاق الفعلي، وقائمة الأصول المدعومة، ومعايير التصفية، ونسبة خصم الضمان لم تُعلن بعد. سأقرر ما إذا كنت سأودع أموالًا عندما يتم الإطلاق فعليًا.😱 $BTC انهيار الرافعة المالية في منتصف الليل: تم سحب 220,000 شخص، بينما ZEC تشهد معركة خفية على الأموال
📉 الساعة 22:15، $BTC شهد شمعة هبوطية ضخمة لمدة 15 دقيقة اخترقت 80000، الأدنى 79773، وETH انخفضت بالتزامن تحت 2350. تم تصفية أكثر من 200 مليون دولار خلال 15 دقيقة، وتجاوزت خسائر التصفية على الشبكة خلال 24 ساعة 812 مليون دولار، وتم إخراج 225,000 شخص، والصفقات الطويلة تمثل 668 مليون. هذا ليس سوق هابطة، بل انفجار موجه للرافعة المالية العالية💥.
🌍 عدة عوامل كبرى تضرب في آن واحد: خروج صافي 635 مليون دولار من ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة خلال يوم واحد، وهو الأكبر خلال أربعة أشهر؛ نفط برنت وصل إلى 116 دولار، وتوقعات التضخم تعود للارتفاع؛ وBTC يغلق لأول مرة منذ أغسطس تحت المتوسط المتحرك لـ50 يومًا. السيولة ضعيفة في عطلة نهاية الأسبوع، وأي اختراق يؤدي إلى تدافع.
🔍 لكن ورقة ZEC معقدة: خروج 93.6 مليون دولار من ETF جرايسكيل خلال أسبوع، وحيتان تبيع 15,000 قطعة، والسرد السلبي واضح؛ من جهة أخرى، دخلت منتجات استثمار Zcash 42 مليون دولار صافي خلال الأسبوع، و20.52 مليون دولار في يوم الجمعة فقط. الأموال تشتري، السعر مضغوط، وحجم مراكز العقود الآجلة انخفض 12.45%، والمخاطر القصيرة لكبار المتداولين تتجاوز 90%. هذا ليس مجرد بيع، بل هو تنظيف للرافعة المالية الطويلة، واستلام خفي للأموال الفورية🧩.
⚖️ باختصار: السوق يقتل الرافعة المالية، وZEC يعيد التدوير. لا تعتبر التصفية اتجاهًا، ولا تعتبر تدفق الأموال ضجيجًا. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟ أضعف حلقة لم تكن أبداً السعر، بل المراكز التي تتكدس أكثر فأكثر ضمن نطاق ضيق. هل تظن أن من سيُطرد أولاً الأسبوع المقبل هم المتداولون على الشراء أم على البيع؟ خلال اليومين الماضيين، شعرت بشيء غريب عند مراقبة السوق، حيث كان BTC يتحرك بالقرب من 80800 تقريباً بشكل ثابت، بتقلبات صغيرة تجعلك تشعر بالنعاس، لكن حجم المراكز كان يتزايد عكس الاتجاه، مع إغلاق مراكز قصيرة الأجل بقيمة 1.75 مليار دولار. السعر لا يتحرك، والرافعة المالية تزداد، وهذا ليس إشارة قوة، بل يشبه تراكم المخاطر بهدوء. قبل حدوث اختراق بحجم تداول كبير، متابعة الصفقات تعني دفع ثمن التعلم في منطقة التذبذب. ما يحدد الإيقاع حقاً هو التقويم. في فجر الخميس، قرار الاحتياطي الفيدرالي، وفي نفس اليوم اجتماع البنك المركزي الأوروبي، وإعلان الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، ثم في الجمعة انتهاء صلاحية الخيارات، أربع أحداث في أسبوع واحد، والسوق على الأرجح سيقوم أولاً بتصفية المراكز غير المستقرة بدلاً من إعطاء نقطة دخول واضحة. في هذه الأوقات، ما أراقبه ليس الارتفاع أو الانخفاض، بل سلسلة النقل عبر الأسواق: حركة عائدات السندات الأمريكية تؤدي أولاً إلى تقلص شهية المخاطرة، ثم يأتي دور العملات المشفرة لتحمل ذلك. ETH هو الأكثر خداعاً. عند مستوى 2360 يتعرض لضغط متكرر، الانخفاض أكبر من BTC، المراكز تُسحب باستمرار، مع إغلاق مراكز بقيمة 1.57 مليار. هذا الشهر شهد خروج ما يقارب 10 مليارات دولار من صناديق ETF، وعائدات الرهن أقل بوضوح من السندات الأمريكية، لا يوجد سبب لعودة الأموال. قبل أن تنعكس الضعف، الشراء عند القاع يشبه استقبال موجة هبوط جديدة مسبقاً، وليس اقتناص فرصة رخيصة. أما SOL فهي نوع آخر من الألم، تتذبذب بحجم تداول منخفض حول 102، عمليات الشراء تُرفض باستمرار، لكن نسبة المتداولين الأفراد على الشراء لا تزال فوق 76%. ماليوم راجعت بيانات GRVT على السلسلة، وكان الأمر مثيرًا للاهتمام.
