فيزا وماستركارد تواجهان اضطرابات العملات المستقرة: الفرص والتحديات في مشهد المدفوعات المتطور

المقدمة: العملات المستقرة ودورها المتزايد في المدفوعات

العملات المستقرة، وهي نوع من العملات الرقمية المرتبطة بأصول مستقرة مثل العملات الورقية، تعيد تشكيل النظام المالي. في البداية، كانت شائعة في تداول العملات الرقمية، لكنها الآن تكتسب زخماً في المدفوعات عبر الحدود، والتحويلات المالية، والمعاملات التجارية. ميزاتها—التسوية السريعة، الرسوم المنخفضة، والتوافر على مدار الساعة—تجعلها جذابة، لكنها تواجه تحديات في التنافس مع شبكات الدفع التقليدية مثل فيزا وماستركارد. يتناول هذا المقال اتجاهات التبني، التطورات التنظيمية، والاهتمام المؤسسي الذي يدفع ثورة العملات المستقرة.

ما هي العملات المستقرة؟

العملات المستقرة هي أصول رقمية مصممة للحفاظ على قيمة مستقرة من خلال ارتباطها بأصول احتياطية مثل العملات الورقية (مثل الدولار الأمريكي) أو السلع (مثل الذهب). تهدف إلى الجمع بين مزايا العملات الرقمية—مثل اللامركزية والشفافية—مع استقرار الأنظمة المالية التقليدية. تشمل الأمثلة الشهيرة تيثر (USDT)، وUSD Coin (USDC)، وBinance USD (BUSD).

اتجاهات تبني واستخدام العملات المستقرة

الشعبية المتزايدة في الأسواق الناشئة

شهدت العملات المستقرة تبنياً ملحوظاً في المناطق ذات العملات الورقية غير المستقرة أو الوصول المحدود إلى الخدمات المالية. في البلدان التي تعاني من التضخم المرتفع أو الأنظمة المصرفية المقيدة، توفر العملات المستقرة بديلاً موثوقاً للمدفوعات عبر الحدود والتحويلات المالية. على سبيل المثال، في أمريكا اللاتينية وأفريقيا، تُستخدم العملات المستقرة بشكل متزايد لتجاوز الحواجز المصرفية التقليدية.

الاستخدام المحدود خارج منصات تداول العملات الرقمية

على الرغم من إمكاناتها، فإن حوالي 90% من حجم معاملات العملات المستقرة لا يزال مرتبطاً بمنصات تداول العملات الرقمية. يبرز هذا الاستخدام المحدود في المدفوعات العامة. يستكشف التجار العملات المستقرة لتقليل رسوم معالجة المدفوعات، التي بلغت 187.2 مليار دولار عالمياً في عام 2024. ومع ذلك، فإن تحديات مثل ثقة المستهلك، ومنع الاحتيال، والفجوات في البنية التحتية تعيق التبني الأوسع.

مبادرات فيزا وماستركارد في مجال البلوكشين والعملات المستقرة

تتبنى فيزا وماستركارد بنشاط تقنية البلوكشين والعملات المستقرة للبقاء في صدارة مشهد المدفوعات المتطور. عقدت الشركتان شراكات مع جهات إصدار العملات المستقرة مثل Circle (USDC) وPaxos، وتعملان على دمج شبكات البلوكشين مثل إيثريوم، وسولانا، وستيلار، وأفالانش في أنظمتها.

المبادرات الرئيسية

• شراء العملات المستقرة: أدوات تتيح للمستهلكين شراء العملات المستقرة مباشرة.

• المعاملات بين الشركات (B2B): تبسيط المدفوعات بين الشركات باستخدام البلوكشين.

• المدفوعات عبر الحدود: الاستفادة من العملات المستقرة لتسريع المعاملات الدولية وخفض تكاليفها.

من خلال الجمع بين انتشارها العالمي وبنيتها التحتية الراسخة مع ابتكارات البلوكشين، تهدف فيزا وماستركارد إلى سد الفجوة بين العملات الورقية والعملات المستقرة.

المدفوعات عبر الحدود والتحويلات باستخدام العملات المستقرة

معاملات أسرع وأرخص

غالباً ما تتسم أنظمة الدفع التقليدية عبر الحدود برسوم مرتفعة وأوقات تسوية طويلة. ومع ذلك، توفر العملات المستقرة تسوية شبه فورية وتكاليف أقل بكثير، مما يجعلها مثالية للمعاملات الدولية. على سبيل المثال، يمكن أن تكون تكلفة إرسال الأموال من الولايات المتحدة إلى الفلبين باستخدام العملات المستقرة جزءاً بسيطاً من الطرق التقليدية.

تحديات التبني

بينما توفر العملات المستقرة بديلاً موثوقاً في البلدان ذات العملات الورقية غير المستقرة، تعيقها حواجز مثل عدم اليقين التنظيمي وقلة تبني التجار. سيكون معالجة هذه التحديات أمراً حاسماً لإطلاق الإمكانات الكاملة للعملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود.

التطورات التنظيمية: قانون GENIUS وما بعده

قانون GENIUS

يهدف قانون GENIUS، وهو إطار تشريعي ثنائي الحزب، إلى وضع إرشادات واضحة لعمليات العملات المستقرة. تشمل الأحكام الرئيسية:

• حماية المستهلك: حماية المستخدمين من الاحتيال وسوء الاستخدام.

