引言：Solana 為基礎的代幣化股票崛起
代幣化股票作為一項突破性的金融創新，通過區塊鏈技術實現了對傳統股票的部分所有權。在推動這一轉型的平台中，Solana 迅速崛起為領導者。自 2025 年 6 月 30 日推出代幣化股票市場以來，僅一個月內，Solana 的市值便突破了 1 億美元。這一里程碑突顯了市場對基於區塊鏈的金融產品的需求日益增長，同時也彰顯了 Solana 在可擴展性和效率方面的競爭優勢。
Solana 與以太坊：市場比較
Solana 目前佔據了代幣化股票市場的 20.4%，遠遠超越了以太坊及其二層解決方案（如 Arbitrum、Polygon 和 Base），後者的市場總值僅為 1,180 萬美元。這種鮮明的對比顯示了 Solana 處理高交易量和低手續費的能力，使其成為零售和機構投資者的理想選擇。雖然以太坊在去中心化金融（DeFi）領域歷史上占據主導地位，但 Solana 在代幣化股票中的快速採用標誌著市場動態的轉變。
Solana 上的主要代幣化股票
Solana 上最大的代幣化股票是 TSLAx（特斯拉股票），市值達到 1,360 萬美元，擁有 11,073 名持有者。其他值得注意的資產包括 SPYx（標普 500 指數），市值為 1,010 萬美元，以及 CRCLx（Circle 股票），市值為 910 萬美元。這些代幣化股票為投資者提供了從科技巨頭到更廣泛市場指數的多元化行業敞口，進一步提升了 Solana 的吸引力。
鏈上交易量：市場活動的證明
基於 Solana 的代幣化股票已錄得超過 3 億美元的交易量，反映了強勁的市場活動和日益增長的投資者興趣。這種參與水平突顯了代幣化資產在民主化傳統金融市場准入方面的潛力。然而，這些資產與 DeFi 生態系統的整合仍在進行中，既帶來挑戰也提供機遇。
DeFi 整合：挑戰與機遇
儘管代幣化股票的增長令人印象深刻，但它們在 DeFi 應用中的使用仍然有限。例如，基於 Solana 的 DeFi 平台 Kamino 支持八種 xStocks 作為抵押品，但它們總計 5,000 萬美元的市場價值中，僅有 11% 被積極用於 DeFi 應用。同樣，Raydium 的代幣化股票流動性池參與度較低，其中 TSLAx 和 SPYx 的 DeFi 使用率分別為 4.7% 和 7%。
DeFi 採用的障礙
多種因素導致了代幣化股票在 DeFi 中的低採用率。一個主要障礙是資本從加密貨幣流向傳統金融的單向流動，傳統金融用戶尚未充分利用 DeFi 的可組合性和流動性優勢。此外，用戶教育和改進的界面對於實現更廣泛的採用至關重要。解決這些挑戰將是推動代幣化股票與 DeFi 生態系統整合的關鍵。
Backed Finance 和 xStocks 聯盟的角色
Backed Finance 的 xStocks 計劃已推出超過 60 種代幣化股票和 ETF，提供 24/7 交易和 DeFi 兼容性等功能。xStocks 聯盟旨在為實體資產創建一個開放的鏈上市場，彌合傳統金融與 DeFi 之間的鴻溝。這些努力對於促進代幣化股票的採用和推動全球金融系統的進步至關重要。
彌合傳統金融與 DeFi 的差距
Solana 代幣化股票的成功突顯了基於區塊鏈的金融產品在連接傳統金融與 DeFi 方面的潛力。然而，要實現這種整合，需要克服關鍵挑戰，包括合規性、用戶教育和技術改進。隨著傳統金融用戶對區塊鏈工具的熟悉程度提高，預計 DeFi 採用將逐步增長。
未來潛力與增長預測
行業專家如 Douro Labs 的 Michael Cahill 預測，代幣化股票將在未來金融中發揮重要作用。儘管目前在 DeFi 中的採用率較低，但這些資產的長期潛力巨大。隨著平台改進用戶界面並加強教育工作，代幣化股票可能成為去中心化金融的基石，推動創新和可及性。
結論：充滿希望的前沿
Solana 在代幣化股票市場的快速崛起突顯了區塊鏈技術在傳統金融中的變革潛力。儘管挑戰依然存在，但代幣化股票的增長代表了一個充滿希望的創新、可及性和金融包容性的前沿。隨著生態系統的發展，代幣化資產與 DeFi 的整合可能重新定義全球金融格局，為更去中心化和包容性的金融系統鋪平道路。