في الثلاثين يومًا الماضية، بلغ حجم التداول الاسمي للعقود الدائمة 14.6 مليار دولار، بينما لم يتم إغلاق مراكز إلا بقيمة 437 مليون دولار فقط. حجم التداول كبير، والمراكز خفيفة، مما يشير إلى أن الناس يتداولون بشكل متكرر ولا يتركون مراكزهم ثابتة.
لكن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) انخفضت من 114 مليون في مارس إلى 33.65 مليون الآن، والمال يخرج باستمرار.
في نوفمبر، سيصدرون النسخة 2.0، حيث سيتم دمج التداول وEarn معًا، وستُستخدم الأصول المدرة للعائد كضمان مباشر. هذا الاتجاه صحيح، ولكن ما إذا كان سينجح يعتمد على المعايير الفعلية بعد الإطلاق.🔥 أكثر ما يخشاه BTC هذا الأسبوع قد لا يكون رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي!
أيها الإخوة، اليوم أثناء دراسة تقويم الاقتصاد لهذا الأسبوع، اكتشفت تفصيلاً سهلاً للتجاهل.
في 28 أكتوبر، سيعلن الاحتياطي الفيدرالي أولاً عن قرار سعر الفائدة؛ وفي 29 أكتوبر، ستصدر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث وبيانات تضخم PCE لشهر سبتمبر تدريجياً.
📊 السوق حالياً يراهن بشكل عام على توقف رفع الفائدة في أكتوبر، لكن المشكلة الحقيقية تكمن في: عندما يتخذ الاحتياطي الفيدرالي قراره، لم تُنشر بعد مجموعة بيانات التضخم التي يهتم بها المستثمرون أكثر.
ماذا يعني هذا؟
حتى لو كان توقف رفع الفائدة متوقعاً، قد لا يقوى BTC فوراً.
إذا أظهرت بيانات PCE اللاحقة أن التضخم لا يزال عنيداً، قد يعيد السوق رفع توقعاته لرفع الفائدة في ديسمبر.
⚠️ والأمر الأكثر حظاً، في 30 أكتوبر تنتهي صلاحية خيارات BTC الشهرية، مما قد يزيد من تقلبات السوق على المدى القصير.
أنا الآن لا أتعجل في توقع الصعود أو الهبوط.
بدلاً من التركيز على ما سيفعله الاحتياطي الفيدرالي هذه المرة، أنا أكثر اهتماماً بما إذا كان السوق سيغير فجأة حكمه على الاجتماع القادم بعد القرار.
