تقرير أرباح Galaxy Digital للربع الثاني من عام 2025: تحليل 🪙🪙 شامل حدث تقرير أرباح الربع الثاني من عام 2025 الصادر عن $GLXY صباح أمس ولم يكشف فقط عن تحول مالي دراماتيكي على أساس ربع سنوي ، ولكن أيضا عن التنويع الاستراتيجي عبر الأصول الرقمية والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. حققت شركة الاستثمار في العملات المشفرة انتعاشا ملحوظا من خسائر الربع الأول مع توسيع مقتنياتها من البيتكوين وتسريع مبادرات مركز البيانات الخاصة بها. أردت أن أقدم ملخصا سريعا لبعض أهم النقاط التي تم طرحها بالأمس ، وتسليط الضوء على وجه التحديد على القوة المالية والتقدم المحرز في مركز بيانات هيليوس. $GLXY ، الآن مع تحقيق أول ربع رسمي لهم كشركة مدرجة في بورصة ناسداك ، شهد المستثمرون انتعاشا ماليا واضحا في الربع الثاني من عام 2025 ، حيث سجلوا صافي دخل قدره 30.7 مليون دولار مقارنة بخسارة مدمرة قدرها 295 مليون دولار في الربع السابق. ويمثل هذا أحد أهم التحولات الفصلية في تاريخ الشركة، مدفوعا بشكل أساسي بالارتفاع في الأصول الرقمية للميزانية العمومية والأداء التشغيلي القوي عبر قطاعات الأعمال الأساسية. تأرجحت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين للشركة من سالب 290 مليون دولار في الربع الأول إلى 211 مليون دولار إيجابية قوية في الربع الثاني ، مما يمثل تحسنا قدره 501 مليون دولار على أساس ربع سنوي. كان هذا التحول الدراماتيكي مدفوعا بمكاسب السوق في حيازات الأصول الرقمية والاستثمارات - مع تسليط الضوء على بعضها في $SBET و $BMNR ، إلى جانب مركز صغير في $BLSH سيتم طرحه للاكتتاب العام في وقت لاحق من الأسبوع المقبل - إلى جانب أداء الأعمال التشغيلية الإيجابي عبر قطاع الأصول الرقمية. بلغت ربحية السهم (المخففة) 0.08 دولار أمريكي للربع الثاني من عام 2025، وهو تحسن كبير عن النسبة السلبية البالغة 0.37 دولار أمريكي المسجلة في الربع الثاني من عام 2024. على الرغم من الأداء الفصلي القوي، ظلت نتائج الأشهر الستة سلبية مع صافي خسارة منذ بداية العام حتى تاريخه بلغ 264.7 مليون دولار. وبلغت الميزانية العمومية لشركة Galaxy Digital للأصول بنسبة 43٪ على أساس ربع سنوي لتصل إلى 9.086 مليار دولار ، بينما ارتفع إجمالي حقوق الملكية بنسبة 38٪ إلى 2.624 مليار دولار اعتبارا من 30 يونيو 2025. كان هذا النمو مدفوعا بشكل أساسي بزيادة قدرها 639 مليون دولار في الأصول الرقمية غير الملموسة وارتفاع مقتنيات العملات المشفرة. حافظت الشركة على سيولة استثنائية بقيمة 1.181 مليار دولار من النقد المشترك والعملات المستقرة ، بما في ذلك 691 مليون دولار نقدا وما يعادلها و 489 مليون دولار من العملات المستقرة. ارتفعت الحيازات النقدية بنسبة 50٪ منذ 31 ديسمبر 2024 ، مما يوفر مرونة مالية كبيرة للعمليات والاستثمارات الاستراتيجية. هذه نقطة أطروحة استثمارية حاسمة تسمح للشركة بالاستمرار في حجم مركز بيانات هيليوس دون الحاجة إلى تخفيف المساهمين بسرعة. ومع ذلك ، أظهرت مقاييس الرافعة المالية زيادة في التعرض للمخاطر. تضاعفت الأصول الرقمية المقترضة تقريبا إلى 2.84 مليار دولار ، بينما نمت الضمانات المستحقة الدفع إلى 1.87 مليار دولار. بلغ صافي الأصول الرقمية في الميزانية العمومية 1.274 مليار دولار ، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 40٪ على أساس ربع سنوي. بلغ إجمالي الاستثمارات الاستثمارية والصناديق وغيرها من الاستثمارات 718 مليون دولار ، مما يمثل نموا ربع سنوي بنسبة 15٪. وسعت $GLXY بشكل كبير تعرضها لبيتكوين خلال الربع الثاني من عام 2025 ، مضيفة 4,272 BTC لتصل إلى إجمالي حيازاتها البالغة 17,102 بيتكوين بقيمة 1.95 مليار دولار تقريبا في نهاية الربع. يمثل هذا التراكم الاستراتيجي ثقة الشركة في Bitcoin كمخزن للقيمة والتحوط ضد تقلبات السوق. خفضت الشركة في نفس الوقت من التعرض