山寨季爆發前夜：如何構建一個合適的山寨幣季投資組合？
作者：cyclop
編譯：Tim，PANews
這些是我進入加密市場七年來最明確的牛市信號：
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BTC接近歷史最高價
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散戶興趣處於歷史最低點附近
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ETH/BTC匯率走出3年下跌趨勢
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山寨幣指數從區間低點反彈
每一個因素都曾引發過山寨季。 如今它們悉數齊聚，將形成共振。
這真的是下一個山寨季的開端嗎？
真不敢相信我居然會這麼說，但我真心認為我們終於要迎來山寨幣的暴漲了。
在這個長篇主題帖中，我將詳細解析：
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市場心態如何轉變及為何看漲
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已經發生了哪些變化，最終使山寨季成為現實？
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重要未來催化劑
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主要指標及其預示信號
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哪些山寨幣可能會暴漲
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如何構建一個合適的山寨幣季投資組合
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如何研究難以落地的專案
我在加密貨幣領域已有7年，見證過數十種觸發山寨季的市場結構。
是的，周期確實發生了一些變化，我在被引用的帖子中已經詳細拆解了變化的過程和原因。
不過我認為我們正處在一個更持久的山寨幣季節的開端，並且這一趨勢並不需要比特幣價格飆升至15萬美元來支撐。
圍繞BTC的敘事已發生根本性轉變，從被視為龐氏騙局，到：頂級投資標的巨集觀對沖，按市值計算的第六大資產（並獲得標普認可），對抗通貨膨脹，面臨被孤立或高通脹國家的首要對策。
比特幣從當前位置上漲已不再是山寨季啟動的必要條件。
比特幣的暴漲幅度（以百分比計）將會變小，暴跌也是如此。 當市值擴大時，其價格波動就會變得如此。 每一年，比特幣成為一種價值儲存資產的趨勢越來越明顯，而不再是投機性資產。
這就是山寨幣的「價值」所在。
高市值的山寨幣，尤其是區塊鏈專案，已不再被視為“比特幣的替代品”。 它們現在被視為更廣泛的比特幣生態體系中運營的科技公司。 乙太坊像英偉達，Solana則像高性能基礎設施，諸如此類。
這種認知轉變在過去的市場週期中也曾出現，每一次都標誌著山寨季的開啟。 現在，我們來聊聊實際發生了什麼變化，最終使山寨幣季節成為可能。
在Pectra升級之後，乙太坊暴漲並打破了ETH/BTC長達三年的下跌趨勢。 每個質疑者都變成了信徒。 比特幣主導地位剛剛經歷了自2024年11月以來最猛烈的三日跌幅。 山寨幣市場情緒跌至冰點，即便在此次小幅拉升后，散戶參與度仍處歷史最低位。 在我看來，Pectra升級改變了遊戲規則。 該方案還解決了乙太坊驅動型山寨季熱潮面臨的最大阻礙：用戶介面與用戶體驗層的問題。
散戶指數
儘管被大規模採用，散戶指數當前仍接近歷史最低點。 這一因素在過去的山寨季初期歷來都起著關鍵作用。 現在，它再次成為積極信號。 讓我詳細說明一下：
重要的是要明白一個簡單的真理：資產在處於絕對的最佳狀態時觸頂，在絕望無助時觸底。 山寨幣仍深陷困境，但從此刻起，唯一的出路便是逆勢攀升，觸底反彈。
乙太坊及其他山寨幣的上漲催化劑？ 有很多。 下跌誘因？ 零，市場已極度看空。 即使從底部上漲了兩倍，散戶指數（部分）仍未出現或者說達標。 終於到了這樣的時刻：即便山寨幣已經漲了4倍，看起來仍有可能再漲10倍。
ETH/BTC走勢圖
ETH/BTC連續五個月處於下跌趨勢，這對ETH產生了負面衝擊。 其價格和關注度雙雙下跌，導致山寨幣更難上漲。 在突破關鍵阻力后，乙太坊價格暴漲，為山寨幣的上漲釋放出強勁信號。
現在讓我們來查看一些關鍵指標，例如：
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全球流動性
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穩定幣指數
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山寨季指數
所有這些信號都預示著潛在的趨勢逆轉和流動性湧入加密市場，預示著山寨季的到來。
但這次山寨季會有所不同。
上個週期，山寨幣數量較少，所以幾乎所有的幣都暴漲了。 這次情況不同：嚴重的供應過剩使得所有山寨幣都難以維持漲勢。 很可能不到10%會出現大幅變動，關鍵在於如何找到這些潛力
你的選擇取決於你願意承擔的風險水準和你希望獲得的利潤多少。
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大盤股=低利潤+低風險
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中盤股=中等利潤+中等風險
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小盤股=高利潤+高風險
山寨幣研究方法論
如果它是高市值且實用型代幣，而非新出現的Meme幣，最好關注，因為這種情況下遭遇詐騙的風險比較低。 可以基於以下幾個方面對代幣進行分析：
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市值
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流動性
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交易量
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中心化及去中心化交易所上市情況
然後創建一個你喜歡的山寨幣清單。
關注可信的KOL，並調查他們是否關注或提及了該專案。
如果一個專案被很多KOL關注，但他們自己卻不上心，那這玩意兒多半是垃圾。
分析項目
開始對你清單中的山寨幣進行細緻研究
核查以下事項：
1）專案的核心理念是什麼？ 是否存在市場需求？
2）產品品質如何？ 請詳細查看其官方網站及社交媒體平臺。
3）專案團隊成員是否公開？ 他們是誰？ 各自的背景如何？
耐心+信念=百倍收益
百倍收益不會在一天、一周甚至一個月內實現。
通過深度研究潛力專案，並長期持有。
持續追蹤專案進展、版本更新與生態活躍度。
最重要的原則：
不要過度分散持倉。 不要用他人的信念進行投資。 下面截圖說明瞭原因
結論
大多數指標都明確預示著山寨季即將到來，剩下的就是做好充分準備。 請記住：若你相信一切，便等同於一無所信。 不要挑選幾十個專案，最多精選5個，並保持審慎態度。
唯有如此，你才能捕捉到那不足10%的潛力山寨幣，它們有望實現百倍以上的收益。 如果這還不夠，看看這張圖你就知道了。
0/30個牛市峰值指標被觸發。 奇怪吧？
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