هل أنت أكثر قلقاً هذا الأسبوع من بيانات التضخم أم من انتهاء صلاحية الخيارات؟
$BTC $ETH
#BTC #FOMC #الاحتياطي_الفيدرالي #العملات_المشفرة 上周，加密市场再度走弱，比特币在周末一度跌破8万美元，创一个多月以来新低。下跌过程中，杠杆仓位接连被清算，仅周六的一个四小时窗口内，市场就有约4亿美元的多头被强平。$BTC ETF资金流向也出现了明显变化，上周前半段，美国现货比特币ETF仍有资金流入，但周四、周五转为集中流出，后半周的撤资规模明显增加。 比特币ETF全周虽录得小幅净流入，但资金热度已经降温，以太坊现货ETF的情况更弱，全周净流出约2.21亿美元。 市场承压的原因，也不只是加密市场自身问题。当前中东局势依然反复，很难判断局势会往哪个方向发展（也可能只有川普自己知道）。 而中东风险最让市场担心的，是它对能源价格和通胀的影响，地缘冲突一旦扰乱石油供应，油价就可能继续上涨，而增加通胀压力。 对于期待美联储放松货币政策的市场来说，显然不是好消息，即使美联储暂时不加息，只要油价持续高企，市场对后续降息的预期也可能受到影响。 本周又恰逢美联储议息会议，将会是市场关注的重点。目前，市场普遍预期美联储会维持利率不变，因此真正影响行情的，可能不是有没有加息，而是联储如何看待通胀，以及接下来释放什么信号。 如果美联储继续强调通胀风险，尤其#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#SK海力士Q 3财报在即，HBM4能否提振盈利？
السوق لديه توقعات إجماع قوية للغاية بشأن تقرير أرباح SK海力士 للربع الثالث. وفقًا لتجميع FnGuide، من المتوقع أن تصل مبيعات الربع الثالث إلى 98.23 تريليون وون كوري، والأرباح التشغيلية إلى 76.96 تريليون وون كوري، مع معدل ربح تشغيلي يصل إلى مستوى تاريخي بنسبة 78.4%. أما Citi فهي أكثر تفاؤلاً، حيث تتوقع أرباح تشغيلية تبلغ 81.3 تريليون وون كوري، أي أعلى بحوالي 8% من إجماع السوق، مع زيادة سنوية هائلة بنسبة 614%.
لكن هناك تفاوت كبير في توقعات شركات الوساطة: SK Securities تتوقع 79 تريليون، Meritz Securities تتوقع 80.1 تريليون، بينما DS Investment Securities تتوقع فقط 70.1 تريليون، بفارق يصل إلى 10 تريليون وون كوري. هذا التباين بحد ذاته يشير إلى وجود فجوة كبيرة في وضوح وتيرة شحن HBM4 في الربع الثالث.
---
🔍 تعزيز HBM4: السعر مؤكد، لكن حجم الشحن له "جانب مظلم"
من ناحية السعر: قدرة تسعير HBM4 قوية جدًا. NH
لذلك، فإن تعزيز أرباح الربع الثالث بواسطة HBM4 حقيقي، لكن هيكله قد يكون "ارتفاع السعر عوض جزئيًا عن نقص حجم الشحن"، وليس زيادة شاملة في الحجم تدفع الأداء فوق التوقعات.عند حاجز 4000 يواجه الذهب خطر الانهيار! يدخل الذهب في نمط تقلبات بحثًا عن القاع، وقرارات خمسة بنوك مركزية كبرى هذا الأسبوع تحدد الاتجاه قصير الأمد
شهد الذهب العالمي الأسبوع الماضي هبوطًا عنيفًا، حيث انخفض سعر الذهب الفوري يوم الجمعة الماضي مباشرةً دون حاجز 4000 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له خلال ثلاثة أشهر عند 3975 دولارًا. بلغ الانخفاض الأسبوعي حوالي 4%، وهو أكبر هبوط أسبوعي خلال أربعة أشهر، مما تسبب في خسائر فادحة للمشترين. بعد افتتاح السوق يوم الاثنين، استمر سعر الذهب في التذبذب حول 4000 دولار، ولم يخفف ذلك من حالة التشاؤم في السوق.
يتساءل الكثيرون: مع استمرار التوتر في الشرق الأوسط، لماذا لا يعمل الذهب كملاذ آمن؟ السبب الرئيسي هو ارتفاع أسعار النفط المستمر. هجمات الحوثيين على منشآت السعودية أثارت مخاوف من انقطاع إمدادات النفط في الشرق الأوسط، مما دفع خام برنت للارتفاع وأشعل توقعات جديدة للتضخم.
مع ارتفاع التضخم، غير السوق توقعاته بشأن وتيرة تخفيضات الفائدة من البنوك المركزية. تأجيل التيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وحتى احتمال رفع الفائدة في نهاية العام. ارتفعت تكلفة الاحتفاظ بالأصل الخالي من الفائدة كالذهب بشكل كبير، مما دفع المشترين إلى البيع.
زاد الطين بلة تراجع أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في السوق الأمريكية، حيث تلقى العديد من المستثمرين إشعارات استدعاء الهامش، واضطروا إلى بيع الذهب والفضة التي بحوزتهم لتغطية مراكزهم، مما ضغط أكثر على قطاع المعادن الثمينة. انخفضت الفضة والبلاتين أيضًا، مما أدى إلى ضعف جماعي في القطاع.
