📌 سلسلة التحليل الفني Uniswap # 1: تبادل مبني على الرياضيات مرحبا ، أنا مطور BQ. @BQ_Developer في كل مرة أستخدم فيها Uniswap ، وجدت أنه رائع. كيف يمكن أن تعمل البورصة 24/7 بدون شخص واحد؟ بدءا من اليوم ، سأستكشف على عدة أجزاء كيف جعل Uniswap هذا "المستحيل" ممكنا من خلال خيارات فنية مختلفة. أولا ، دعنا نتعرف على سبب قيام فريق Uniswap بإنشاء بورصة باستخدام صيغة رياضية واحدة بدلا من دفتر الطلبات التقليدي. 🤔 هل تريد إنشاء بورصة على Ethereum؟ عندما تصور هايدن آدامز Uniswap لأول مرة في عام 2018 ، كان النهج الأكثر طبيعية هو نقل البورصة التقليدية إلى blockchain. لكن سرعان ما كان سيواجه مشكلة أساسية. لتقديم طلب على Ethereum ، يجب عليك دفع رسوم الغاز ، وعليك أيضا دفع رسوم الغاز عند تعديل أو إلغاء الطلب. عندما يتحرك السوق بسرعة ، فأنت بحاجة إلى تعديل أوامرك باستمرار ، ولكن إذا كنت تدفع 20-30 دولارا في كل مرة ، فمن سيقوم بصنع السوق؟ المشكلة الأكثر أهمية هي أنه في بيئة يتم فيها إنشاء الكتل كل 15 ثانية ، تكون مطابقة الطلبات في الوقت الفعلي مستحيلة. تعالج البورصات التقليدية الطلبات في أجزاء من الثانية ، وهو أمر مستحيل من الناحية الهيكلية على blockchain. ⚙️ تبادل آلي تم إجراؤه باستخدام جراءتين كان حل Uniswap بسيطا. لقد ألغوا الطلبات تماما. بدلا من ذلك ، تخيل دلاءين متصلين. أحدهما مليء ب ETH والآخر ب USDC. تشبه الصفقة أخذ سائل من دلو واحد (أخذ ETH) وصب كمية مقابلة في الآخر (إضافة USDC). المفتاح هنا هو أن المستويات النسبية للدلاءين تحدد السعر. كلما زاد عدد ETH الذي تتناوله ، انخفض مستوى دلو ETH ، وارتفع سعر ETH النادر نسبيا تلقائيا. يتم التحكم في هذه العملية برمتها من خلال صيغة رياضية بسيطة: x * y = k ، حيث x هو مقدار ETH ، و y هو مقدار USDC ، و k هو منتج ثابت. إذا أخذت من جانب واحد ، فأنت بحاجة إلى إضافة المزيد إلى الجانب الآخر للحفاظ على ثبات المنتج. 🧠 نظام يعمل بدون أشخاص الجانب الأكثر أناقة في هذا التصميم هو أتمتته الكاملة. تتطلب البورصات التقليدية من صانعي السوق تعديل الأسعار باستمرار ، لكن Uniswap لا تحتاج إلى ذلك. في كل مرة تحدث فيها صفقة ، يتم ضبط السعر تلقائيا ، ويمكن أن تحدث التداولات بأي سعر من الصفر إلى ما لا نهاية. عندما يرتفع سعر ETH في الأسواق الخارجية ، يشتري المراجحات ETH رخيصة نسبيا من Uniswap ، ويتوافق سعر المجمع تلقائيا مع سعر السوق. ليست هناك حاجة للتدخل البشري في هذه العملية برمتها. 💭 واقع المقايضات بالطبع ، هذا الحل الأنيق يأتي بتكلفة. أكبر مشكلة هي الانزلاق. كلما زادت الصفقة ، زاد تحرك السعر بشكل كبير ، مما قد يؤدي إلى التداول بسعر أسوأ من المتوقع. بالإضافة إلى ذلك ، فإن معظم السيولة في المجمع خاملة بالفعل عند مستويات الأسعار القصوى ، مما يقلل من كفاءة رأس المال. ومع ذلك ، بالنظر إلى هذه القيود ، أعتقد أن ما أنشأته Uniswap هو حقا إنجاز لا يصدق. من خلال استبدال نظام مالي معقد بصيغة رياضية بسيطة ، قاموا ببناء بورصة عالمية تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع دون انقطاع. ✏️ في الجزء التالي ، أثناء قيامهم بإنشاء تبادل مع x * y = k ، وجدت مشكلة حرجة عند استخدامه بالفعل. 90٪ من الأموال في المسبح كانت نائمة عند مستويات الأسعار القصوى التي لم يستخدمها أحد. كيف حل Uniswap V3 هذه المشكلة؟ --- الإعجابات والمشاركات الخاصة بك هي الحب 🥰 #BQDeveloper #Uniswap #AMM #DeFi