Act I: The AI Prophecy價格

"把城鎮塗成紅色" 再次在保險業中，並不令人驚訝。 來自 $BRK 和 $PGR 的重大逆風正在復甦，但老實說，誰在乎呢？很多人把它們擠進去，視為無懈可擊的 "巨頭"，而這兩者在過去 8 週內都下跌了大約 14%，壓力無處不在。 儘管全球定價降溫，我認為較小的地方性公司將能夠在大型公司周圍靈活運行。例如，$KINS 擁有其長島的利基市場，並且因為另一家保險公司退出該地區而接管 Amguard 的保單，這對它來說也是一個順風。 當然，$IGIC 在各個業務線之間跳舞，變得 "忙碌"，在風險回報比大幅改善的領域（如加州再保險）、美國 E&S，並且考慮到他們較低的費用結構。 $ACT 只是便宜，自從 Genworth 擁有 80% 的股份並擁有巨大的 NOLs，想要變現其股份，因此他們不斷將股票賣回給 Enact，後者樂於以不影響價格的方式購買。 $CRE 在倫敦是有趣的。它本質上是 Fidelis 的一個較不愚蠢的版本（在我看來，Fidelis 有巨大的關聯方問題，因為他們只是執行其 MGA 夥伴的命令）。以 20% 的折扣交易並回購股票，新領導層，大家都討厭它，但我認為情緒可能無法更糟。 我也喜歡 $JXN，那裡的資本管理非常出色，投資組合比 $BHF 更加乾淨，約 4.5 倍的收益和巨大的派息比率以及穩定的股息增長，這一切都顯示出 "一家公司做得一切都對，但人們仍然討厭它" 的特徵。 我認為 "小型優質 / 小型超越者" 是未來 12 個月在保險業中會運作良好的主題。超越者應該能夠在大型公司周圍靈活運行，因為大型公司在整體定價的影響下大多無法自控。 我也更喜歡擁有較低利率投資組合的保險公司，如果這有任何意義的話。杯子是半滿的還是半空的，Fairfax 擁有出色的資本管理和優秀的投資組合，這是無可否認的。但那些之前擁有不良投資組合的小公司，如 $KINS 或 $HRTG，甚至像 $IGIC 這樣的公司，他們只保留一堆現金和不到 2.5% 的股票，他們在風險上有顯著的改善空間。我認為 "提升" 投資回報比改善承保要容易得多。

科普 CTO (community take over) meme、1% 理論，以及有效的 CTO 案例 Bonk 上的 meme 是建設型的，有生命力的，並且也有點回到 meme 最原初的樣子。現在 Bonk 上 fomo 的幣大部分都是 CTO 社區幣，這也是 meme 中一個非常強運營、強注意力需求的品類。CTO，community takes over，意思是 dev 賣完了自己的所有籌碼後，有社區成員認為這個幣的 IP 或文化有發展潛力，所以接管了該代幣的運營 letsBONK @bonk_fun 在 2025 年 6 月 4 日起就開始引導社區進行有效的 CTO 並提供資助。然而對於普通人來說，要去 CTO 一個標的是非常困難的，對我來說，每天衝的幾百 k 的幣太多了，我更喜歡多頭下注、翻倍出本，如果要去 CTO 絕對是費時費力不值得的。誰問我我肯定都會第一時間闢謠「不 c，哥」 但是我也樂於參與 Bonk 上有活躍社區的 CTO 代幣，因為這些幣給人看見了 meme 最初的樣子。好玩，有趣，有意思，我就買點 👉 1% 理論 對普通人來說，不想 CTO 參與社區的話，我去年年底提出過一個觀點，那就是「1% 理論」：在任何一個幣中無論市值，純粹的財務投資不應持有超過 1% 的籌碼，普通人超過太多就會影響籌碼結構使得這個幣的上漲不夠健康。如果極度看好，買超過 1%，就得對得起自己的籌碼，比如發力做 CTO 大部分 CTO 的幣最後都死了，我也並沒有那麼看好一些沒有有效 CTO 的幣，所以我不可能去帶頭 CTO 一個幣，因為不是所有幣都值得我去CTO，我有我自己的學業和生活要忙 👉 有效 CTO 做對了什麼？ 據我觀察，以往中文社區內有效 CTO 並達到一定高度的案例有 $ACT @Shoggoth_SOL $LUCE 。這些項目做對了哪些事： - 堅持去佈道、raid 衝推（這是最基礎的） - 讓更多人加入社區，組織社區活動，並製作能夠便捷替換頭像的工具和網站 - 解決流動性和上所問題（這些項目上線了一二線的交易所） 因此我也 respect @19ys_GGboy @0xNoNo_1 @btc_798 這些本來每天都 p 的 p 小將能轉型建設把節奏慢下來建設社區，這對他們來說會改變他們的打法，讓他們賺得更少，但是從 $旺柴 來看，一個中文幣能在這個行情到達 15m 已經是超過我的預期了 平時我認為一些大戶一買一個不吱聲，很不健康，所以我自己買了的時候，我就一定會儘量讓這個幣、這個社區、這個 IP 獲得一些曝光，但我不會違反我的交易紀律，也不會去 CTO，社區最終能不能做得起來靠得絕非一個人的力量，不然這根本就不叫 CTO，叫名人幣 國人總是羞於展示自己的倉位，只要 cx 了一定會有人說你是割韭菜，低市值的說你底部買滿了才喊，高市值的說你是要喊人接盤。只要看到一個 ca，是什麼 IP 有什麼角度？不管，這就是垃圾。看看老外呢？Bonkguy @theunipcs 一個個評論，拿著 USELESS 的人很安心。在他佈道 #USELESS 的時候 USELESS 一度跌到 2m，他也沒有放棄 寶可夢卡是貔貅，一直漲，圈外的人也看不懂。如果某個賽道的生命週期是頑強的，那麼任何人看不懂都不會影響他的發展。儘管我對 pump 發幣之後的 meme 市場會有點悲觀（ blur 作為前車之鑑），但 meme 似乎也不完全一樣，meme本身的壽命遠比 NFT 要長，也經歷了時間的考驗 bonk 二聖 @theunipcs @SolportTom 的思路和規劃也是非常清晰的，堅持以小博大玩 meme，並且我也看好 BONK 以及 BONK 上的小市值 meme

狙擊手擁有 $Airdrop (CA 4h7Va4MtQ7GhWh6hGPQrcJkVBvXugAea989sr4Papump) 供應量的 12.15%，內部人士擁有 7.68%。6% 被打包在 gmgn。最大的集群擁有 5.4% 的供應量。前 10 名持有者擁有 22% 的供應量，400 名持有者的平均持有額為 $185。Nfa.