كما أكد سوق السندات الأمريكية هذا الاتجاه. رغم تراجع العوائد قصيرة الأجل، إلا أنها ظلت تحت حاجز 5%. تحول الفارق بين سندات السنتين والعشر سنوات إلى إيجابي، مما يشير إلى تفاؤل السوق بالاقتصاد الأمريكي ويحد من فرص تعافي الذهب.
وصل السوق سريعًا إلى نقطة تحول حاسمة: هذا الأسبوع هو أسبوع البنوك المركزية الكبرى، حيث ستعلن خمسة بنوك مركزية كبرى مثل الاحتياطي الفيدرالي، البنك المركزي الأوروبي، وبنك اليابان عن قرارات الفائدة، مع كون اجتماع الفيدرالي هو الأهم.
السوق شبه متأكد من أن الفيدرالي سيبقي على الفائدة دون تغيير هذه المرة، لكن التداولات قد حددت مسبقًا احتمالية رفع الفائدة مجددًا في ديسمبر بنحو 80%. بيانات التضخم السابقة التي تجاوزت التوقعات جعلت "استمرار ارتفاع الفائدة لفترة أطول" هو الإجماع السائد.
مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) القادم هو المؤشر الأهم الذي يراقبه الفيدرالي. إذا ارتفع مؤشر PCE مجددًا، مع بقاء أسعار النفط مرتفعة، ستتصاعد توقعات رفع الفائدة في نهاية العام، ومن المرجح أن يواصل الذهب الهبوط، مع دعم أولي عند 3943 دولارًا، وهو أدنى مستوى سابق.
بعيدًا عن الفيدرالي، تستحق تحركات بنك اليابان أيضًا المتابعة. تجاوز التضخم في اليابان مرة أخرى هدف 2%، والسوق يتوقع رفع الفائدة في ديسمبر، مما سيؤدي إلى تشديد السيولة العالمية ويؤثر على تحركات الذهب عبر سعر الصرف.
رغم أن التوترات الجيوسياسية تدعم حد أدنى لسعر الذهب، مع تكرار الولايات المتحدة تهديدات عسكرية لإيران، واستمرار التوترات في مضيق هرمز، وصعوبة التوصل لاتفاق بين روسيا وأوكرانيا على المدى القصير، إلا أن هذه العوامل الجيوسياسية تكفي فقط لدعم القاع، لكنها لا تستطيع مواجهة ضغط البيع الناتج عن توقعات الفائدة.
على المدى المتوسط والطويل، لا يزال الذهب يحتفظ بقيمة استثمارية طويلة الأجل بسبب النزاعات الجيوسياسية العالمية، عجز الميزانيات الحكومية، وشراء البنوك المركزية المستمر للذهب. لكن على المدى القصير، يتحكم سعر الفائدة الحقيقي والدولار في تحركاته. طالما استمرت توقعات رفع الفائدة في نهاية العام، سيكون من الصعب على الذهب فتح مجال للارتفاع.
بشكل عام، بعد كسر حاجز 4000 دولار، دخل الذهب رسميًا مرحلة تقلبات بحثًا عن القاع. من حيث التداول، لا تتسرع في الشراء عند القاع ولا تلاحق البيع بشكل أعمى. خطاب الفيدرالي وبيانات التضخم PCE هذا الأسبوع هما نقطة التحول في السوق قصيرة الأجل.
إذا جاءت بيانات التضخم قوية وأصدر الفيدرالي تصريحات متشددة، فمن المرجح أن يواصل الذهب الهبوط نحو دعم 3943 دولارًا؛ وإذا انخفض التضخم وأصدر الفيدرالي إشارات تيسيرية، فسيكون بإمكان الذهب الثبات فوق حاجز 4000 دولار، مما يفتح المجال لارتداد تقني.
حاليًا، تتضخم تقلبات السوق بسبب أسعار النفط، سيولة سوق الأسهم، والأخبار الجيوسياسية المتكررة، لذا يجب الحفاظ على الصبر والالتزام الصارم بقواعد التداول، وانتظار وضوح الاتجاه قبل اتخاذ أي خطوة. أسبوع البنوك المركزية الكبرى هو نافذة تحول قصيرة الأجل بين صعود وهبوط الذهب، وحماية حاجز 4000 دولار تعتمد على صراع السياسات هذا الأسبوع.
