تقييم معقول قدره 7 مليارات؟ تم كسب البيع العام PUMP للشراء؟
المؤلف الأصلي: صني شي ، ميساري كريبتو
التجميع الأصلي: أليكس ليو ، أخبار البصيرة
وفقا لوسائل الإعلام الكبرى ، نقلا عن مصادر مطلعة على الأمر ، تستعد pump.fun لبيع 25٪ من رمز PUMP بتقييم 4 مليارات دولار لجمع 1 مليار دولار.
هل السعر جذاب؟
قام Messari's Sunny Shi ببناء نموذج تقييم ل PUMP ، والذي أظهر أن FDV (القيمة السوقية القابلة للتعويم بالكامل) يمكن أن تصل إلى 7 مليارات دولار. إذا كان التنبؤ صحيحا ، ربح رمز PUMP الذي تم شراؤه. ولكن هناك فرضية مهمة. إليك كيف مروا بعملية التقييم (منظور صني شي ، "نحن" أو "نحن" يشير إلى ميساري):
بغض النظر عن رأيك في Memecoin ، يستمر المسار في "طباعة النقود".
على الرغم من أن حجم تداول منصة إصدار pump.fun قد انخفض عن بداية العام ، إلا أنه لا يزال أعلى بكثير من مستوى معظم عام 2024.
Pump.fun لديها حجم تداول أكبر من معظم عام 24 ، البيانات: Messari
قد يقلل المرء أيضا من نجاح PumpSwap. تم إطلاق DEX منذ حوالي ثلاثة أشهر ، لكنه استحوذ بالفعل بشكل كبير على حصة Raydium في السوق على Solana.
مقارنة بين حصة سوق PumpSwap و Raydium ، البيانات: Messari
تستخدم منهجية التقييم الخاصة بنا نموذجا من أعلى إلى أسفل ، والذي يفترض الحجم الإجمالي لسوق العملات المشفرة ، وسهم Solana ، وحصة منصة الإطلاق ، وحصة سوق PumpSwap. هذه الافتراضات والنماذج مفتوحة فقط لعملاء المؤسسات ، لكنني سأشارك الاستنتاجات الرئيسية.
في حالتنا الأساسية ، نعتقد أن Memecoin ستحتل مكانة في اقتصاد التشفير الأوسع لأنها أكثر ملاءمة للاستخدام المضاربي من NFTs.
بالطبع ، سيتنوع نظام Solana البيئي بلا شك إلى أزواج أصول جديدة مع نضوجها ، ولكن من المحتمل أيضا أن يكون صحيحا.
نعتقد أنه حتى لو انخفضت حصة pump.fun من نظام Solana البيئي بشكل طفيف ، فإن PumpSwap تستمر في النمو ، ولا يزال من المتوقع أن يحقق مشروع المضخة حوالي 675 مليون دولار من الإيرادات على مدار العامين المقبلين.
بمضاعف تقييم 10 أضعاف ، يبلغ FDV المقابل حوالي 7 مليارات دولار.
ومع ذلك ، فإن الفرضية الرئيسية هي أنه إذا اختار المشروع هيكلا غير شفاف للرمز المميز / الحصة يوزع غالبية الإيرادات على المطلعين بدلا من حاملي الرموز ، فإننا نعتقد أن السوق الحالي أصبح حذرا للغاية ولن يتجاهل هذه الطريقة السيئة لتراكم القيمة.
في تقريرنا الكامل ، نقدم جدول تقييم يقيم القيمة المحتملة ل PUMP بناء على النسبة المئوية للإيرادات التي يمكن أن يتلقاها حاملو الرموز المميزة.
بغض النظر عما يحكم عليه السوق في النهاية ، فهذه فرصة رائعة للمشاركة في تطبيق التشفير الأكثر ربحا في التاريخ. الآن الأمر متروك لفريق المشروع لمنح حاملي الرموز قيمة شراء كافية لجعله استثمارا مفيدا.
ملاحظات للمحررين:
في سوق Aevo الدائم قبل السوق ، يبلغ سعر PUMP في الوقت الحالي 6 دولارات ، أي ما يعادل 6 مليارات FDV (القيمة السوقية القابلة للتعويم بالكامل).
سعر ما قبل السوق PUMP على Aevo