استراتيجية إدارة الأموال البطيئة | التركيز على Berachain ، ورفع توقعات Reslov Airdrop (31 مارس)

الأصل | Odaily (@OdailyChina)

مؤلف | Azuma (@azuma_eth)

يهدف هذا العمود إلى تغطية السوق الحالي بالعملات المستقرة (والرموز المشتقة منها) كمحور رئيسي لاستراتيجيات العائد منخفضة المخاطر (ملاحظة Odaily: لا يمكن استبعاد المخاطر النظامية) لمساعدة أولئك الذين يرغبون في المرور عبر U المستخدمون الذين يوسعون مبلغ الأموال تدريجيا للعثور على فرص أكثر مثالية لكسب الفائدة.

وتيرة التغيير في سوق إدارة الثروات أبطأ من وتيرة سوق التداول. في الإصدارات القليلة الماضية ، قمنا بشكل أساسي بتغطية أسواق الدخل السائدة مثل Pendle و Fluid ، بالإضافة إلى فرص "التعدين المزدوج" مثل Sonic و Ethreal و Level و Meteora و Vest و Perena و BackPack و Echelon.

من أجل تجنب الصدى ، سنركز على آخر التطورات في سوق إدارة الثروات خلال الأسبوع الماضي.

السجلات السابقة

لاستراتيجية الإدارة المالية البطيئة: تم التنقيب عن مشاريع استثمارية في BlackRock ، ويمكن الحصول على 15٪ سنويا في نفس الوقت (17 مارس) ؛

استراتيجية إدارة الأموال البطيئة: أطلقت إيثينا وبيرينا موسما جديدا ، وظهر مسار العملات المستقرة كحصان أسود (24 مارس) ؛

فرصة جديدة

إطلاق دولاب الموازنة Berachainيوم الاثنين الماضي

، أطلقت Berachain رسميا آلية إثبات السيولة (PoL) ، مما يعني أن هذه الطبقة 1 بآلية بونزي الخاصة بها قد تحولت رسميا.

• ملاحظة Odaily: لمزيد من المعلومات حول الآلية المحددة ل PoL ، يرجى الرجوع إلى "آلية Berachain PoL بالتفصيل: نموذج رشوة أكثر جذرية من المنحنى".

في بداية إطلاق PoL ، تجاوز معدل الفائدة السنوية ل BYUSD / HONEY و USDC.e / HONEY ، وهما مجمعان رئيسيان للعملات المستقرة ، 20٪ ، ولكن مع توسع حجم المجمع وانخفاض BERA مع السوق الأوسع ، تقلص معدل الفائدة السنوية الآن بشكل كبير إلى حوالي 4٪.

ومع ذلك ، بمساعدة الأشعة تحت الحمراء ، وهو بروتوكول تخزين سائل PoL يعتمد على نظام Berachain البيئي ، يمكن أن يرتفع رقم APR هذا إلى حوالي 5.3٪ (لأن iBGT له علاوة معينة على BERA) ، مع الحفاظ على التفاعل طويل الأمد مع الأشعة تحت الحمراء - على الرغم من أن رقم APR ليس مثاليا ، إلا أنني شخصيا أوصي بتعدين هذا المنجم ، لأنه من المحتمل أن يكون Infrared هو المشروع الأكثر إبداعا في نظام Berachain البيئي بأكمله من حيث القيمة السوقية ، ومن المتوقع أن يكون الإنزال الجوي المحتمل.

• ملاحظة Odaily: لمزيد من التفاصيل ، يرجى الرجوع إلى "جمع أكثر من 18.75 مليون دولار ، كيفية التخلص من الأشعة تحت الحمراء الرائدة الوحيدة في Berachain".

بالإضافة إلى ذلك ، نظرا لأن LP APY ل iBGT و iBERA على Pendle مرتفع نسبيا (132٪ و 299٪ للقاعدة ، وما يصل إلى 322٪ و 543٪ لتخزين PENDLE الكامل) ، يمكن أيضا اعتماد استراتيجية التحوط المتمثلة في "التعدين الفوري ، البيع على المكشوف للعقود"في الوقت الحاضر ، تبلغ التكلفة السنوية ل BERA القصيرة على Binance حوالي 50٪ ، والعائد كاف لتغطية تكلفة الرسوم ، مع الحفاظ أيضا على التفاعل مع الأشعة تحت الحمراء - iBGT له علاوة ولا يمكن السيطرة عليه نسبيا ، لذلك يوصى باستخدام iBERA للعمل.

إلى هذه المجمعات السائدة نسبيا ، هناك أيضا العديد من المجمعات الصغيرة بمعدل سنوي يزيد عن 100٪ أو حتى 1000٪ على Berachain (مثل USDbr ، وهو مشروع مستقر للبدء التشغيلي) ، والآخرون غير مدرجين هنا (يمكنك مشاهدتها على الصفحة الرئيسية للأشعة تحت الحمراء) ، يمكنك المشاركة حسب الاقتضاء بناء على رغبتك في المخاطرة.

مخطط
Reslov

يوم الثلاثاء الماضي ، نشر IvanKo ، مؤسس مشروع Reslov للعملة المستقرة ، مقالا مطولا يحدد أكبر مشكلتين تواجهان "العملة المستقرة الحاملة للفائدة" المزدهرة الحالية - قابلية التوسع والمخاطرة.

تشير قابلية التوسع إلى حقيقة أن مساحة الدخل على السلسلة سيتم ضغطها بسرعة مع توسع حجم الأصول ، حتى لو كانت العقود الآجلة وسوق المراجحة الفورية هي التي تعتمد عليها Ethena (USDe) ، فإن السعة الفعلية الفعلية بموجب استراتيجية التحوط BTC + ETH + SOL تبلغ حوالي 20 مليار دولار أمريكي ، لذلك من الضروري استكشاف جميع الطرق لكسب الفائدة ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر المراجحة الفورية ، MEV ، التداول عالي التردد (HFT) ، إلخ.

تشير المخاطر إلى حقيقة أنه كلما زاد مسار العودة ، زادت نقاط الخطر المحتملة ، لذلك يجب عزل المخاطر - الحل الحالي ل Resolv هو السير على قدمين: USR و RLP ، ويؤمن RLP USR ضد المواقف غير المتوقعة ، ويكسب عوائد أعلى أثناء المخاطرة.

بما في ذلك Ethena و Level و Reslov ، ينظر السوق بشكل متزايد إلى العملات المستقرة ذات الفائدة على أنها أكبر فرصة لتعطيل مشهد العملات المستقرة (انظر "بروتوكولات TGE الأربعة القادمة للعملات المستقرة التي تحقق عائدا ، من سيحدد النموذج الجديد ل DeFi؟"). لكن قلة من الناس يذكرون الحد الأعلى لمساحة الإيرادات على السلسلة ، ولكن صحيح أنه كلما أدركت المشاريع داخل المسار ذلك بشكل أسرع ، كان ذلك أفضل. بشكل عام ، تفكير Resolv واضح تماما ، وأنا شخصيا أميل إلى رفع توقعات الإنزال الجوي للمشروع.

كان برنامج نقاط Resolv مفتوحا لفترة طويلة ، ولكن لا تزال هناك العديد من الطرق لتسريع تراكم الدرجات ، ويمكنك تعويض ذلك قبل TGE. على سبيل المثال ، يمكن أن توفر المجمعات الأربعة في Pendle في الرسم البياني أدناه مكافأة معدل ائتمان لا تقل عن 25 ضعفا وحد أقصى 45 ضعفا.