هذا المقال يعبر عن رأي شخصي فقط، للاطلاع والمناقشة، ولا يشكل نصيحة استثمارية. تقلبات السوق عالية جدًا، رأس المال هو الأهم، والمخاطر على عاتق المستثمر.【سعر النفط ارتفع للتو إلى أعلى مستوى في النصف الأول من العام، وقطر تدخل على الخط، فانهار المتفائلون مرة أخرى】
في يوم الاثنين، انخفضت أسعار النفط الأمريكي والبريطاني حوالي 1.2٪، وبدأ السوق مرة أخرى في المراهنة على تهدئة الأوضاع في الشرق الأوسط. وأظهرت التقارير الأخيرة أن وسطاء قطريين توجهوا إلى طهران لدفع المفاوضات، مما أدى إلى تراجع النفط من مستوياته المرتفعة؛ حيث اقترب خام برنت $BZ سابقًا من 117 دولارًا، وارتفع يوم الجمعة حوالي 3٪.
من المهم فهم حالة واحدة: انخفاض سعر النفط قليلاً لا يعني أن أزمة الإمدادات قد حُلت. الهجمات الأخيرة من الحوثيين على منشآت الطاقة السعودية، ومخاطر الملاحة في مضيق هرمز لا تزال قائمة، والسوق قلق بشأن ما إذا كان النفط الخام سيتمكن من الخروج بشكل طبيعي لاحقًا. الأخبار الدبلوماسية تخفض أولاً من سعر المخاطر، لكن استعادة الإمدادات الحقيقية تعتمد على التقدم الفعلي في المفاوضات والملاحة.
الانخفاض اليوم في الافتتاح يشبه إلى حد كبير قيام المتداولين بتحقيق جزء من أرباحهم من سعر المخاطر الجيوسياسية، ولا يمكن القول بعد أن هناك انعكاسًا في اتجاه سعر النفط. ما يجب مراقبته لاحقًا هو: هل ستثمر الوساطة عن نتائج، وهل ستستمر الهجمات على ناقلات النفط ومنشآت الطاقة. طالما لم تُحل مخاطر الإمداد، قد يستمر سعر النفط في تقلب "ينخفض عند الحديث عن السلام، ويرتفع عند الإبلاغ عن الهجمات".تدفق الأموال قصيرة الأجل قد اختفى حالياً، والأموال متوسطة الأجل تستمر في الانسحاب. اليوم أستمر في التوقع بالهبوط.
صافي تدفق BTC الفوري خلال 4 ساعات هو خروج 19.56 مليون دولار، وصافي تدفق العقود هو خروج 257 مليون دولار. إذا مددنا المدة إلى 24 ساعة، صافي تدفق الفوري هو خروج 64.86 مليون دولار، وصافي تدفق العقود هو خروج 385 مليون دولار. صافي تدفق عقود 30 يومًا توسع إلى 7.71 مليار دولار. الاستيعاب قصير الأجل غير كافٍ، والأموال متوسطة الأجل لا تزال تنسحب.
صافي تدفق ETH الفوري خلال 4 ساعات هو خروج 31.32 مليون دولار، وصافي تدفق العقود هو خروج 192 مليون دولار. رغم أن الفوري خلال 24 ساعة شهد تدفقًا صافياً طفيفًا للدخول بقيمة 1.72 مليون دولار، إلا أن جانب العقود لا يزال يشهد خروجًا صافياً بقيمة 166 مليون دولار، وصافي تدفق عقود 30 يومًا هو خروج 8.46 مليار دولار، الهيكل أضعف من BTC.
صافي تدفق SOL الفوري خلال 24 ساعة هو دخول 8.86 مليون دولار، وصافي تدفق العقود هو خروج 24.01 مليون دولار. صافي تدفق عقود 30 يومًا هو خروج 2 مليار دولار. هناك من يستلم الفوري، لكن أموال الرافعة المالية لا ترغب في البقاء، واستمرارية الارتداد محدودة.
صافي تدفق ZEC الفوري والعقود خلال 24 ساعة هو خروج 3.4 مليون دولار و34.43 مليون دولار على التوالي. صافي تدفق عقود 30 يومًا هو خروج 1.04 مليار دولار. بعد انتهاء السوق القوي، الانسحاب المالي أصبح واضحًا جدًا.
