العنوان الأصلي: "ETH على وشك الوصول إلى مستوى جديد ، ما هي رموز ألفا "الأثير" التي تستحق الاهتمام بها؟

المصدر الأصلي: Biteye Chinese في الآونة الأخيرة

، اقترب سعر ETH من أعلى مستوى له على الإطلاق ، مع زخم تصاعدي قوي وتدفق متسارع للأموال المؤسسية.

في هذا السياق ، نختار 12 رمزا آلفا لشرح أحدث تقدمهم وأسبابهم الصعودية.

1/12

تحت قيادة توم لي ، قامت شركة BitMine Immersion المدرجة في الولايات المتحدة (NYSE: BMNR) بتخزين 1.2 مليون ETH ، بقيمة 5.03 مليار دولار ، لتصبح أكبر حامل ETH في العالم. بالإضافة إلى ذلك ، تخطط الشركة لمواصلة شراء ETH ، بهدف الحصول على 5٪ من المعروض العالمي من ETH ، وتخطط لاستخدام مقتنياتها من ETH للتكديس لكسب العائد. لذلك ، تعد BMNR بلا شك واحدة من شركات النقل القوية للمراهنة على Ethereum.

اجتذبت استراتيجية الاكتناز العدوانية لشركة BMNR تأييدا من المساهمين في وول ستريت. أنفقت شركة ARK Invest التابعة لشركة Sister Wood حوالي 182 مليون دولار للاستحواذ على حوالي 4.77 مليون سهم عادي من Bitmine ، منها 177 مليون دولار سيتم استخدامها لشراء Ethereum (ETH). استثمر المستثمر المعروف بيل ميلر أيضا في BMNR ومقارنها ب ETHMicroStrategy. كما كشف صندوق مؤسسي بيتر ثيل عن حصة 9.1٪.

مستفيدا من ارتفاع أسعار ETH وقصة "الاكتناز" ، استمر سعر سهم BMNR في الارتفاع مؤخرا ، حيث تضاعف تقريبا منذ أغسطس.

/12

تم تفجير المعنويات الصعودية الأخيرة من قبل StablecoinX ، وهو قسم جديد من Ethena ، والذي يخطط لإعادة شراء 260 مليون دولار من EENA في غضون 6 أسابيع ، وهو ما يمثل 8٪ من العرض المتداول ، ويتم سحب الأموال الحقيقية كل يوم. والأهم من ذلك ، تمت الموافقة على تبديل الرسوم ، وسيتم توزيع جزء من إيرادات البروتوكول مباشرة على حاملي sENA في المستقبل. وفقا لمحاكاة سيناريو Tokenomist ، تشير التقديرات بشكل متحفظ إلى أن sENA يمكن أن تصل إلى 4٪ سنويا ، ومن المتوقع أن تتجاوز 10٪ في سيناريو متفائل.

بالإضافة إلى الفوائد الداخلية للبروتوكول ، في أوائل يونيو ، أعلنت Coinbase عن دعمها ل ENA وإطلاق أزواج تداول الدولار الأمريكي كواحد من مشاريع العملات المستقرة الاصطناعية القليلة المدرجة في العملة. في الوقت نفسه ، يستمر نظام Ethena البيئي في النمو ، ويتعاون مع بروتوكولات العائد مثل Pendle لتضمين USDe في المزيد من استراتيجيات DeFi وزيادة العوائد الثابتة.

على المدى الطويل ، تقوم Ethena بتوسيع سلسلة Converge ، وإطلاق العملة المستقرة المتوافقة USDtb ، وبناء نظام دخل متنوع تدريجيا ، وتعزيز قدرتها على مقاومة الظروف الدورية.

3/12

كان أداء Pendle الأخير مثيرا للإعجاب للغاية ، حيث تجاوز TVL 9 مليارات دولار في 13 أغسطس ، وهو رقم قياسي. اقترب سعر الرمز المميز من 6 دولارات ، بزيادة أكثر من 30٪ خلال الشهر ، متجاوزا السوق بكثير.

المنطق الإيجابي هو كما يلي:

1. تم إطلاق Boros ، وتحويل معدلات تمويل عقود BTC / ETH الدائمة إلى أصول قابلة للتداول ، وجذب عدد كبير من المستخدمين للمشاركة في فترة زمنية قصيرة وأصبح محرك النمو الأساسي ل Pendle V3. وفقا للإحصاءات ، اجتذب Boros ما قيمته أكثر من 1.85 مليون دولار من ودائع BTC و ETH في اليومين الأولين من إطلاقه ، مما دفع TVL من Pendle إلى الارتفاع بشكل حاد.

