RWAs：透過代幣化實體資產解鎖流動性與可及性

RWAs 簡介：代幣化實體資產

代幣化實體資產（RWAs）正在改變金融格局，將傳統金融（TradFi）與區塊鏈技術相結合。通過將實體或金融資產轉換為區塊鏈上的數位代幣，RWAs 提升了流動性、可及性、透明度和可編程性。這項創新正在重新定義企業和個人與全球金融市場的互動方式。

什麼是 RWAs？

RWAs 是指被代幣化並在區塊鏈上表示的實體或金融資產。例子包括房地產、股票、債券、大宗商品，甚至是智慧財產權。代幣化使這些資產可以被分割為更小的、可交易的單位，從而讓更多的投資者能夠參與其中。

代幣化 RWAs 的優勢

代幣化 RWAs 提供了多項推動其採用的優勢：

• 流動性：部分所有權使資產能夠更頻繁地交易，釋放傳統上流動性不足市場的潛力。

• 可及性：來自新興市場的投資者可以接觸到以前無法觸及的金融工具，例如美國股票和 ETF。

• 透明度：區塊鏈技術確保交易不可篡改且可追溯，減少欺詐並增強信任。

• 可編程性：智能合約自動化支付、結算和合規等流程，降低運營效率低下的風險。

區塊鏈與傳統金融系統的整合

RWAs 與傳統金融系統的整合正在革新金融運營。區塊鏈技術使企業能夠簡化國內和跨境交易，減少結算延遲，並實現全天候運營。萬事達卡的多代幣網絡（MTN）就是這種整合的典範，它允許銀行和企業使用傳統現金餘額訪問代幣化資金，而無需額外的加密基礎設施。

萬事達卡的多代幣網絡（MTN）與 Ondo Finance

萬事達卡的 MTN 正在引領將基於區塊鏈的金融工具引入主流金融的潮流。Ondo Finance 作為首個在 MTN 上提供代幣化 RWAs 的供應商，為企業提供其短期美國政府國債基金（OUSG）的訪問權限。該基金通過代幣化資產提供每日收益，並支持全天候的訂閱和贖回。OUSG 資產主要投資於貝萊德的 USD Institutional Digital Liquidity Fund（BUIDL）以及其他高質量的短期美國國債。

Alchemy Pay 的法幣到 RWA 平台

Alchemy Pay 推出了一個法幣到 RWA 的平台，該平台與 Visa、萬事達卡和 Backed 的 xStocks 整合。此平台使全球用戶能夠使用法幣投資於代幣化的美國股票和 ETF。通過支持部分所有權，Alchemy Pay 正在為新興經濟體的投資者民主化進入美國市場的途徑。

推動 RWA 採用的監管發展

監管進展正在加速 RWA 市場的增長，該市場在 2025 年上半年價值超過 230 億美元。主要發展包括：

• GENIUS 法案：旨在促進區塊鏈和代幣化創新的立法。

• 美國證券交易委員會（SEC）更新指導：更清晰的監管框架正在鼓勵機構採用 RWAs。

這些發展為企業和投資者探索代幣化資產創造了有利的環境。

跨境支付與結算的改進

代幣化 RWAs 正在革新跨境支付與結算。通過消除中介機構並利用區塊鏈的效率，企業可以降低與傳統支付系統相關的成本和延遲。萬事達卡的 MTN 是基於區塊鏈工具如何簡化這些流程的典範。

部分所有權與金融市場的民主化

部分所有權是代幣化 RWAs 最具變革性的優勢之一。通過將資產分割為更小的、可交易的單位，代幣化使投資者能夠以較少的資本參與高價值市場。這種民主化對於新興經濟體尤為重要，因為這些地區歷來難以進入全球金融市場。

機構對基於區塊鏈的金融工具的採用

機構越來越多地採用基於區塊鏈的工具進行財務管理、業務融資和貿易協議。代幣化 RWAs 正被定位為抵押品，使企業能夠釋放流動性並優化其財務運營。RWAs 與傳統系統的整合正在縮小 TradFi 與區塊鏈之間的差距，創造新的創新機會。

代幣化 RWAs 的挑戰與風險

儘管代幣化 RWAs 的優勢顯著，但仍需解決一些挑戰：

• 監管障礙：儘管取得進展，但監管不確定性仍然是廣泛採用的障礙。

• 技術限制：區塊鏈的可擴展性和互操作性問題可能影響代幣化系統的效率。

• 市場波動性：代幣化資產的價值可能受到波動影響，從而影響投資者信心。

解決這些挑戰對於 RWA 市場的持續增長至關重要。

結論：RWAs 的未來

代幣化實體資產正在通過釋放流動性、可及性和透明度來重塑金融生態系統。像萬事達卡的 MTN 和 Alchemy Pay 的法幣到 RWA 平台這樣的創新正在推動採用，而監管發展則為增長創造了支持性的環境。隨著 RWAs 繼續與傳統金融系統整合，它們有望成為全球經濟的基石，為企業和投資者帶來新的機遇。