اليوم ما زلت أتوقع الهبوط، BTC يتأرجح تحت 80 ألف، وتعويض الأموال خلال 15 دقيقة يُنظر إليه فقط كتعويض للمراكز القصيرة ومحاولة لاقتناص الارتداد عند المستويات المنخفضة. طالما أن الأموال خلال 24 ساعة و30 يومًا لم تتحول في نفس الوقت، فإن الاتجاه لم يكتمل انعكاسه. ارتداد BTC لا يجذب تدفق الأموال في العقود، وETH وSOL وZEC تستمر في تحمل ضغط التراجع.$BTC الآن 80074، هبط بنسبة 0.78% خلال 24 ساعة، والقيمة السوقية الإجمالية للسوق انخفضت بنسبة 4.24% في نفس الفترة، ويمثل BTC نسبة 59.98%، على بعد خطوة واحدة فقط من 60%. بيئة نهاية الأسبوع الخارجية تضغط على تقليل المخاطر: سعر الذهب فقد مستوى 4000 دولار، وارتفعت مخاطر تصاعد الصراع بين إيران والولايات المتحدة، وتم تعليق تداول صندوق الأسهم البرازيلي المتداول في طوكيو بعد موجة بيع. في عقود الأبدية يمكن رؤية نفس الأمر، معدل تمويل EWZ -1.48%، الأسوأ في السوق، حيث يستخدم البائعون العقود للتحوط ضد الأصول البرازيلية. في عالم العملات الرقمية، العملات الكبرى لم تتحرك تقريبًا، والخسائر كانت في العملات البديلة: $Q هبطت 25.93%، $COMP هبطت 11.17%، مع معدل تداول 18% و17%. في الاتجاه المعاكس، $CAP ارتفعت 38.48%، مع معدل تداول 46%، ومعدل تمويل +0.07%، والمستثمرون يتابعون الرافعة المالية الطويلة المدفوعة. خلال الـ 72 ساعة القادمة، سيصل BTC إلى نسبة 60%، وستستمر العملات البديلة في الأداء الضعيف. نقطة التحول هي 80000 لـ BTC، إذا تم الحفاظ عليها، فإن الانخفاض سيقتصر على العملات البديلة، وإذا انخفضت دونها، فسيتم بيع BTC مع أصول الملاذ الآمن، وستنخفض القيمة السوقية الإجمالية بشكل أسرع.المستثمرون الصغار والكبار، طاولتان.
BTC｜نسبة الشراء إلى البيع 1.0665، شراء 51.61% / بيع 48.39%، كبار المستثمرين 1.6352، OKX 2.14؛ 4 ساعات -0.44%، 24 ساعة +0.04%، المستثمرون الصغار يميلون للشراء فقط.
ETH｜0.9889، شراء 49.72% / بيع 50.28%، كبار المستثمرين 1.6954، OKX 2.45؛ 4 ساعات -0.79%، 24 ساعة ثابت.
CORE｜0.9724، شراء 49.30% / بيع 50.70%، OKX 2.48؛ 4 ساعات -1.47%، 24 ساعة -0.46%، الأكثر هبوطًا. السبب هنا: المستثمرون الصغار يتصارعون بين الشراء والبيع، كبار المستثمرين يميلون إلى جانب واحد، نسبة مراكز BTC و ETH تبدأ من 1.6، ونسبة حسابات OKX فوق 2.1. التباعد يولد تقلبات حادة.上周美股走出明显分化。道指和小盘股在涨，标普和纳指在跌。市场表面在消化油价和AI融资担忧，实际在重新评估两件事：那些还在大幅资本开支的公司，钱从哪来、回报什么时候兑现；以及SpaceX如果真的进无线，现有运营商的护城河还剩多少。 全周标普跌0.5%至7623.68点，纳指跌0.7%至25955.34点，道指反而涨0.4%至52215.16点，连续第三周收红。罗素2000涨了2%。等权重标普也跑赢市值加权。周四是分水岭，纳指单日跌2.6%，创下自六月以来最大跌幅，Meta的资本开支指引把AI融资成本的问题再次放大。周五科技股止跌，芯片多数反弹，但整周还是没能翻红。 油价是另一条主线。布伦特原油全周涨约6%，周五结算价116.72美元，创下近几个月高位，中东供应担忧持续。能源板块因此撑住，但消费和成本端的压力开始被定价。通信服务则被周五的SpaceX消息砸了一下。报道称SpaceX正洽谈获取约8万个基站站点，为潜在的第四家全国性运营商做准备。AT&T跌近8%，T-Mobile跌约7.7%。塔商大涨。这已经是近期第二次因SpaceX而砸运营商，市场把竞争从远期故事往当前估值里挪。 个股里最能عاد BTC إلى مستوى 80300 مستقراً، وETH انخفض بنسبة 1.61% كالأضعف، والاختبار الحقيقي قد بدأ.