2. يرتبط Pendle ارتباطا وثيقا ببروتوكولات مثل Ethena و Aave ، وقد أطلق استراتيجيات مثل PT-USDe ، حيث ساهمت بما يقرب من 60٪ من TVL في Pendle.

3. منذ عام 2025 ، تدفقت حوالي 41 مليار دولار من الأموال المؤسسية على DeFi ، وقد سهل برنامج امتثال Pendle's Citadels الأموال المؤسسية وتسريع صعود TVL.

4/12

، فإن Uniswap لديها محفزان إيجابيان يدخلان عام 2025: الإطلاق الرسمي لإصدار V4 وإطلاق شبكة الطبقة 2 الحصرية "Unichain".

1. يسمح إطلاق إصدار V4 للمطورين باستخدام الخطافات لإنشاء تجمعات واستراتيجيات مخصصة ، مما يعزز حيوية البروتوكول. حاليا ، تم نشر أكثر من 2,500 تجمع خطاف ، وحققت مشاريع مثل Bunni و EulerSwap باستخدام Hooks حجم تداول تراكمي يزيد عن 100 مليون دولار ، مما جلب حيوية جديدة إلى Uniswap.

2. تخطط Uniswap لإنشاء نظام بيئي حصري من خلال Unichain ، والتي تمثل حاليا أكثر من 70٪ من المعاملات اليومية النشطة. هذا لا يوسع قاعدة المستخدمين فحسب ، بل ينوع أيضا تبعيات السلسلة الواحدة ، مما يحسن مقاومة المخاطر.

أوائل أغسطس $FLUID

تجاوز حجم تداول Fluid لفترة وجيزة Uniswap بمبلغ 1.5 مليار دولار في يوم واحد ، وهو أعلى قليلا من 1.3 مليار دولار لشركة Uniswap في نفس الفترة. يقوم Fluid بتحويل ضمانات مجمع الإقراض إلى سيولة تداول من خلال طبقة سيولة أصلية ، مما يحسن بشكل كبير من كفاءة استخدام رأس المال. يسمح هذا النموذج ل Fluid بالحصول على حجم تداول مذهل حتى مع TVL منخفض نسبيا.

المنطق الإيجابي هو كما يلي:

1. الإفراج عن قدر كبير من السيولة: تستخدم Fluid بذكاء الضمانات / الديون الخاصة بمجمع الإقراض مباشرة كسيولة لزوج التداول ، مما يجعل الأصل "يأكل سمكتين". بينما يكسب المستخدمون فائدة على إيداع ETH أو العملات المستقرة على Fluid ، يتم استخدام هذه الأصول لتوفير عمق التداول وكسب دخل رسوم إضافي. علاوة على ذلك ، تقوم طبقة السيولة السائلة تلقائيا بضبط حصة كل أصل للتداول بناء على استخدام الاقتراض ، وتزيد ديناميكيا من متطلبات الضمانات عندما تقترب الأموال من حد الاقتراض لمنع عمليات الجري ومخاطر التصفية. يقلل هذا التصميم بشكل كبير من تجزئة رأس المال ويحسن كفاءة دوران سيولة الوحدة.

2. التطور السريع: نمت Fluid بسرعة منذ إطلاقها في عام 2023 ، ولم تصبح فقط DEX الأسرع نموا على Ethereum ، ولكن أيضا وصلت إلى حجم معاملات تراكمي قدره 10 مليارات دولار في 100 يوم. الآن على وشك إطلاق بورصة "خفيفة الوزن" أكثر كفاءة ، والتي من المتوقع أن تزيد من حجم التداول اليومي بمقدار 4-600 مليون دولار أمريكي أخرى ، ويوفر التكرار السريع للمنتج مجالا للخيال لنمو قيمة رمز FLUID.

3. ارتفاع التعرف على السوق والتقييم المحتمل: قفز سعر $FLUID بنسبة 14٪ في يوم واحد في أوائل أغسطس مع ارتفاع حجم التداول. حتى بعد هذه الجولة من الارتفاع ، تبلغ قيمتها السوقية المتداولة حوالي 290 مليون دولار ، وهي أقل بكثير من Uniswap ، وهي هدف مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية نسبيا وعالية النمو.