للعملات المشفرة الرئيسية الأخرى كجزء من استراتيجية إدارة المخاطر. انخفضت حيازات Ethereum من 155,026 إلى 90,521 ETH خلال الربع ، بينما انخفضت مراكز XRP من 16.9 مليون إلى 15.4 مليون. زاد التعرض ل Solana بشكل هامشي من 995,072 إلى 1.1 مليون سول ، وبدأت الشركة مركزا جديدا في SUI. بلغ إجمالي محفظة الأصول الرقمية 3.56 مليار دولار من القيمة الدفترية ، حيث تشكل Bitcoin أكثر من نصف الأصول الرقمية المقاسة بالقيمة العادلة للشركة. حقق قطاع الأصول الرقمية أداء قويا مع إجمالي ربح معدل قدره 71.4 مليون دولار أمريكي ، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 10٪ على أساس ربع سنوي. ومع ذلك، ظلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ثابتة عند 13.0 مليون دولار حيث عوضت التعويضات المرتفعة والمصروفات الإدارية العامة مكاسب الأرباح. برزت الأسواق العالمية كأداء متميز ، حيث حققت 55.4 مليون دولار من إجمالي الأرباح المعدلة ، بزيادة قدرها 28٪ على أساس ربع سنوي. حدث هذا الأداء الاستثنائي على الرغم من انخفاض أحجام تداول الأصول الرقمية بنسبة 22٪ ، مما يدل على قدرة Galaxy على التفوق على اتجاهات السوق الأوسع نطاقا التي شهدت انخفاض أحجام التداول الفوري على مستوى الصناعة بنسبة 30٪ تقريبا. الآن ، بالنسبة لأفضل النقاط التي يمكن القول إنها تم إجراؤها طوال مكالمة الأرباح بأكملها ، تلقينا موجة من الأخبار الإيجابية بخصوص حالة ERCOT في مركز بيانات هيليوس. مارست $CRWV خيارها النهائي للحصول على 133 ميجاوات إضافية من السعة ، ليصل إجمالي الطاقة الملتزم بها إلى 800 ميجاوات بموجب اتفاقية الإيجار لمدة 15 عاما. استحوذت الشركة أيضا على 160 فدانا من الأراضي وحصلت على طلب ربط بيني بقدرة 1 جيجاوات بجوار حرم هيليوس ، مما أدى إلى توسيع إجمالي الأراضي الخاضعة للرقابة إلى أكثر من 1,500 فدان متجاور. يزيد هذا التوسع من سعة الطاقة المحتملة إلى 3.5 جيجاوات ، مما يضع Galaxy كلاعب رئيسي في البنية التحتية لحوسبة الذكاء الاصطناعي. تتوقع $GLXY البدء في توليد إيرادات مركز البيانات في النصف الأول من عام 2026 عندما تبدأ في تقديم قدرات تكنولوجيا المعلومات الهامة لشركة CoreWeave بموجب المرحلة الأولى من اتفاقية الإيجار. بكامل طاقتها التشغيلية ، تتوقع الشركة إيرادات سنوية تتجاوز 1 مليار دولار من أعمال مركز البيانات. بلغ إجمالي إيرادات الربع الثاني من عام 2025 8.66 مليار دولار ، وظلت ثابتة بشكل أساسي مقارنة ب 8.88 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2024. ومع ذلك ، تحسن الأداء التشغيلي بشكل كبير حيث تأرجحت المكاسب من العمليات إلى ربح قدره 395 مليون دولار من خسارة قدرها 18 مليون دولار في ربع العام السابق. تطابقت نفقات المعاملات بشكل وثيق مع الإيرادات عند 8.63 مليار دولار ، بانخفاض كبير عن 12.95 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025. يمثل هذا المكون الأكبر في نفقات التشغيل ويتوافق مباشرة مع نشاط حجم التداول. يوضح تقرير أرباح $GLXY Digital للربع الثاني من عام 2025 التحول الناجح للشركة من شركة عملات مشفرة خالصة إلى شركة رائدة في مجال الأصول الرقمية المتنوعة والبنية التحتية الذكاء الاصطناعي. يبدو أن التحول المالي الدراماتيكي ، ووضع الميزانية العمومية القوي ، والتوسع الاستراتيجي في مركز مراكز البيانات - الذي أكدته شراكتهم مع $CRWV - يبدو أن Galaxy مستعدة للاستفادة من كل من انتعاش سوق العملات المشفرة ونمو الطلب على الذكاء الاصطناعي. أوه ، ويمتلك مايكل نوفوغراتز (الرئيس التنفيذي) 53٪ من أسهم الأسهم. كرز جميل في الأعلى لشركة تنفيذ استثنائية بالفعل. إذا كنت قد قرأت هذا حتى الآن ، شكرا لك على القراءة! أنا خارج نطاق مستقبل هذه الشركة وأتطلع إلى الاستمرار في إضافة الأسهم مع استمرار الوقت. حظا سعيدا لجميع $GLXY الثيران ، دع هذه الرحلة تستمر 🙌🙌