في يوم السبت انخفض إلى أقل من 80000 مؤقتًا، مسجلاً أدنى مستوى خلال أكثر من شهر. السطحية تشير إلى ضغط بيع في عطلة نهاية الأسبوع، لكن في الواقع لا أحد يجرؤ على الشراء عند الارتداد فوق 80000.
$BTC: مستقر حول 80359
انخفض خلال 24 ساعة بنسبة 0.31%، الأعلى 81070، الأدنى 79220. خلال الأربع ساعات الماضية، تم إغلاق مراكز شراء بقيمة 1.175 مليون، ومراكز بيع بقيمة 0.01 مليون — مما يشير إلى أن الارتداد هو تعويض للمراكز القصيرة، وليس شراء حقيقي. النقطة الحاسمة هي مستوى 79220، إذا لم يصمد تحت 80000 فالأمر غير حقيقي.
$ETH: الأسوأ بين الثلاث عملات
2328، انخفض خلال 24 ساعة بنسبة 1.61%، الأعلى 2373، الأدنى 2283. خلال الأربع ساعات الماضية، تم إغلاق مراكز شراء بقيمة 2.658 مليون، ومراكز بيع بقيمة 0.035 مليون. إذا لم يصمد مستوى 2283، فالهدف التالي هو 2200.
$SOL: مستوى 100 على المحك
100.91، انخفض خلال 24 ساعة بنسبة 0.48%، الأعلى 102.77، الأدنى 98.62. الفارق عن 100 أقل من دولار واحد، خلال الأربع ساعات الماضية تم إغلاق مراكز شراء بقيمة 0.386 مليون. إذا لم يصمد مستوى 100، فالهدف التالي هو 95.
الخلاصة: بعد كسر 80000 في عطلة نهاية الأسبوع، عاد السعر، لكن مراكز الشراء خلال 4 ساعات تم إغلاقها بقيمة 4.219 مليون، مما يدل على ضعف قوة الشراء. إذا لم يرتفع السعر فلا تحاول الشراء عند القاع، راقب أولاً ما إذا كانا مستويي 79220 و100 قادرين على الصمود. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ يا إخوتي، تحليل هذه الخريطة لنقاط ألم التصفية
انظر إلى BTC: السعر الحالي 79817، أكبر نقطة ألم للشراء عند 79764 — على بعد 53 دولار فقط من السعر الحالي، تقريبًا تحت أقدامنا! نقطة ألم البيع عند 81398، يجب أن يرتفع السعر 1580 دولار ليتم تفعيلها. هذا يعني أن البيتكوين إذا هبط قليلاً، فسوف يدوس على منطقة تصفية الشراء.
ETH أكثر إثارة للدهشة: نقطة ألم الشراء عند 2302، على بعد 13 دولار فقط (0.56%) من السعر الحالي، ونقطة ألم البيع عند 2367 تحتاج إلى ارتفاع بنسبة 2.26% لتصل إليها. نفس الحال مع SOL، نقطة ألم الشراء عند 99.95 قريبة جدًا من حاجز 100.
هل لاحظت النمط؟ جميع العملات الرئيسية لديها نقاط ألم الشراء قريبة جدًا من السعر الحالي، بينما نقاط ألم البيع بعيدة. ماذا يعني هذا؟ الرافعة المالية للشراء مكدسة بكثافة في الأسفل، وكل ما يحتاجه السوق هو هبوط بسيط ليحدث انفجارًا متسلسلًا في صفقات الشراء.
ZEC وNEAR هما الأكثر تميزًا — نقاط ألم البيع بعيدة جدًا (أكثر من 4%)، مما يشير إلى أن أوامر البيع مكدسة بكثافة في الأعلى، مما يجعل الارتداد عرضة لانفجار البيع.