بصفته أكبر بروتوكول تخزين سائل في Ethereum $LDO

12 ، سيبدأ Lido جولة جديدة من ذروة التطوير في عام 2025. حاليا ، يقترب TVL من Lido من 41 مليار ، وهو ما يمثل 26٪ من DeFi TVL للشبكة.

من خلال الفرز ، يمكن ملاحظة أن Lido تتعمق في خندقها المائي ، والمزيد والمزيد من التطبيقات تقبل stETH كضمان أو وسيلة للدفع ، مما يزيد من السيولة والطلب. على سبيل المثال ، دعمت بروتوكولات الإقراض مثل Aave stETH كأصل ضمان ، وتقدم المجمعات المستقرة مثل Curve أيضا أزواج تداول stETH ، وتعمل stETH على تسريع دمجها في جميع أركان DeFi.

على خلفية استمرار ارتفاع تكديس Ethereum ، لا تزال آفاق Lido كشركة رائدة في الصناعة قوية.

من

7/12 $AAVE

ارتفع TVL من Aave إلى ما يقرب من 38.9 مليار دولار ، أي ما يقرب من الضعف منذ بداية العام ، وهو ما يمثل ما يقرب من ربع DeFi TVL بأكمله ، ليحتل المرتبة الأولى في سوق الإقراض.

انفجر سرد العملة المستقرة هذا العام ، حيث زاد المعروض من العملات المستقرة GHO التي أطلقتها Aave من حوالي 146 مليون دولار إلى حوالي 314 مليون دولار ، بزيادة تزيد عن 100٪ ، والتوسع تدريجيا ليشمل شبكات مثل Arbitrum و Base.

علاوة على ذلك ، كانت أخبار تعاون Aave متكررة مؤخرا. من جهة، تم إطلاق مشروع Horizon لتوسيع قنوات RWA، ومن ناحية أخرى، تعاونت مع Plasma لإطلاق صندوق حوافز مؤسسية، بهدف جذب المزيد من الشركات المالية لنقل أعمالها إلى blockchain. تعزز هذه السلسلة من المبادرات مكانة Aave كبوابة إقراض DeFi من الدرجة المؤسسية.

8/12 ،

Curve بالذكرى السنوية الثانية لتأسيسها بأداء متميز.

كعملة مستقرة مضمونة للغاية أطلقتها Curve ، تم دمج crvUSD على نطاق واسع في بروتوكولات DeFi الرئيسية بعد عامين من التطوير ويمكن استخدامها حتى للمدفوعات اليومية. بفضل آلية التصفية التلقائية الفريدة من نوعها LLAMMA ، تظهر crvUSD مرونة ممتازة ضد تقلبات السوق ، مع الحفاظ على ربط 1: 1 مع زيادة حماية قيمة الضمان. في النصف الأول من العام ، أدى ارتفاع أسعار الفائدة على DeFi إلى دفع المدخرات CRVUSD (scrvUSD) العوائد السنوية القريبة من 8٪ واتجهت إلى الأعلى.

على الرغم من المخاوف الأمنية ، بعد مواجهة حوادث مثل هجمات اختطاف DNS ، انتقل فريق Curve بسرعة إلى اسم النطاق الجديد ودعا إلى استخدام أساليب مقاومة للرقابة مثل ENS و IPFS لتقديم خدمات الواجهة الأمامية.

بالإضافة إلى ذلك ، يقوم مؤسس Curve مايكل إيغوروف بتطوير بروتوكول عائد جديد "Yield Basis" ، يهدف إلى توفير عوائد مستدامة ل BTC و ETH على السلسلة ، والنظام البيئي Curve لديه القدرة على الانفتاح على RWAs.

كعملة مستقرة صادرة عن MakerDAO (Sky) $SKY

، يحتل USDS حاليا المرتبة الرابعة في القيمة السوقية ، حيث يعتمد نموذج الضمان الزائد ويجب أن يغلق الأصول المشفرة ذات القيمة الأعلى قبل سكها. منذ بعض الوقت ، حظر قانون GENIUS العملات المستقرة من "دفع أرباح الأسهم مباشرة" ، وجاء دخل USDS من الأصول الضمانية المشاركة في التخزين على السلسلة وتعدين السيولة بدلا من توزيعات الأرباح المباشرة ، مما أدى إلى تجنب قيود الفاتورة. يقترب العائد السنوي الحالي ل sUSDS من 5٪ ، وهو ما يتمتع بميزة معينة في بيئة التضخم الأمريكية بنسبة 2.7٪

حاليا ، أطلقت المؤسسات الرئيسية مثل Coinbase تداول SKY و USDS في يوليو ، وهو ما يمثل أيضا خطوة رئيسية نحو التمويل التقليدي ل Maker.

