合成資產衍生品協議Avantis 的投研報告

一、項目概述

Avantis 是一個基於預言機的合成衍生品協議，允許用戶通過槓桿交易加密貨幣、現實世界資產（RWA）以及多種金融資產。 該項目於2024年2月在Base鏈上主網上線，是Base生態中最大的衍生品交易平臺之一。

1.1 項目定位與核心功能

核心功能：提供高槓桿交易（最高500倍槓桿）、合成資產交易、流動性挖礦、做市商激勵等。

支持資產：加密貨幣、外匯、大宗商品、美股指數、真實世界資產（RWA）等。

技術架構：基於預言機（如Pyth、Chainlink）提供價格數據，採用合成槓桿、流動性池、風險分層模型等。

1.2 技術與架構

合成槓桿機制：通過“通用槓桿層”架構，將交易者與USDC金庫配對，提供深度流動性。

風險控制：LP可選擇不同風險敞口（如65%和35%虧損風險），並支持時間鎖定機制。

治理與激勵：發行治理代幣$AVNT，用於質押、社區獎勵和治理決策。

二、市場表現與財務數據

2.1 用戶與交易量

用戶規模：截至2025年9月，平臺服務超過4.1萬名交易者，累計交易量超220億美元，TVL達1675萬美元。

市場擴展：支持80多個市場，包括22個RWA資產。

2.2 融資情況

融資總額：累計融資1200萬美元，投資機構包括Pantera Capital、Founders Fund、Base生態系統基金等。

代幣經濟：總供應量10億枚，50.1%分配給社區，剩餘分配給團隊、投資者、基金會和流動性儲備。

2.3 代幣表現

AVNT代幣：上線後價格翻倍，24小時交易額達1.69億美元。

三、行業趨勢與競爭分析

3.1 行業趨勢

合成資產與永續合約：隨著監管清晰化、RWA上鏈和合成資產成熟，永續合約市場正經歷範式轉換，成為DeFi增長關鍵引擎。

Base生態發展：Base作為Layer2解決方案，正推動鏈上金融主權，Avantis作為其生態核心項目之一。

3.2 競爭格局

主要競爭對手：傳統交易所（如Binance、...