الاستنتاج واضح جدًا: تكلفة مسح الشراء للأسفل على المدى القصير أقل بكثير من رفع البيع للأعلى. من المرجح أن يقوم السوق أولاً بهبوط قوي ليشعل كل هذه الصفقات الشرائية تحت الأقدام، ثم يعيد السعر للارتفاع.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC لنبدأ بعرض الحقائق. في يوم الجمعة، أغلق خام برنت عند 116.72 دولارًا، بزيادة يومية قدرها 3.14٪، وزيادة أسبوعية بنسبة 6٪، وهو الأعلى منذ أبريل، بينما بلغ خام غرب تكساس الوسيط 103.27 دولارًا. منذ 2 أكتوبر عند 102.77 دولارًا، ارتفع هذا الشهر بنسبة 13.6٪. هذا ليس بسبب تحسن الطلب، بل لأن هناك من لا يجرؤ على إدخال السفن إلى مضيق هرمز: أكتوبر هو أكثر الشهور التي تعرضت فيها السفن التجارية حول المضيق لهجمات مكثفة هذا العام، حيث شنت جماعة الحوثي هجومًا على مطار السعودية، وأخلت أرامكو مقرها في الظهران، وأخلت الولايات المتحدة الموظفين الدبلوماسيين غير الضروريين في السعودية. الإخلاء ليس مجرد بيان صحفي، بل هو مؤشر مبكر على تصعيد الصراع. من الناحية السياسية، الأمر أكثر إثارة. تم تأجيل الخيارات العسكرية إلى "ما بعد الانتخابات"، لكن إغلاق الموانئ وإخلاء الأشخاص يتم الآن. لماذا؟ لأن البيت الأبيض يريد سعر البنزين في الأصوات الانتخابية، وليس نتائج الصراع في الشرق الأوسط. عندما يرتفع سعر النفط، يخسر الحزب الحاكم أولاً. لذا، لا تركز على الهجمات أو عدمها، بل ركز على من سيتحمل تكلفة انخفاض التضخم. أسعار الواردات هذا العام ارتفعت بنسبة 8.1٪ على أساس سنوي، وهي الأسرع منذ يوليو 2022 — بمجرد ظهور هذا الرقم، لا داعي للحديث عن خفض الفائدة. يجب أن نميز بين نوعين من ارتفاع الأسعار في التاريخ. الحظر النفطي في 1973 والثورة الإيرانية في 1979 كانا انقطاعًا حقيقيًا للإمدادات، حيث ارتفع النفط من 3 دولارات إلى 12 ثم إلى 40 دولارًا، وظلت الأسعار مرتفعة لعقد لأن الإنتاج فعلاً انخفض. أما حرب الخليج في 1990 وأزمة 2008 فكانتا زيادة في السعر الزائد: في يوليو 2008، وصل برنت إلى أعلى مستوى تاريخي عند 147.5 دولارًا، ثم انخفض إلى أقل من 40 دولارًا في أقل من نصف عام. المشكلة هذه المرة هي أن المخزون الاحتياطي ضعيف جدًا، حيث لا يتبقى لدى أوبك+ سوى 270 ألف برميل من الطاقة الإنتاجية الفائضة التي يمكن طرحها فورًا.#Robinhood交易业务增长能否延续؟ الحالي Q3 GAAP EPS التوافق يقع تمامًا في نطاق $0.55–$0.56، وفقًا لمعيار MarketBeat هو $0.5560، والذي عند التقريب يصبح هو العتبة نفسها. هذا يعني أنه لا حاجة لتجاوز التوقعات بشكل كبير، فقط تجاوز طفيف للتوافق يكفي لتفعيل "تجاوز صارم".
التاريخ يدعم ذلك: خلال 8 أرباع سابقة، تجاوز HOOD التوافق في 5 مرات؛ في الربع الأخير (2026 Q2) كان EPS الفعلي $0.62، متجاوزًا توافق $0.44 بحوالي 41%. حجم وتكرار التجاوز لهما دلالة إحصائية، وليس حدثًا معزولًا.
الاتجاه الأخير للتعديلات أيضًا إيجابي. بيانات Zacks تظهر أن توافق EPS تم رفعه بنسبة 0.95% خلال آخر 30 يومًا، و"أفضل التقديرات دقة" أعلى من متوسط التوافق، مما يشير إلى تفاؤل المحللين قبل التقرير.
عتبة $0.56 هي في جوهرها التوافق نفسه، وليست الحد الأعلى لسيناريو متفائل. مع ميل HOOD المستمر لتجاوز التوافق والتعديلات الإيجابية قبل التقرير، فإن احتمال أن يكون الرقم الفعلي $0.57 أو أكثر أعلى من أن يكون $0.56 أو أقل.