10/12 $SPK

ارتفع TVL من Spark بأكثر من 200٪ منذ أبريل ، ولديه الآن TVL يبلغ حوالي 8.2 مليار دولار ، ليحتل المرتبة الثامنة بين بروتوكولات DeFi. أدى هذا الحقن الإضافي الكبير للأموال إلى تعزيز ثقة السوق بشكل مباشر في سبارك ، وسرعان ما انتعش سعر $SPK ووصل إلى مستويات قياسية جديدة.

إذا نظرنا إلى الوراء في بداية افتتاح Spark ، كانت الشعبية عالية جدا ، باستخدام استراتيجية الإسقاط الجوي على نطاق واسع + الإدراج المتزامن في البورصات الرئيسية ، مما جذب عددا كبيرا من المستخدمين للانتباه والمشاركة في التداول المبكر ، وأدت الزيادة المفاجئة في حجم التداول إلى تقلبات الأسعار $ SPK.

والأهم من ذلك ، أن Spark مدعوم باحتياطيات MakerDAO بمليارات الدولارات ونظام الأصول الاصطناعية الذي يعمل بثبات لسنوات عديدة ، مما يجعله أحد المشاريع القليلة في مجال DeFi التي "ولدت بملعقة ذهبية في فمها". نتيجة لذلك ، تتمتع منتجات Spark بهامش أمان مرتفع منذ البداية ، مما يوفر الثقة في دخول الأموال المؤسسية والكبيرة.

بالنظر إلى المستقبل ، تمتلك Spark مصفوفة منتج كاملة نسبيا يمكنها وضع سيناريوهات دخل متنوعة. يغطي خط الإنتاج الحالي SparkLend و SparkSavings و SLL وما إلى ذلك ، ويغطي جميع عناصر الحلقة المغلقة لدخل DeFi تقريبا.

11/12 $LINK

بصفتها شركة رائدة في أوراكل ، أطلقت Chainlink مؤخرا آلية احتياطي جديدة من Chainlink ، والتي تقوم تلقائيا بتحويل رسوم الخدمة التي تدفعها المؤسسات و DApps إلى LINK وتودعها في مجمع الاحتياطي على السلسلة ، مما يؤدي إلى تجميع أكثر من 1 مليون دولار من LINK. وذكر المسؤولون أنه لن يتم سحب الاحتياطيات لعدة سنوات لدعم النمو طويل الأجل للشبكة ، والتي يمكن اعتبارها فائدة انكماشية ل "حرق" LINK.

بالإضافة إلى ذلك ، اعتبارا من أغسطس ، حصلت أوراكل شبكة Chainlink على أكثر من 93 مليار دولار من قيمة DeFi ، وهو رقم قياسي ، بما في ذلك أكثر من 83٪ من أصول Ethereum على السلسلة ، وما يقرب من 100٪ من الأصول على سلاسل جديدة مثل Base.

كما دخلت Chainlink مؤخرا في شراكة مع الشركة الأم لبورصة نيويورك ، ICE ، لجلب بيانات الفوركس والمعادن الثمينة بسلاسة على السلسلة. بالنظر إلى المستقبل ، تتمتع LINK بفرصة أكبر للارتفاع حيث أصبحت خدمات أوراكل أكثر تكاملا في روايات DeFi و RWA.

12/12 $PENGU

في الشهر الماضي ، عادت PENGU بسرد NFT + Memecoin ، حيث ارتفعت بأكثر من 400٪ في 30 يوما فقط. العامل الدافع وراء ذلك هو بشكل أساسي إيجابي على المستوى المؤسسي ، حيث قدمت Canary Capital ، وهي مؤسسة معروفة ، أول تطبيق ETF ثنائي الأصول NFT + token في العالم - Canary Spot PENGU ETF ، مع 80-95٪ من رموز PENGU و 5-15٪ Pudgy Penguins NFTs في المحفظة المقترحة.

هيئة الأوراق المالية والبورصات قبلت رسميا تطبيق ETF ، أصبحت توقعات السوق ل "Penguin ETF" متفائلة ، وارتفع رمز PENGU على الفور.

تحذير من المخاطر: التحليل أعلاه هو للإشارة فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية.

الرابط الأصلي