• متطلبات الاحتياطي: ضمان دعم العملات المستقرة باحتياطيات كافية.

• مكافحة غسيل الأموال (AML): تعزيز الامتثال لمنع الأنشطة غير المشروعة.

استجابة الصناعة

رحبت فيزا وماستركارد بالوضوح التنظيمي، حيث يعزز الثقة بين المستهلكين والشركات. ومع ذلك، يجادل النقاد بأن قانون GENIUS لا يعالج بشكل كافٍ تضارب المصالح المحتمل والأنشطة غير المشروعة. يجب أن تظل شبكات الدفع مرنة للتكيف مع اللوائح المتطورة.

اهتمام التجار بالعملات المستقرة لتقليل رسوم المعاملات

توفير التكاليف للتجار

ينجذب التجار بشكل متزايد إلى العملات المستقرة كوسيلة لتقليل رسوم معالجة المدفوعات، التي أصبحت عبئاً كبيراً. توفر العملات المستقرة تسوية فورية، مما يحسن التدفق النقدي ويقلل من التأخيرات التشغيلية. بالنسبة للمعاملات ذات الحجم الكبير، يمكن أن يترجم ذلك إلى توفير كبير.

تحديات التكامل

على الرغم من الفوائد، يواجه التجار عقبات مثل قلة وعي المستهلك والحاجة إلى تكامل سلس مع أنظمة الدفع الحالية. تعمل فيزا وماستركارد على معالجة هذه الفجوات من خلال تطوير أدوات تبسط تبني العملات المستقرة للشركات.

التبني المؤسسي للعملات المستقرة من قبل البنوك والشركات

استكشاف البنوك لحلول العملات المستقرة

تقود المؤسسات المالية الكبرى مثل JPMorgan جهود تبني العملات المستقرة. تتيح الرموز القائمة على البلوكشين من JPMorgan، والمدعومة بودائع البنوك التجارية، تسوية على مدار الساعة للعملاء المؤسسيين.

دخول عمالقة التجزئة إلى المجال

تستكشف شركات مثل Walmart وAmazon مبادرات العملات المستقرة لتبسيط التجارة الدولية وتقليل رسوم المعاملات. تؤكد هذه التطورات على الإمكانات التحويلية للعملات المستقرة في النماذج التجارية التقليدية.

مقارنة بين العملات المستقرة وشبكات الدفع التقليدية

مزايا العملات المستقرة

• رسوم أقل: تلغي العملات المستقرة الوسطاء، مما يقلل التكاليف.

• تسوية أسرع: تتم تسوية المعاملات في ثوانٍ، مقارنة بالأيام في الأنظمة التقليدية.

• إمكانية الوصول: مثالية للمناطق ذات البنية التحتية المصرفية المحدودة.

نقاط القوة في شبكات الدفع التقليدية

تقدم فيزا وماستركارد منعاً للاحتيال لا مثيل له، وموثوقية، وقبولاً عالمياً. توفر خبرتهما التي تمتد لعقود في حماية المعاملات مستوى من الثقة لم تصل إليه العملات المستقرة بعد. من خلال دمج العملات المستقرة في أنظمتها، تهدف هذه الشركات العملاقة إلى الجمع بين الابتكار والأمان.

منع الاحتيال والأمان في أنظمة الدفع

شبكات الدفع التقليدية

تمتلك فيزا وماستركارد أنظمة قوية لمنع الاحتيال، تعتمد على التعلم الآلي وخبرة عقود لحماية المعاملات. تضمن هذه التدابير ثقة المستهلك وموثوقية الأعمال.

تحديات أمان العملات المستقرة

لا تزال العملات المستقرة في المراحل الأولى من تطوير أطر أمان قابلة للمقارنة. مع نمو التبني، سيكون تحسين منع الاحتيال والأمان أمراً بالغ الأهمية. تتمتع فيزا وماستركارد بموقع جيد لقيادة هذا المجال، مما يعزز موثوقية العملات المستقرة مع الحفاظ على معايير عالية.

الخاتمة: الطريق إلى الأمام للعملات المستقرة وشبكات الدفع

يقدم صعود العملات المستقرة فرصاً وتحديات لشبكات الدفع التقليدية مثل فيزا وماستركارد. بينما توفر العملات المستقرة تسوية أسرع، ورسوم أقل، وحالات استخدام مبتكرة، إلا أنها تفتقر إلى البنية التحتية، وثقة المستهلك، والأمان التي تتمتع بها الأنظمة الراسخة.

تتكيف فيزا وماستركارد بشكل استباقي مع هذا المشهد الجديد، من خلال استكشاف تكاملات البلوكشين وشراكات العملات المستقرة للبقاء في المنافسة. مع تشكيل أطر تنظيمية مثل قانون GENIUS وزيادة الاهتمام المؤسسي، فإن نظام المدفوعات مهيأ لتحول كبير. من خلال سد الفجوة بين العملات الورقية والعملات المستقرة، تضمن فيزا وماستركارد أهميتهما في العالم المتطور للمدفوعات.